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全國(guó)境外投資管理范文第1篇

去年以來(lái)，為更好服務(wù)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制建設(shè)，國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門(mén)，在利用外資和境外投資方面推出了一系列改革措施。

一是境外投資項(xiàng)目基本改為備案管理，投資便利化水平顯著提升。4月了境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法，12月根據(jù)《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2014年本）》對(duì)管理辦法再次修訂，境外投資項(xiàng)目基本改為備案管理，僅保留對(duì)敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的企業(yè)境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)。同時(shí)，建設(shè)并啟用“全國(guó)境外投資項(xiàng)目備案網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)”，實(shí)現(xiàn)境外投資項(xiàng)目備案網(wǎng)上申請(qǐng)、線上交流、即時(shí)反饋。

二是加強(qiáng)“走出去”戰(zhàn)略謀劃和重大事項(xiàng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。出臺(tái)境外投資指導(dǎo)性文件，系統(tǒng)提出了新時(shí)期境外投資工作的總體要求和主要任務(wù)。結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)及優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移需要，圍繞重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，建立和完善雙邊投資合作機(jī)制，加強(qiáng)統(tǒng)籌引導(dǎo)，推動(dòng)實(shí)施重點(diǎn)項(xiàng)目，取得了較好效果。

三是積極探索外資管理新模式，放寬投資準(zhǔn)入。深化外商投資管理體制改革，出臺(tái)外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法，探索對(duì)外商投資實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理模式，將外商投資項(xiàng)目由全面核準(zhǔn)改為普遍備案和有限核準(zhǔn)相結(jié)合的管理方式，大幅縮減核準(zhǔn)范圍，簡(jiǎn)化審批流程，實(shí)行備案管理的超過(guò)95%。修訂外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，進(jìn)一步放開(kāi)冶金石化、機(jī)械裝備、輕工等一般制造業(yè)，以及商貿(mào)物流、電子商務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)、商務(wù)和社會(huì)服務(wù)等部分服務(wù)業(yè)領(lǐng)域準(zhǔn)入限制，推進(jìn)金融、文化等部分服務(wù)業(yè)領(lǐng)域有序開(kāi)放。推進(jìn)自由貿(mào)易園區(qū)建設(shè)，積極支持配合上海自貿(mào)區(qū)在探索準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單管理模式、擴(kuò)大投資準(zhǔn)入等方面先行先試，做好協(xié)調(diào)配合和指導(dǎo)評(píng)估。

四是積極推進(jìn)國(guó)外貸款管理改革。簡(jiǎn)化國(guó)外貸款審批程序，改革規(guī)劃管理模式，主動(dòng)服務(wù)于國(guó)家重大戰(zhàn)略舉措和改革試點(diǎn)任務(wù)，放大貸款的試點(diǎn)示范和創(chuàng)新引領(lǐng)作用。簡(jiǎn)化外債審批，改革中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款管理，啟動(dòng)切塊管理試點(diǎn)工作。

全國(guó)境外投資管理范文第2篇

現(xiàn)行境外投資外匯管理模式以1989年的《境外投資外匯管理辦法》為基礎(chǔ)，但是，隨著近年來(lái)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和我國(guó)境外投資的迅速發(fā)展，部分外匯管理政策措施明顯滯后，已不能適應(yīng)境外投資發(fā)展和境內(nèi)企業(yè)“走出去”的需要。2001年以來(lái)，國(guó)家外匯管理局先后出臺(tái)并調(diào)整了一些政策措施，支持境外投資發(fā)展。

2002年，中國(guó)黨的《十六大報(bào)告》中明確提出要“堅(jiān)持‘引進(jìn)來(lái)’和‘走出去’相結(jié)合，全面提高對(duì)外開(kāi)放水平”。為了深入貫徹實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，國(guó)家外匯管理局從2002年10月1日開(kāi)始陸續(xù)在浙江、江蘇、上海等六個(gè)省市推開(kāi)了境外投資外匯管理改革試點(diǎn)。根據(jù)國(guó)家外匯管理局《關(guān)于擴(kuò)大境外投資外匯管理改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》（2005年5月19日發(fā)），試點(diǎn)范圍已擴(kuò)大到全國(guó)。

目前企業(yè)在境外投資前期投入及境外利潤(rùn)自我滾動(dòng)發(fā)展兩方面，對(duì)外匯管理的政策需求已經(jīng)基本得到滿(mǎn)足。同時(shí)，如果境內(nèi)企業(yè)希望通過(guò)增資擴(kuò)大境外中資企業(yè)的投資規(guī)模，在用匯政策上也沒(méi)有障礙。

同時(shí)，為了解決境外投資企業(yè)后續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中融資難的問(wèn)題，外管局批準(zhǔn)中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行的海外分支機(jī)構(gòu)直接使用國(guó)內(nèi)總行對(duì)海外中資企業(yè)母公司的授信額度為海外中資企業(yè)提供貸款。下一步，外管局將進(jìn)一步提高外匯管理部門(mén)地方分支機(jī)構(gòu)資金來(lái)源審查和項(xiàng)目核準(zhǔn)權(quán)力，逐步允許人民幣資金充裕的境內(nèi)母公司通過(guò)購(gòu)匯，對(duì)境外子公司提供金融支持。

二、境外投融資行政審批概述

（一）國(guó)內(nèi)企業(yè)走出去流程簡(jiǎn)圖（略）

（二）流程說(shuō)明

1、投資部分：我國(guó)目前境外投資逐漸出現(xiàn)投資主體多元化、投資目標(biāo)多元化、投資方式多元化的趨勢(shì)，但對(duì)于“走出去”戰(zhàn)略而言，在境外開(kāi)辦企業(yè)是境外投資的主要方式。具體而言，境外投資開(kāi)辦企業(yè)，是指我國(guó)企業(yè)通過(guò)新設(shè)（獨(dú)資、合資、合作等）、收購(gòu)、兼并、參股、注資、股權(quán)置換等方式在境外設(shè)立企業(yè)或取得既有企業(yè)所有權(quán)或管理權(quán)等權(quán)益的行為。現(xiàn)行外匯政策已經(jīng)取消了境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查和匯回利潤(rùn)保證金兩項(xiàng)行政審批，至于境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資的外匯資金來(lái)源，國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)首先使用其自有外匯，自有外匯不足的，可以使用國(guó)內(nèi)外匯貸款、政策性外匯貸款、境外外匯貸款，或者購(gòu)匯解決。

2、增資部分：雖然現(xiàn)行的外匯政策對(duì)于境外企業(yè)產(chǎn)生的利潤(rùn)，不再?gòu)?qiáng)制要求調(diào)回境內(nèi)，企業(yè)可以自主決定保留用于境外企業(yè)的增資或者在境外再投資，但是境內(nèi)企業(yè)的境外子公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中仍然會(huì)遇到資金困難，因此可能需要境內(nèi)母公司對(duì)其進(jìn)行增資。現(xiàn)行外匯政策對(duì)于已設(shè)立的境外企業(yè)增資有明確規(guī)定。另外，如果是跨國(guó)公司，且達(dá)到法定標(biāo)準(zhǔn)，則成員公司之間可以相互拆放外匯資金。

3、融資部分：境內(nèi)投資者在境外設(shè)立的企業(yè)的融資方式主要分為直接融資和間接融資。境外子公司可以通過(guò)上市、向商業(yè)銀行貸款等方式獲得資金。但目前中國(guó)的境外投資企業(yè)在國(guó)外融資受到較大程度的限制，融資渠道也較為狹窄，存在融資難的問(wèn)題。會(huì)計(jì)

（三）具體操作規(guī)程（開(kāi)辦企業(yè)、前期投資、增資、融資方面）

1、境外投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)程序：

（1）中央企業(yè)徑向商務(wù)部提出申請(qǐng)；其他企業(yè)向省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)提出申請(qǐng)。（2）商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)收到申請(qǐng)材料后，對(duì)于申請(qǐng)材料不齊全或者不符合法定形式的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)一次告知申請(qǐng)人需要補(bǔ)正的全部?jī)?nèi)容，逾期不告知的，自收到申請(qǐng)材料之日起即為受理。對(duì)于申請(qǐng)材料齊全、符合法定形式，或者申請(qǐng)人按照要求補(bǔ)正申請(qǐng)材料的，應(yīng)當(dāng)予以受理。（3）省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)應(yīng)征求我駐外使（領(lǐng)）館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）的意見(jiàn)。中央企業(yè)徑向我駐外經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）征求意見(jiàn)。我駐外經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）自收到征求意見(jiàn)函之日起5個(gè)工作日內(nèi)予以回復(fù)。（4）省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)按照委托核準(zhǔn)的權(quán)限，自受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)做出是否予以核準(zhǔn)的決定；需報(bào)商務(wù)部核準(zhǔn)的，自受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行初審，同意后上報(bào)商務(wù)部。（5）商務(wù)部自受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)做出是否予以核準(zhǔn)的決定。（6）商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)對(duì)予以核準(zhǔn)的，應(yīng)出具書(shū)面核準(zhǔn)決定；不予核準(zhǔn)的，出具不予核準(zhǔn)決定書(shū)。

