前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇企業市場風險管理范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

企業市場風險管理范文第1篇

[關鍵詞]營銷 策略

一、企業營銷風險傳導管理的原則

根據企業市場營銷風險傳導的基本特點和風險管理的基本原理,對企業的營銷風險傳導進行有效管理要遵循一系列原則,這些原則主要包括如下方面:

1.經濟性原則。企業營銷風險傳導管理的程度應控制在一定的范圍內,既不能太高,也不能太低。管理程度太高是一種資源浪費,因為一定的管理水平需要付出一定的代價(資源成本),而管理程度太低又不足以處理企業的營銷風險傳導所帶來的企業風險,造成不必要的損失。為此,對企業營銷風險傳導管理水平進行經濟評價是非常必要的,有很多方法可以對企業營銷風險傳導管理水平的經濟性進行評價,這里采用差額法進行評價。

2.適度控制原則。企業風險傳導控制需要企業防微杜漸、明察秋毫,嚴格把握每個可能給企業帶來損失和不確定性的風險征兆,但風險傳導控制仍然需要有一定的彈性。因為風險傳導控制需要花費企業大量的人力、物力、財力成本,規避或是降低了風險,但花費了巨大的風險控制成本也是得不償失的。

3.適當控制原則。導致企業遭遇風險的成因是多方面的,在企業生命周期的不同階段,對企業生產經營具有影響的風險因素的等級隸屬度是不同的。因此,企業風險控制同樣需要有動態的、系統的、權變的思想。

二、營銷風險傳導管理模型――“倒置漏斗模型”

1.企業營銷風險傳導管理方法分類。在眾多的企業的營銷風險傳導管理方法中,大致可以歸納為三類:第一類是控制風險源,盡量減少風險源中的風險傳導給企業;第二類是加強企業的內部管理,增強企業抵御風險的能力;第三類是針對企業現存的風險做文章,最大限度地把風險傳導出去。

2.“倒置漏斗模型” 。控制風險源、加強企業內部管理、把風險從企業內部傳導出去等三類風險傳導管理方法往往不是單獨使用的,大部分情況下是結合起來使用,把上述三類風險傳導管理的方法集中在一起,設計了一個“倒置漏斗模型”,系統闡述企業營銷風險傳導的管理策略。通常情況下漏斗的形狀為漏斗口一般在上方,開口比較大,漏斗底一般在下方,開口比較小,如果把企業比喻成漏斗,那漏斗口就是企業導入風險或者接受風險的入口,漏斗底就是企業排出或者導出風險的出口,風險流通過漏斗口,也就是企業的風險傳導的導入口傳入漏斗內(也就是企業內部),然后再通過導出口(漏斗底)傳出企業。我們把正常放置的漏斗稱之為“正置漏斗”,根據“正置漏斗”設計的風險管理模型稱之為“正置漏斗模型”。在“正置漏斗模型”中,由于企業風險的導入口比較大,風險流進入企業內部就比較容易,并且,由于企業風險的導出口比較小,風險流導出企業就相對比較困難,風險流滯留在漏斗內(企業內)的時間就比較長,量也比較大,對企業就會造成比較嚴重的不利影響。

所謂“倒置漏斗”就是倒著放置的漏斗,根據“倒置漏斗”設計的風險管理模型稱之為“倒置漏斗模型”。在“倒置漏斗模型”中,由于企業風險的導入口比較小,風險流進入企業內部就比較難,并且,由于企業風險的導出口比較大,風險流導出企業就相對比較容易,風險流滯留在漏斗內(企業內)的時間就比較短,量也比較小,對企業就不會造成嚴重的不利影響。

三、營銷風險傳導的預警管理策略

1.營銷風險識別子系統。由于每個企業所面臨的環境有很大差異,企業內部的組織架構以及核心能力也各有不同,因此,沒有一種風險預警的方案能夠適應所有的企業。

(1)營銷風險識別的基礎。營銷風險識別的主要依據是信息,因而必須建立靈敏的市場信息收集與分析系統。營銷風險信息是原始信息向征兆信息轉換的結果。營銷風險的原始信息包括營銷風險歷史信息和即時信息,也包括營銷風險實際信息和判斷信息,還包括國內市場信息和國際市場信息以及與該產品、該產業相關的科技經濟社會信息。而營銷風險的征兆信息則是指能夠體現出來具有營銷風險的直觀的、經過加工處理的信息。

一個完善的營銷風險預警系統需要需要幾個方面的配合。首先要有強大的信息網來進行支持。信息網的作用是進行信息收集、統計與傳輸;除信息網外,其次還應包括高效的中央信息處理系統,同時還應建立科學的信息分析系統。中央信息處理系統的功能是儲存和處理從信息網傳入的各種信息,進行綜合、甄別和簡化。另外還應有信息分析系統,信息分析系統是對缺乏的信息進行分析并進行征兆信息的分析,從而精確地識別營銷風險。

(2)風險識別的人員構建。通常來說,企業的營銷風險管理由企業銷售總經理全面負責,但企業的營銷風險管理要求企業營銷系統內部各方面必須相互協調,營銷風險管理需要企業內部各級管理人員的廣泛參與。因此,從銷售總經理到普通員工,都應把風險管理作為自己的一項職責。

