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期貨投資技巧范文第1篇

商品期貨合約如果虧損了不想平倉,持有到期后就可以獲得實實在在的商品。而滬深300股指期貨合約是虛擬合約,以現金交割,到期必須平倉,否則持有的就好比一張廢紙。因此,風險要高于商品期貨。

股指期貨合約價值為股指期貨指數點乘以合約乘數,乘數為每點人民幣300元。比如,股指期貨合約指數點為3000,那么每一份合約價值為90萬元人民幣。合約月份為當月、下月及隨后兩個季月,季月是指3月、6月、9月、12月。到期合約交割日的下一交易日,新的月份合約開始交易。

假設投資者有100萬元保證金,那么他應該如何進行股指期貨交易呢?(如下圖)

這是一個基本的股指期貨合約交易思路,如果投資者看空指數,則可以購入沽空合約,思路也是一樣的。此外,股指期貨實行T+0制度,可進行日內套利交易。對于機構客戶來說,需要注意持有單邊合約的規模不得超過100手,還可以根據規定申請辦理套期保值額度等。股指期貨具有杠桿效應,投資者要防止爆倉。

股指期貨與股票現貨市場將如何聯動呢?目前,滬深300的市值已占到滬深總市值的60%,其中權重最大的招商銀行就占3.5%。從這個角度來說,機構操縱現貨市場的難度遠高于期貨市場。股指期貨則易受操縱。目前符合開戶條件的賬戶只有3%,期貨市場主要是機構大戶參與,普通投資者無法與之抗衡。當股指期貨大幅波動時,將對股票投資者的預期心理產生沖擊,市場的恐慌或者樂觀情緒將會放大,從而加大股票現貨市場的波動。投機者可以通過期貨市場獲取超額的杠桿利潤,普通投資者在股票市場的投資風險則加大了。

股指期貨投資是一種較為短期的投資行為,參與者更需要關注市場的宏觀消息面的影響,媒體的喉舌在這之中起了非常重要的作用。尤其是市場處于平衡市的狀態時,機構利用市場的消息面,通過股指期貨來迅速打破市場的平衡成為經常性的選擇。在現貨市場處于單邊趨勢時,機構投資者則可能借助消息面來順勢而為,逆勢而為會給投機者帶來較大的風險。

在股指期貨和現貨股票的操作上,需要采用對沖的手法。從市場心理學角度分析,當機構投資者的股票倉位達到高位之時,主力缺乏在股票市場做多的信心,則有利用股指期貨來做空套利的動機,以期貨市場的桿桿收益抵消現貨市場的風險和損失。而機構股票倉位較輕之時,通過股指期貨進行做多套利可能性較大,此時,機構將可能在兩個市場實現利潤。

對于普通投資者來說,由于在信息和資金上的劣勢,在參與股指期貨投資時,更要注意資金控制和及時止損,交易技巧和風險控制的能力尤顯重要。

期貨投資技巧范文第2篇

期貨市場作為一種相對較新的投資方式，具有高風險、高回報的特點，相比于證券市場也具有更強的專業性，因此要求投資者必須更高的專業知識水平、更加熟練的操作技巧，對于風險的控制能力也要更強。但是目前國內的期貨市場上，投資者普遍缺少專業的知識，在期貨交易方面的經驗也較缺乏，采用的投資方式也主要是跟風，認定哪一種投資方式上投資的人，就進行哪一方面的投資，導致期貨市場的發展十分緩慢。

國內期貨市場上的投資成分相對過重。期貨市場的一個重要職能在于能夠使工商業經營者和生產者通過套期保值的方式規避市場交易的價格風險，從而能夠較為安全地進行現貨市場的交易。為了能夠實現這一功能，期貨市場需要有投機者的存在，由于期貨市場的投機者為了追求風險利潤，必然承接了一定的市場風險，因此投機者是期貨市場中必須存在的角色。但是假如投機者占據了市場的支配地位，就會使期貨市場應有的功能無法得到正常的發揮，影響到期貨市場和整個社會經濟的健康發展。當前在國內期貨市場上，大部分的參與者往往抱著投機的心理，甚至是那些需要進行套期保值的企業參與者，也不乏投機分子。