這其中，企業(yè)提交的申請(qǐng)材料包括：（1）申請(qǐng)書(shū)（主要內(nèi)容包括開(kāi)辦企業(yè)的名稱(chēng)、注冊(cè)資本、投資金額、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)期限、組織形式、股權(quán)結(jié)構(gòu)等）；（2）境外企業(yè)章程及相關(guān)協(xié)議或合同；（3）外匯主管部門(mén)出具的境外投資外匯資金來(lái)源審查意見(jiàn)（需購(gòu)匯或從境內(nèi)匯出外匯的）；我駐外經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處（室）的意見(jiàn)（僅對(duì)中央企業(yè)）；（4）國(guó)內(nèi)企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照以及法律法規(guī)要求具備的相關(guān)資格或資質(zhì)證明；（5）法律法規(guī)及國(guó)務(wù)院決定要求的其他文件。

其中，投資主體申報(bào)外匯資金來(lái)源審查時(shí)，需提供下列材料：①填寫(xiě)《境外投資外匯資金來(lái)源審查申請(qǐng)表》②境外投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告③經(jīng)工商管理部門(mén)年審合格的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件）④經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的上年度資產(chǎn)負(fù)債表及損益表⑤外匯資金來(lái)源證明，包括：使用自有外匯資金的，應(yīng)提供有關(guān)外匯賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)批準(zhǔn)文件和最近一期的余額對(duì)賬單；使用國(guó)內(nèi)商業(yè)外匯貸款的，應(yīng)提供投資主體與貸款行簽定的貸款意向書(shū)、貸款行的經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證和營(yíng)業(yè)執(zhí)照；使用援外合資合作基金外匯貸款、外貿(mào)發(fā)展基金外匯貸款等國(guó)內(nèi)政策性外匯貸款的，應(yīng)提供有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)使用該項(xiàng)政策性資金的批準(zhǔn)文件⑥視情況要求的其他材料。對(duì)于收購(gòu)境外資產(chǎn)或股權(quán)的項(xiàng)目，另須向所在地外匯局提交擬收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)的說(shuō)明文件、收購(gòu)協(xié)議、中介機(jī)構(gòu)對(duì)擬收購(gòu)標(biāo)的的評(píng)估報(bào)告等證明材料。

中央企業(yè)的申請(qǐng)獲得核準(zhǔn)后，由商務(wù)部頒發(fā)《中華人民共和國(guó)境外投資批準(zhǔn)證書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《批準(zhǔn)證書(shū)》）。其他企業(yè)，由省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)《批準(zhǔn)證書(shū)》。國(guó)內(nèi)企業(yè)憑《批準(zhǔn)證書(shū)》辦理外匯、銀行、海關(guān)、外事等相關(guān)事宜。

2、境外投資前期資金匯出的操作規(guī)程：

前期資金分為兩部分：籌建境外企業(yè)所需的開(kāi)辦費(fèi)項(xiàng)下的前期資金和為收購(gòu)境外企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)所支付的履約保證金項(xiàng)下的前期資金。

（1）開(kāi)辦費(fèi)項(xiàng)下的前期資金：對(duì)于開(kāi)辦費(fèi)項(xiàng)下的前期資金，投資主體應(yīng)當(dāng)直接支付給境外機(jī)構(gòu)或個(gè)人，無(wú)須開(kāi)立境外專(zhuān)用賬戶(hù)存放。投資主體應(yīng)當(dāng)持下列材料向所在地試點(diǎn)分局申請(qǐng)辦理開(kāi)辦費(fèi)項(xiàng)下的資金匯出手續(xù)：①書(shū)面申請(qǐng)（包括支付事由、收款人名稱(chēng)、開(kāi)戶(hù)銀行、賬號(hào)、幣別、支付金額、開(kāi)辦費(fèi)使用清單等內(nèi)容）②外匯局出具的境外投資外匯資金來(lái)源審查意見(jiàn)③項(xiàng)目審批部門(mén)關(guān)于該境外投資項(xiàng)目的批復(fù)和批準(zhǔn)證書(shū)④境外有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的對(duì)確需支付開(kāi)辦費(fèi)的證明材料⑤試點(diǎn)分局視情況要求的其他材料。應(yīng)當(dāng)注意：①項(xiàng)目前期資金的匯出須逐筆經(jīng)外匯局核準(zhǔn)。②項(xiàng)目前期資金納入中方外匯投資額總的額度之中進(jìn)行管理。③投資主體應(yīng)當(dāng)及時(shí)將前期資金使用及劃轉(zhuǎn)情況報(bào)原核準(zhǔn)匯出的外匯局備案。

（2）履約保證金項(xiàng)下的前期資金：對(duì)于履約保證金項(xiàng)下的前期資金，投資主體應(yīng)當(dāng)在境外開(kāi)立專(zhuān)用賬戶(hù)存放，不得直接支付給境外的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。投資主體應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)開(kāi)立境外專(zhuān)用帳戶(hù)和資金購(gòu)付匯。

投資主體應(yīng)當(dāng)持下列材料向所在地試點(diǎn)分局申請(qǐng)開(kāi)立境外專(zhuān)用戶(hù)：①書(shū)面申請(qǐng)（包括開(kāi)戶(hù)事由、擬開(kāi)戶(hù)銀行、幣別、金額、使用期限、用途說(shuō)明等內(nèi)容）②投資主體經(jīng)工商管理部門(mén)年審合格的營(yíng)業(yè)執(zhí)照③境外專(zhuān)用賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)地的賬戶(hù)管理有關(guān)規(guī)定④對(duì)擬收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)的情況說(shuō)明、專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)擬收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)的評(píng)估報(bào)告、境外有關(guān)機(jī)構(gòu)出具的確需繳納履約保證金的證明等材料⑤試點(diǎn)分局視情況要求的其他材料。會(huì)計(jì)

投資主體應(yīng)當(dāng)持下列材料向所在地試點(diǎn)分局申請(qǐng)資金購(gòu)付匯：①試點(diǎn)分局出具的境外開(kāi)戶(hù)核準(zhǔn)件②境外專(zhuān)用賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)證明材料③試點(diǎn)分局出具的購(gòu)付匯核準(zhǔn)件。

應(yīng)當(dāng)注意：

①境外專(zhuān)用賬戶(hù)應(yīng)當(dāng)以境內(nèi)投資主體的名義開(kāi)立，并優(yōu)先選擇中資銀行境外分行開(kāi)戶(hù)。

②項(xiàng)目前期資金的匯出須逐筆經(jīng)外匯局批準(zhǔn)。

③項(xiàng)目前期資金納入中方外匯投資額總的額度之中進(jìn)行管理。

④經(jīng)核準(zhǔn)在境外開(kāi)立的專(zhuān)用賬戶(hù)內(nèi)資金使用完畢后，或者劃轉(zhuǎn)到設(shè)立成功的境外企業(yè)賬戶(hù)后，或者境外企業(yè)未設(shè)立成功、專(zhuān)用賬戶(hù)內(nèi)資金按要求調(diào)回境內(nèi)后，投資主體應(yīng)當(dāng)及時(shí)關(guān)閉該賬戶(hù)，并將有關(guān)情況報(bào)原核準(zhǔn)開(kāi)戶(hù)的外匯局備案。

3、增資部分操作規(guī)程：

（1）對(duì)已設(shè)立境外企業(yè)增資的，須向所在地外匯局提交項(xiàng)目主管部門(mén)關(guān)于設(shè)立境外企業(yè)的批復(fù)以及該境外企業(yè)設(shè)立時(shí)外匯局出具的資金來(lái)源審查意見(jiàn)、外匯資金匯出核準(zhǔn)件、境外投資外匯登記證、境外企業(yè)注冊(cè)登記證書(shū)和營(yíng)業(yè)執(zhí)照等合規(guī)性材料。

（2）跨過(guò)公司境內(nèi)成員公司向境外成員公司進(jìn)行外匯資金境外放款，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：①委托放款人和借款人均依法注冊(cè)成立，且注冊(cè)資本均已按期足額到位②委托放款人與借款人之間已進(jìn)行的上一筆境內(nèi)成員公司間外匯委托放款已在約定的期限內(nèi)收回本金和收益③中資跨國(guó)公司的境外成員公司不少于3家④外資跨國(guó)公司的境內(nèi)成員公司不少于3家⑤中資跨國(guó)公司在境內(nèi)的行使全球或區(qū)域（含中國(guó)）投資管理職能的成員公司，對(duì)境外借款成員公司投資總額不少于500萬(wàn)美元，且境外借款成員公司在最近一次境外投資聯(lián)合年檢中評(píng)級(jí)為二級(jí)以上⑥外資跨國(guó)公司提供放款資金的境內(nèi)成員公司，上一年度外匯應(yīng)收款占外匯總資產(chǎn)的比例低于所在行業(yè)外商投資企業(yè)上一年度的正常、平均水平；上一年度公司在銀行結(jié)匯金額大于購(gòu)匯金額，或購(gòu)匯大于結(jié)匯的金額低于所在行業(yè)外商投資企業(yè)上一年度該金額的正常、平均水平；所有者權(quán)益不低于3000萬(wàn)美元，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比不低于20％⑦已經(jīng)批準(zhǔn)從事境外放款的，已進(jìn)行的上一筆境外放款已在約定的期限內(nèi)收回本金和收益。