2.營銷風險評估子系統。企業的營銷風險評估子系統的構建與風險識別子系統的構建一樣,基礎也是要有充分的市場信息。風險評估的參與人員也和營銷風險的識別參與人員一樣,可以是企業的內部人員評估,也可以是外部的專家做評估,還可以是兩方面的專家一同做評估。至于企業營銷風險的評估方法,包含定性和定量技術的結合。在不要求他們進行定量化的地方,或者在定量評估所需要的充分可靠數據實際上無法取得或者獲取和分析數據不具有成本效益時,管理當局通常采用定性的評估技術對企業的市場風險進行評估。定量技術能帶來更高的精確度,通常應用在更加復雜和深奧的活動中,以便對定性技術進行補充。

四、結論

隨著經濟、社會的迅猛發展,企業的市場營銷風險及其傳導越來越復雜,關于企業營銷風險傳導的研究在理論上、實踐上都具有十分重大的意義,強化中國企業的營銷風險意識,建立企業自己的營銷風險管理體系,已經非常緊迫。

參考文獻:

企業市場風險管理范文第2篇

摘要：任何一類企業在經營過程中不可避免地會受到來自市場以及內部的各種風險的考驗,在當前市場情況下對于化工品貿易企業而言，有效的風險管理對企業的發展存亡起著尤為重要的作用,需要企業將風險管理放在一個足夠高的位置給以重視,通過運用科學的方式進行風險管理,以促進企業自身的良好發展。

關鍵詞：風險因素；財務風險；戰略風險；經營風險；管理策略

Abstract: any type of enterprise in the business process inevitably will be affected by the test of all kinds of risk, from market and internal in the current market situation for chemical trade enterprises, effective risk management plays an especially important in the development of the enterprise survival, will need to enterprise risk management in the position of a high enough to seriously, by the application of science approach to risk management, in order to promote the development of the enterprise itself.

Key words: risk factors; Financial risk; Strategic risk; Operation risk; Management strategy

近兩年宏觀經濟狀況持續未見明顯好轉，作為石油的下游附屬產品的化工品行業也受到嚴重影響，眾觀國內，新的產能不斷增加，越來越多的大宗化工品開始出現供大于求，產能明顯過剩的狀況，這樣就進一步加大了化工品貿易企業的經營難度。因此，企業的風險控制和內部管理顯得更為重要，在一定程度上決定了企業在當前經濟環境下的生死存亡。對企業面臨的各種風險和相應的管理策略進行分析也顯得尤為重要。

（一）財務風險和經營風險因素分析

1．戰略風險分析

宏觀環境風險：在宏觀經濟方面，目前世界范圍內沒有任何一個主要經濟體正處于繁榮時期，全球的經濟活力正在減弱，預計未來三年全球經濟有可能持續處于低迷狀態。而由經濟下滑導致的市場需求持續降低，產品價格下跌等不利因素將會直接制約企業的發展，甚至會帶來損失。在化工品行業環境方面，各種數據表明，目前石化行業整體情況不容樂觀，這將使得化工品貿易企業業務開展更加困難，可能導致經營規模的萎縮和客戶的流失，甚至出現企業的連續虧損。

戰略規劃風險：戰略風險是影響整個企業的發展方向、企業文化、生存能力或企業效益的因素。對于化工品貿易企業長期以來監控的重大風險之一為戰略議題執行風險，戰略議題是實現企業戰略規劃的具體步驟，如戰略議題未能有效執行，將為企業運營帶來不穩定性甚至出現損失。從短期看，會影響企業當年任務的完成，并為未來發展戰略的制定造成阻礙；從中長期看，將影響企業未來的發展，造成發展方向偏離既定目標。

2．財務風險分析

財務流動性風險的形成主要由于外部宏觀經濟化境惡化、金融風險加劇，以及庫存積壓、逾期壞賬導致資金大量占用等因素導致整個經營鏈條的上下游資金緊張產生。

（1）大宗商品的市場行情變化較快，業務的資金付款計劃經常會出現更改情況，資金安排的計劃準確性及時效性仍有待繼續提高。

（2）由于大宗商品市場的金融屬性日益增強，歐美金融環境的日益惡化及應對舉措的不斷變化，國內為平衡通脹、房價快速增長及保持經濟平穩增長的矛盾，密集出臺了一系列金融政策，存款準備金率和利率不斷調整，國內外整體金融環境及走向的預測、分析及資金統籌運作的難度增加。

3．市場風險分析

2012年以來，全球經濟遲遲不見明顯回暖，美國增長乏力，歐盟持續萎縮，日本則繼續低迷，新興經濟體的發展同樣不容樂觀，全球對中國產品的進口需求減少，中國進出口形勢嚴峻。紡織工業出口形勢嚴峻，如扣除價格上漲因素，紡織行業實際出口數量負增長。由于國際原油價格波動、下游需求乏力、紡織行業出口低迷、廠家開工率低等都是造成化纖原料價格跌跌不休的重要誘因，市場普遍跌幅較大，塑料市場方面，整體行情低迷，主要受幾方面因素影響，包括出口放緩、內需下降、庫存高啟、國際原油價格下跌等。進入2013年，形勢較上年更為嚴峻，風險更為突出，業務經營面臨較大壓力。市場基本維持低谷小幅震蕩，部分前期深幅下跌的散化商品價格有所上漲，但由于終端需求持續無力和外部利空環境，漲幅有限。

大型化工品貿易企業的主要客戶和供應商多為大型終端客戶或長約供應商，行業地位高，合作多年，經營穩定，資信無重大變化，因此，對于大型的化工品貿易企業而言，抗風險能力較強。

4．運營風險分析

目前國內化工品貿易企業多在傳統貿易領域經營傳統商品，經營難度高，市場風險大，其下游對廣大終端客戶的銷售，主要依靠賒銷，并且多為民營和中外合資企業，資信狀況參差不齊，信用風險較高。同時，近兩年大宗石化下游商品價格波動劇烈，但由于長約貨源不斷增加，行情劇烈下跌的情況下為維持長約必須持續采購，下游又面臨買漲不買跌的不利局面，因此面臨較大的存貨市場風險。

