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企業財務風險分析范文第1篇

關鍵詞：財務風險 財務風險特征 財務風險類型 財務風險分析 財務風險防范

1. 企業財務風險

“風險”是預期結果的不確定性，其實質是既可帶來超出預期的損失，也可帶來超出預期的收益。它既包括負面效益的不確定性，也包括正面效應的不確定性。風險反映在企業生產經營過程中的各方面，其中包括財務風險。

1.1企業財務風險的內涵

企業的財務風險，從狹義上看，是指由于利用財務杠桿給企業帶來的破產風險或普通股收益發生大幅度變動的風險。從廣義上看，是指企業在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務活動中因各種原因而導致的對企業的存在、盈利及發展等方面的重大影響。

在市場經濟環境中，財務風險存在企業的各項經營活動中，由于內外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響，在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生偏離，從而蒙受損失的可能性。財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。

1.2企業財務風險的基本特征

企業財務風險是指企業在整個財務活動過程中，由于各種不確定性所導致企業蒙受損失的機會和可能。因此可將企業的財務風險劃分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險等多個方面。其主要特征表現為：

1.2.1綜合性，企業的財務活動是一項綜合性的管理活動，產生形成財務風險的原因比較復雜，具有明顯的綜合性。

1.2.2客觀性，企業從事經濟活動，其財務活動過程就是不以人的意志為轉移而存在的客觀性。

1.2.3全面性，財務風險一直存在于企業生產經營的每個環節中，具有全面性。

1.2.4損失性，風險與損失是緊密聯系在一起的，損失是現實存在的還是隱性的，損失是可量化的還是不可量化的，風險都威脅企業的經營。

1.2.5收益性，在一定條件下財務風險和收益會相互轉化，風險與收益在一般情況下是成正比的，風險越大，收益越大。

1.2.6不確定性，財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。意味著企業時時都具有蒙受損失的可能性。

1.2.7激勵性，為規避財務風險會促使企業采取積極的防范措施，激勵加強財務風險管理，提高經濟效益。

2.企業財務風險的類型

企業的財務活動從資金籌措、經營投資、利潤分配等環節都可能產生風險，從而將財務風險劃分為：

2.1籌資風險

指宏觀經濟環境的變化，資金供需市場給企業籌集資金的財務成果帶來的不確定性。企業外部籌資方式一般有股權籌資和債權籌資。股權籌資的風險主要是高籌集費用。而債權籌資方式則產生企業的債務壓力。由此，籌資風險是客觀存在的，其大小往往關系到企業的經營。籌資風險主要包括利率風險、再融資風險、匯率風險、購買力風險、財務杠桿效應等。

2.2投資風險

指在某一特定時間內投資所產生的實際收益偏離期望收益值的程度，也就是說企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。偏離程度越大，投資的風險程度越大；偏離程度越小則投資風險越小。企業對外投資主要有直接投資和證券投資。投資風險主要包括收益風險、購買力風險、變現風險、利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。

2.3經營風險

是指企業在生產經營過程中，供、產、銷各個環節的不確定性因素影響所導致企業資金價值的變動。經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨風險、應收賬款風險等。

2.4存貨管理風險

指企業如何確定最優庫存量，才能保持其進行正常生產，存貨太多會形成產品積壓，占用資金，風險較高；存貨太少可能形成原料供應不及時，影響企業的正常生產，嚴重時可能造成對客戶的違約，影響企業的信譽。

2.5流動性風險

指企業資產不能正常確定轉移現金或企業債務和付現責任不能正常履行的可能性。表現為現金不足及現金不能清償風險和變現力風險。

2.6現金流量風險

指企業由于現金流出與現金流入在時間上的不一致所帶來的風險。它不僅能產生于企業經營的低谷，也可能在企業盈利較多時出現，因權責發生制原則所確定的本期利潤并不能保證其在當期就能實現為現金流入，如果企業恰好在此時安排了較大的現金支出，就會產生較大的財務風險。

2.7利潤分配風險

指企業各個環節能正常運轉有經濟效益產生的情況下，合理的分配收益，會調動投資者的積極性，提高企業的聲譽，為企業未來的籌資活動奠定良好的基礎。但在企業資金緊缺時，以過多的貨幣資金對外分配，會降低企業償債能力，影響企業再生產；而不給投資者一定的現金分配，采用配股方式或以股票作為股利分配，又會挫傷投資者的積極性，給企業的未來發展帶來負面的影響，降低企業信譽。

2.8連帶風險

指企業為其他企業提供擔保業務所帶來的財務風險。如企業為了其他企業取得銀行貨款而用本企業資產為其進行擔保，如果到期借款企業無法還本付息，那么擔保企業就必須以其自身的資產履行還本付息的責任，由此給擔保企業帶來風險。

3.企業財務風險分析

企業財務風險的產生既有外部的原因，也有自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。主要表現為如下方面：

3.1宏觀環境變化是企業產生財務風險的外部原因

宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在企業之外，對企業可能是一種機會，也可能是一種威脅，而這種機會和威脅是難以改變和預料的，這樣就必然會影響企業的財務活動。比如股市的波動引起的企業投資效益的變化，國家利率政策的上下波動風險，債務危機風險，油價波動風險，使企業增加了運營成本，減少了利潤，無法實現預期的收益；大多企業財務管理無法科學預見宏觀環境的不利變化，措施不及時，財務風險不可避免。

