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互聯網理財產品范文第1篇

【關鍵詞】互聯網金融 盈利模式 風險因素

一、引言

20世紀60年代以來，伴隨著五次信息革命的進行，高科技滲透到我們生活的各個方面，促進了金融業的發展，在降低成本的同時為居民、企業、政府等部門都提供了便利。2014年1月16日，中國互聯網絡信息中心（CNNIC）在京第33次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2013年12月，中國網民規模達6.18億，互聯網普及率為45.8%，較2012年底提升3.7個百分點。其中，手機網民規模達5億，年增長率為19.1%。隨著我國互聯網的普及，也成為互聯網金融迅速發展的催化劑，加速了在傳統商業銀行基礎上移動金融的發展。微軟總裁比爾?蓋茨曾經說過“傳統的商業銀行遲早會成為社會的恐龍”，在中國2013年6月份隨著“余額寶”的產生，大批互聯網理財產品也應運產生，傳統金融服務和互聯網金融服務相結合，走上“方便、快捷、靠譜”可持續發展的道路。

二、互聯網金融的理論基礎

（一）互聯網金融的概念

“互聯網金融”對我們來說并不陌生，但對這個詞的概念卻一直沒有統一的界定。馬云（2013）認為，互聯網企業從事金融業務的行為稱為互聯網金融，而傳統金融機構利用互聯網開展的業務稱為金融互聯網，這兩個概念有著截然不同的意義。我認為，互聯網金融是一個社會發展必然的結果，它將互聯網技術與傳統金融充分結合，通過投資者和以理財產品為依托基金公司掛鉤，基金公司再將資金投向銀行、證券、保險等部門，以達到降低成本、增加便利、增加收益多贏的目的。

（二）互聯網金融和傳統金融行業的區別

1.成本不同。傳統金融行業在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來看，互聯網金融具有完全信息化的特點，在資本運營和業務開展過程中，往往只需投資者在客戶端簡單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無需大量人力資源盯崗，在金融產品研發、發行、管理、回購等階段都可以在網上進行，所以相比傳統金融具有成本優勢的特點。

2.效率不同。以前常見的金融部門在業務開展過程中，不管是信息傳遞還是業務運行，都有較長的時滯性，完成一個客戶的投資需要一定的時間。而互聯網金融通過電腦、電話、手機等手段，投資者和理財產品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過程，因此具有高效率的特點。

3.風險不同。傳統商業銀行自身具有較高信用，附屬理財產品的資金流向一般都是國有控股部門的股權、債券等，風險系數較小。自余額寶出現以后，大量互聯網金融產品也陸續登上了舞臺，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯網自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動性風險、市場風險和經營風險等。

三、以“余額寶”為例金融理財產品盈利模式分析

2013年6月余額寶產生以來，眾多類似的互聯網理財產品也陸續產生，京東的“小金庫”、網易的“現金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場上迅速發展起來，改變了互聯網金融市場的格局。

（一）現有互聯網理財產品對應的基金產品

（二）余額寶自身的特點分析

1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時，七日年化收益率從4%上漲到春節期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經有超過8100萬的開戶數和5000億元的籌資規模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個新興互聯網理財產品。

2.流動性強。余額寶只需從淘寶網站使命認證注冊就可以投資，只需要一臺電腦或一部手機就可以輕松將資金轉到余額寶賬戶，投資過程簡單方便，投資和贖回規模也沒有下限，為中小投資者提供了理財平臺。另外是一種T+0的貨幣型基金，當投資者贖回時并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時到賬的特點，因此，資金流動性較強，出現流動性風險的可能性較小。

3.技術創新。自從20世紀末招商銀行行長馬蔚華提出要以“創新”兩字貫穿金融市場中以來，余額寶在互聯網金融發展的草根時代引領了一陣狂潮，開創性將互聯網應用到金融市場中去，余額寶投資者可以通過客戶端隨時隨地在網上購物并輕松付款。另外，余額寶操作簡單靈活，在電腦和手機客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項指標的數值，技術創新是余額寶這類互聯網理財產品最突出的特點。

（三）余額寶的盈利模式分析

余額寶通過與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內的國債、金融債、央行票據、債券回購、銀行存款等低風險證券品種，分享貨幣市場的投資收益。據天弘基金披露的數據，2500億規模的余額寶，超過80%投資的是銀行的協議存款，因協議存款收益較好，并且可以提前支取，無論是從流動性和收益，都是面向千元投資額的互聯網金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。