跨國(guó)公司擬從事外匯資金境外放款的，應(yīng)在放款協(xié)議簽訂后，由提供放款資金的境內(nèi)成員公司通過(guò)所在地外匯局，向國(guó)家外匯管理局提交以下材料供審核：①申請(qǐng)書(shū)②放款人與境外借款人簽訂的放款協(xié)議，或者放款人、境外借款人與境內(nèi)受托金融機(jī)構(gòu)簽訂的放款協(xié)議；境外借款人將所拆借外匯資金進(jìn)一步用于對(duì)境外成員公司的股票、債券、期權(quán)等投資運(yùn)作的，還應(yīng)當(dāng)在放款協(xié)議中列明放款人對(duì)境外借款人的投資委托條款③放款人最近一年含外匯收支情況表的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告④放款人最近一期的驗(yàn)資報(bào)告⑤已進(jìn)行的境外放款及其償還情況的說(shuō)明⑥中資跨國(guó)公司另須提供其境外成員公司的名單、各境外成員公司的商務(wù)主管部門(mén)的批準(zhǔn)證書(shū)復(fù)印件，以及境外借款人最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)表、與境外借款人直接相關(guān)的境外投資聯(lián)合年檢報(bào)告書(shū)⑦外資跨國(guó)公司另須提供其境內(nèi)成員公司的名單、各境內(nèi)成員公司的外匯登記證復(fù)印件，以及其境外控股母公司出具的放款資金安全性保證函（保證境內(nèi)放款人提供的該項(xiàng)境外放款及其進(jìn)一步的投資運(yùn)作能夠足額回收本金）。

放款人所在地外匯局收到放款人提交的材料后，應(yīng)于10個(gè)工作日內(nèi)初審?fù)戤叢⑸蠄?bào)國(guó)家外匯管理局。國(guó)家外匯管理局自收到上述完整的申請(qǐng)材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，經(jīng)審查無(wú)誤后向放款人作出該項(xiàng)境外放款的批復(fù)，并抄送放款人及參與放款企業(yè)所在地外匯局。放款人所在地外匯局及參與放款企業(yè)所在地外匯局以該批復(fù)文件為依據(jù)，分別向放款人及參與放款企業(yè)出具相應(yīng)的批準(zhǔn)開(kāi)戶(hù)、境內(nèi)劃轉(zhuǎn)或境外付匯的資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件。

4、融資部分操作規(guī)程：

（1）企業(yè)境外上市：境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記（上市前登記）應(yīng)當(dāng)提交下列材料：①書(shū)面申請(qǐng)（企業(yè)基本情況及境外發(fā)股和上市的基本情況等）②境內(nèi)股權(quán)持有單位的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本（驗(yàn)原件，留復(fù)印件）③境內(nèi)股權(quán)持有單位的組織機(jī)構(gòu)代碼證（驗(yàn)原件，留復(fù)印件）④中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)文件⑤初步招股說(shuō)明書(shū)⑥資金調(diào)回的計(jì)劃⑦外匯局要求的其他材料。、應(yīng)當(dāng)注意：①境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)單位境外發(fā)股和上市實(shí)行逐筆登記②境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位獲證監(jiān)會(huì)關(guān)于境外發(fā)股和上市的批準(zhǔn)后30個(gè)工作日內(nèi)辦理上市前登記，填寫(xiě)《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市前登記）》。

境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記（上市后登記）（補(bǔ)登記）應(yīng)提交下列材料：發(fā)行上市基本情況總結(jié)②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）》③正式招股說(shuō)明書(shū)④支付境外上市費(fèi)用有關(guān)的合同、及付款憑證等⑤無(wú)逃匯行為的書(shū)面承諾（境外上市費(fèi)用的支付項(xiàng)目超出規(guī)定范圍的、或境外上市費(fèi)用超出募股收入15%的提供）⑥外匯局要求的其他材料。77號(hào)文前（2002）經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位辦理補(bǔ)登記時(shí)除需提供以上3-6項(xiàng)材料外還應(yīng)提供以下材料：①書(shū)面申請(qǐng)（企業(yè)基本情況及境外上市、募集外匯資金使用及調(diào)回的基本情況等）②境內(nèi)股權(quán)持有單位的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本（驗(yàn)原件，留復(fù)印件）③境內(nèi)股權(quán)持有單位的組織機(jī)構(gòu)代碼證（驗(yàn)原件，留復(fù)印件）④中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門(mén)的批準(zhǔn)文件。

應(yīng)當(dāng)注意：①境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位應(yīng)在上市活動(dòng)結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)辦理上市后登記，填寫(xiě)《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）》②77號(hào)文前經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位填寫(xiě)《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（補(bǔ)登記）》

境外中資控股上市公司臨時(shí)境外股票賬戶(hù)的開(kāi)立、使用和注銷(xiāo)應(yīng)當(dāng)提交下列材料：開(kāi)立和注銷(xiāo)：①書(shū)面申請(qǐng)②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記[補(bǔ)登記](méi)）》③境外開(kāi)戶(hù)銀行的書(shū)面承諾④外匯局要求的其他材料；資金調(diào)回備案：①資金調(diào)回境內(nèi)憑證②《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（發(fā)股后登記）（補(bǔ)登記）》③開(kāi)立境外賬戶(hù)的批準(zhǔn)文件（77號(hào)文前經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位提供）

應(yīng)當(dāng)注意：①境外臨時(shí)股票賬戶(hù)開(kāi)立后10個(gè)工作日內(nèi)境外開(kāi)戶(hù)銀行應(yīng)將開(kāi)立證明報(bào)外匯局②賬戶(hù)有效期滿(mǎn)后境外開(kāi)戶(hù)銀行應(yīng)關(guān)閉賬戶(hù)并在關(guān)閉賬戶(hù)后10個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)賬戶(hù)使用情況及銷(xiāo)戶(hù)證明報(bào)外匯局③境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位所得資金調(diào)回境內(nèi)后5個(gè)工作日內(nèi)到匯局備案④臨時(shí)境外股票賬戶(hù)使用期滿(mǎn)后境外上市外資股公司應(yīng)將賬戶(hù)余額調(diào)回境內(nèi)，注銷(xiāo)賬戶(hù)，并將有關(guān)賬戶(hù)使用情況報(bào)外匯局備案⑤77號(hào)文前經(jīng)批準(zhǔn)已上市的境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位其所得外匯資金按規(guī)定應(yīng)調(diào)回境內(nèi)還未調(diào)回的，應(yīng)在辦理境外上市股票外匯登記后5個(gè)工作日內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，注銷(xiāo)賬戶(hù)，并將有關(guān)情況報(bào)外匯局備案。⑥外匯局應(yīng)以正式批文形式核準(zhǔn)開(kāi)立臨時(shí)境外股票賬戶(hù)⑦外匯局應(yīng)將境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位有關(guān)資金調(diào)回情況填入《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市后登記）（補(bǔ)登記）》⑧境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位的募股收入是分批調(diào)回境內(nèi)的、或臨時(shí)境外股票賬戶(hù)的使用期限超過(guò)1個(gè)月的外匯局應(yīng)建立合賬并匯總。會(huì)計(jì)

境外中資控股上市公司境外上市募集外匯資金結(jié)匯的審批應(yīng)提交下列材料：①書(shū)面申請(qǐng)②招股說(shuō)明書(shū)③《境外中資控股上市公司境外上市股票外匯登記表（上市后登記）（補(bǔ)登記）》④股票減持應(yīng)得資金的測(cè)算說(shuō)明（涉及境內(nèi)股權(quán)持有單位減持上市公司股票提供）⑤資產(chǎn)（或權(quán)益）的轉(zhuǎn)讓合同（涉及境內(nèi)股權(quán)持有單位通過(guò)上市公司出售資產(chǎn)或權(quán)益提供）⑥資金調(diào)回境內(nèi)的憑證⑦外匯局要求的其他材料。

（2）發(fā)行境外債券借款資格的審核應(yīng)提交以下材料：①關(guān)于辦理外債登記的申請(qǐng)報(bào)告，包括主承銷(xiāo)商、主受托行和其他承銷(xiāo)商的情況②有關(guān)債券發(fā)行市場(chǎng)、發(fā)行方式的情況，債券發(fā)行金額、幣別、期限、利率及發(fā)行費(fèi)用情況，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果③與債務(wù)有關(guān)的匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)管理措施④?chē)?guó)家主管部門(mén)關(guān)于融資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的批復(fù)文件⑤外匯局認(rèn)為必要的其他文件，如發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的，需提供主管部門(mén)關(guān)于轉(zhuǎn)股的批復(fù)文件。