3.2企業管理人員和財務人員對財務風險的客觀性認識不足、風險意識淡薄

企業經濟活動面臨的環境日益復雜，很多企業的管理人員和財務人員認為只要管理好資金，企業的資金就會萬無一失，缺乏風險控制的自覺性和主動性，也缺乏對財務風險發生的警惕性和敏銳性。

3.3財務決策缺乏科學性導致決策失誤

企業內部控制基本規范的相關要求，企業在進行重大業務和事項的決策時，應該實行集體的決策審批，任何人都不能單獨決策或者改變集體決策。目前很多企業的財務決策大都存在著主管決策和經驗決策，由此導致的決策失誤現象經常發生。如企業在投資決策環節，市場調研力度不夠，沒有做好投資的可行性分析，就盲目性進行投資，形成投資失敗，產生大量不良資產。

3.4企業財務控制和監控不健全

內控是企業財務風險管理系統中一個非常重要的系統，而有些企業沒有建立內部財務監控機制，有些企業的財務監控制度執行力度嚴重不夠，尤其是一些企業管理與監控關系混亂，嚴重缺乏責任對應追究制度，難以進行有效的約束和控制，財務風險極易發生。

3.5企業內部財務關系不明確

企業內部各部門之間及與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性無法得到保證。有的企業資金使用沒有有效的監督與控制，使企業在物資籌備、產品生產、成品銷售、財務管理等各環節之間缺乏良好的協調，造成企業之間三角債現象嚴重、存貨管理混亂。

3.6企業資金結構不合理，資金管理控制不力

由于籌資決策失誤，資金結構不合理的現象普遍存在，負債資金的比例過高，導致企業償債壓力沉重。企業資產長期地被債務人所無償占有，嚴重影響了企業資產的安全性和流動性，特別是企業應收賬款的管理失控，給企業帶來了巨大的潛在財務風險。企業資金管理不到位的主要表現為：銀行賬戶過多，資金過于分散，對外投資的決策性較為隨意，缺乏應有的控制；對占用的資金管理不善，使用效益不高，給企業造成了不必要的損失。

3.7生產經營缺乏規范的合同管理

有些企業忽視了對合同的規范管理，合同簽定以后沒有及時傳遞到財務部門，把合同作為辦公文件束之高閣，這樣做存在很大的財務風險隱患。

3.8企業賒銷比重過大，應收賬款缺乏控制

目前一些企業為擴大市場占有率，盲目采用賒銷方式銷售產品，這樣大量增加企業應收賬款。還有忽視對客戶信用等級的調查，盲目賒銷，造成應收賬款失控，直至成為壞賬，由此產生財務風險。

3.9企業存貨結構不合理，存貨周轉率不高

目前有些企業超儲積壓存貨，存貨流動性差，既占用了企業大量資金，又使企業為此支付大量的保管費用，導致成本上升，利潤下降，從而產生財務風險。

4.企業財務風險控制與防范

企業要想生存并長遠地發展下去，而企業財務風險是客觀存在的，只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。如何防范化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。因此企業應該掌握控制財務風險發生的常規防范以及積極創新一些新的防范措施。

4.1財務風險的常規控制防范

4.1.1分析宏觀環境變化，制訂財務管理戰略。企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，建立和完善財務管理系統，使企業財務管理系統有效運行，提高企業對環境的適應能力和應變能力，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

4.1.2理順企業內部責、權、利相統一的財務關系。企業必須理順內部的關系，明確各部門在企業財務管理中的地位、職責及作用，并賦予其相應的權力，真正做到各負其責，權責分明。而在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的主動性和積極性，從而使企業內部財務關系清晰明了，真正做到責、權、利相統一。

4.1.3提高財務管理人員的風險意識。應通過財經法規和經營策略來解決現階段和預測企業未來的財務風險問題。財務風險存在于經營管理的各個環節，任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。如建立企業資金使用效益監督制度。

4.1.4提高財務決策的水平，防止決策失誤而產生的財務風險。財務決策是否正確直接影響到財務管理工作的成敗，企業必須采用科學的決策方法，并充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。如在籌資決策過程中，企業應根據生產經營情況合理預測資金需求量，并通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策。

4.1.5加強內部審計的監督作用，保持內部審計的獨立性和權威性。內部審計能夠從全局的角度出發，對財務風險進行監督管理，及時報告并防范財務風險。企業應該成立專門的內部審計機構，配備專職的內部審計人員。建立健全以財務管理、審計監督和監察監督為主體的監督體系，對企業的物資采購、產品銷售以及合同履行等環節進行全方位和全過程的監督控制，使企業的財務風險管理制度化、日常化。

4.1.6健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作。制定并完善企業各項規章制度，如物資采購制度、預算管理制度、應該賬款管理制度、成本費用管理制度等各種內部控制制度，形成較為全面的財務風險管理制度。如對重大投資項目要在進行效益預測的同時，還要進行充分的風險評估，嚴格制定集體決策制度，對決策失誤者要追究其責任制度，從制度上和源頭上監測防范財務風險。在企業的資金管理上，應該健全企業的職責分工、現金及銀行存款、印章及票據的管理等各個環節的監督制約制度，給資金管理工作的有效開展提供較為完善的制度保障。