國內期貨市場的總體規模相對較小。目前在我國證券行業，證券投資基金的發行規模都很大，規模最小的能達到幾十億元人民幣，規模最大的則能達到上千億。這些發行的基金經過了一段時間的發展，不斷地壯大，市值已經相當的龐大，平均都在3000億元人民幣以上。因此，就目前證券投資市場的規模來看，哪怕只是組建一只規模在30億元人民幣左右的期貨投資基金，也已經足夠將商品期貨市場完整地控制起來，也是基于這樣的原因，我國才一直都沒有推出公募期貨投資基金。在這樣的情況下，反而造成了國內的商品期貨市場的總體規模相對較小。

二、如何促進我國期貨市場的發展

由于目前我國的期貨市場環境具有其特殊性，對期貨市場的發展產生了一定的限制作用，為了促進我國期貨市場的健康、快速發展，有必要對我國期貨市場的基礎性制度進行一定的安排。

針對我國期貨市場環境的現狀，首先除了有必要增強投資者自身的專業知識，從市場宏觀環境而言，更應該針對期貨市場建立有效的專項法律制度。良好的法律環境對于期貨市場的發展有十分重要的作用，不但決定了期貨市場的功能發揮、整體規模、定位和發展的空間，也能在一定的程度上增強投資者的信心，改變國內投資者對期貨市場的偏見。因此，為了能夠創造良好的法律環境，應該加快相關立法的進程，促進期貨市場的發展。

其次，為了對期貨市場的投資者成分進行適當的調整，控制期貨市場中投機者的比重，應當建立良好的市場主體培育制度。具體應該突出三個方面的內容：第一，培育適當數量的綜合類期貨公司，對于期貨公司應該采用分類管理的方式;第二，鼓勵現貨市場或相關行業的企業進入期貨市場;第三，應當適時、適當地建立期貨投資基金，并且允許一定的金融機構進入期貨市場，但是要注意控制投資基金的規模，避免期貨市場遭到非法控制。

期貨投資技巧范文第3篇

積極轉換經營機制的重要性

隨著我國糧食流通體制改革深入，糧食生產、經營和加工企業已基本改制為自主經營，自負盈虧的經濟實體。因此，在糧食市場化程度提高后，如何避免市場價格波動對經營造成的不利影響，是糧食企業面臨的主要問題之一。期貨市場作為市場經濟的高級形式，具有價格發現功能和風險管理功能，是解決上述問題的有效工具。

正確認識期貨市場的功能和作用

期貨市場是市場經濟的必然產物，是現代市場體系中不可或缺的組成部分。在我國社會主義市場經濟條件下，糧食市場體系建設的目標是要逐步建立以批發市場為主體，以電子商務為方向，以期貨市場為先導的社會主義現代化糧食市場體系。

期貨市場具有發現遠期價格的功能，利用糧食期貨市場，及時準確把握市場價格走勢，自覺調整經營活動，可以提高企業的經營效益。近年來，小麥主產區和主銷區的一些糧食企業，在小麥收購、經營和加工過程中，充分利用期貨價格作參考，減少經營的盲目性，取得了良好的經濟效益。近年來，延津縣的金粒麥業公司“根據期貨市場價格走勢，以來年收購期的期貨價格為參照，確定訂單履約價格，實現訂單與定價的同步”。

期貨市場還具有轉移價格風險的功能，糧食企業積極開展套期保值業務，可以將生產。經營和加工過程的價格風險轉移給其他愿意承擔的投資者，降低經營風險，提高經濟效益。

承擔風險的投資者在期貨交易時，不可避免地遇到盈虧問題，加上期貨市場保證金的杠桿作用，贏虧比例相對較大，致使一些糧食企業片面認為參與期貨交易都會面臨更大風險，因此，不愿接受期貨這一有效的避險工具。其實，期貨市場為保值者轉移了價格風險，為投資者“增加”了價格風險。因此，“期貨市場風險大”是對承擔風險的投資者來說，糧食企業進入期貨市場開展套期保值，不會增加風險，只會降低風險。

轉換經營機制和經營方式

我國糧食市場放開后，價格波動加劇，市場風險進一步增大。糧食企業要轉變經營理念，轉換經營機制和經營方式，利用期貨市場這一風險管理工具規避風險，學會在市場放開以后“兩條腿”走路，增加企業的經營效益。2003年1―6月份，鄭州海嘉面粉廠將超過正常加工庫存的小麥，通過期貨市場進行賣期套期保值，取得了很好的經營效益。10月份，小麥期貨價格上漲預示小麥供求關系發生變化，鄭州海嘉面粉廠及時調整經營策略，通過期貨市場進行買期保值，穩定了加工成本，提高了加工收益。