余額寶現在有大量融資規模，當與銀行進行協議存款談判時有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統商業銀行帶來經營沖擊的同時，獲取了較大規模的凈利潤。

四、余額寶等互聯網理財產品風險分析

（一）監管風險

目前，我國國內的監管體制主要是“一行三會”模式，即中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會，對現有的金融市場進行監管。以余額寶為首的互聯網理財產品具有影子銀行的性質，在創新和盈利的過程中，往往存在基金管理公司管理行為不規范、銷售行為不正當，所授權的監管部門監管不嚴或監管不到的現象出現，因此在監管方面存在很大的漏洞。

周小川曾在2014年全國政協小組討論會上提到，并不會取締余額寶這類互聯網理財產品，相反應加強監管。監管層“鼓勵支持”的態度已然明確，隨之而來的還有監管之手，風險提示不充分和部分領域的監管空白是目前互聯網金融面臨的最大的兩個監管問題，現在的黨務之急就是把握重點，加快監管步伐。

（二）經營風險

余額寶這類互聯網金融發展到一定階段出現的產物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來的特點，對于投資者來說本身就存在一定的風險。匯添富的“現金寶”曾因為自身體制不完善，出現盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網”的P2P網貸平臺超過2700萬元的“跑路”事件，青島港金屬貿易融資公司在18家銀行的貸款超過160億元，涉貸的一些核心人員已經外逃，成為近期內最大一起“騙貸”案例。

2014年上半年央行曾對支付寶每日投資限額進行了規定，旨在降低交易過程中的交易風行，另外還需要對領導者和管理者進行職業培訓，提高他們的道德素養，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對稱帶來的道德風險和逆向選擇等風險因素的產生。

（三）利率風險

周小川說，“市場上肯定有一種力量是推動利率市場化的，各種新興的業務方式也都是對利率市場化有推動作用的”。有些學者認為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉嫁給實體經濟，當這類新興產品出現以后，大量的銀行協議存款將傳統商業銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤，增加了市場利率風險。推動利率市場化進程成為解決這一風險因素的關鍵性措施，在市場一體化的今天，應該放開銀行的利率管制，更多的交給市場這張無形的手去解決，余額寶的這類新型理財產品市場將隨之萎縮，余額寶的優勢將不復存在，利率風險因素也隨之降低。

五、結語

余額寶作為互聯網金融的領軍者，將科學技術和金融市場結合到一起，促進了金融市場的改革和創新步伐，不僅給融資部門帶來了方便，同樣給投資者帶來了更多的收益，但給傳統商業銀行帶來了很大的沖擊，因此，這類互聯網金融所產生的理財產品未來的發展模式還有待我們去深入研究。

參考文獻

[1]陳一稀.互聯網金融的概念、現狀與發展建議.金融發展評論，2013（12）.

[2]郭暢.互聯網金融發展現狀、趨勢與展望.產業與科技論壇（19），2013（12）.

[3]劉凱.指尖上的理財產品――余額寶分析.E-BUSINESS JOU RNAL，2013（12）.

[4]溫濟聰.互聯網理財產品收益下滑競爭加劇.經濟日報（13），2014（05）.

[5]陳小歡.互聯網理財時代余額寶成功背后的故事.看天下，2013（07）.

[6]關仕新.余額寶類理財產品風險幾多.檢察日報（003），2014（05）.

互聯網理財產品范文第2篇

近期國務院對互聯網金融表示力挺，這就意味著一些概念股有很大的潛在發展空間，同時互聯網金融產品也對銀行業理財產品帶來沖擊，因此本文著重對互聯網金融―團貸網網貸理財產品與商業銀行產品進行優劣勢對比，分析這種金融創新給商業銀行的影響以及銀行業應采取的對策。

一.團貸網的運作模式以及宗旨

團貸網采取的運作模式是線下抵押，線上融資相結合。團貸網的宗旨是通過互聯網的高效率，將民間資本合法化、高效化、陽光化，解決中小微企業融資難、成本高的問題。

二.團貸網投資產品與銀行理財產品優劣勢比較

（一） 流動性：

團貸網的產品投資期限在1-12個月，較為固定，采取T+0日購買，T+1日贖回；而商業銀行理財產品最少期限在三十幾天左右（以某商業行為例）一般采用的是T+2日購買，而贖回模式不固定。投資起點金額少，團貸網更是給出了1元起投的產品投資種類具有多樣性，有利于吸引更多的投資者的閑置資金。