5．法律風險分析

對于法律“風險”的定義為一定情況下的不確定性，而且這種不確定性是機遇與挑戰并存的不確定性，而不是單指遭受損失的機會。

由于危機，我國政府與日本政府關系日益緊張，雙方發生戰爭的風險增大，應加強對與日本相關業務的風險控制。另外在伊朗、敘利亞等地區的政治風險也在增加。針對當前經濟形勢，新一屆政府已經加強對進出口業務的政策支持，主要表現在：在出口退稅上，提高了出口退稅率，增加了出口退稅產品范圍。海關總署、國家稅務總局、財政部等部委聯合發文推進出口退稅工作，不僅延長出口退稅的期限，還精簡出口退稅程序，縮短稅款退庫周期，以加速企業資金運轉。國家外匯管理局、海關總署等部門聯合發文，放開進出口業務人民幣結算業務范圍，以此減小美元、歐元等外幣匯率變動對企業造成的影響。

6．其他風險分析

機構整合風險：機構是企業經營的平臺，其架構設置及運行效率對企業業務發展有重要影響。作為以大宗化工品為營銷核心的企業，近年在行業內出現了大量的企業重組工作，但整合風險不容忽視，其中包括管理提升、業務拆并、流程再造、人員配置等不確定性因素。以上工作的科學性和有效性水平將影響到機構的運轉效能和資源配置，并可能由此衍生出協調與制約機制不完善等潛在風險。

（二）風險管理策略

1.信用風險

化工品貿易企業對于信用風險的管理策略主要為避免、控制和轉移，在與授信客戶（或供應商）發生交易之前，通過對該客戶（或供應商）的資信調查，評估其資信狀況是否可以正常開展或避免交易；如果發生了拖欠，應及時控制損失的擴大，停止繼續交易，并積極采取措施自追拖欠貨款；在無法追回的情況下，啟動信用保險機制，將該風險轉移至保險企業解決。企業除避免發生影響惡劣的重大風險事件外，在信用風險管控中，仍然有一些問題需要注意，例如：客戶資信評估的準確性和時效性，風險保障措施主要依賴信用保險等。主要采取的管控措施：①事前加強對客戶的全方位資信評估，向授信客戶書面闡明企業授信管理政策等。②事中加強逾期監控和預警，落實對客戶經營狀況的動態跟蹤，完善信用風險的全覆蓋。③事后完善分析評價，不斷學習，進一步提高風險管理人員的風險預見性和敏感度。

2.流動性風險

風險策略以預付和控制為主，即緊密圍繞營銷業務的核心資產-庫存與應收而共同控制，對庫存周轉、應收賬款周轉等指標及時監控，并結合資金額度占用及資金收付款計劃進行統籌管控。化工品貿易企業的流動性風險管控以財務部為主體，主要管控舉措如下：

①加強主要KRI指標的月度跟蹤、分析：存貸款情況和現金流量分析；存貨及應收賬款周轉率測算與分析；資金來源及資金運用情況；各個融資渠道及其信用額度使用情況；可能引起資產負債波動因素的變化趨勢，如新增投資需求，大額到期債務償還等；流動性風險管理政策和限額的重大變化。

②強化流動性風險應急機制：密切跟蹤敞口庫存、貸款額度、開證額度使用情況，對于符合流動性風險應急機制啟動條件的，要即刻、堅決啟動，并結合業務部經營模式、資產占用及后期分段資金、額度需求情況，提出相應的現金流控制和處理辦法。

③密切關注和分析宏觀金融環境的變化：以周為單位，進行金融形勢的變化分析及內部額度占用情況的通報，并根據國內外最新的金融政策、利率匯率變化、統計數據及機構分析，結合企業具體的業務結算方式、額度占用、融資渠道及成本，適時調整資金管控辦法。

3.存貨市場風險

鑒于存貨市場風險屬于重大風險，企業在日常管理中主要采取控制、降低、規避等管理策略，逐步將敞口額度資源向核心商品和收益率較高的業務傾斜；逐步減少和停止對與企業戰略貢獻度低、無發展前景、風險程度高、收益率低的業務投入。加強日常監管，嚴格控制預算上限指標，通過針對異常情況及時預警、止損等措施規避、降低風險度；此外，部分經營品種采用套期保值工具降低、對沖市場風險。

4.戰略議題執行風險

風險策略以控制為主:一方面加強市場風險分析，對業務操作起到輔助作用；另一方面加強對戰略議題執行的監控，針對企業每年的戰略議題，分解階段目標，并制訂戰略議題執行情況評分體系，通過定期對戰略議題執行情況評分，對業務操作起到提示作用，最大限度保證企業戰略議題執行按照計劃實施。

5.物流風險

貨權風險管理策略以檢查、控制為管理策略。對于在用且已經合作多年的倉庫，月底對賬，每年不少于4次實地盤點；對于新增加倉庫采取限制存放數量，除月底對賬外，定期對倉庫進行盤點，不斷強化對倉庫收發貨物的要求。此外，庫容、罐容風險以防范為管理策略。

針對物流供應商使用風險，企業應通過建立對第三方物流供應商的準入、年審、后評估機制加以防控，選擇能為企業提供優質高效物流服務的物流供應商，及時淘汰不符合規定的物流服務商，創制及修訂規章制度涵蓋貨代、倉儲和運輸管理的各個環節，對貨物出險風險進行有效防控。