可見，糧食經營企業可以根據小麥期貨價格提前預示現貨價格走勢的功能，進行小麥購銷業務，同時，利用期貨市場回避風險的功能，開展套期保值，轉移小麥經營過程中面臨的風險；面粉加工企業根據小麥期貨發現價格的功能，調整加工原料的庫存水平，穩定生產成本，提高加工效益。

掌握期貨交易策略和交易技巧

糧食企業要開展套期保值業務，必須要學習期貨市場基本知識，包括期貨運行機制、期貨交易制度、期貨交割方式等，掌握期貨交易基本策略和交易技巧，確定合理的保值品種和數量，選擇有利的入市時機，入市方向，提高保值的效果。要加強人才培養，形成一批懂期貨善經營的人才隊伍。在此基礎上，要建立嚴格套期保值內部管理制度和有效的監督機制，防止將保值交易轉化為投機交易，由避險者轉為風險承擔者，由此產生新的管理風險。

創造良好市場環境

提供有效套期保值工具

根據國際經驗，小麥期貨市場風險可以通過小麥期權市場來轉移，小麥期權市場的發展可以促進小麥期貨市場的完善。成熟市場經濟國家的同一產品的期貨和期權基本同時推出．使兩個市場相互促進，共同發展。目前，小麥期權交易未上市導致的交易機制不完善，難以形成大的市場規模效應和各品種間的協同效應，抑制了市場功能的進一步發揮。我國小麥期貨已經交易多年，運行較為平穩。逐步推出小麥期權交易，完善小麥運行機制，可以為保值者、投資者提供更加有效的保值工具和靈活的投資策略。

積極開展品種創新

近年來，鄭商所先后實施了期轉現制度、跨期套利制度，推出了資金管理電子化系統和短信服務系統，有力地促進了市場的發展。近期，鄭州商品交易所啟用了新的交易系統運行，結合新交易系統又進行了規則制度方面的完善，進一步簡化手續，便利交易，提高效率，增強風險監控能力，確保市場高效平穩運行，為市場功能的進一步發揮創造有利條件。

在今后的工作中，鄭商所將進一步加大制度創新。技術創新和品種創新的力度，健全市場體系，提高市場效率，降低套期保值成本，提高保值效果，為糧食企業套期保值提供良好的平臺。同時，加強與糧食企業的溝通，及時解決套期保值過程中遇到的問題，為糧食企業開展套期保值業務提供良好的服務。

加強市場監管

期貨市場是一個匯集風險和分散風險的金融市場，市場的特性決定了期貨市場有大量投資資金和社會閑散資金的參與。因此，市場運作是否規范、風險能否得到有效防范，直接關系到套期保值的效果，影響到期貨市場健康發展。因此，鄭商所將依法監管，規范運作，嚴控市場風險，保護套期保值者和投資者合法權益，為糧食企業套期保值創造良好的市場環境。

期貨投資技巧范文第4篇

關鍵詞：期貨市場；市場開發策略；華聯期貨

中圖分類號：F713.5文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-00-01

一、華聯期貨簡介

華聯期貨有限公司，簡稱“華聯期貨”，成立于1993年4月10日，位于東莞金融核心——金源中心，公司總部毗鄰國家外匯管理局、中國人民銀行東莞市中心支行、中國農業發展銀行、東莞證券有限責任公司等金融機構，是國內首批取得期貨業務經營許可權并一直植根于東莞的專業期貨公司，同時也是目前東莞地區唯一一家由國有股東控股的本土期貨公司。2008年1月，經中國證監會核準，取得金融期貨經紀業務資格；同年4月，取得金融期貨交易結算業務資格；同年7月，成為中國金融期貨交易所交易結算會員。目前的華聯期貨擁有上海期貨交易所、大連、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所四家期貨交易所席位。

二、什么是7P服務市場開發策略

7P服務開發理論是以經典市場開發理論中的4P市場開發理論為基礎發展而來的，它結合服務自身的特點，將產品(product)、渠道(place)、促銷(promotion)、價格(price)的4P理論進一步拓展為包含人員(people)、有形展示(physical evidence)、過程(process)的7P理論，基于此的市場開發策略就是7P服務市場開發策略。