銀行理財產品起點金額高，基本上各大商業銀行的起投金額在五萬元以上。因此，網絡理財產品為暫時還沒有足夠資金進入銀行理財產品市場的潛在投資者提供了理財渠道，與理財產品僅針對有一定投資實力的投資者而言，團貸網針對的投資者范圍更廣，更有利于挖掘潛在投資資金，從長期來看會對商業銀行的理財產品帶來不小的影響。

（二） 收益性

首先，網絡借貸產品和銀行理財產品收益獲取方式不同，這點在流動性里已經提及，其次，即使團貸網推出的投資產品與銀行理財產品都屬于封閉型理財產品，但是團貸網的產品收益率明顯高于同投資期的銀行理財產品。請見表1商業銀行與團貸網商友貸理財產品1月周期收益對比表：

注：為了在同等條件下進行投資利潤對比，將起始金額，投資期限變量設定，起始金額5萬元人民幣，期限為35天。全年按360天計算。

由表1可見，團貸網等網貸理財產品的收益率遠高于同期限的銀行理財產品，并且也高于收益率在4.8%的貨幣基金。較傳統的理財產品對具有一定投資需求和風險承受能力的投資者更具有吸引力。

（三） 風險性

如果將銀行理財產品與網絡理財產品對比，兩者都帶有風險，他們的風險來自于投資對象，包括企業，個人等。團貸網實行第三方資金托管、足額抵押物擔保、項目多級風控審核，也與銀行方面合作考核借款人的征信情況。但團貸網沒有線下實體，投資風險較大。

（四） 透明度

透明度這里指的是告知投資者資金流向及借款人信息的詳細程度。雖然團貸網產品的風險性要大于商業銀行理財產品，但其透明度卻略勝一籌，投資者在購買銀行理財產品，對于資金的流向等信息模糊，并且還要承擔一定的本金風險。而團貸網讓投資者直接了解借款人的現狀，征信情況等基礎上再做出投資決策，清楚資金的流向，以及從三個方面來加強投資者的資金安全（1）及時代償：當借款人無法償還借款時，團貸網會立刻開啟代償程序（2）連帶保障：團貸網準入第三方連帶擔保機構，并且在雙方協議里明確規定，在啟動代償程時，第三方擔保機構將為團貸網代償提供堅實的資金保障。團貸網平臺如不能及時按約定代償，投資人則可以根據三方協議找相應擔保公司代償。（3）賬戶安全保障：從技術團隊方面看，團貸網的網絡安全技術在不斷完善，保障網站的正常運營和用戶的資金及個人信息安全。另一方面，團貸網與多家實力雄厚的第三方支付平臺簽署了第三方存管協議，為投資者的資金更添一份保障。

三.商業銀行的對策

1.創新產品，重視潛在市場

在推進利率市場化的進程中，互聯網金融的出現預示著金融市場的創新，也給傳統銀行業帶來了沖擊與挑戰，即使短期互聯網金融對傳統金融機構給予的影響不大，但長期的影響不可忽視，目前投資者對互聯網理財產品，融資產品持保守觀望態度，但是如果人們的傳統觀念，固定投資理財方式一旦改變，那對于整個傳統銀行業的沖擊是巨大的。給予商業銀行最核心的啟示是要進行產品模式的創新。重視互聯網金融的“長尾效應”，將忽略的潛在顧客列入計劃范圍，推出適合這類投資者的產品才能擴大市場占有，防止潛在投資資金的流失。

2.利用互聯網，擴大服務，完善法律制度

現在的商業銀行在積極擴建自己的網上服務平臺，通過鼓勵客戶辦理手機銀行，網上銀行等業務，逐漸地改變客戶原來的固定支付模式，節省的時間和人工壓力，使銀行的銷售模式逐漸轉變。完善法律制度，明確銀行理財投資人的權益和地位，提高透明度，讓投資者明確資金投入領域和流向。

互聯網理財產品范文第3篇

【關鍵詞】技術接受和使用統一理論（UTAUT） 互聯網金融理財產品 感知風險 感知成本 結構方程模型

一、引言

關于互聯網金融理財產品的定義，目前尚未形成權威概念，其常與互聯網理財產品、互聯網理財平臺、網絡理財產品等概念交叉使用，具體形式或產品類別人們在認識上也存在差異。本研究的互聯網金融理財產品主要包括五類：集支付、收益、資金周轉于一身的理財產品（如阿里巴巴余額寶）、與知名互聯網公司合作的理財產品（如騰訊理財通）、P2P平臺的理財產品（如人人貸的優先理財計劃）、基金公司在自己的直銷平臺上推廣的產品（如匯添富基金現金寶）、銀行自己發行銀行端現金管理工具（如平安銀行的平安盈）。這五類理財產品存在收益率不穩定、網絡平臺風險責任不清等問題，研究其用戶使用行為的影響因素，對相關企業如何做好經營管理、提高用戶滿意度、保持競爭優勢具有參考價值。