2013年國內外經濟形勢更加復雜，歐美主要經濟體持續低迷，國內宏觀調控政策仍未放松，傳統出口、防止行業面臨經營困難和資金周轉的雙重壓力，化工品貿易企業需要積極采取應對舉措，在保證業務正常經營的基礎上，增加資金安全保證,避免企業出現重大流動性風險.在當前經濟形勢下，化工品貿易企業應立足于企業實際，著眼于企業長久發展，有效做好企業風險管理控制，促進企業經營穩定。

參考文獻

[1] 笠家祥.外貿風險應對指南 [M].南京：南京大學出版社，2009

[2] 范芹.中小型外貿企業內部控制建設初探 [J].經濟研究導刊.2010.10

[3] 阮德勝 胥興貴.試論企業的風險管理 [J]. 商場現代化.2008.4

企業市場風險管理范文第3篇

關鍵詞：利率市場化；中小企業；投融資；風險管理

基金項目：國家社科基金(05BJY032)的部分研究成果。

作者簡介：趙國忻(1963－)，男，浙江杭州人，管理學博士，浙江金融職業學院經營管理系主任、副教授，主要從事風險投資、中小企業管理與融資研究。

中圖分類號：F832．2

文獻標識碼：A

文章編號：1006－1096(2007)02－0127－03

收稿日期：2006－09－22

一、利率市場化對中小企業投融資的影響

利率市場化使金融市場價格及時、準確、全面地反映社會資金整體供求狀況，客觀上有利于社會經濟整體金融資源的有效配置，增加經濟主體對利率的敏感性，有利于國家貨幣、財政政策的有效執行，增加銀行間的競爭，促進商業銀行金融創新，但同時也給國家的宏觀調控帶來困難，增加銀行經營風險和倒閉率(胡曙光，2006)。對于作為國民經濟重要組成部分和增長點的中小企業來說，利率市場化對其投融資活動也將帶來重大影響。

(一)有利條件

1．中小企業資金可得性增加。利率市場化的核心就是金融交易主體雙方自主商定資金借貸利率。中小企業信息不對稱、融資風險高、成本高是普遍現象，在利率管制條件下，由于成本、風險與收益不對稱，商業銀行自然對中小企業信貸缺乏積極性。而利率市場化之后，商業銀行可根據不同企業的風險、成本確定與之對應的資金價格，雖然過高的利率可能引致中小企業的逆選擇和道德風險，但一方面商業銀行可通過貸款調查、審查、貸后監控等信息搜集、甄別活動控制這種風險，而且這種信息活動成本可通過借款利息和附加費用得以補償，從而對其從事這種信息生產活動產生有效激勵；另一方面中小企業通過提高信息透明度，既可增加資金可得性，又可獲得優惠的貸款條件，降低融資成本，從而也會促使其提高信用水平和經營透明度，弱化其信息不對稱狀況，緩解融資困難。

2．中小企業將會獲得更多金融機構服務機會。隨著利率市場化、直接融資渠道拓展及外資銀行進入，大型企業面臨更多的投融資選擇，銀行脫媒現象將增加，這將迫使各商業銀行對目標市場、客戶、業務重新進行戰略思考，樹立全新的營銷觀念、服務意識。在傳統的存貸款業務方面，為擴大存貸款利差，只能樹立“中風險、高收益”理念，加強對中小企業金融服務規律、特點的研究，調整組織結構，重新設計、整合業務運作模式、操作流程，以適應中小企業投融資特點；在中間業務方面，商業銀行將根據客戶的現實和潛在金融服務需求，不斷提高服務靈活性，為中小企業提供個性化、全方位金融服務，如，金融政策、業務咨詢，客戶信用調查評估，財務管理和理財規劃服務，投資項目咨詢，國際貿易顧問等，使風險較高、業務規模較小的中小企業獲得更多的金融服務機會。

3．中小企業面臨更多的投融資工具、產品選擇。利率市場化將進一步強化商業銀行之間的競爭，為在競爭中占據優勢，并消除、降低自身面臨的種種利率風險(包括重新定價風險、收益曲線風險、基本點風險和內涵選擇權風險等)，金融創新將成為商業銀行的首選，各種新的投融資工具將不斷涌現。如美國的可轉讓存款單、商業票據和回購協議，可轉讓支付命令賬戶、股金匯票賬戶和個人退休金賬戶，小額儲蓄存款單、協定賬戶和超級可轉讓支付命令等。隨著利率自由化和金融工程引入發展，我國金融創新將不斷加快，各種金融工具將日趨豐富，使中小企業在投融資方面享有更大的自由選擇權。

(二)不利影響

1．中小企業融資成本可能增加。伴隨利率市場化，作為高風險、高成本的中小企業貸款利率會隨之上升，與融資相關的各種附加費用也會增加，這是商業銀行風險、成本與收益相對稱的客觀要求，雖然有助于提高中小企業資金可得性，但同時會使大部分中小企業融資成本增加，特別是信息透明度不高、與銀行未建立密切聯系，銀行調查監控不便或成本較高的中小企業。

2．中小企業融資風險將加大。除前述因素外，融資結構將成為其重要風險來源。表現在：以浮動利率短期融資可能面臨市場利率升高的風險，以固定利率長期融資，可能會面臨融資后市場利率降低的風險，這些均會增加融資成本。

3．中小企業投資將面臨更大風險。利率市場化的顯著特點就是市場利率復雜多樣而且頻繁變動，在此環境下，中小企業投資金融產品，利率升高會降低固定利率債券的市場價值，利率降低會減少浮動利率債券的利息所得；投資實體項目也面臨類似風險。

