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財務(wù)分析是企業(yè)財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)，它既是已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，也是進行財務(wù)預(yù)測、開展日常管理的前提。主要內(nèi)容包括：分析企業(yè)的償債能力、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力、評價企業(yè)的盈利能力、從總體上評價企業(yè)的資金實力等。

反映企業(yè)盈利能力的比率

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企業(yè)的盈利能力是企業(yè)效率的終極表現(xiàn)，也是企業(yè)在市場競爭中立于不敗之地的根本保證。反映企業(yè)盈利能力的指標一般都越高越好。

資產(chǎn)報酬率：反映每一元資產(chǎn)所取得收益，是反映企業(yè)資產(chǎn)盈利能力的一個十分有效的指標。

資產(chǎn)報酬率凈利率／（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）÷

銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利能力的指標。

銷售利潤率利潤總額／銷售凈額銷售凈額是指銷售收入扣除銷售折扣和銷售退回之后的余額，按照這個指標的涵義，利潤總額只應(yīng)包括銷售利潤，不含投資收益和營業(yè)外收支凈額等項內(nèi)容。

反映企業(yè)償債能力的比率

企業(yè)的償債能力也就是企業(yè)承擔財務(wù)風險的能力，因此，償債能力分析也稱風險分析。判斷企業(yè)償還債務(wù)能力就要比較流動資產(chǎn)和流動負債，確定一個合理的界限。

流動比率：反映企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的比率。公務(wù)員之家版權(quán)所有

流動比率流動資產(chǎn)／流動負債流動比率的經(jīng)驗數(shù)據(jù)為∶較為合理，過高會使企業(yè)占用流動資金太多，失去更好的投資機會。

速動比率：反映企業(yè)速動資產(chǎn)和流動負債的比率。

流動比率速動資產(chǎn)／流動負債速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)扣除存貨后的差額。流動比率能夠反映企業(yè)的償債能力，在流動資產(chǎn)中，存貨是變現(xiàn)最慢的，如果在流動資產(chǎn)中扣除存貨，那就更能體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。一般認為，速動比率∶就具有良好的償債能力，與流動比率一樣，速動比率不一定越低越好。

反映企業(yè)負債能力的比率

所謂負債能力是指企業(yè)負擔長期債務(wù)的能力，體現(xiàn)長期債務(wù)人所承擔的風險，它與償債能力是不同的，償債能力與流動資產(chǎn)相關(guān)，而負債能力則與企業(yè)的凈資產(chǎn)或資產(chǎn)相關(guān)。

負債比率：反映企業(yè)負債與資產(chǎn)的比率。負債比率負債總額／資產(chǎn)總負債比率反映了企業(yè)全部資產(chǎn)中由債權(quán)人提供的部分，如果比率為，就說明在全部資產(chǎn)中，有是由債權(quán)人提供的，是屬于所有者的。債權(quán)人提供的越多，企業(yè)負債的包袱越重，債務(wù)人面臨的風險就越大。

利息保障倍數(shù)：反映企業(yè)支付利息的能力。

利息保障倍數(shù)（凈利潤利息費用所得稅）／利息費用如果企業(yè)長期負債，首先要償還的不一定是本金，而是利息。利息是企業(yè)的一項固定支出，必須按期交付，支付利息的可靠保證是企業(yè)的盈利，而且，利潤還可以在某種程度上反映資金運用得是否得當。利息保障倍數(shù)一般在倍比較安全，表明企業(yè)有支付利息的保障能力。

反映企業(yè)資產(chǎn)效率的比率

存貨周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，也是企業(yè)存貨變現(xiàn)速度的指標。存貨的一次周轉(zhuǎn)標志著企業(yè)的一次“現(xiàn)金———存貨———銷售———現(xiàn)金”經(jīng)營循環(huán)，存貨周轉(zhuǎn)率低表示企業(yè)銷售不好，存貨積壓。存貨周轉(zhuǎn)率高則表示企業(yè)有良好的現(xiàn)金流量，經(jīng)營效率高，存貨占用資金少。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：反映企業(yè)應(yīng)收賬款的收款期，也是企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的指標。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)占用在應(yīng)收賬款上的資金少，收款時間短，可以說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越高越好。

注意收集表外信息：如國家的宏觀經(jīng)濟政策，行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)的人員素質(zhì)、技術(shù)素質(zhì)、產(chǎn)品競爭情況等非財務(wù)信息。

注意指標可比性：企業(yè)間財務(wù)報表和同一企業(yè)不同期間報表的核算方法、計算口徑不一致。因此，在分析時要注意剔除這些影響。對于比率指標要看其對比項目的相關(guān)性，對比口徑的一致性和衡量標準的科學性。

綜合運用各種分析技術(shù)：在分析時應(yīng)將定量分析與定性分析、對比分析與比率分析、橫向分析與縱向分析、結(jié)構(gòu)分析與趨勢分析、總量分析與個量分析、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，以便相互取長補短，反映其本質(zhì)。

切忌以偏概全：單個財務(wù)指標并不能完全顯示出企業(yè)的真正財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，在分析時應(yīng)注意對各項指標進行綜合分析，切忌僅憑某一項或某幾項指標便草率下結(jié)論。

透過現(xiàn)象看本質(zhì)：我們雖然可以借助各種財務(wù)指標大致分析出企業(yè)償債能力的大小、經(jīng)營能力的高低、獲利能力的強弱，但潛藏在數(shù)字背后的原因是否為經(jīng)營因素，是否可以量化，是否短期內(nèi)無法改變，分析時均需考慮。