二、文獻回顧

（一）國內外基于TAM等理論對互聯網金融領域相關產品的實證研究

國外學者對互聯網金融領域相關產品使用行為影響因素的研究經常運用理理論（TRA）、計劃行為理論（TPB）、技術接受模型（TAM）等理論，TRA中的主觀規范、TPB中的知覺行為控制以及TAM中的行為態度、感知有用性、感知易用性是學者在構建研究模型時主要考慮的指標變量，隨著互聯網金融領域相關產品風險問題的凸顯，感知利益、感知風險、感知信任也被納入用戶使用行為的影響因素中。

國內學者基于TAM理論并結合經濟學中的相關理論對移動銀行、移動支付等用戶使用行為進行了實證研究。鄧朝華等基于TAM理論分析驗證了感知有用性、感知易用性、感知可靠性、感知行為控制、服務成本是影響移動銀行服務用戶采納行為的重要因素；楊水清等以TAM為理論基礎并結合效價理論，從技術屬性、個體特征、社會影響三個方面對移動支付用戶初始采納行為進行實證研究，研究結果表明：相對優勢、兼容性、個體創新、主觀規范和形象正向影響用戶采納意愿，感知風險和感知成本負向影響用戶采納意愿；李凱等指出移動支付系統與其他信息系統相比一個重要區別是移動支付給用戶帶來的感知風險，其研究跳出了以TAM理論為主的研究框架，從交換理論視角分析了感知風險和感知利益在用戶行為決策中的作用機理。

此外，國內有學者基于TPB、TAM、創新擴散理論（IDT）對互聯網金融理財產品使用行為影響因素進行了實證研究。邱均平等基于TAM和TPB理論分析驗證了自我效能、感知易用、感知有用是影響用戶使用互聯網金融理財產品的關鍵因素；張萬力等運用TPB和IDT理論構建了互聯網金融理財行為模型，探討用戶行為形成過程，研究結果表明互聯網金融理財目標顯著影響信息搜尋，溝通交流正向影響理財意愿；羅長利等基于TAM和TPB理論驗證了感知易用性、感知有用性、感知收益、主觀規范和感知行為控制正向影響用戶對余額寶的使用意愿，感知風險負向影響用戶使用意愿。

（二）國內外基于UTAUT模型對互聯網金融領域相關產品的實證研究

國外有學者基于技術接受和使用統一理論（Unified Theory of Acceptance and Use of Technology，UTAUT）對移動銀行、網絡銀行用戶使用行為的影響因素進行了研究。Yu運用UTAUT模型分析用戶使用移動銀行的影響因素；Martins等在UTAUT模型基礎上引入感知風險因素，分析用戶使用網絡銀行的影響因素Oliveira等結合任務技術適配模型（TTF）、初始信任模型（ITM）和UTAUT模型，分析驗證了便利條件、行為意向直接影響影響使用行為，初始信任、績效期望、技術特征和任務技術適配性顯著影響使用意向Slade等基于UTAUT模型，運用結構方程模型方法分析驗證了績效期望、社會影響、創新性、感知風險、感知信任是用戶接受移動支付的重要影響因素。我國學者運用UTAUT模型探討了手機支付、移動銀行、微信支付等業務用戶使用行為的影響因素，但目前還沒有學者運用UTAUT模型分析本文所指的互聯網金融理財產品用戶使用行為的影響因素。

本研究綜合國內外基于UTAUT模型對互聯網金融領域的實證研究，將UTAUT模型作為互聯網金融理財產品使用行為影響因素的基礎模型，在保留績效期望（Performance Expectancy，PE）、努力期望（Effort Expectancy，EE）、社會影響（Social Influence，SI）、便利條件（Facilitating Condition，FC）等因素的基礎上，增加感知風險（Perceived Risk，PR）和感知成本（Perceived Cost，PC）兩個因素，運用結構方程模型分析方法，對互聯網金融理財產品使用行為的影響因素進行了實證研究。