4．中小企業的財務風險增加。首先，利率的非預期變化可能對企業資產價值造成不利影響，如利率升高會造成股價下跌，增加股份制企業股權再融資成本，同時抵押資產價值降低還可能減少債務融資規模。其次，投融資期限不匹配還會造成企業現金流風險，降低資金利用率或周轉困難，甚至帶來財務危機。

5．中小企業將面臨更為復雜多變的國際貿易環境。利率市場化帶來的負面影響之一就是國際游資的頻繁大量流動對一國金融經濟的不利影響。對于外向型中小企業來說，國內的高利率將吸引國際游資大量進入，使得人民幣即期匯率上漲，遠期匯率下跌，此時以外幣計值的進口或出口企業，其遠期收匯的人民幣將減少，付匯人民幣增加。

6．金融服務機構和網點整合歸并對農村、分散的中小企業造成不便。出于節約成本、提高收益考慮，金融機構將逐步對基層機構、網點進行歸并、整合，向客戶集中的城市、地區集中，這對于一些處于農村、集鎮，分散、孤立的中小企業將帶來更多不便，雖然網絡技術可一定程度彌補這種負面影響。

二、中小企業投融資風險種類與成因

(一)中小企業投融資風險種類

利率市場化對中小企業帶來的投融資風險可從不同的角度進行認識和分析。從風險表現的角度，包括投資風險(即由于投資活動中利率的非預期變化使得投資收益損失、投資失敗的可能性)，融資風險(由于融資活動中利率的非預期變化使融資成本增加、融資失敗的可能性)和財務風險(由于利率的非預期變化使現有資產價值降低以及投融資活動不匹配所帶來的財務損失)；從風險來源角度，包括利率上升對投融資活動帶來的風險和利率下降對投融資活動帶來風險；從風險形成角度，包括固定利率風險(以固定利率融資，投資固定收益率的金融資產或實物資產遭受損失的可能性)和浮動利率風險。

以風險損失程度(后果)為依據，中小企業的投融資風險可分為投融資失敗風險、投融資絕對損失風險和相對損失風險三大類。

投融資失敗風險指在投融資活動中，由于市場利率的非預期變化，使得中小企業難以籌集到所需要的資金，或原來有

利可圖的投資項目面臨虧損的可能性。

投融資絕對損失風險指中小企業投資以浮動利率為基礎的資產時，由于市場利率降低，投資無法獲取預期收益的可能性；以浮動利率融資，由于市場利率提高，實際支付利息高于預期水平的可能性。這種損失直接導致中小企業投資收益低于預期水平，融資成本高于預期水平，而且損失數量在理論上沒有上限，它是與投融資活動中采取浮動利率相關的。

投融資相對損失風險是與投融資活動中采取固定利率相關的，指投資固定收益率的資產，由于市場利率上升，失去獲取更高收益的機會或資產價值降低發生交易損失的可能性；以固定利率融資時，由于市場利率下降，失去降低融資成本的機會。這類風險主要是基于與理想狀況的比較，企業的名義貨幣支付與預期情況一致，但相對比較承受了損失。

(二)中小企業投融資風險的成因分析

1．中小企業的信息閉塞、不透明或區位偏僻造成的風險。信息是各類市場主體進行金融交易最為重要的依據，由于信息閉塞、不透明，區位偏僻等，中小企業在投融資方面面臨巨大風險。在融資方面表現為：由于信息透明度低，距離銀行分支機構遠，使商業銀行的信息搜尋、甄別和監控成本及風險增加，從而加大其融資成本，甚至難以獲得所需資金；在投資方面表現為：中小企業對相關金融工具、業務、金融市場動態，特別是利率動向不了解、不熟悉，選擇的金融服務機構、投資工具不適合，造成投資收益下降甚至虧損。

2．投融資對象選擇失當造成的風險。隨著利率市場化和金融競爭深化，各金融機構將根據各自的優劣勢對市場進行細分，并通過持續不斷的生產和積累相關信息，建立和完善內部相應的機制、機構、流程，形成各自的專業化領域或業務分工，如批發與零售業務，對不同行業、區域、業務品種的專業化分工等。中小企業由于人力、信息有限，可能選擇了一家不擅長自身金融服務需求的機構，從而面臨過高的融資成本甚至資金需求難以滿足，投資工具選擇不當，收益率不高等風險。

3．投融資工具選擇不當造成的風險。利率市場化和金融創新使得金融市場工具日益豐富、多樣、復雜。但不同金融工具各有其優缺點和適應的對象及環境，只有選擇了切合自身實際的工具才能達到控制投融資風險的目標，否則可能會面臨更高的風險。以最簡單的固定利率和浮動利率存貸款來說，浮動利率貸款雖可克服固定利率貸款面臨的利率下降的風險，但當市場利率上升時，卻要面臨支付更多利息的風險；在投資方面則恰好相反。

4．投融資項目期限不匹配帶來的風險。企業融資是為了投資，但兩者之間很難在現金流上做到完全匹配，這就帶來現金流不足甚至財務危機或資金利用率過低、嚴重浪費的可能。就投資項目來說，當項目拖延或提前結束時，前一情況下需要重新融資，可能會增加融資成本或難以獲得資金使項目功虧一簣，后一情況下可能資金缺乏運用渠道而閑置。就融資來說，正常情況下利率的期限結構曲線呈現向上傾斜特征，即短期利率低于長期利率，對于確定期限的資金需要，通過短期融資會面臨后期融資不足及未來利率上升而增加融資成本的風險，而通過長期限融資則會面臨融資成本高，且失去利率下降而降低融資成本的潛在利益。