（3）外匯貸款：對(duì)外直接借用國(guó)際商業(yè)貸款的非金融企業(yè)法人應(yīng)當(dāng)具備以下條件：①最近3年連續(xù)盈利，有進(jìn)出口業(yè)務(wù)許可，并屬?lài)?guó)家鼓勵(lì)行業(yè)②具有完善的財(cái)務(wù)管理制度③貿(mào)易型非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于15％非貿(mào)易型的非金融企業(yè)法人的凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例不得低于30％④借用國(guó)際商業(yè)貸款與對(duì)外擔(dān)保余額之和不得超過(guò)其凈資產(chǎn)等值外匯的50％⑤外匯借款與外匯擔(dān)保余額之和不超過(guò)其上年度的創(chuàng)匯額。

中資機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款借款資格的審核材料包括：①關(guān)于辦理外債登記的申請(qǐng)②該借款項(xiàng)目已納入國(guó)家外資計(jì)劃的證明文件③借款合同（合同如為外文，除借款合同正本外，還應(yīng)提供經(jīng)債務(wù)人單位蓋章的主要合同條款中文翻譯件）④經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)證的上年度的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表⑤如項(xiàng)目單位委托金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貸，金融機(jī)構(gòu)還需提供項(xiàng)目單位簽署的借款委托書(shū)⑥外匯局認(rèn)為必要的其他文件。

境內(nèi)機(jī)構(gòu)向外匯局申請(qǐng)短貸指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)提交以下全部或者部分資料：①申請(qǐng)文件（包括資金需求、資信狀況、資金用途等內(nèi)容）②會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)證的上年度資產(chǎn)負(fù)債表和損益表③信貸機(jī)構(gòu)出具的貸款承諾意向書(shū)④上年度外匯收支情況⑤外匯局要求提交的其他資料。

三、主要依據(jù)的政策法規(guī)：

1.《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》

2.《結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定》

3.《境外投資管理辦法》及其《實(shí)施細(xì)則》

4.關(guān)于《境外投資外匯管理辦法》的補(bǔ)充通知

5.《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》及其《實(shí)施細(xì)則》

6.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于調(diào)整境內(nèi)銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對(duì)外擔(dān)保管理方式的通知》

7.《關(guān)于境外投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》

8.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步深化境外投資外匯管理改革有關(guān)問(wèn)題的通知》

9.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于簡(jiǎn)化境外投資外匯資金來(lái)源審查有關(guān)問(wèn)題的通知》

10.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于清理境外投資匯回利潤(rùn)保證金有關(guān)問(wèn)題的通知》

11.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于跨國(guó)公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》

12.《境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款管理辦法》

13.《國(guó)家外匯管理局關(guān)于取消部分資本項(xiàng)目外匯管理行政審批后過(guò)渡政策措施的通知》

14.《國(guó)家外匯管理局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步完善境外上市外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》

全國(guó)境外投資管理范文第3篇

關(guān)鍵詞：人民幣；國(guó)際化；策略；研究

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.73 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2013）06-0030-04

一、人民幣對(duì)外輸出對(duì)人民幣國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)意義

人民幣對(duì)外輸出是擴(kuò)大人民幣跨境使用的必要條件和基本前提，對(duì)人民幣國(guó)際化具有重要意義：一是人民幣對(duì)外輸出是實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大人民幣跨境使用戰(zhàn)略的基礎(chǔ)和起點(diǎn)。二是人民幣對(duì)外輸出有利于改善國(guó)家對(duì)外的資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)，提高應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力。三是人民幣對(duì)外輸出有利于支持中國(guó)香港人民幣離岸業(yè)務(wù)中心建設(shè)。人民幣對(duì)外輸出有利于增加香港人民幣離岸市場(chǎng)的流動(dòng)性，推動(dòng)中國(guó)香港發(fā)展成為人民幣離岸業(yè)務(wù)中心，支持中國(guó)香港人民幣市場(chǎng)發(fā)揮好對(duì)外輻射功能，推動(dòng)人民幣跨境使用不斷擴(kuò)大。

二、人民幣對(duì)外輸出的主要方式及發(fā)展趨勢(shì)

（一）人民幣對(duì)外輸出的主要方式

從國(guó)際收支角度看，通過(guò)國(guó)際收支逆差對(duì)外輸出人民幣的路徑主要有三個(gè)：一是貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)下對(duì)外支付人民幣。二是境內(nèi)機(jī)構(gòu)以人民幣進(jìn)行對(duì)外直接投資（ODI）。三是境外項(xiàng)目人民幣貸款。經(jīng)過(guò)三年多的快速發(fā)展，人民幣跨境業(yè)務(wù)范圍和品種穩(wěn)步拓展、跨境使用規(guī)模顯著擴(kuò)大、跨境流動(dòng)管理機(jī)制逐步建立，人民幣國(guó)際化取得良好開(kāi)端。截至2012年12月末，全國(guó)累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)2.94萬(wàn)億元。其中，貨物貿(mào)易結(jié)算金額2.06萬(wàn)億元，占同期海關(guān)貨物進(jìn)出口總額的8.4%。

由于目前人民幣ODI規(guī)模較小、境外項(xiàng)目人民幣貸款增長(zhǎng)緩慢，人民幣輸出主要還是依靠跨境貿(mào)易。人民幣跨境使用呈現(xiàn)“經(jīng)常項(xiàng)下人民幣輸出、資本項(xiàng)下人民幣回流”的特點(diǎn)。近年來(lái)，人民幣對(duì)外輸出呈現(xiàn)減緩態(tài)勢(shì)，特別是2012年經(jīng)常項(xiàng)下凈輸出人民幣已降至2696億元，輸出規(guī)模大幅下降。

（二）人民幣對(duì)外輸出的發(fā)展趨勢(shì)

2010年以來(lái)，我國(guó)人民幣對(duì)外輸出呈現(xiàn)不斷下降的發(fā)展趨勢(shì)，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

一是中國(guó)香港離岸市場(chǎng)人民幣存款余額在2012年增長(zhǎng)趨緩（見(jiàn)圖1）。從圖中可以看出，2012年1月至12月，全國(guó)跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算量增長(zhǎng)41%，達(dá)到2.94萬(wàn)億元，中國(guó)香港的結(jié)算量為2.26萬(wàn)億元，占全國(guó)跨境人民幣業(yè)務(wù)總量近8成，但中國(guó)香港離岸市場(chǎng)人民幣存款余額卻增長(zhǎng)緩慢，從2011年12月末的5885.3億元到2012年12月末的6030億元，同比僅增長(zhǎng)2.46%。這與中國(guó)香港離岸市場(chǎng)人民幣存款余額2012年末將達(dá)1萬(wàn)億的預(yù)期形成較大反差。

二是跨境貿(mào)易人民幣收付比和經(jīng)常項(xiàng)下人民幣結(jié)算量同比增幅快速收窄。跨境貿(mào)易人民幣收付比已由2010年1：5.5、2011年的1：1.7，收窄至2012年的1：1.2，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算已從前兩年的以進(jìn)口為主逐步向進(jìn)出口基本平衡的方向轉(zhuǎn)變。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算已由兩年前的爆發(fā)式增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為小幅穩(wěn)步增長(zhǎng)，這都說(shuō)明通過(guò)貿(mào)易方式凈輸出的人民幣在逐漸衰減。

三是對(duì)外凈輸出人民幣明顯回落（見(jiàn)圖2）。從圖中可以看出， 2010—2012年人民幣凈輸出呈逐年遞減態(tài)勢(shì)。特別是2012年由于外商直接投資人民幣結(jié)算、三類(lèi)機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場(chǎng)、境內(nèi)機(jī)構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券、人民幣購(gòu)售以及RQFII等資本項(xiàng)下人民幣回流渠道明顯改善，加之經(jīng)常項(xiàng)下人民幣輸出放緩，人民幣對(duì)外凈輸出陷入谷底。

通過(guò)以上分析可以看出，人民幣跨境收支格局已發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，凈支出規(guī)模大幅下降。如果長(zhǎng)期依賴(lài)跨境貿(mào)易渠道輸出人民幣，人民幣國(guó)際化進(jìn)程將會(huì)面臨嚴(yán)重制約。

三、日元國(guó)際化過(guò)程中的貨幣輸出經(jīng)驗(yàn)借鑒

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)總量、對(duì)外貿(mào)易、外匯儲(chǔ)備和本幣升值等方面與20世紀(jì)80年代的日本呈現(xiàn)出較高的相似性，研究和借鑒日元對(duì)外輸出經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于我國(guó)更好地推進(jìn)人民幣對(duì)外輸出將大有裨益。