三、研究模型與假設

TAM是解釋或預測信息技術使用的普適模型，之后人們對TAM不足加以改進，將理理論（TRA）、動機模型（MM）、計劃行為理論（TPB）、創新擴散理論（IDT）、社會認知理論（SCT）等共八個理論進行整合，提出了UTAUT模型。有學者實證研究認為UTAUT模型對行為的解釋比TAM更為全面和完善。UTAUT模型的四個核心變量分別為績效期望、努力期望、社會影響和便利條件，其中前三個變量對使用意向產生重要影響，便利條件對使用行為直接產生影響。本研究在UTAUT模型基礎上增加感知風險、感知成本因素，形成互聯網金融理財產品使用行為影響因素模型，如圖1所示。

（一）感知風險

Luo等將感知風險定義為用戶對各種潛在威脅敏感性的個人感知，將感知風險分為性能風險、財務風險、時間風險、心理風險、社會風險、隱私風險、生理風險、整體風險八個方面，并在其研究中證實感知風險負向影響用戶對移動銀行的使用意向，因此提出假設：

H1：用戶對互聯網金融理財產品的感知風險負向影響使用意向。

（二）感知成本

消費者在不同的服務方式間轉換必須要考慮不可忽略的成本，從其他的理財方式轉換到互聯網理財需要一些額外的成本。Abroud等指出用戶的感知經濟價值，包括時間成本和金錢成本，會對使用意向產生負向影響，因此提出假設：

H2：用戶使用互聯網金融理財產品所承擔的成本負向影響使用意向。

（三）其他因素

H3：用戶對互聯網金融理財產品的績效期望正向影響使用意向；

H4：用戶對互聯網金融理財產品的努力期望正向影響使用意向；

H5：用戶受到的社會影響正向影響使用意向；

H6：用戶感知到的使用互聯網金融理財產品的便利條件正向影響使用行為；

H7：用戶的互聯網金融理財產品使用意向正向影響使用行為。

四、研究設計與方法

（一）問卷設計與數據收集

本研究所使用的問卷結構分為三部分：第一部分是互聯網金融理財產品的使用情況，第二部分是互聯網金融理財產品的認知情況，本部分問卷采用李克特七級量表，對影響用戶使用互聯網金融理財產品的因素進行測量，第三部分是對被調查者基本情況的采集，包括性別、年齡、教育程度、職業等問題。通過網上問卷調研平臺發放電子問卷280份，回收問卷229份，其中有效問卷203份，問卷的有效樣本量為28個題項的7.25倍，符合進行結構方程模型分析的樣本量基本要求。

（二）信度與效度分析

通過SPSS20.0軟件，采用Cronbach's Alpha系數進行信度分析。從表1可知，問卷總體的Cronbach's Alpha值為0.866，各分量表的的Cronbach's Alpha系數均大于0.8，表明量表具有較高的信度，問卷設計合理。

問卷各變量的測量指標均根據國內外學者的研究問卷及相關文獻理論基礎修正成為本研究的量表，故具有較高的內容效度。在建構效度方面，本研究采用因子分析法進行檢驗，分析結果顯示，各變量的KMO值均大于0.7，表明樣本數據適合做因子分析，各變量均只提取一個公因子，總體解釋度較高，且各測量指標的因子載荷大于0.7，表明問卷效度較高。

（三）模型檢驗

利用AMOS17.0軟件采用極大似然法對假設模型進行擬合分析，實際測量結果與各評價指標如表2所示：CMIN/DF、IFI、TLI、CFI、RMSEA均在合理范圍之內，GFI、NFI與評價標準略有差距，表明假設模型擬合程度比較好。

各因素之間的關系以及標準化路徑系數如圖2所示。感知風險對使用意向有顯著的消極影響；感知成本對使用意向沒有顯著的影響；績效期望、努力期望、社會影響對使用意向有顯著的積極影響；便利條件對使用行為有顯著的積極影響；使用意向對使用行為有著顯著的積極影響。分析結果表明：研究假設H1、H3、H4、H5、H6、H7成立，H2不成立。

五、結論討論

（一）結論

本研究基于UTAUT模型構建了互聯網金融理財產品使用行為影響因素模型，研究結果顯示使用意向、便利條件是直接影響用戶使用互聯網金融理財產品的重要因素，努力期望、績效期望、感知風險、社會影響通過使用意向對使用行為產生間接影響。感知成本對使用意向的影響不顯著，可能是因為互聯網金融理財產品相比銀行相關產品而言具有明顯的成本方面的優勢。就準入門檻而言，互聯網金融理財產品最小單位是1元，雖同很多貨幣基金門檻相同，但相比一般以5萬元為基準的銀行理財產品更適合大眾投資者，因此感知成本不是影響用戶使用互聯網金融理財產品的重要因素。依據研究結果，經營互聯網金融理財產品的相關企業應注意將用戶的感知風險控制在合理的范圍之內，注意降低用戶的風險感知，降低結果損失的程度，同時降低互聯網金融理財平臺操作的復雜性，開展服務營銷，提高用戶的績效期望和努力期望，使用戶獲得更多的使用互聯網金融理財產品的便利條件。此外，很多用戶使用互聯網金融理財產品是受周圍人群的影響，所以經營互聯網金融理財產品的相關企業要設法提高互聯網金融理財產品的社會影響和適用人群，以進一步促進用戶的使用行為。