5．折現率選擇不當對投融資項目可行性及項目組合選擇帶來的風險。利率市場化條件下，利率的非預期變化使得不論采取固定還是浮動利率融資，折現率的選擇都充滿風險。當采取浮動利率融資時，如果未來市場利率上升超出預期，原來較低的折現率下選擇的許多投資項目會變得不可行，而且項目組合中包含了過多收益率不高的長期項目，而一些短期高利潤項目卻未能進入組合范圍。在固定利率融資情況下，如果市場利率顯著下降，則既不能享受減少融資成本的好處及在低資本成本下選擇更多有利潤項目所能帶來的投資收益，而且較高的折現率使項目組合中集中了過多的短平快項目，而有長期戰略意義的投資項目則較少，影響企業的長期發展能力。

6．投融資時機、規模把握不當的風險。利率市場化條件下，利率隨時處于波動狀態中，如在利率較高時選擇了固定利率融資或在利率將要上升前選擇了固定利率投資都會增大融資成本，降低投資收益。在投融資規模方面，如果投資項目資金需求減少或預測利率將要上升而多融資時，會使融資規模超出投資需求，如市場利率未如預期上升或缺乏資金利用渠道，可能就造成資金閑置，降低收益率；當投資項目資金需求增加或預測利率將下降而減少融資時，則會造成融資規模低于投資需求，如利率未如預期降低，將增加融資成本甚至不能融到資金，從而造成投資項目難以為繼。

三、中小企業投融資風險管理

中小企業除了應逐步改善治理模式，建立較完善的管理模式，增強經營信息透明性，提高利用度，增強核心競爭力外，在利率風險管理方面還應充分重視下述幾點：

1．加強信息搜集，關注利率動向。利率風險的根源在于市場主體對于利率未來走勢預測不準或錯誤。相對于金融機構、大中企業，中小企業在利率預測方面更為薄弱。為此，首先要重視和加強對金融政策、金融市場相關信息的搜集和占有，增強對利率變動的敏銳性，以及時把握動態，為利率預測奠定基礎；其次，要加強對金融基本理論和知識的學習，分析和研究金融形勢、政策的變化規律，加強對利率變化的預測；最后要加大對于相關風險管理人才的引進和培養力度，并充分借助外腦，提高預測準確性，為投融資決策提供依據。

2．正確選擇金融服務機構及工具、期限。市場利率化后各金融機構的專業化分工使得中小企業正確選擇金融服務機構成為降低投融資風險的關鍵。一般來說，在確定服務對象時，中小企業應相對集中于一家銀行并與之建立密切關系，這樣既可降低銀行信息成本，也可持續獲得相關的貸款、投資、金融政策、市場動態、財務咨詢、投融資幫助等金融服務。在金融工具選擇方面，一方面，應不斷熟悉、掌握各類金融產品的特點、適應對象和范圍，有針對性地選擇相關工具、期限；另一方面應充分借助外腦，加強與金融機構、大專院校的聯系，為企業投融資提供咨詢和幫助。

3．借鑒商業銀行的利率風險管理方法，提高風險管理水平。中小企業可借鑒選擇的利率風險管理方法大致包括三種類型，一是利率走勢的預測方法，如專家調查法、專家小組法、德爾菲法，領先指標法等；二是利率風險的度量方法，最有代表性的是有效持續期缺口分析法，持續期用于計算各項資產和負債的加權平均期限，能夠反映資產／負債的價值變化對利率變化的彈性，持續期越大，單位利率的變動引起的資產／負債價值的變動就越大。資產與負債持續期的差額(缺口)反映了企業利率風險的暴露程度。當持續期缺口為正時，利率下降會使股東權益價值上升，利率上升則使股東權益價值下降。當持續期缺口為負時，恰好相反。三是利率風險的規避方法，又可細分為企業內部的利率管理方法和通過金融交易鎖定未來投融資收益或成本的方法。前者包括：(1)搭配記賬法，將企業具有相同到期期限的資金來源與運用搭配起來，穩定資產／負債差額，避免利率變動風險。(2)資金缺口管理法，對利率敏感性資產與利率敏感性負債的差額根據利率曲線的變化趨勢進行管理，總體上，當預測利率曲線下傾時，應采取長期固定利率投資，短期浮動利率融資，利率曲線上傾時，應采用短期浮動利率投資，長期固定利率投資。后者包括：(1)訂立利率條款，對利率浮動范圍做出規定。(2)遠期利率協議，將雙方未來某時交易的資產價格固定，屆時通過結算實現盈虧。如中小企業預計未來需要融通一筆資金，但預測未來利率將升高，則可通過訂立此協議，鎖定遠期融資成本。(3)利率期貨，是一種標準化的遠期利率協議，通過每日結算實現盈虧。(4)利率互換，利用中小企業與大企業分別在浮動利率與固定利率融資成本上的比較優勢，對相同金額的資金，中小企業以浮動利率融資，大企業以固定利率融資，然后大企業支付中小企業的浮動利率，中小企業支付大企業的固定利率(遠低于自身的固定利率融資成本)，并將由此節約的成本一定比例支付給大企業，使雙方融資成本都有所降低，雙方節約的融資成本之和等于固定利率差與浮動利率差之間的差額。(4)利率期權，賦予買方一定時間內按約定價格購買(看漲期權)、出售(看跌期權)某金融產品的選擇權，而賣方只有義務沒有權利(以獲得期權出售費作為補償)。中小企業通過支付期權費，購買看張期權，可將未來融資成本上限鎖定在期權執行價格上；同樣，通過購買看跌期權，可鎖定投資最低收益。