20世紀(jì)80年代，日本的GDP年均增速高達(dá)9%，成為僅次于美國(guó)的世界第二大經(jīng)濟(jì)體。作為世界制造業(yè)和貿(mào)易大國(guó)，巨額貿(mào)易順差使日本外匯儲(chǔ)備一直雄踞世界首位，日本金融機(jī)構(gòu)紛紛跨入全球十強(qiáng)之列，日元不斷升值。在這些有利條件下，日本外匯審議局于1985年發(fā)表了《關(guān)于日元的國(guó)際化》等一系列官方文件或協(xié)議，正式推進(jìn)日元的國(guó)際化進(jìn)程。在日元國(guó)際化初期遇到的難題就是日本是貿(mào)易順差國(guó)，無(wú)法通過(guò)貿(mào)易赤字的形式對(duì)外輸出貨幣。對(duì)此，在1987年的威尼斯七國(guó)首腦會(huì)議上，日本首相中曾根康弘提出“黑字還流計(jì)劃”（所謂 “黑字”即外貿(mào)順差），宣布拿出部分外貿(mào)順差、外匯儲(chǔ)備通過(guò)特別基金、政府發(fā)展援助和商業(yè)貸款等渠道向發(fā)展中國(guó)家輸入日元。“黑字還流計(jì)劃”于1987—1991年日本財(cái)政年度施行，合計(jì)總額約為650億美元。此外，日本還通過(guò)加大對(duì)外直接投資規(guī)模等渠道對(duì)外輸出日元，1985—1997年，日本對(duì)亞洲各國(guó)的直接投資金額從14億美元增加到111億美元，增加幅度接近8倍。日本成為這一時(shí)期亞洲新興經(jīng)濟(jì)體中最大的對(duì)外直接投資來(lái)源國(guó)。除了輸出到亞洲地區(qū)的直接投資外，日本官方援助和市場(chǎng)貸款、出口信貸以及以日元標(biāo)價(jià)的債權(quán)也在這段時(shí)期顯著增加。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，1994—1997年間，日本對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體的凈資本流量平均每年達(dá)350億美元，大約比目前流量多4倍。以上措施極大地推動(dòng)了日元國(guó)際化進(jìn)程，各國(guó)外匯儲(chǔ)備總額中日元所占比重一度達(dá)到8%。

四、加快人民幣對(duì)外輸出的策略選擇

在人民幣資本項(xiàng)目可兌換沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)的條件下，在大力發(fā)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)資本項(xiàng)下及其他方式人民幣輸出步伐，引導(dǎo)和滿(mǎn)足境外對(duì)人民幣的多元化需求。

（一）進(jìn)一步拓寬經(jīng)常項(xiàng)下人民幣對(duì)外輸出渠道

一是引導(dǎo)銀行從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，簡(jiǎn)化人民幣結(jié)算手續(xù)和審核流程，縮短業(yè)務(wù)辦理時(shí)間，便利企業(yè)使用人民幣進(jìn)行貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、投資收益等經(jīng)常項(xiàng)下對(duì)外支付。二是允許居民個(gè)人使用人民幣對(duì)外支付旅游、留學(xué)等費(fèi)用，推動(dòng)銀行卡使用人民幣進(jìn)行跨境清算。

（二）大力推動(dòng)投融資領(lǐng)域人民幣對(duì)外輸出步伐

一是大力推動(dòng)人民幣對(duì)外直接投資（ODI）。20世紀(jì)80年代日本通過(guò)大規(guī)模跨國(guó)投資向世界各國(guó)提供了日元資金，加速推動(dòng)了日元國(guó)際化進(jìn)程。借鑒日本經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)人民幣ODI進(jìn)行人民幣輸出是未來(lái)發(fā)展的重要途徑。當(dāng)前人民幣對(duì)外直接投資（ODI）規(guī)模偏小。2012年人民幣對(duì)外直接投資（ODI）約304.4億元，僅為FDI的12%，表明通過(guò)直接對(duì)外投資輸出人民幣明顯不足。建議加大開(kāi)展ODI力度，積極探索對(duì)外投資合作新模式，制定優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)、設(shè)立境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)等形式“走出去”，擴(kuò)大人民幣在企業(yè)“走出去”過(guò)程中的結(jié)算和融資占比。另外，還要不斷擴(kuò)大對(duì)外直接投資的主體范圍，不斷完善個(gè)人境外投資政策，盡快構(gòu)建個(gè)人境外投資管理框架，引導(dǎo)中國(guó)民間對(duì)外投資有序、規(guī)范發(fā)展。

二是促進(jìn)境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)發(fā)展。目前，境外銀行同業(yè)間的人民幣存放和拆借均以市場(chǎng)利率定價(jià)，提供給企業(yè)的境外直接融資也以市場(chǎng)利率上下浮動(dòng)報(bào)價(jià)，較我國(guó)的境外項(xiàng)目人民幣貸款的定價(jià)有競(jìng)爭(zhēng)力。融資成本高成為制約境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。建議加強(qiáng)境內(nèi)外市場(chǎng)調(diào)查，針對(duì)境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)，積極做好前瞻性研究和相關(guān)優(yōu)惠制度的頂層設(shè)計(jì)。進(jìn)一步鞏固SHIBOR 作為融資利率的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，同時(shí)給予境內(nèi)銀行浮動(dòng)定價(jià)權(quán)，支持符合條件的境外項(xiàng)目進(jìn)行人民幣融資，進(jìn)一步促進(jìn)境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三是推動(dòng)人民幣國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作基金發(fā)展。建議借鑒日本的“黑字還流”經(jīng)驗(yàn)，充分利用商業(yè)銀行、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資源和優(yōu)勢(shì)，積極推動(dòng)設(shè)立專(zhuān)營(yíng)海外貸款和投資的人民幣國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作基金，適時(shí)擴(kuò)大以“國(guó)際投資基金”為代表的境外投貸型人民幣基金規(guī)模，加快人民幣“走出去”的步伐。

（三）拓展人民幣證券輸出渠道

一是適時(shí)允許境外企業(yè)在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)進(jìn)行人民幣IPO。建議在條件成熟時(shí)推出國(guó)際板，打通為境外非居民直接融入人民幣的渠道，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。此外，國(guó)際板還能減少外匯儲(chǔ)備規(guī)模，增加人民幣的全球影響力。

二是有序推進(jìn)QDII的發(fā)展。QDII作為一個(gè)很好的配置品種，可為境內(nèi)居民搭建起通往世界市場(chǎng)的橋梁。據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2012年11月末全部QDII的最新份額只有不足1000億份，參與主體主要為符合條件的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，顯示出QDII總體規(guī)模偏小、參與主體單一的特點(diǎn)。建議進(jìn)一步拓展QDII主體范圍，穩(wěn)妥有序推進(jìn)合格境內(nèi)個(gè)人投資者（QDII2）試點(diǎn)，適度擴(kuò)大QDII規(guī)模，拓寬通過(guò)QDII輸出人民幣的渠道。

三是加速發(fā)展熊貓債。熊貓債券是指外國(guó)政府、境外金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織在我國(guó)境內(nèi)發(fā)行的以人民幣計(jì)值的債券。2012年5月我國(guó)熊貓債發(fā)行對(duì)象已由國(guó)際開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)放寬到非金融外資公司。建議進(jìn)一步降低熊貓債發(fā)行門(mén)檻，簡(jiǎn)化審批流程，以市場(chǎng)化機(jī)制為主導(dǎo)，鼓勵(lì)市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)對(duì)境外發(fā)行者的吸引力，使更多境外合格機(jī)構(gòu)加入到發(fā)債的行列中來(lái)。根據(jù)境外市場(chǎng)需求，創(chuàng)新和擴(kuò)大熊貓債品種，適時(shí)調(diào)整熊貓債發(fā)行規(guī)模，滿(mǎn)足境外投資者對(duì)人民幣的需求。

（四）嘗試開(kāi)辟人民幣輸出新渠道

一是深化貨幣互換合作。貨幣互換作為推動(dòng)人民幣國(guó)際化的重要手段，一方面應(yīng)繼續(xù)深化我國(guó)央行與各國(guó)的貨幣互換合作，擴(kuò)大與其他國(guó)家或地區(qū)之間的人民幣互換規(guī)模，重點(diǎn)加強(qiáng)與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣互換合作。另一方面可考慮與20個(gè)已建立了央行貨幣互換關(guān)系的國(guó)家開(kāi)展更多本幣業(yè)務(wù)合作。根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需要，選擇部分協(xié)議進(jìn)入實(shí)質(zhì)動(dòng)用階段試點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上制定出臺(tái)《貨幣互換協(xié)議實(shí)施操作細(xì)則》，更好地為境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)實(shí)體提供資金服務(wù)。

二是擴(kuò)大使用人民幣對(duì)外援助。二戰(zhàn)后美國(guó)通過(guò)諸如“馬歇爾計(jì)劃”、國(guó)防開(kāi)支以及購(gòu)買(mǎi)外國(guó)貨物之類(lèi)的對(duì)外援助，把美元輸出到世界各地，成為美國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)援助最成功的案例。建議參照“馬歇爾計(jì)劃”，將對(duì)外援助作為一項(xiàng)重大戰(zhàn)略納入人民幣國(guó)際化整體框架進(jìn)行規(guī)劃。同時(shí)，在政府貸款和國(guó)際援助中盡可能地使用人民幣，引導(dǎo)更多的國(guó)家和地區(qū)在貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算。