三、7P服務市場開發策略的應用

下面我們就結合華聯期貨自身的特點，探討7P服務市場開發策略在解決華聯期貨市場開發過程中的可行性措施。

1.健全華聯期貨服務產品體系，通過創新開辟個性化之路(產品開發策略)。由于客戶需求是分為三個層次的，所以為顧客提供的服務產品也應該是分為多個層次的。華聯期貨應該根據客戶需求為顧客提供多層次的服務產品。這應該包括滿足客戶核心需求的核心服務產品，滿足客戶渴望需求的服務產品以及滿足客戶附加需求的服務產品。投機客戶和機構客戶的核心需求是不同的，所以與其對應的核心服務產品也是不同的，投機客戶是為了盈利，所以投資指導就是其需要的核心服務產品。而機構客戶是為了套期保值，那么公司為其提供的良好后勤和財務保障就是其所需要的核心服務產品。在為顧客提供核心服務產品時，更應該注意自身內部各部門協調一致，共同努力，比如研發部提供良好的咨詢服務，市場部提供良好的服務環境等。

2.降低運營成本，提高經紀服務附加值(價格開發策略)。期貨行業本身就應當通過提高管理水平、降低管理運作成本、積極利用高新技術等手段達到降低成本的目的；建議華聯期貨可以根據不同客戶對象的特點來對各種服務進行有效細分，即根據不同的顧客層次和不同的服務水平來設計出不同的價格層次，以達到既滿足不同客戶的服務需求又有效降低服務成本的目的；最后，華聯期貨還應該采取提供捆綁服務等手段提高期貨經紀服務的附加值，使客戶充分感知服務價值的存在。

3.選擇目標客戶，刺激客戶需求(促銷開發策略)。目標客戶的選擇包括市場細分與市場定位兩個方面。在細化客戶之前筆者認為有必要根據客戶盈利性、群組規模、投資能力等實際情況將其細分為不同的群組，并根據各自的特點來選定最終的目標客戶，采取相應的市場開發策略來刺激客戶的有效需求。另外，筆者建議華聯期貨基于自身的特色期貨品種和服務進行宣傳，激發客戶對其的興趣，然后通過客戶教育和培訓，獲得較穩定的客戶群。

4.主動出擊，提高華聯期貨與客戶的接觸度(渠道開發策略)。市場的拓展需要多樣化的渠道，尤其在必須主動出擊方能有所斬獲的現代市場市場開發競爭當中。華聯期貨目前布局速度較慢，當然與其經營理念密切相關，筆者建議華聯期貨可以根據行業特點以及服務機構設立的時間、數量、速度和地點來不斷優化市場布局，并對現行的機構經營區域的狀況進行重新審視，設立較合理的服務網點，保證與客戶較高的接觸度，從而達到迅速搶占市場份額的目的。

5.將無形產品有形化和可視化(有形展示開發策略)。期貨行業提供的是無形產品，而推銷無形產品的一個基本方略就是將無形產品有形化和可視化。期貨產品不同于冰箱、彩電或者房地產等任何一種實體產品，它提供給客戶的是一種新的金融觀念、方法、技巧等，要讓這些觀念、方法、技巧等進入客戶心中，期貨公司就必須以后臺開發出來的投資策略、操作技巧等內容作為基礎，并融入公司的企業文化、價值理念、服務策略，最終通過專業的包裝，例如設計出紙質的計劃書、電子的規劃書等將其轉變為有形化的金融產品，使期貨公司服務產品的競爭優勢得到全面體現，進而讓客戶可以有直觀的比較，并做出他們認為最明智的選擇。

6.服務過程規范化，服務環節人性化(過程開發策略)。現階段，很多客戶都不再愿意受過去傳統營業時間和呆板固定服務的束縛。他們需要能夠滿足其需求的動態的服務組合，因此華聯期貨目前所面臨的挑戰是既要規范服務過程，又要不斷簡化服務環節，提供人性化和個性化的服務，以此實現保留現有客戶，贏得新客戶的經營目標。為實現這些目標，筆者建議華聯期貨應該尋求建立強大的業務和技術伙伴關系的途徑。