企業市場風險管理范文第4篇

一、全面認識企業外匯市場風險管理

外匯市場風險管理（foreignexchangerisk）是指一個經濟實體或個人，因其在國際經濟、貿易、金融等活動中，以外幣計價的資產（或債權）或負債（或債務）因外匯匯率的變動而引起本幣價值的上升或下跌所造成的損益。以外匯買賣為業務的外匯銀行負擔的風險主要是外匯市場風險管理，銀行以外的企業在以外幣進行貸款、借款以及伴隨外幣貸款、借款而進行外匯交易時，也要發生同樣的風險，個人買賣外匯同樣也存在外匯市場風險管理問題。

正確理解外匯市場風險管理的概念需要注意以下幾點：

1.外匯市場風險管理是由于匯率變化的不確定性而產生的。不確定性表明匯率有可能向有利于當事人的方向發展，也有可能向不利于當事人的方向發展，因此匯率的變化是雙向的，由此產生的結果也是雙向的，即有可能由于匯率變化而帶來收益，也有可能遭受損失。因此，風險是不確定的。但是，在實際經營中，人們談到防范風險時，主要是指防范損失這一層含義。

2.外匯市場風險管理是由于經濟體持有未來的外匯頭寸而產生的。也就是說某經濟體未來要收進某種外匯（是資產）或要付出某種外匯（是負債），未來有外匯多頭或空頭，就會面臨外匯市場風險管理。

3.外匯市場風險管理的承擔者有直接從事國際經濟活動、使用外匯的部門，也有間接從事國際經濟活動、不使用外匯的部門。比如當前人民幣大幅升值，導致直接從事對外皮革生產的我國海寧地區出口企業面臨直接的外匯市場風險，該地區的出口訂單可能會減少，這會導致給這些皮革企業提供原材料的企業也受到出口減少損失，這是一種間接受險。

二、外匯市場風險的成因

1.匯率制度。從當前的形勢看，浮動匯率制度需要重點把握的是美元、歐元和日元的走向，這3種貨幣構成90%以上的國際儲備和國際支付手段，其他國家的貨幣基本上釘住這3種貨幣。

2.會計制度。不同國家的會計制度往往在會計科目的劃分、會計方法的選擇、會計核算標準上存在差異。會計制度不同，折算風險的損益大相徑庭。

3.市場經濟結構。外匯市場風險管理形成中，匯率波動是首要的，但匯率波動能否造成外匯市場風險或這種風險究竟有多大，主要取決于市場經濟結構。

4.國家政治體系。外匯市場風險管理中的國家風險是因國家強制力造成外匯交易、正常外匯業務中斷而產生的風險，由此可知，影響國家強制力的因素必然影響國家風險。

三、外匯市場風險的類型按照外匯交易發生的時間，外匯市場風險承受的對象可將外匯市場風險分為3類，即交易風險、會計風險和經濟風險。

1.交易風險。外匯交易風險（transactionexposure）是指以外幣計價的國際經濟交易中，從合同簽訂日到其債權債務得到清償這段時間內，由于該種外幣與本幣間的匯率變動而導致該項交易的本幣價值發生變動的風險。這種風險起源于已經發生但尚未結清的以外幣計值的應收款項或應付款項，同國際貿易和國際資本流動有著密切關系。外匯交易風險是企業經營過程中的風險，它對企業的影響是一次性的，是國際企業中經常發生的風險。

2.會計風險。在公司全球性的經營活動中，為適應報告時需要而出現的風險，即因匯率的變化，引起資產負債表上某些項目價值的變化。企業在一國注冊，按照原則，會計報表應該使用注冊國貨幣作為記賬貨幣，這就要求該國企業發生的外幣收支、外幣資產和負債根據一定的會計準則，將其轉變為本國貨幣來表示，這一過程被稱為“折算”。顯然，即使企業的外幣資產和負債的數額沒有發生變化，只要匯率發生波動，企業的會計賬目中相應的本幣數量必然會有所增加或者減少，幾乎從事涉外活動的企業都無法回避這種會計賬面風險。

3.經濟風險。經濟風險是指由于意料之外的外匯匯率變化而導致企業產品成本、價格等發生變化，從而導致企業未來經營收益增減的不確定性。例如，我國某集團公司在美國有一子公司，利用當地資源和勞動力組織生產，產品以美元計價銷售。突然美元出現了較大幅度的貶值，這就會給子公司的經濟績效帶來潛在的風險。經濟風險對企業的成本、收益、銷售、國內外市場等多方面都會產生影響，從而產生了企業對未來現金流入預測的變化，因此經濟風險的大小取決于企業的預測能力，帶有主觀意識性。

四、我國企業外匯市場風險管理的現狀及問題

在現在的經濟環境下，我國企業面臨的交易風險大幅顯現。由于我國出口企業生產的產品都是勞動密集型的，因此匯率波動對中國產品在國外市場的份額會產生很大的影響，從而經濟風險非常明顯。比如在美國金融危機的情況下，美國人發現圣誕節的時候中國的商品少了，就是因為當美元大幅貶值的時候，人民幣在升值，這大幅影響了我國產品的出口。另外，在亞洲金融危機的時候，我國的產品在海外的市場也曾經被貨幣貶值的國家所奪去。在這樣的前提下，我國企業防范風險的意識和管理體系比較薄弱。比如企業往往存在僥幸心理而不愿意對外匯市場進行風險管理，或者由于企業外匯市場風險管理直接增加了企業的運營成本，而不能直接給企業帶來利潤，因此企業常常會忽視外匯市場風險的存在。另外，從目前來看，企業防范外匯市場風險的方法也比較有限，一個原因是因為企業外匯管理人才比較匱乏，另一個原因是由于銀行業務和支持的限制，目前國內銀行對外匯市場風險產品的開發和使用還處于初級階段，很多品種還是空白或規模過小，很難滿足企業多方面的需要。