三是提升人民幣離岸市場(chǎng)的派生能力。離岸市場(chǎng)的部分本幣存款是通過(guò)離岸市場(chǎng)的貸款等渠道派生出來(lái)的。這部分派生的存款，只要保持在體外循環(huán)，比如在第三方主體作為貿(mào)易結(jié)算和投融資工具，就不會(huì)伴隨貨幣發(fā)行國(guó)的國(guó)際收支逆差而增加。2012年底，中國(guó)香港銀行體系人民幣存款余額6030億元、貸款僅790億元，存貸款比率嚴(yán)重失衡，顯示中國(guó)香港銀行體系人民幣的信用創(chuàng)造不足。根據(jù)BIS的研究，歐洲美元市場(chǎng)的貨幣乘數(shù)在1970年平均達(dá)到5倍左右。如果中國(guó)香港人民幣的貨幣乘數(shù)未來(lái)達(dá)到3—5倍，那么中國(guó)香港的人民幣資金規(guī)模將會(huì)有一個(gè)質(zhì)的飛躍。建議在中國(guó)香港與深圳前海實(shí)驗(yàn)區(qū)雙向貸款試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善雙向貸款制度，在時(shí)機(jī)成熟時(shí)盡快在全國(guó)推廣，為大幅提升中國(guó)香港派生人民幣的能力創(chuàng)造有利條件。

四是擴(kuò)大人民幣在境外循環(huán)使用。支持境外市場(chǎng)發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)人民幣投融資產(chǎn)品，拓寬人民幣在境外的使用渠道，使人民幣在境外“用得出、留得住”。歡迎境外市場(chǎng)主體使用人民幣開(kāi)展貿(mào)易和投資業(yè)務(wù)，支持各個(gè)金融中心在人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展方面開(kāi)展相互合作，形成人民幣在境外的大循環(huán)。

參考文獻(xiàn)：

[1]時(shí)東.完善人民幣跨境循環(huán)機(jī)制[J].中國(guó)金融，2012，（22）.

全國(guó)境外投資管理范文第4篇

關(guān)鍵詞:利用外資地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展

前言

外商投資的主要作用是帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)東道國(guó)國(guó)家的城市化發(fā)展速度，提高東道國(guó)的城市發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)外商資本注入可以有效的保障我國(guó)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，通過(guò)資源和地域性的優(yōu)勢(shì)作為交換，達(dá)到促進(jìn)我國(guó)地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的要求，在發(fā)展過(guò)程中對(duì)于技術(shù)的學(xué)習(xí)需要時(shí)間，對(duì)于管理方式的學(xué)習(xí)需要時(shí)間，外商投資對(duì)于東道國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)學(xué)習(xí)的過(guò)程和發(fā)展的過(guò)程，對(duì)于外國(guó)資本持有者和國(guó)家而言是對(duì)外擴(kuò)張的開(kāi)始和基礎(chǔ)，雙方可以達(dá)成共贏的模式，所以外商投資是開(kāi)展經(jīng)濟(jì)發(fā)展的捷徑。我國(guó)外商投資截至“十一五”期間我國(guó)實(shí)際利用外商直接投資達(dá)到 4200 億美元，每年都保持在 800―1000 億美元左右的高水平，我國(guó)目前已成為吸收外商投資大國(guó)。但是，當(dāng)我國(guó)快速發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大招商引資的規(guī)模的同時(shí)很多問(wèn)題也漸漸的浮出水面，我們不得不重新思考外商投資的作用和影響，重新定位招商引資的優(yōu)勢(shì)，我們不是一個(gè)蓄水池不能將大量的資本流動(dòng)固定在一個(gè)國(guó)家內(nèi)部，而且這些資本進(jìn)入我國(guó)帶來(lái)的影響是否會(huì)導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)體整體的變化，這些是要考慮的因素，例如我國(guó)很多企業(yè)與外國(guó)企業(yè)合作時(shí)，在資本引入方面表現(xiàn)的很積極，卻沒(méi)有考慮到國(guó)外商家的真實(shí)意圖，導(dǎo)致了后期的損失大大超過(guò)引入的資本，損失了資源，讓外國(guó)企業(yè)鉆取法律空檔，賺取了超額利潤(rùn)。我們要好好反省，文中作者提出幾個(gè)觀點(diǎn)，并加以論證。

一、我國(guó)引用外資發(fā)展的概況分析

我國(guó)商務(wù)部一直對(duì)外商投資額度的變化很關(guān)注，并且在每年都派出專(zhuān)門(mén)人員進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和調(diào)查，商務(wù)部在2011年7月24日統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，今年前7月，我國(guó)全國(guó)外商投資新設(shè)立企業(yè)15600多家，同比增長(zhǎng)7.89%；實(shí)際使用外資金額691.87億美元，同比增長(zhǎng)18.57%。7月當(dāng)月，全國(guó)實(shí)際使用外資金額82.97億美元，同比增長(zhǎng)19.83%。2011年的前7月，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球117個(gè)國(guó)家和地區(qū)的2169家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資276.3億美元，同比增長(zhǎng)3.3%。以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)的直接投資92億美元，占同期投資總額的33.3%。未來(lái)我國(guó)還會(huì)將外國(guó)合法化的人民幣投資帶入大陸，允許外境的人民幣投資在大陸本土開(kāi)展商業(yè)活動(dòng)，這些條件不僅僅針對(duì)國(guó)外的投資者，也針對(duì)港、澳、臺(tái)、的投資者，面向多級(jí)和高級(jí)的投資領(lǐng)域拓寬投資渠道。

二、外商投資管理中的問(wèn)題分析

(一)權(quán)限分配不合理，后期問(wèn)題頻發(fā)

我國(guó)外商投資過(guò)程中存在很多投資者與合作者的權(quán)限劃分不清現(xiàn)象，我國(guó)禮縣境內(nèi)，黃金礦資源區(qū)域是與澳洲的隴金和隴澳兩家公司合作開(kāi)發(fā)的，但是這兩家公司占據(jù)了黃金礦資源的開(kāi)發(fā)權(quán)卻不一次性實(shí)質(zhì)開(kāi)發(fā)，在初期就是因?yàn)楹贤炇鸬穆┒磫?wèn)題，而導(dǎo)致了這個(gè)問(wèn)題的產(chǎn)生，合同中只是規(guī)定了前期的資本引入，而沒(méi)有在后期規(guī)定權(quán)限的具體歸屬，而且在合同中也沒(méi)有制定相關(guān)的限制性條款，澳方這是鉆了這方面的空子，目前中方除了不辦理采礦證、不進(jìn)行探礦證年檢外，在沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的懲治措施。通過(guò)分析這個(gè)案例可以看出我國(guó)外商投資的權(quán)限分配存在系統(tǒng)性安排的問(wèn)題，對(duì)后期的隱患考慮不足。

(二)外商投資結(jié)構(gòu)變化引發(fā)的資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著外商間接投資比重的上升，利用外資風(fēng)險(xiǎn)則逐漸體現(xiàn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在對(duì)外借款以外國(guó)商業(yè)銀行貸款為主，會(huì)使借款利率相對(duì)提高，而且短期借款的比例也將上升，從而使對(duì)外借款的流動(dòng)性增強(qiáng)，極易受?chē)?guó)際市場(chǎng)行情、利率、匯率等敏感因素變動(dòng)的影響。當(dāng)外國(guó)投資者預(yù) 期固定匯率或穩(wěn)定的匯率將出現(xiàn)大幅貶值，或預(yù)期投資所在國(guó)將出現(xiàn)高通貨膨脹或 出現(xiàn)利率大幅下降，從而增加其套利成本或降低其金融財(cái)富實(shí)際價(jià)值時(shí)，就會(huì)突然中止資本流入或改變資本流向，將資本投向利率更高的國(guó)家。特別是加入WTO后，外國(guó)商業(yè)銀行被允許進(jìn)入國(guó)內(nèi)開(kāi)展各種業(yè)務(wù)，對(duì)國(guó)內(nèi)各種政策變動(dòng)的敏感性加強(qiáng)，一旦國(guó)內(nèi)出現(xiàn)政策不穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，外國(guó)商業(yè)銀行就會(huì)立即采取相應(yīng)的措施使原 有的資本盡快收回并撤離，甚至在撤離時(shí)還會(huì)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)資金外逃，從而會(huì)嚴(yán)重打擊國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。

(三)外商投資導(dǎo)致對(duì)外資依賴(lài)程度提高

據(jù)測(cè)算，截至2003年底，我國(guó)的FDI存量已經(jīng)超過(guò)5000億美元，占中國(guó)GDP的比重超過(guò)40％，大大高于發(fā)達(dá)國(guó)家和亞洲國(guó)家及地區(qū)。對(duì)外商投資的依賴(lài)程度加強(qiáng)是對(duì)我國(guó)資本和地方經(jīng)濟(jì)體制的最大影響，如果我國(guó)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)度依賴(lài)外資，那么就會(huì)引起我國(guó)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，面對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求大量增加，需要提高自主對(duì)資本的掌控能力。隨著我國(guó)改革開(kāi)放的深入和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，尤其是加入WTO后，外商投資在總量上保持繼續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，在結(jié)構(gòu)上將會(huì)有重大調(diào)整，利用外資的形式將出現(xiàn)新的特征。目前，我國(guó)外商投資都是引入資本后對(duì)管理資源的合理化運(yùn)用產(chǎn)生問(wèn)題，而且對(duì)外商的權(quán)限分配上不明確導(dǎo)致了后期資本的方向性問(wèn)題，尤其是針對(duì)外商投資引入的規(guī)模無(wú)法進(jìn)行控制，外商投資的規(guī)模過(guò)大會(huì)引起地區(qū)的資金流動(dòng)性過(guò)大，地區(qū)資本的投資額度過(guò)低會(huì)導(dǎo)致地方經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的失敗，導(dǎo)致最終失敗投資的后果。