（二）不足與展望

本研究不足與展望有三點：首先，研究沒有考慮用戶的性別、年齡、經驗等控制變量的影響作用，若對控制變量的影響作用加以分析，結論會更具針對性；其次，本研究提出了7個影響用戶使用互聯網金融理財產品的因素，測量維度并不完全，在后續研究中可以結合消費者信任等理論增加使用行為的測量維度，以增強模型的解釋力度；最后，本研究沒有進行競爭模型的探索和評估，不能保證所得模型的解釋力一定是最佳的，以后的研究中可以增加對競爭模型的探索，從而使所得模型更具說服力。

參考文獻

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互聯網理財產品范文第4篇

關鍵詞：互聯網理財；優勢；風險防范

中圖分類號：F832.48 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2017）01-82 -02

一、互聯網理財概念

近年來，隨著互聯網金融的迅猛發展，互聯網理財概念迅速走紅，其規模不斷擴大。互聯網理財是指投資者通過互聯網平臺獲取金融機構提供的理財服務和金融資訊，以實現財富保值與增值的一種金融服務形式。隨著互聯網金融的發展，我國互聯網理財產品不斷出現。目前，以阿里巴巴為代表的中國電子商務企業推出的互聯網理財產品，如余額寶，已經成為我國目前主流的互聯網理財產品。余額寶具有門檻低、收益高、操作簡便等優點，很快得到廣大互聯網民的認可。以余額寶為例，天弘基金公布數據顯示，截至2015年底，余額寶用戶數達到2.6億人，較2014年底增42%，蟬聯全球單只基金的用戶數冠軍。伴隨著余額寶的出現，其他互聯網企業也陸續推出自己的理財產品，如騰訊的微信錢包、百度的百度理財等等，我國互聯網理財市場呈現蓬勃發展的局面。隨著大量的閑置資金通過互聯網理財產品進入基金公司，導致傳統銀行的傳統儲蓄業務受到很大影響，給我國銀行也帶來極大的挑戰，同時也迫使傳統銀行為適應互聯網金融不斷地改進升級。

二、互聯網理財的優勢

（一）高收益

高收益率是互網理財吸引客戶的關鍵因素，也是目前互聯網理財興起的重要因素。在互聯網理財產品剛出現的時期，其理財收益達6%-12%之間。而普通商業銀行活期存款的年收益約0.3%左右。目前，隨著互聯網理財的收益率回歸至正常范圍，其平均收益率基本保持在6%左右。

（二）高靈活性

由于網購方便、起購點低、流動性好等特點，這也是消費者青睞互聯網理財產品的主要原因。此外，互聯網理財產品可以方便客戶及時查看收益和投資贖回靈活便捷，體現出了互聯網理財帶給消費者的便捷性，與傳統理財和基金相比，超強的流動性為其吸引了大量的客戶。

（三）門檻低

傳統銀行理財產品具有較高的門檻，最低限額往往至少達到5萬元，導致大量客戶達不到銀行理財金額要求而無法享受理財服務。而互聯網理財產品相較于銀行理財產品，起始金額降到了僅僅1元以吸引更多的客戶與資金。投資門檻更加親民，贏得了眾多低資產群體的喜愛，吸引眾多投資者和大量的閑散資金，出現單筆金額小，但總量龐大的特點。

三、互聯網理財的風險

（一）信息安全風險

互聯網理財依托互聯網理財平臺開展業務，而隨著互聯網技術的發展，互聯網理財的風險始終存在。互聯網理財平臺的關鍵技術：計算機軟件技術、網絡技術和信息數據安全性保密技術會直接影響理財平臺的安全性。同時，用戶自身的安全意識也會影響理財產品的安全性。近年來，互聯網理財賬戶被盜事件屢見不鮮，主要原因是犯罪分子利用木馬病毒、釣魚網站和假二維碼等方式，盜取用戶安全信息后盜刷資金。例如，余額寶產品上市以來，曾有用戶反映余額寶賬戶資金被盜問題。