7.提升服務標準、提高服務人員素質(人員開發策略)。期貨公司提供的服務由于具有“不可視”這一特殊性，絕大多數情況下客戶只有依靠自身感受來評價它的優劣。雖然將具體的服務流程制定為具體的服務標準使得評價有了可靠的依據，也有利于期貨經紀行業的整體發展，但最終服務還需期貨經紀行業從業人員來完成，所以提高服務人員的素質成為提示服務標準的重要環節。華聯期貨在日后的市場開發過程中應注意人員的全方位培養，除了更新后臺人才以外，華聯期貨現階段必須努力組建前臺市場開發人才體系，這個體系將擔負著將創造出的差異化期貨品種和服務以差異化的市場開發方式遞送到客戶那里，它也將成為華聯期貨差異化經營的重要組成部分。

作為金融服務行業的期貨業，7P服務市場開發策略在競爭日益激烈的市場中起到舉足輕重的作用。在國外，期貨行業已經相當成熟，7P服務市場開發策略在行業中也已經得到廣泛應用；但在國內，由于我國特有的政策、經濟環境，期貨行業發展緩慢，7P策略未能得到有效利用。隨著2007年金融業的全面開放，以及國內金融市場的加速發展，7P服務市場開發策略的研究和應用就更為迫在眉睫。

參考文獻：

[1]劉導波.中國期貨經紀公司發展路徑探討[J].商業研究,2003(09).

期貨投資技巧范文第5篇

論文關鍵詞：股指期貨風險教育

一、引言

適時開展股指期貨交易具有重要的意義：為投資者開辟了新的投資渠道，進一步推動投資理念的轉變；創造性地培育機構投資者，改變投資者結構；回避股市系統風險，促進股價的合理波動，充分發揮經濟晴雨表的作用；深化資本市場改革，完善資本市場體系與功能，等等。但是，股指期貨也有其風險，保證金機制所產生的杠桿效應、每日結算制度帶來的資金壓力以及期貨高于現貨市場的敏感性，都給投資者造成了看得見的風險與壓力，它為投資者“以小博大”提供可能的同時，投資風險也被同步放大。

2007年10月底，中國證監會主席尚福林指出，中國股指期貨在制度和技術上的準備已基本完成，推出的時機正日趨成熟。一段時間以來，只聞樓梯響，不見人下來。股指期貨吊足了各路投資者的胃口，他們歷兵秣馬對股指期貨充滿了期待，期待在將來的股指期貨交易中一顯身手賺得個盆滿缽滿。在股指期貨何時推出仍然懸而未決的時候，正是繼續做好投資者風險控制教育的有利時機。

二、股指期貨風險何在

股指期貨作為金融衍生品的一種，風險規模大、涉及面廣，具有放大性、復雜性、可預防性等特征，股指期貨使價值投資理念得到弘揚，市場穩定性提高，但是，投資者投資方向一旦出現錯誤，風險會成倍放大。對于股票投資而言，三四個跌停也許并不會使持有者陷入絕境，但對于股指期貨，10％的升跌就會將保證金全部蝕光，滿倉操作更有“暴倉”的危險。概括起來，股指期貨風險成因主要有以下幾個方面：

1.基礎資產價格波動。期貨市場的投資機會是買賣期貨合約的獲利機會，市場機會的把握是投資成功的關鍵，但是機會是市場預期、分析、判斷的產物，存在著不確定性。股指期貨作為指數的衍生品與股票市場有著天然的密切聯系，相互影響、連鎖反應，股票指數的漲跌決定股指期貨的贏虧，股指期貨發揮著指引股指現貨的價格發現功能，也可能使股票市場波動增大。

2.杠桿效應。股指期貨將以滬深300指數為交易標的，假設股指期貨的保證金為合約價值的10%，投資者投資500萬元的股指期貨，只需50萬元的保證金。如果看對了方向，當指數上漲5%時，他的盈利為25萬元；同理，如果判斷失誤，其虧損也會放大10倍，它在放大盈利的同時也放大了虧損，這種以小博大的高杠桿效應是股指期貨市場高風險的主要原因。而且這種虧損和股票的浮動盈虧不同，是真金白銀的實際進出，一旦被強行平倉，投資者不可能像股票那樣通過長期持有獲得“解套”。