三、外商投資管理需要加強(qiáng)的改革措施

(一)建立健全管理機(jī)制，合理分配權(quán)限

我國(guó)開(kāi)展外商投資擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模，增強(qiáng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)應(yīng)該建立健全管理機(jī)制，增強(qiáng)外商投資發(fā)展的合法性和科學(xué)性，提高外商投資的安全性和科學(xué)性。針對(duì)管理中存在的問(wèn)題要善于分析問(wèn)題，解決問(wèn)題，建立健全機(jī)制的有效途徑可以表現(xiàn)為合同的合理性設(shè)置，要加強(qiáng)合同的合理化和科學(xué)化，提高合同的可操作性，尤其是關(guān)注后期的發(fā)展中如何選擇合適的權(quán)限分配，以投資為主要業(yè)務(wù)的外商投資合伙企業(yè)視同境外投資者，其境內(nèi)投資應(yīng)當(dāng)遵守外商投資的法律、行政法規(guī)、規(guī)章。各級(jí)商務(wù)主管部門(mén)要按有關(guān)規(guī)定做好上述企業(yè)的審核管理，加強(qiáng)工商、外匯等部門(mén)的溝通與合作。

(二)通過(guò)稅率來(lái)調(diào)控各種形式外資的流向

在外商投資時(shí)利用合理化的管理方式加強(qiáng)外商投資的安全性和準(zhǔn)確性，對(duì)于以利潤(rùn)和股息、紅利等形式的資 本外流，可以采用累進(jìn)稅形式繳納個(gè)人所得稅。對(duì)于其它形式的資本流出，可規(guī)定資本流出的規(guī)模，超過(guò)規(guī)模的部分必須繳稅。對(duì)不同的外資流入實(shí)行不同的政策引導(dǎo)，以外商直接投資形式流入的外資，仍可按不同的行業(yè)給子不同的稅收優(yōu)惠政策，而以證券投資形式流入的外資，則可根據(jù)需要按不同時(shí)期采取不同的稅收政策。例如，智利在1992年3月時(shí)將商業(yè)銀行的外幣存款和借款的準(zhǔn)備金要求由1月的 20％提高到30％，并且使其隨外幣存款和借款期限的增加而降低，從而使智利在席 卷拉美的金融危機(jī)中受到的影響最小，而且很短暫。

(三)加強(qiáng)資本的可操作性，防止過(guò)度依賴(lài)外資

近兩年來(lái)，我國(guó)實(shí)際利用外商直接投資均超過(guò)500億美元，已成為全球最大的外國(guó)直接投資(FDI)流入國(guó)之一。在FDI對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的積極作用日見(jiàn)擴(kuò)大的同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)FDI的依賴(lài)過(guò)重已是事實(shí)。加強(qiáng)資本的可操作性是為了防止我國(guó)地方投資和外商投資額度的擴(kuò)大，大量熱錢(qián)流入帶來(lái)的不一定是經(jīng)濟(jì)繁榮，為了防止熱錢(qián)對(duì)經(jīng)濟(jì)體制造成的沖擊，提高資本操作性非常重要。通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作對(duì)資本流入實(shí)施一定的政策干預(yù)，達(dá)到控制外資流向和調(diào)整外資期限結(jié)構(gòu)的目的。我國(guó)加強(qiáng)對(duì)資本的控制可以有效的根據(jù)我國(guó)的發(fā)展概況分析如何選擇途徑開(kāi)展外資引進(jìn)，如果可以提高外資管理水平，就加強(qiáng)了一定范圍內(nèi)對(duì)外資額度的掌控能力，提高了外資帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用，將我國(guó)對(duì)外國(guó)資本的依賴(lài)程度降低到最小。

結(jié)束語(yǔ)

上世紀(jì)90年代以來(lái)，外商投資企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上逐漸顯露出強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。它們憑借雄厚的資金、技術(shù)實(shí)力和中國(guó)政府的優(yōu)惠政策，采取“先占市場(chǎng)再尋求最大利潤(rùn)”的策略，集中力量于流通領(lǐng)域，強(qiáng)力擠占中國(guó)市場(chǎng)，甚至導(dǎo)致對(duì)國(guó)內(nèi)某些市場(chǎng)的壟斷，嚴(yán)重影響了中國(guó)企業(yè)的健康發(fā)展。我們要正確理解外商投資帶來(lái)的益處，也要詳細(xì)了解外商投資所帶來(lái)的問(wèn)題，我們要清楚的掌握外商投資的合理性和科學(xué)性，自主探索出一條符合我國(guó)發(fā)展國(guó)情的外商投資方式，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與建設(shè)。

參考文獻(xiàn)：

[1]李偉.關(guān)于外商投資管理工作的相關(guān)問(wèn)題.《現(xiàn)代焊接》 2011年第5期51頁(yè)

[2]郝紅梅.我國(guó)外商投資管理體制的改革與完善.《中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》2010年10.87頁(yè)

全國(guó)境外投資管理范文第5篇

一、負(fù)面清單之概覽

(一)何為負(fù)面清單

負(fù)面清單(Negative List)是一種國(guó)際通行的外商投資管理辦法，是一個(gè)國(guó)家禁止外資進(jìn)入或限定外資比例的行業(yè)清單。形象而言，負(fù)面清單相當(dāng)于投資領(lǐng)域的黑名單，主要列明針對(duì)外資的與國(guó)民待遇、最惠國(guó)待遇相不符的管理措施，或者業(yè)績(jī)要求、高管要求等方面的管理限制措施。負(fù)面清單是國(guó)際上重要的投資準(zhǔn)入制度，目前國(guó)際上己有70多個(gè)國(guó)家采用這一管理模式。負(fù)面清單與準(zhǔn)入前國(guó)民待遇的關(guān)系將在本文第二部分進(jìn)行詳述。與負(fù)面清單相對(duì)應(yīng)的是，正面清單(Positive List) ,即列出了企業(yè)可以進(jìn)行投資的領(lǐng)域。

(二)負(fù)面清單的特征以及優(yōu)勢(shì)

基于上述定義，可以看出，在這一清單之內(nèi)的領(lǐng)域?qū)儆谑艿浇够蛘呦拗频姆懂牐谶@個(gè)清單之外的，均為法無(wú)禁止即可為。這直接折射出負(fù)面清單的第一個(gè)特征所在窮盡性。這也使得負(fù)面清單相比以往的正面清單更具有可確定性。因?yàn)椋朗裁词墙沟模戎滥男┦窃试S做的，實(shí)際上更能幫助投資者理解在國(guó)外如何開(kāi)展業(yè)務(wù)，并且負(fù)面清單也適用于未來(lái)新出現(xiàn)的服務(wù)活動(dòng)，因?yàn)檫@些新的活動(dòng)在自貿(mào)區(qū)制定之初很可能還沒(méi)有出現(xiàn)。

此外，正如上文所提及的，作為己被國(guó)際上超過(guò)70個(gè)國(guó)家所采用的管理模式準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單的做法提供了一個(gè)更加透明的投資環(huán)境，無(wú)疑將極大增強(qiáng)外國(guó)投資者的信心。同時(shí)，也在極大程度上使我國(guó)的國(guó)際投資運(yùn)行模式與國(guó)際水平對(duì)接，將使得我國(guó)對(duì)外開(kāi)放水平提升到一個(gè)新的高度，是適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易規(guī)則轉(zhuǎn)變的重要之舉。

二、負(fù)而清單的出臺(tái)背景

(一)國(guó)際背景

1.準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單的管理模式

要理清負(fù)面清單的概念，邏輯起點(diǎn)必須追溯到國(guó)際投資領(lǐng)域的東道國(guó)外資準(zhǔn)入待遇問(wèn)題。依國(guó)際習(xí)慣法，主權(quán)國(guó)家有權(quán)決定何種投資可以進(jìn)入本國(guó)境內(nèi)。在國(guó)際投資協(xié)定談判中，東道國(guó)通常基于為實(shí)施公共政策保留空間目的而爭(zhēng)取更多對(duì)外資準(zhǔn)入的自由裁量權(quán)，母國(guó)則傾向于保護(hù)本國(guó)投資者的境外投資權(quán)益。準(zhǔn)入前國(guó)民待遇是東道國(guó)將國(guó)民待遇延伸至外資投資發(fā)生和建立前的階段，核心是給予外資準(zhǔn)入權(quán)，是指在企業(yè)的設(shè)立、取得、擴(kuò)大等階段給予外國(guó)投資者及其投資不低于本國(guó)投資者及其投資的待遇。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)(UNCTAD)根據(jù)東道國(guó)對(duì)外資準(zhǔn)入控制能力的強(qiáng)弱，將外資準(zhǔn)入政策分為五類(lèi)。而目前在上海自貿(mào)區(qū)實(shí)行的負(fù)面清單模式即屬于其中的全面國(guó)民待遇模式之列，即對(duì)外資在負(fù)面清單列示行業(yè)之外的行業(yè)均實(shí)施國(guó)民待遇。也是其中最為寬松的一種準(zhǔn)入模式。