4.1.7構建企業財務風險控制機制。指企業在財務風險管理過程中形成的相互制約、相互聯系的功能體系，是降低企業財務風險的關鍵所在。企業應該建立對財務風險全過程進行控制的機制，在對某一財務方案進行決策時，既要考慮方案的收益狀況，也要考慮方案的風險。對財務風險存在的原因進行客觀分析，根據分析結構制定出具有一定余地的管理措施，保證在風險發生時能夠及時有效地應對。

4.1.8加強資金的管理，提高資金的使用效率。在企業內部設立結算中心，一方面集中管理企業各所屬單位的現金收入，各個單位所需要的貨幣資金由結算中心進行統一撥付，幫助企業解決資金沉淀問題，能夠加快企業整體的資金周轉速度，降低資金的占用比例，提高資金的運行效率；另一方面，由于應收賬款是資金風險形成的重要原因，加強控制應收賬款回收的風險。可以只對那些償債能力強、信用狀況良好的客戶采取賒銷方式，對這些客戶采用風險較大的結算方式，有利于購銷雙方建立相互信任的合作關系；制定科學合理的應收賬款回收政策，及時地催收貨款，將催收責任落實到個人。

4.1.9提高法律知識水平，規范合同管理。如企業在簽定合同后無法履行時，可以通過合同權利義務的轉讓，使合同履行不致拖累企業和降低違約風險，企業在正確履行合同義務時，也要充分利用各種權利保護自己的利益。一些企業的財務風險往往來源于對擔保合同管理的缺失，因此要加強經濟法規學習，提高對擔保等法律法規的認識。

4.2企業財務風險防范的創新措施

4.2.1樹立財務風險管理的企業文化管理理念。將風險意識融入到企業文化建設中，培育良好的財務風險管理意識，樹立正確的財務風險管理理念，將企業員工的職責與績效相掛鉤，將風險考核和職務晉升結合起來，要讓企業的全體員工意識到財務風險控制也是其工作的一部分，從而提高員工的風險意識，激發員工參與財務風險控制的主動性和積極性。

4.2.2全員風險管理。實行全員風險管理機制，就是將風險機制引入企業內部，使管理者、職工、企業共同承擔風險責任，做到責、權、利三位一體。同時，對企業的全體員工進行風險意識教育，實行崗位風險責任管理，讓全體員工了解其在整個財務體系中的重要地位，在思想上對潛在的風險保持清醒的認識和警惕，發揮團隊防范效應，形成自身的集體榮譽感，建立相應的獎懲機制。

4.2.3建立財務風險預警機制和財務分析指標體系。首先，要建立科學的風險預警指標，對可能出現的各種風險問題予以指標化、數量化。可以選取獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等最具有代表性指標建立財務分析指標體系，比如資產負債率、投資回報率等。其次，要量化預警線，分析預警指標的預警值。預警值可根據實際數據測算推出，也可以據經驗值測算。但預警指標應該定期進行更新和修正，但同一會計期間的預警指標應該一致。再之，要充分借助于現代信息技術。在建立了風險預警指標體系后，企業應對風險信號進行檢測。如出現產品積壓、質量下降、應收賬款增大、成本上升等情況，就要根據其形成原因及過程，制定出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

4.2.4加強企業間伙伴合作關系，實現資源共享。全球經濟的一體化，促使科學信息的網絡化和綜合化，必然要求企業之間相互溝通與協作，遵守一定的“游戲規則”。因此，企業在迎接挑戰，抓住機遇同時，更要協調靈活處理好企業間的合作伙伴關系，使企業間合作與競爭的統一，并實現信息資源的共享，共同增強其抵御財務風險的能力。

5.結論

世界經濟一體化，市場經濟競爭激烈，每個企業在財務管理工作過程中，應結合自身實際情況，揚長避短，樹立風險意識，建立有效的風險防范控制處理機制，積極探索創新風險防范的措施，才能達到改善企業經營管理，提高經濟效益，實現企業價值的最大化。

參考文獻：

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企業財務風險分析范文第2篇

關鍵詞：電力企業 財務風險 分析 控制 措施 改進

一、引言

財務風險在廣義層面上是指企業在生產運營中由于很多意想不到且無法控制的因素，使其財務成果與預期目標發生偏差，從而使企業承受一定的風險或蒙受一定的損失。這一可能性即為財務風險，其貫穿于企業的生產經營全過程。主要包括投資風險、籌資風險、流動性風險、營業風險、資產跌價風險等（本文所指的財務風險即為廣義層面的財務風險）。狹義層面上的財務風險主要指籌資風險，是企業債務到期時用貨幣資金償還的不確定性。

二、電力企業財務風險概述

以防范風險為導向，開展對財務風險的分析與控制活動，是當前我國電力企業用于風險管理的一種重要手段。財務風險的分析與控制，是指企業運用一定的科學方法測評其風險控制體系是否健全和有效，并借機探尋電力企業內控機制的漏洞和薄弱環節，以找出改進措施。有效的風險分析與控制活動，有利于企業改善內部管理，提高市場競爭能力，減少不必要的損失，從而增加企業的價值。