（二）流動性風險

由于許多互聯網理財產品采用“T+0”的贖回模式，導致理財產品企業必須以自身資金墊付的方式來確保客戶隨時贖回理財產品的需求。對于開展互聯網理財業務的企業，其類活期類理財產品規模越大，勢必需要準備越多的流動資金以應對用戶贖回。一旦出現大量用戶集中贖回，就會導致互聯網理財的流動性短缺，基金規模也會大幅度降低。若企業無法承受流動資金的壓力，其理財產品的資金流動將會出現風險。

（三）市場風險

雖然互聯網理財可獲得較高的收益，促進了其快速發展。但是，對于基金來說，利率風險是其面臨的主要的市場風險。當宏觀經濟政策的改變，金融市場投資環境的逐漸改善而導致的大量贖回，從而帶來收益虧損的風險。

（四）法律風險

法律風險主要存在于法定資質上的問題。互聯網理財很多依賴于第三方支付平臺，但大部分互聯網公司僅具有銷售支付結算機構的資格，未取得第三方電子商務平臺的認定。此外，按照央行對第三方支付平臺是否可以購買基金沒有明確的規定。監管部門也尚未對各大互聯網理財平臺的行為采取監管行動。而相關的法律法規尚不健全，也使得互聯網理財產品業務在很多方面上尚未處于有效的監管之下。總之，法定資質的缺失是目前互聯網理財產品業務所面臨的首要法律風險。

四、互聯網理財的風險防范建議

（一）完善網絡信息技術風險防控

由于互聯網金融的特點，互聯網理財產品的信息安全風險主要來自于計算機系統故障、硬件破壞及外部的網絡攻擊、計算機病毒等因素。網絡技術具有很強的專業性，很多金融機構的網絡技術問題很大程度上依賴外部市場的技術服務，雖然這種方式可以提高金融機構的效率，但也存在可能出現的網絡技術支持風險。因此，我們應加強網絡信息技術的更新，重視互聯網信息安全軟件的開發，大力促進具有核心自主知識產權的信息技術的研發，以加強和鞏固互聯網金融系統的基礎建設，提高互聯網信息的安全防御能力。同時，對投資者做好信息安全風險警示和教育，提高投資者的安全防范意識。只有如此，才能較好地防范和減少網絡金融信息安全風險和投資風險。

（二）加強流動性風險管理

經營互聯網理財業務的相關貨幣基金管理公司要加強資金流動性控制，結合互聯網理財業務的特點，加強對貨幣的流動性控制和滿足投資者贖回時的流動性控制，以及對資金動向的預判能力，制定切實可行的舉措做好相應風險的防范。互聯網理財業務企業可透過控制債券回購期限和分散投資等方式以增強資產流動性，切實防控流動性風險。

（三）加強投資者的風險提示與風險意識培養

投資者應強化自身的風險意識，對于互聯網公司宣傳的產品，要有自己的判斷力，對于過高收益的營銷宣傳要有正確的認識。投資者應加強對互聯網理財產品的全面認識，仔細了解產品協議，明晰保障條款。此外，投資者應提升金融知識素養水平，認識到貨幣基金投資風險的存在，高收益并非一直維持。而對于互聯網理財企業這一方來說，互聯網企業要就理財產品向投資者如實告知投資風險，避免投資者形成只賺不賠的錯誤預期。當投資環境發生重大變化時，互聯網理財企業要及時向投資者提出預警，并做好產品信息的公開。

（四）構建監管體系，加強法律監管

相關金融監管部門應加強對互聯網理財業務研究，將互聯網理財業務納入其監管范圍，全面規范互聯網理財業務。加強金融監管部門之間、金融監管部門與地方政府和其他相關部門之間的制度協調和協作，減少監管真空，共同促進互聯網理財的法律監管。此外，加強規范互聯網理財行業準入資格與退出機制，互聯網理財平臺應自覺接受互聯網金融協會的相應約束。完善互聯網理財業務的消費者權益保護體制。隨著互聯網理財業務的發展，投資者的規模變得更為龐大，相關監管部門應切實加強和完善消費者權益保護制度的建設，在互聯網理財產品消費者利益受到損失時進行償付，化解部分風險。

參考文獻：

[1]劉紅英. 我國互聯網理財的發展研究[J].國際商務財會，2015，（08）：59-63.

[2]劉再杰. 互聯網理財風險的本質、特征與防范[J].國際金融，2015，（03）：66-70.

[3]王瑩. 余額寶的流動性、收益性及風險分析[J].中國商貿，2013，（35）：64-66.