目前，世界上至少有70多個(gè)國(guó)家采用了這一模式，更重要的是，在美國(guó)主推的跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)伙伴協(xié)定(TPP)、跨大西洋貿(mào)易和投資伙伴協(xié)議 (TTIP)新自由貿(mào)易協(xié)定下，以準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理為核心的第三代國(guó)際投資規(guī)范正在重塑世界投資和貿(mào)易格局。此外，該雙邊和區(qū)域自由貿(mào)易協(xié)定談判己經(jīng)取代WTO成為全球投資規(guī)則重構(gòu)的主要平臺(tái)，而全球投資規(guī)則談判也已代替貿(mào)易規(guī)則談判成為主流。因此，上海自貿(mào)區(qū)引入負(fù)面清單規(guī)則也是其符合國(guó)際化、法制化要求的跨境投資和貿(mào)易規(guī)則體系的必然要求。

2.第五輪中美戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)談判

1986年，美方首先提出中美雙邊投資談判，此后一度擱置，后于2008年重啟。在經(jīng)歷了九輪談判之后，中國(guó)終于同意以負(fù)面清單與準(zhǔn)入前國(guó)民待遇，來(lái)接續(xù)談判。這一突破性進(jìn)展，使得準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單成為中美投資協(xié)定實(shí)質(zhì)性談判的后續(xù)基礎(chǔ)。

中國(guó)同意采用這種模式是順應(yīng)國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)的需求，實(shí)際上與中國(guó)正在推進(jìn)的行政審批制度改革的方向是一致的，有利于為所有制企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，激發(fā)市場(chǎng)主體活力，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在開(kāi)放投資市場(chǎng)準(zhǔn)入之前，有必要進(jìn)一步推進(jìn)審批權(quán)下放以及投資負(fù)面清單的試點(diǎn)，為協(xié)議達(dá)成夯實(shí)基礎(chǔ)。

因此，上海自貿(mào)區(qū)將哪些領(lǐng)域納入外資開(kāi)放的負(fù)而清單、這些負(fù)而清單效果如何將是將其向全國(guó)推廣的重要參考，也將是未來(lái)中美雙邊投資協(xié)定談判的重要根據(jù)。

(二)國(guó)內(nèi)背景

2013年中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的重點(diǎn)任務(wù)之一就是深入推進(jìn)行政體制改革，具體包括深化政府機(jī)構(gòu)改革、簡(jiǎn)政放權(quán)及減少審批事項(xiàng)等。無(wú)疑，上述每一個(gè)方面，都有改革的迫切性與必要性。政府簡(jiǎn)政放權(quán)和減少審批事項(xiàng)，本質(zhì)上是政府職能的回歸。改革投資體制，實(shí)際上就是要改革現(xiàn)有的行政審批制度，這種改革涉及到政府權(quán)力的調(diào)整、利益調(diào)整和簡(jiǎn)政放權(quán)，難度不小。借助開(kāi)放來(lái)迫使政府職能的轉(zhuǎn)變和行政審批制的改革，是實(shí)踐證明行之有效的方法。習(xí)因此，上海自貿(mào)區(qū)是通過(guò)開(kāi)放促改革的一個(gè)重大創(chuàng)舉。

在國(guó)內(nèi)和國(guó)際的雙重夾擊下，引入負(fù)面清單制度勢(shì)在必行，而上海自貿(mào)區(qū)本次就以全國(guó)先驅(qū)的身份開(kāi)了這樣一個(gè)先河。

三、負(fù)面清單制度在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的適用現(xiàn)狀及分析

(一)13版負(fù)面清單的內(nèi)容及立法依據(jù)

清單的主要內(nèi)容涉及新聞機(jī)構(gòu)、報(bào)紙、圖書(shū)、期刊的出版業(yè)務(wù)以及音像制品和電子出版物的出版制作業(yè)務(wù)，這些領(lǐng)域目前仍屬外商投資的禁區(qū)。

值得注意的是，負(fù)面清單并不是單獨(dú)出臺(tái)的，相反，則輔以一系列的配套制度。根據(jù)《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)管理辦法》，在負(fù)面清單以外，管理辦法還將外商投資項(xiàng)目由核準(zhǔn)制改為備案制、將外商投資企業(yè)合同章程審批改為備案管理:同時(shí)規(guī)定了注冊(cè)資本認(rèn)繳制以及營(yíng)業(yè)執(zhí)照與營(yíng)業(yè)許可相分離制度。只有當(dāng)集聚所有這些制度后，負(fù)面清單才可能完全發(fā)揮作用。

此次編制負(fù)面清單的主要依據(jù)是國(guó)家外商投資的法律法規(guī)規(guī)定、試驗(yàn)區(qū)總體方案、外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄和國(guó)務(wù)院制定或批準(zhǔn)的文件。試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清單還綜合了我國(guó)入世承諾、CEPA,ECFA和中國(guó)對(duì)外簽署的雙邊投資協(xié)議、締結(jié)或加入的國(guó)際公約等內(nèi)容。

(二)對(duì)第一批負(fù)面清單的制度分析

簡(jiǎn)而言之，在上海自由貿(mào)易區(qū)，負(fù)面清單的運(yùn)行機(jī)制為:清單內(nèi)的投資領(lǐng)域按原有辦法管理，清單外的投資按內(nèi)外資一致的原則推行國(guó)民待遇。并且，明文將危害國(guó)家安全和社會(huì)安全以及損害社會(huì)公共利益的項(xiàng)目作為禁止的兜底性條款。

雖然根據(jù)上文所列，此次負(fù)面清單的立法依據(jù)繁多，但在筆者逐條將其與現(xiàn)行有效的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》進(jìn)行比較后，卻驚奇地發(fā)現(xiàn)，兩者除了都在編排上均按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)保持一致外，在實(shí)體內(nèi)容上竟然也是出奇地相似，并且，負(fù)面清單的禁止內(nèi)容比起指導(dǎo)目錄的內(nèi)容似乎有更甚之勢(shì)。具體而言，比對(duì)指導(dǎo)目錄中的禁止類(lèi)一欄，目錄中的36個(gè)禁止項(xiàng)幾乎全部都能在本次的負(fù)面清單里找到對(duì)應(yīng)項(xiàng)，甚至連表述語(yǔ)言都完全一致，唯一的例外是刪除了幾乎沒(méi)有適用可能的危害軍事設(shè)備安全和使用效能一項(xiàng)。而原本目錄中沒(méi)有列入的禁止類(lèi)的，在負(fù)面清單里卻列為了禁止項(xiàng)目，主要包括:禁止鹽的批發(fā):禁止投資文物商店:禁止投資文物拍賣(mài):禁止投資經(jīng)營(yíng)因特網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)等等。無(wú)獨(dú)有偶，關(guān)于指導(dǎo)目錄中的限制類(lèi)一欄，基本也都可以在此次的負(fù)面清單里找到蹤跡。因此，總的來(lái)說(shuō)，比照現(xiàn)行的外商投資指導(dǎo)目錄的內(nèi)容，負(fù)面清單似乎并沒(méi)有實(shí)質(zhì)上的創(chuàng)新之處。

此外，針對(duì)本次的負(fù)面清單，在其出臺(tái)和運(yùn)行的過(guò)程中，還存在如下的不足之處:

首先，新清單在其內(nèi)容上，仍缺乏一定的細(xì)致性和準(zhǔn)確性。例如，在全國(guó)40多個(gè)產(chǎn)業(yè)，外商控股占據(jù)了很大比例，但一直缺乏細(xì)則規(guī)定。哪些領(lǐng)域不允許外商進(jìn)入，哪些領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)完全允許外商進(jìn)入，某些特殊的企業(yè)又應(yīng)如何來(lái)保護(hù)，相關(guān)政策必須更加細(xì)化才有操作性與指導(dǎo)性。

其次，如何對(duì)待在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)的問(wèn)題，負(fù)面清單并沒(méi)有給出明確的答復(fù)。究竟是與負(fù)面清單的規(guī)定保持一致還是另有規(guī)定，需要有關(guān)部門(mén)加以確認(rèn)。

第三，對(duì)于各外資企業(yè)在運(yùn)作過(guò)程中是否符合負(fù)面清單規(guī)定的監(jiān)管問(wèn)題，也仍然處于真空狀態(tài)。

(三)改進(jìn)建議

對(duì)此，筆者建議可以從如下幾方面入手加以改進(jìn):