無論何種企業類型，財務管理都是其內部管理的一個重要組成部分。因此，加強企業財務風險的分析與控制能力，不僅有助于提高企業的財務管理能力，還將直接對企業的整體管理水平和未來發展起著關鍵作用。目前，我國電力企業財務管理較為薄弱，在激烈的市場經濟環境中面臨著巨大的潛在風險，難以適應“精細化”、“集約化”的管理要求。對此，電力企業應實施財務風險管理，并確定企業各業務環節中的關鍵風險控制點。通過對財務風險的有效評估和處理，減少財務風險所帶來的潛在損失，以保障企業總體目標的實現。

三、電力企業開展財務風險分析與控制活動的原因分析

（一）內部原因

1、電力企業資產管理存在一定問題

資產管理一直都是企業的一項管理重點。有效的資產管理能夠幫助企業防范和抵御財務風險，從而獲得可持續發展和運營。電力企業是資產密集型企業，但同時，電力企業在全國范圍內的分布卻又極為廣泛，甚至遍及鄉、縣、村落。由于其特殊性質，固定資產在企業總資產中占有較大比例。因此，也使得固定資產管理成為企業資產管理的重點。然而目前，我國的電力企業大多將“可控成本”作為管理重點，對折舊費等不可控成本的關注度一直不高。這種傾向性不僅不利于企業的整體資產管理，還容易使企業承受一定的財務風險，從而蒙受財務損失。而且，對企業成本費用的真實性也會造成較大的影響，給企業后期賬務核算帶來困難，還會引發企業所得稅等方面問題。此外，有些電力企業的固定資產使用權限不甚明確，制度不夠健全，固定資產臺帳也存在一定漏洞。還有些電力企業存在大量不良資產，呆、壞賬現象嚴重。不僅使企業蒙受一定的財務風險，還對其經營效益造成一定影響。

2、財務制度的執行力得不到保障

目前，我國電力企業財務管理機制的執行力度往往得不到有效保障，究其原因，問題在于：很多電力企業在采購、內控、資產管理等方面都建立了較為系統的制度體系，但這些制度與財務管理制度沒有做到有機的結合，相關人員在制度執行過程中往往存在一定的工作脫節，管理責任沒有得到有效的落實，最終導致財務管理活動直線力度不強，工作效率偏低。

（二）外部原因

1、體制改革帶來潛在的財務風險

電力企業一直以來的經營模式都是壟斷型經營，電價等因素都可以通過公司本部加以調控。但在如今的市場大環境下，國家有意引入市場競爭機制，大力推行電力體制改革，從而打破固有的電力企業壟斷經營的格局，通過市場競爭增強企業的危機意識，提高企業生產經營效率，提升電力行業的核心競爭力。政府通過對電力企業的結構重組，改變市場格局，因此政策風險成為電力企業最大的財務風險之一。另一方面，電力產品的價格關乎國計民生，這是需要政府嚴格把控的，因此政策變化將直接影響電力企業的經營狀況。

2、物價上漲壓縮利潤空間帶來的風險

如今，中國的通貨膨脹率不斷上漲，物價也隨之上漲，這使得企業的人工成本有所提升，而電價的相對穩定直接導致了電力企業利潤空間被不斷壓縮，企業經營壓力隨之增大，財務風險也便隨之增大。

3、融資渠道單一帶來的財務風險

中國的資本市場發展較為緩慢，導致電力企業的融資渠道較為單一，融集資金和擴大再生產只能通過銀行貸款的方式來實現，這逐漸提升了電力企業的資產負債率，將企業的財務風險提升到一個較高的水平。

四、控制電力企業財務風險的幾點措施

（一）實行資金收支兩條線管理模式

隨著市場經濟的發展，電力企業必須適應激烈的市場競爭以及合理處理電力改革所帶來的沖擊，這需要企業在資金管理的制度革新上有所突破，同時加強電力公司的資金管理也是控制財務風險的有效手段。對單位的收入和支出資金要嚴格的分開，嚴禁坐支行為的發生；統一開立銀行賬戶（分為收入和支出兩個歸集賬戶），嚴禁多頭開戶等違規行為的發生，從源頭上強化資金的收入支出管理，確保資金管理的收支統一。

（二）實行全面預算管理

全面預算管理是當今企業內部管理的主流管理方式，企業通過對內部各個部門制定行之有效的預算指標，嚴格掌控資金的流入和流出金額，最終達到企業利益最大化的目的。同時，預算管理也是控制財務風險的有效手段。企業通過“預算”這只無形的手隨時掌控著企業的各個經營環節，將風險率壓到最低。電力企業在實行全面預算管理中，要注重預算的編制和執行兩個環節。預算編制要科學合理，數據搜集要全面細致；預算的執行則必須由企業設立的專門的預算管理部門監督和掌控，保證預算執行全過程的執行力度。

（三）建立資金集中管理體系

對于規模較大的電力企業，資金的管理必須保證較高的集中性。很多電力企業設有若干分公司或者是變電站，這就需要總公司建立資金集中管理體系，針對不同業務設立不同的管理權限：例如投融資管理、固定資產的采購、大型項目建設等容易產生財務風險的經營活動必須由總公司操作執行；而對于一些日常的經費管理，則可以分權到各個網點或者分公司，但總公司也要對分公司的財務管理工作進行定期的考核和審計，將財務風險降到最低。資金的集中分權管理不僅有利于規避財務風險，同時也能夠保障公司資金高效的運作效率。