五、我國企業加強外匯市場風險管理的建議

1.要提高匯率風險意識。我國改革開放雖然已經有幾十年時間了，但在金融領域的創新還相對滯后，企業管理層和財務人員對金融工具也相對陌生，對外匯市場的波動認識不足，對許多潛在的風險沒有引起重視，企業甚至覺得匯率的變動是天經地義的事，這使國內企業屢遭匯率波動帶來的損失。企業防范匯率風險，提高匯率風險防范意識很重要，企業只有認識到匯率風險的危害，才會注重影響匯價變動的基本因素，關注各國基本經濟、金融因素，政治和傳媒因素，各國央行的政策因素，心理及市場預測因素，突發事件因素等對外匯市場的影響，以積極做出風險防范。

2.要提高運用金融工具防范風險的能力。防范匯率風險是一項技術性較強的業務，而且直接關系到國家和企業的經濟利益。在技術防范上，企業應該擺正態度，即企業生產經營不是以獲取匯差為目的，企業對外匯頭寸做好技術性防范，可以把匯率風險控制在一定的范圍之內，有利于自己的經營活動能夠建立在可預測的、穩健的基礎上。

企業市場風險管理范文第5篇

1.中小企業財務風險管理存在的主要問題

1.1對財務風險管理的重視程度較低我國中小企業管理人員尤其是企業主在學歷方面普遍較低，因此其綜合素質較低，一方面沒有長遠的企業戰略管理規劃，另一方面對財務風險管理的重要性認識不足。部分中小企業的經營者與所有者在企業建立之初，其一般將主要精力用于生產和銷售等方面，不注重加強企業的財務風險管理。這使得中小企業在經營過程中的財務風險隱患不斷增加，對中小企業的長期發展造成嚴重的不利影響，甚至會導致中小企業破產。

1.2資產結構策略缺乏理性完善的資產結構能夠在很大程度上支撐中小企業的發展，資產結構的完善并不是一蹴而就的，需要企業在發展過程中對其不斷進行優化。目前，中小企業在資產結構策略方面缺乏理性，隨著市場競爭的不斷加劇，很多中小企業都會出現資產結構失衡的現象，使其自身的負擔不斷加重，嚴重威脅其生產經營，其資金鏈隨時面臨斷裂的可能，因此使其財務風險一度膨脹。

1.3投資理財缺乏戰略性中小企業除了生產經營之外，其發展的一個重要側面就是進行投資理財，有效的投資理財能夠為中小企業帶來客觀的收入，使其現金流變得十分靈活。目前很多中小企業的投資理財缺乏戰略性，未能根據企業的實際情況進行投資，使得企業在發展過程中對資金缺乏完善的管理，盲目利用自有資金，進而增加了財務風險，這是目前很多中小企業的通病。

1.4投融資能力及應對市場風險能力有限中小企業自身發展存在很大的不足之處，使其在資本市場中的投融資能力相對有限，銀行的“惜貸”現象并未得到徹底緩解，使得中小企業的可用資金一直處于緊張狀態。另外，中小企業在市場競爭中處于劣勢地位，其對市場風險的抵御能力十分有限。這些都導致中小企業的財務風險被一度強化，甚至在很大程度上面臨倒閉的風險。

2.提升中小企業財務風險管理水平的對策建議

2.1強化對財務風險管理的重視程度提高中小企業管理人員對財務風險管理的重視程度是提升其財務風險管理水平的首要步驟。因此，要組織中小企業的管理層進行集中培訓，使其認識到財務風險管理的重要性，深化其對財務風險管理的認識。另外，要鼓勵中小企業加強對財務人員的培訓教育，增強其對財務風險的預測和把握能力，增強其控制財務風險的能力，及時發現和控制中小企業的財務風險，保證其財務安全。

2.2優化中小企業資產結構優化資產結構是降低中小企業財務風險，提升其財務管理能力的重要措施之一。要在保證中小企業正常的生產經營基礎上，對各項資產業務進行嚴格的審查，并設定嚴格的標準和預警機制，一旦超出這一標準就要對其資產結構進行重新審視。在優化資產結構的過程中還要向知名企業學習，以保證自身的資金鏈處于高度穩定狀態，以此提高財務風險管理能力。

2.3提高投資理財的戰略性首先，要提高中小企業管理人員對現階段資本市場變動的認識和把握能力，使其在投資理財的過程中時刻注意規避風險。其次，要與同行業內的大型企業進行合作，采取入股的形式進行投資，避免孤軍奮戰。最后，要提高管理層的投資理財能力，同時要與專門的投資理財機構進行合作。這同樣是提高中小企業財務風險管理能力的重要措施。

2.4增強抵御市場風險及投融資能力增強抵御市場風險和投融資能力的首要措施就是要提升中小企業自身發展實力，強化其生產經營策略，從各個環節出發，增強其市場競爭力，以此獲得銀行等金融機構的資金支持。同時要對市場風險進行有效分析，完善市場風險預警和處理機制，及時規避市場變動帶來的風險，提高抵御市場風險的能力。提高中小企業投融資能力及抵御市場風險的能力同樣是提升其財務風險管理能力的重要前提。

3.總結