3.高流動性。股指期貨設立的初衷是為了規避現貨市場的系統風險，但是，作為一種風險管理工具，它有著不同于現貨交易規則的高流動性，具體表現在，一是參與機構眾多；二是T＋0的交易制度和保證金制度，投資者可以用少量資金在當日多次交易數倍于面額的合約，再加上期貨交易實行每日無負債結算，一旦方向做反，稍大的價格波動就可能招致強行平倉，一次虧損就會將以前的盈利和本金消耗殆盡；三是作為期貨產品的時間概念與股票不同，一般持有5天以上即算長期，持有期的縮短必然使交易更加頻繁。

4.市場風險。股指期貨業務中市場風險來源于它的不確定性，因為任何分析都只是預測，存在著與市場價格偏移的可能性。期貨交易是一一對應的零和規則，即市場存在多少買方合約就存在多少賣方合約，如果市場中持有合約的買方賺了錢，那么持有合約的賣方肯定就賠了錢，反之亦然。投資者在每一次交易中，不是充當買方就是充當賣方，交易結果除了賺錢就是賠錢，概莫能外。也就是說，期貨交易買賣雙方必有一方賺錢，一方賠錢，這是機會和風險并存的客觀原因。

5.機制不健全帶來的風險。如果股指期貨市場管理法規和機制設計不健全，可能產生流動性、結算、交割等風險，在股指期貨市場發展初期，可能使股指期貨與現貨市場間套利有效性下降，導致股指期貨功能難以正常發揮。小而言之，有的機構不具有期貨資格，投資者與其簽訂經紀合同就不受法律保護；某些投機者利用自身的實力、地位等優勢進行市場操縱等違法、違規活動，使一些中小投資者蒙受損失；投資者在一些經紀公司或者公司簽署合同時，由于不熟悉股指期貨各個環節的流程，不熟悉相關法規，對于那些欺詐性條款不能識別而導致風險。

三、加強風險控制教育

股指期貨的投資理念、風險控制、交易標的、風險特征和運行規律等方面有著自己的特點，大力開展投資者教育和股指期貨知識宣傳、普及，有利于幫助投資者盡早熟悉市場、增強風險意識、提高投資決策水平；有利于投資者樹立科學的投資觀念，理性參與市場。

1.明確游戲規劃。股指期貨投資者教育工作效果的好壞，將直接關系到股指期貨產品能否順利推出、平穩運行、功能發揮、長遠發展，投資者風險控制教育以及股指期貨知識的普及是一項系統工程，需要監管部門、媒體和各相關機構的共同努力。中國金融期貨交易所制定了“一規則三細則五辦法"，明確了股指期貨的風險管理制度和實施辦法，這是股指期貨的基本原則及操作指南，首要的任務是要宣傳、普及這些規則、細則、辦法。除了可以利用電視、報紙和網絡等大眾媒體加以普及，也可采取成立培訓講師團、編印各種基礎知識讀本等形式，開展多層次、全方位的宣傳教育，避免期貨經營機構和投資者在對市場缺乏基本判斷，對市場風險缺乏基本了解的情況下盲目參與。2.突出風險教育。投資者在依據預測提供的入市機會進行交易時存在交易風險，期貨交易機會和風險并存是客觀存在的。但是，一些投資者在入市之前不能正視期貨交易的風險，熱衷于期貨交易“以小博大"的市場機制，這需要在投資理念和輿論宣傳等方面積極加以引導，幫助他們認識金融期貨的特點，客觀評估各自的風險承受能力，從而做出科學理性的投資決策。

3.培養理性投資群體。把握機會是獲取收益的前提，控制風險是獲取收益的保證，投資收益實際上是把握投資機會和控制投資風險的報酬，面對機會和風險，不同投資者會做出截然不同的選擇。有些投資者缺乏期貨交易的常識和風險控制意識，喜歡聽信傳言跟風而動；有些投資者缺乏自信，在“一慢，二看，三通過"中失去了市場投資機會；有些投資者見漲就買，見跌就賣，一旦出錯，就立即砍單，習慣過度交易，熱衷于短線交易和滿倉交易，沒有止損概念，這些非理性投資群體將是期貨市場的失敗者。風險控制教育的目標是要培養一批理性投資者，他們對風險投資和資產管理有清晰的認識，面對市場機會和市場風險頭腦清醒，習慣于從風險的角度來考察和選擇市場機會，每一次交易都能經過縝密的分析、事后又善于總結經驗教訓，他們也會在某次交易中失手，但是，他們往往能夠笑到最后，成為股