（四）建立風險預警機制

電力企業應成立風險控制小組，專門負責企業的風險控制工作。控制小組要了解最新的財務及稅收制度和金融政策，通過深入研究，從制度層面企業有效規避在稅收、財務核算等方面的風險；并根據電力企業的特點，了解和預測國家在電力產品方面的政策變化，借助一定的財務分析工具，合理量化企業可能遭遇的風險損失等級，制定系統的風險應急預算，從而建立屬于自身企業的風險預警機制。在企業面臨風險時，也能夠根據應急預算的方法，合理化解風險強度，降低企業的經濟損失。

（五）制定合理的風險轉嫁制度

在當今的市場經濟背景下，企業應當學會制定一套合理的自我保護措施，而風險的合理轉嫁便是其中的一種。在行業競爭日趨激烈的當下，電力企業不僅僅要依靠管理來規避風險，還應當學會對風險進行轉移，特別是對于一些不可抗力造成的損失，電力企業可以通過向保險公司投保的方式有效降低意外造成的損失。而對于一些如科技更新造成設備淘汰形成的損失，企業則可以通過計提合理的減值準備或者是保證金的形式加以緩解。

五、結語

電力企業由于具有自然壟斷型，對財務風險的敏感度不高，一旦發生風險，后果不堪設想。因此，提前做好財務風險的分析與控制，對電力企業具有重要的現實意義。但是現實中，我國電力企業無論是內部還是外部，都存在一定因素的影響，使電力企業無法順利開展財務風險的分析與控制工作。若要改善這一現狀，筆者認為，我國電力企業應實行資金收支兩條線管理模式；建立資金集中管理體系和風險預警機制；制定合理的風險轉嫁制度；實行全面預算管理。唯有如此，方能減少財務風險所帶來的潛在損失，以保障企業總體目標的實現。

參考文獻：

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企業財務風險分析范文第3篇

1、房地產企業融資風險。資金是房地產企業日常活動開展的基礎，前期資金的主要來源是銀行借貸，主要用途是土地購買；而后期活動的資金來源主要是融資或者前期銷售回款。在這樣的資金運行模式下，如果房地產企業出現自有資金不足或者前期銷售計劃不能按時完成，就不能按時償還銀行借貸的本金或者利息，從而使得房地產企業在銀行中的信譽受損，在嚴重的情況下，銀行會中止與房地產企業的合作，房地產企業的資金鏈就會中斷，從而誘發融資風險。

2、房地產開發企業自身“造血”不足。房地產企業自身血液的來源主要是產品開發和銷售，因此，自身“造血”不足也同樣表現在這兩個方面。（1）房地產企業項目的開發周期比較長，其中存在的風險因素比較多，從而導致預期效益的實現也存在了很大的風險。如果房地產企業在項目運行的中出現不可規避的風險，就會影響其預期效益的實現，其盈利水平就會受到影響，不能有效的為后期項目提供資金；其償還債務的能力也會受到影響，為其銀行借貸產生一定的阻礙。（2）在房地產項目開發的產品能夠出售之后，受到政策環境的影響，或者受到房地產銷售手段的影響，使得預期的銷售目標沒有完成，使得資金回收效率變緩；或者受到銀行個人貸款政策的影響，影響了企業按揭回款的效率，影響了企業資金回籠，從而出現“供血不足”的現象。

二、房地產企業資金風險的成因

1、企業資金外部性財務風險問題。（1）市場環境。隨著房地產改革制度的推進，隨著社會經濟的發展，個人成為房地產市場主要的需求者，在這樣的情況下，客戶的需求呈現出個性化的特征，為了滿足客戶需求，房地產企業要對設計產品進行細分，要對客戶群體進行細分。一旦產品定位失誤或者銷售策略失誤就會出現產品滯銷的風險，會為企業資金回籠帶來風險。（2）政策制度。首先，土地是房地產活動開展的基礎，而我國土地的所有權屬于國家，政府在土地開發方面的相關政策會對房地產企業的活動產生直接的影響；其次，政府指定的稅收政策會對房地產產品的銷售價格產生直接的影響，會對其銷售產生影響；最后，政策制定的金融政策也會對房地產企業的融資產生重要的影響。（3）經濟發展水平。首先，經濟發展水平直接影響著人們的購買力，經濟發展水平過低，人們購買力不足，會影響房地產產品的銷售；其次，受到經濟發展周期的影響，房地產行業的發展也呈現出周期變化，一般情況下，發展期為5年，低落期為2年，發展周期對房地產企業的發展有著直接影響。

2、房地產企業內部關系存在問題。房地產企業內部關系問題主要表現在運營機制方面。由于房地產活動的特殊性，一般情況下，在確定開發項目之后，企業會圍繞這個項目建立一個利潤中心或者項目公司。但是收到土地資金開發有限性的影響，這個臨時成立的中心或者公司會呈現出短期性的特點，因此，其經營思路和決策也會表現出一定的短期性。因此，管理者在管理方面會將目光集中在眼前利益方面。同時在財務運作方面，存在著融資沖動、拿地盲目、治理結構形式化等問題，會財務風險的產生提供了一定的內在誘發因素。