[4]何澤婷. 基于電商平臺的互聯網理財產品風險問題研究[D]. 昆明：云南大學，2015.

互聯網理財產品范文第5篇

有意思的是，在OTT業務上已被互聯網企業革命的電信運營商們，正在加速踏入互聯網金融領域，他們有何優勢和短板？成功率會有多大？

筆者通過調查發現，運營商推出的理財“寶寶”們，在用戶體驗以及投資回報方面，亮點乏善可陳，可能導致人氣不旺盛，難以為繼。

電信聯通急推互聯網金融產品，中移動靜悄悄

廣東聯通6月6日宣布與百度、富國基金合作，推出“沃百富”互聯網金融產品。目標將中國聯通話費賬號升級為理財賬號，聯合百度與聯通兩家在用戶規模、渠道、流量經營的優勢，共同發展用戶。富國基金目前由于資金量級較小，7日年化收益率在6.12%，暫時優于騰訊理財通(約4.52%)和余額寶(4.66%)。

而這已不是運營商推出的首款互聯網金融類產品。在此之前的2013年11月，中國聯通已與金鷹基金推出“零元購機”業務;2014年3月，北京電信與銀華基金推出“添益寶”;2014年5月，深圳聯通宣布與安信基金推出“話費寶”。總體來說，這些產品多采用0元購機、5000元以上預存話費作為基金、用戶收益在4%左右，但資金需要被凍結2年(合約期內)。

與中國聯通和中國電信忙著搶灘互聯網金融產品相比，中國移動目前并未動作。中移動某部門副總甚至反問筆者：“互聯網企業的理財產品已非常成熟，收益率不斷下滑，電信和聯通這時候才想起來做理財，是不是太晚了?”

聯通與電信為何搶灘互聯網金融？

業內有一種說法認為，電信運營商做理財最大優勢是基礎用戶多。其實電信和聯通用戶加起來不到5億，而騰訊微信用戶早超過了6億。中移動坐擁7.85億用戶，2013年營收6619億元，現金流更加充足。那么中國移動為何選擇按兵不動？聯通和電信為何著急動手？

多名運營商內部人士對筆者透露其中原委：

1、中國移動忙于TD-LTE網絡，而電信和聯通的FDD牌照尚未發放，整個集團業務轉型乏力，需要制造新的業務亮點。給資本市場講互聯網金融的概念，無疑是一個好主意。

2、中國移動4G進攻勢頭太猛，電信和聯通3G用戶高ARPU值用戶正在回流中移動。而采用互聯網金融概念做合約機，可以挽留用戶繼續在網使用兩年，度過目前的4G“空窗”期。

3、早在2011年12月底，三大運營商子公司均已獲得第三方支付牌照，但后續發展并不盡如人意，互聯網金融是另一個方向、另一支隊伍的新嘗試。

與互聯網搶食金融市場，用戶會選擇誰?

通過對比，筆者發現，運營商推出的理財產品與互聯網理財產品，主要區別有以下幾個：

1、運營商還依靠“搭售”。今天，阿里巴巴余額寶、騰訊財付通以及百度、網易等理財產品，用戶直接將錢轉移到到互聯網平臺上，就可以計算收益。而運營商推出的產品，往往是促銷型的“購手機”、“繳話費”等等，還要參與其合約計劃。

2、資金有“凍結期”。互聯網理財產品公開透明，資金進出比較自由。譬如，騰訊的理財通，每天收益是多少元，打開APP一眼就看得清清楚楚。而運營商的理財產品收益卻顯得比較模糊，一般資金都要被“凍結”兩年。

3、門檻太高。互聯網理財門檻比較低，而運營商推出的理財產品，多數最低價在5000元以上。中國聯通之前推出“零元購機”活動，用戶抵押5000元在聯通可以獲得一款手機，并且滿足每月用夠其規定的套餐話費，在兩年后可以拿回押金。

4、收益很一般。互聯網早期推出的理財產品，多數年收益在4%以上，最高達到7%。如今，多數理財產品跌進了3%時代，而運營商與基金公司合作，大多中間還被撥一次毛，利潤更低。銀華基金今年3月與北京電信推出買貨幣基金零元換手機活動，從運行情況來看效果并不理想，基金銷量沒有顯著增長。亦有知情人士稱，余額寶與電信的合作第一天也才賣出去270臺左右。若按貨幣基金0.33%的管理費計算，10億元的預存話費，基金公司獲得的收益為330萬元，但是剔除基金公司耗資系統開發和人力成本，剩下的也不多。