4.注意教育的針對性與實效性。風險控制教育既要宣傳投資機遇，更要告知市場風險；既要普及證券期貨基礎知識，又要培訓風險控制能力；既要明確金融期貨的重要作用和發展前景，又要正確面對可能遇到的困難和挫折。以風險防范為重點，深入剖析股指期貨的風險特征，使投資者獲得啟發和教益。初期可將工作重點放在基礎知識、法規政策、交易流程、風險特征等基礎知識的普及上，隨著投資者對股指期貨市場的逐漸熟悉，可以將培訓工作逐漸過渡到交易策略、風險管理和市場研究分析等領域。股指期貨對內地投資者來說是一個新生事物，但是國外的期貨市場大量的風險投資案例給我們提供了豐富的素材，從中選取典型案例教育投資者，是一種事半功倍的方法。

加強風險控制教育，不僅能夠普及股指期貨知識和相關政策、法規，提高全社會對期貨市場的認識，更重要的是，風險控制教育能夠使投資者、期貨從業人員樹立正確的投資理念，倡導理性參與的意識，為股指期貨的成功推出和平穩運行創造條件，為期貨市場的長遠發展奠定基礎。

四、提高風險自我控制能力

股指期貨在交易規則、方式、投資策略等方面與股票、債券、基金存在很大的差異，與投資商品期貨也不盡相同。對廣大的證券投資者來說，一定要深入地學習、系統地了解相關的知識，以改變業已形成的投資習慣和心理。尤其是在股指期貨推出的初期，中小投資者最好能抱著嘗試和學習的態度，在資金運用、風險控制和危機處理等方面加強自我約束。機會總是青睞有所準備的人，只有做好充足準備的投資者，才能成為股指期貨市場的實際得益者。

1.實力上的判斷。每一筆期貨交易既是一次賺錢的機會，也是一次冒險。投資者應該根據自己的資金實力、風險承受能力，了解股指期貨的風險究竟有多大，自己是否有這個能力，量力而行，才能享受到股指期貨交易的樂趣。善于獨立分析，善于總結經驗教訓，不人云亦云，不盲目跟風，在交易中又能夠控制好自己的情緒，才能虧得起贏得起。

2.知識上的準備。參與股指期貨交易，必須做好知識上的準備，要有效地把投入資金比例、開倉頭寸、止損幅度設置好，如果在知識面和操作技巧沒有預先的學習和貯備的情況下貿然參與股指期貨，將承受更多更大的風險。深入了解股指期貨的基本知識、風險控制的基本方法，熟練掌握期貨交易規則、期貨交易軟件的使用以及期貨市場的基本制度，將游戲規則了然于胸后再坦然進入這個機遇與風險并存的市場，將成為期貨投資贏虧的關鍵。

3.心理上的準備。期貨合約是一個完全被放大了的市場，對廣大投資者來說也是一個心理上的考驗。在指數大起大落，資金大進大出的股指期貨市場，一些投資者出現貪婪、恐懼、急躁等情緒在所難免，具備一定的心理素質，清醒地認識到自己的風險承受能力，在自己的心理承受能力的范圍內從事股指期貨，才可能夠在操作中游刃有余，避免出現心理上的崩盤。

4.控制風險的方法。由于每日結算制度的短期資金壓力，投資者既要把握股指期貨合約到期日向現貨價格回歸的特點，又要注意合約到期時的交割問題；既要拋棄股票市場滿倉交易的操作習慣，控制好保證金的占用比率，防止強行平倉風險，又要根據交易計劃加倉或止損，切忌心存僥幸心理硬扛或在貪婪心理驅使下按倒金字塔方式加倉。控制風險的方法很多，理論上的積累固然重要，也需要投資者在今后的操作實務中善于歸納、總結。

發展股指期貨是完善和深化我國證券市場的必然選擇，通過風險控制教育，讓投資者掌握股指期貨的運行規律，了解股指期貨的風險特點，這樣才能使投資者理性參與股指期貨交易，確保股指期貨的平穩運行。

參考文獻：

1.姜昌武.應對股指期貨時代的市場風險.中國證券報，2006.6.29

2.馮子灃.股指期貨市場的整體風險性質.證券時報，2007.11.16