3、缺乏資金風險意識。房地產企業缺乏資金風險意識，主要表現在沒有完整的且適合企業自身的預算制度，或者企業預算在實際執行過程中沒有發揮其實際效用。同時，房地產企業缺乏完整的財務風險管理體制，缺乏財務風險分析和財務風險管理，在出現財務風險的時候，不能采取有效的機制進行抵御，從而導致財務風險的產生。

三、房地產企業財務風險的防范策略

1、融資風險的防范。融資風險的防范主要通過融資多元化來實現。首先，企業在融資的過程中，可以對不同的資金種類進行考慮，對不同銀行的貸款政策進行比較，拓展融資渠道，避免盲足融資。其次，拓展資金流入渠道。房地產企業為了規避資金風險，可以改變資金流入渠道單一的情況，通過自辦商場酒店或者持有商業房產等形式，拓展資金流入方式，避免資金鏈中斷。

2、投資風險的防范。投資風險是房地產企業財務風險的表現形式之一，規避投資風險的主要措施就是房地產企業對需求者的消費心理進行科學的分析，對產品進行細分，對產品進行合理的定位，完善產品銷售政策，以保證產品銷售預期的實現，以保證資金能夠及時回籠。

3、資金運營風險的防范。規避企業運營風險最主要的就是完善企業的運營機制，改變短期性運行模式。企業的管理者要以長遠的眼光來制定企業的發展戰略；其次，要完善財務管理制度，完善企業財務預算，制定財務預算的執行政策，保證財務預算能夠得到有效的發揮。最后，在制定完善的企業風險管理制度，對風險進行預期分析，制定完善的規避政策，以對財務風險進行有效的防范。

四、結語

企業財務風險分析范文第4篇

關鍵詞：私募股權；財務風險；內容；管控；措施；研究

一、私募股權投資企業財務風險分析

(一)私募股權投資工作中存在的問題

私募股權投資的重要前期準備工作就是要對企業價值進行評估，但是部分國有企業資產流失嚴重，估值較低，導致投資收益較差，投資者難以實現經濟效益最大化目的；民營企業由于財務制度不透明，財務監督機制缺失，導致企業價值估值工作難以順利開展，沒有充分使用貼現現金流方法的優勢，沒有對財務指標估值方法和期權期貨估值方法進行比較。部分企業沒有認識到企業市場股票價值的重要性，沒有根據公司股票的凈現值或參考市場交易價格綜合定價，導致企業的實際市場價值難以得到準確的計量，使得投資者難以辨別優秀企業，投資風險增大。

(二)來自投資者的風險

投資者可以是自然人也可以是法人，投資法人內部的專業人員素質越高，資金網絡越完善，投資者在使用私募股權投資方式進行投資時取得成功的可能性就會越大。反之，就會給私募股權投資帶來阻礙，降低投資收益，加大私募股權投資中的非系統性風險。投資者可能會給私募股權投資企業的帶來信用風險和操作風險。部分企業內部缺乏完整合理的信息支持體系，沒有采用信息化管理系統對投資者的資信狀況和財務實力進行記錄和分析，沒有對投資者的資金狀況、專業能力、可靠性和誠信程度等進行調查，也沒有及時建立投資者實名檔案，對投資者的信用狀況不了解，給私募股權投資活動帶來風險，合約資金無法按時按量到賬，呆賬壞賬問題時常出現。

(三)來自企業運營工作中的風險

私募股權投資是一種復雜的投資方式，需要花費投資者巨大的精力和時間。投資者需要尋找融資企業，并和融資企業進行多方談判，及時著手準備法律協議，再根據雙方的協議來安排資金入賬工作，這一過程通常會耗費投資者大量的時間和精力，交易成本較高，需要支付大量的管理費用。同時，投資者還需要對國家的相關政策和法律法規進行了解，并要及時跟進市場的發展情況，進而權衡項目融資的盈利性、經濟性、靈活性和降低風險的好處。在投資項目運營過程中，企業要及時更新技術和管理模式，提高企業的創新能力，降低由于技術故障引起的風險。企業在運營過程中要根據自身的實際情況來選擇成熟技術還是創新技術，無論是那種技術都要注重風險防控，對項目技術、設備可靠性、生產效率和質量、產品設計和生產標準等因素進行風險評價，識別控制技術風險。

(四)外部環境中的風險

根據公司金融相關理論知識可知，企業開展投資活動會面臨系統性風險和非系統性風險。對待不同的風險，企業要從不同的角度對其進行分析。外部環境對私募股權投資企業帶來系統性風險，企業內部風險即非系統性風險，非系統性投資者可以采取有效的措施進行防控或者管理，如果是系統性風險，則只能依靠國家從宏觀層面入手，完善金融市場制度，規范金融市場行為等措施來降低，企業投資者往往不能通過自身的努力來消除系統性風險。外部風險通常有政治風險、利率風險和外匯風險、通貨膨脹風險和環境保護風險等等，外匯風險又可以分為不可轉移風險或者匯率波動風險。環境保護風險是企業在開展私募股權投資時，部分國家借口資源保護要求企業承擔環保成本，進而給企業帶來經濟效益損失風險。

二、私募股權投資企業開展財務風險管理的措施

(一)做好風險評估工作

私募股權投資企業要開展財務風險管理工作，首先就要對風險進行評估。風險評估是建立在風險識別的基礎上，根據項目風險的特點采用定性和定量分析方法，預測風險的大小和破壞程度。企業要對風險進行評估，將風險劃分為不同的等級，根據風險等級來制定風險防控的對策和方案。企業要了解風險事件發生的概率，要明確風險事件發生涉及的范圍和危害程度，可以采用敏感性分析和概率性分析方法對財務風險進行評估。企業要做好風險評估工作，首先就要熟悉風險評估的內容，并要根據財務工作業務性質來選取風險評估指標。風險評估指標的選定直接影響到風險評估工作的效率和質量，選取不同的評估指標將會得出不同的風險系數，因此企業要合理選取風險評估指標，可以運用財務信息建立計量回歸模型，采用OLS分析方法來分析各項指標對風險的影響作用，以便的得出有效的規范性分析，為私募股權投資企業風險管控工作提供依據。企業在進行風險評估時要重視風險評估方法的選取，對項目進行風險評估的方法很多，常用的有主觀評分法、決策樹法、層次分析法等，企業要結合自身的風險管理情況來合理選擇。

(二)明確財務風險管理原則和重點

私募股權投資企業開展財務風險管控工作，就要明確財務風險管理原則。財務風險管理原則對企業風險管理工作具有約束和導向作用，企業開展風險管理工作要符合企業總目標要求。企業戰略目標是經營活動的出發點和歸宿，風險管理活動也要符合企業戰略目標的要求。企業要在不同的投資項目的風險和收益進行權衡，要根據企業實際情況來選取最佳的籌資方式，企業要注重優化自身的資本結構，慎重使用財務杠桿，降低企業的財務風險系數。其次，企業要明確財務風險管理控制的重點，要根據重點防控內容來選取金融工具，提高企業資金的使用效率，降低企業的籌資成本。企業的財務風險往往取決于投資的期限、流動性、投資項目的收益、企業資金周轉能力和償債能力等因素，企業在開展風險防控工作時要對不同經營環節中工作重點進行分析，因為企業在不同的環節和階段有著不同的工作重點。

(三)細分財務風險管理權責，重視合同

私募股權投資企業開展財務風險管控工作，要細分財務風險管理權責，要以風險識別作為風險機制設計的依據，根據風險識別得出的規范性分析來建立健全風險管理機制，設計出風險分擔結構。企業要重視風險管理工作的分配，可以根據不同的風險管理工作內容將權利和責任進行配比，將項目當事人作為風險分擔的主要負責人。其次，企業私募股權風險處理的核心環節之一就是項目風險和項目當事人之間以合同方式形成的額對應關系，這在一定程度上有利于企業構建風險約束機制，保證投資結構的穩健性。企業可以積極構建風險約束機制，將合同作為風險處理的首要手段和主要形式之一，將風險管理工作具體化，保證合同效力運用的最大化，并以合同的方式明確規定當事人承擔多大程度的風險，使私募股權投資企業財務風險得以規避。

(四)對私募股權投資風險進行全程管理，完善內控機制

在不同的階段，私募股權投資企業開展財務風險管理工作的手段是不一樣的。在風險防控的前期階段，私募股權投資企業要認真了解相關的法律法規，并要了解相關的經濟法律和優惠政策，對經濟環境和政治環境進行調研，設定不同的指標對投資環境進行等級評估，以便為企業做出最優的投資決策提供標準。在私募股權投資企業營運階段，企業要不斷更新管理理念，建立市場跟蹤機制，及時了解市場發展動向，對風險實行靜態和動態的聯合管理，積極開拓國內外市場，加速企業發展，在市場競爭中成為強者。企業要可以運用合同和保險等方式對風險進行管控，與其他私募股權投資一起分享財務信息，并對風險信息進行分析評估，并要確保資金的及時供應，創新企業私募股權投資方式。企業在做出投資決策時可以上報管理層審核，也可以將風險外部化，實現風險轉移。同時，企業要完善內控機制，做好內控工作，財務內控機制直接影響到企業風險系數的大小，內控工作質量高，企業的財務風險就會降低，因此企業要重視內控工作的作用，加強對財務工作的監督控制。

參考文獻：

[1]王怡靚.民營企業引入私募股權基金的效應分析[J].經營管理者,2010(1).

[2]東明、陳浪南：私募股權基金的分階段投資策略研究[J].經濟經緯,2009(3).

[3]汪波，馬海靜，李小敏.中國私募股權投資的現狀與風險分析[J].商場現代化，2008.

企業財務風險分析范文第5篇

（一）內部原因

1、電力企業資產管理存在一定問題

資產管理一直都是企業的一項管理重點。有效的資產管理能夠幫助企業防范和抵御財務風險，從而獲得可持續發展和運營。電力企業是資產密集型企業，但同時，電力企業在全國范圍內的分布卻又極為廣泛，甚至遍及鄉、縣、村落。由于其特殊性質，固定資產在企業總資產中占有較大比例。因此，也使得固定資產管理成為企業資產管理的重點。然而目前，我國的電力企業大多將“可控成本”作為管理重點，對折舊費等不可控成本的關注度一直不高。這種傾向性不僅不利于企業的整體資產管理，還容易使企業承受一定的財務風險，從而蒙受財務損失。而且，對企業成本費用的真實性也會造成較大的影響，給企業后期賬務核算帶來困難，還會引發企業所得稅等方面問題。此外，有些電力企業的固定資產使用權限不甚明確，制度不夠健全，固定資產臺帳也存在一定漏洞。還有些電力企業存在大量不良資產，呆、壞賬現象嚴重。不僅使企業蒙受一定的財務風險，還對其經營效益造成一定影響。

2、財務制度的執行力得不到保障

目前，我國電力企業財務管理機制的執行力度往往得不到有效保障，究其原因，問題在于：很多電力企業在采購、內控、資產管理等方面都建立了較為系統的制度體系，但這些制度與財務管理制度沒有做到有機的結合，相關人員在制度執行過程中往往存在一定的工作脫節，管理責任沒有得到有效的落實，最終導致財務管理活動直線力度不強，工作效率偏低。

（二）外部原因

1、體制改革帶來潛在的財務風險

電力企業一直以來的經營模式都是壟斷型經營，電價等因素都可以通過公司本部加以調控。但在如今的市場大環境下，國家有意引入市場競爭機制，大力推行電力體制改革，從而打破固有的電力企業壟斷經營的格局，通過市場競爭增強企業的危機意識，提高企業生產經營效率，提升電力行業的核心競爭力。政府通過對電力企業的結構重組，改變市場格局，因此政策風險成為電力企業最大的財務風險之一。另一方面，電力產品的價格關乎國計民生，這是需要政府嚴格把控的，因此政策變化將直接影響電力企業的經營狀況。

2、物價上漲壓縮利潤空間帶來的風險

如今，中國的通貨膨脹率不斷上漲，物價也隨之上漲，這使得企業的人工成本有所提升，而電價的相對穩定直接導致了電力企業利潤空間被不斷壓縮，企業經營壓力隨之增大，財務風險也便隨之增大。

3、融資渠道單一帶來的財務風險

中國的資本市場發展較為緩慢，導致電力企業的融資渠道較為單一，融集資金和擴大再生產只能通過銀行貸款的方式來實現，這逐漸提升了電力企業的資產負債率，將企業的財務風險提升到一個較高的水平。

二、控制電力企業財務風險的幾點措施

（一）實行資金收支兩條線管理模式

隨著市場經濟的發展，電力企業必須適應激烈的市場競爭以及合理處理電力改革所帶來的沖擊，這需要企業在資金管理的制度革新上有所突破，同時加強電力公司的資金管理也是控制財務風險的有效手段。對單位的收入和支出資金要嚴格的分開，嚴禁坐支行為的發生；統一開立銀行賬戶（分為收入和支出兩個歸集賬戶），嚴禁多頭開戶等違規行為的發生，從源頭上強化資金的收入支出管理，確保資金管理的收支統一。

（二）實行全面預算管理

全面預算管理是當今企業內部管理的主流管理方式，企業通過對內部各個部門制定行之有效的預算指標，嚴格掌控資金的流入和流出金額，最終達到企業利益最大化的目的。同時，預算管理也是控制財務風險的有效手段。企業通過“預算”這只無形的手隨時掌控著企業的各個經營環節，將風險率壓到最低。電力企業在實行全面預算管理中，要注重預算的編制和執行兩個環節。預算編制要科學合理，數據搜集要全面細致；預算的執行則必須由企業設立的專門的預算管理部門監督和掌控，保證預算執行全過程的執行力度。

（三）建立資金集中管理體系

對于規模較大的電力企業，資金的管理必須保證較高的集中性。很多電力企業設有若干分公司或者是變電站，這就需要總公司建立資金集中管理體系，針對不同業務設立不同的管理權限：例如投融資管理、固定資產的采購、大型項目建設等容易產生財務風險的經營活動必須由總公司操作執行；而對于一些日常的經費管理，則可以分權到各個網點或者分公司，但總公司也要對分公司的財務管理工作進行定期的考核和審計，將財務風險降到最低。資金的集中分權管理不僅有利于規避財務風險，同時也能夠保障公司資金高效的運作效率。

（四）建立風險預警機制

電力企業應成立風險控制小組，專門負責企業的風險控制工作。控制小組要了解最新的財務及稅收制度和金融政策，通過深入研究，從制度層面企業有效規避在稅收、財務核算等方面的風險；并根據電力企業的特點，了解和預測國家在電力產品方面的政策變化，借助一定的財務分析工具，合理量化企業可能遭遇的風險損失等級，制定系統的風險應急預算，從而建立屬于自身企業的風險預警機制。在企業面臨風險時，也能夠根據應急預算的方法，合理化解風險強度，降低企業的經濟損失。

（五）制定合理的風險轉嫁制度

在當今的市場經濟背景下，企業應當學會制定一套合理的自我保護措施，而風險的合理轉嫁便是其中的一種。在行業競爭日趨激烈的當下，電力企業不僅僅要依靠管理來規避風險，還應當學會對風險進行轉移，特別是對于一些不可抗力造成的損失，電力企業可以通過向保險公司投保的方式有效降低意外造成的損失。而對于一些如科技更新造成設備淘汰形成的損失，企業則可以通過計提合理的減值準備或者是保證金的形式加以緩解。

三、結語