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應收賬款財務分析范文第1篇

【關鍵詞】財會人員；財務分析；財務指標；綜合評價

財務分析是指利用財務報表及其他有關資料，運用科學方法對企業財務狀況和經營成果進行比較、評價，以利于企業經營管理者、投資者、債權人及國家財稅機關掌握企業財務活動情況和進行經營決策的一項管理工作。財務分析的目的可以概括為：評價過去的經營業績，衡量現在的財務狀況，預測未來的發展趨勢。

一、財務分析的意義

財務分析是一項科學的、復雜細致的管理工作。開展財務分析具有重要的意義。

1、展開財務分析有利于企業經營管理者進行經營決策和改善經營管理。社會主義市場經濟為企業之間的平等競爭創造了有利條件，也給企業的生產經營帶來風險。復雜的經營環境要求企業的經營管理者不僅要廣泛、準確地了解社會信息、而且要全面、客觀地掌握本企業的具體情況。只有這樣，企業的經營管理者才能運籌帷幄，無往而不勝。評價企業財務狀況、經營成果及其變動趨勢，揭示企業內部各項工作出現的差異及其產生的原因，是幫助企業經營管理者掌握本企業實際情況的重要方法，它對于開展企業經營決策和改善企業經營管理具有重要的意義。

2、開展財務分析有利于投資者作出投資決策和債權人制定信用政策。企業的財務狀況和經營成果如何，不僅是企業經營管理者需要掌握的，而且也是企業的投資者、債權人十分關心的，它直接關系到投資者和債權人的利益。為了提高投資收益，減少投資風險，投資者要正確進行投資決策；為了按時收回貸款或收取應收賬款，減少呆賬或壞賬損失， 債權人要制定正確的信用政策。因此，投資者、債權人對有關企業的財務盈利能力、償債能力、營運能力及其發展趨勢，必須有深入的了解，這就要求對企業的財務報告進行深入的考察和分析，以利選擇最佳投資目標或制定最佳信用政策。

3、開展財務分析有利于國家財稅機關等政府部門加強稅收征管工作和正確進行宏觀調控。國家財稅收入主要來自企業上繳的稅收。為了保證國家財政收入，國家財稅機關必須改善和加強對稅收的征收管理工作，一方面要促進企業改進生產經營管理，增加企業收益；另一方面要監督企業遵紀守法，保證稅收及時、足額納入國庫。另外，為了保證社會主義市場經濟的穩定發展，國家財稅機關等政府部門必須制定宏觀調控措施，規范企業的生產經營行為。無論是加強稅收的征收管理，還是制定宏觀調控措施，國家財稅機關及有關政府部門，都有必要進行財務分析，全面、深入地掌握企業的財務狀況、經營成果及其變動趨勢。

二、財務分析的依據

財務分析所依據的資料主要是財務報表，財務報表是根據企業日常會計核算資料歸集、加工、匯總而成的一套完整的報告體系，以反映企業的財務狀況、經營成果和現金流動情況。常用的財務報表主要有資產負債表、利潤分配表和現金流量表。

資產負債表是靜態報表，反映了企業某時點所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現時義務和所有者對凈資產的要求權。從企業的資產負債表中一般可以獲得以下信息：企業擁有的經濟資源及其分布情況；企業資金的來源。

利潤表是企業經營業績的綜合體現，是評價企業績效的基礎，為企業財務分析提供了重要信息，主要有：企業生產經營成果的信息；企業盈利能力的信息；考核企業管理人員業績的信息；企業發展趨勢的信息。

利潤分配表是反映一定期間對實現凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表。利潤分配表反映了凈利潤的分配去向和年末末分配利潤的數額。

現金流量表反映了一定時期內現金的流入和流出，通過對其分析可以更加詳細地了解企業現金的來龍去脈，為分析資金的來源和運用情況提供了依據。

三、財務分析的基本方法

對于財務人員來說，重要而有意義的并不是報表資料中的各項具體數據，而是各項數據是聯系及變化趨勢。揭示財務報表中各項數據的聯系及變動趨勢的方法即財務分析的方法。財務分析的方法主要有以下幾種：

（一）比較分析法

比較分析法是指將某項財務指標與性質相同的指標標準進行對比，揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。利用比較分析法，選擇相關指標的評價標準，是非常重要的環節，在比較分析法中，通常采用的指標評價標準有：

絕對標準、行業標準、目標標準、歷史標準。

（二）比率分析法

比率分析法是指利用財務報表中兩項相關數值的比率揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。

經常用于進行財務分析的財務比率有相關比率、結構比率和動態比率。

1、相關比率。

相關比率是指同一時期財務報表中兩項相關數值的比率。這一類比率包括：①反映償債能力的比率，如資產負債等；②反映營運能力的比率，如存貨周轉率等；③反映盈利能力的比率，如資本金利率等。

2、結構比率。

結構比率是指財務報表中個別項目數值與全部項目總和的比率。這類比率揭示了部分與整體的關系，通過不同時期結構比率的比較還可以揭示其變化趨勢。如存貨與流動資產的比率、流動資產與全部資產的比率就屬于這一類比率。

3、動態比率。

動態比率是指財務報表中某個項目不同時期的兩項數值的比率。這類比率又分為定基比率和環比比率，分別以不同時期的數值為基礎揭示某項財務指標的變化趨勢和發展速度。

（三）趨勢分析法

趨勢分析法是指利用財務報表提供的數據資料，將各期實際指標與歷史指標進行定基對比和環比對比，揭示企業財務狀況和經營成果變化趨勢的一種分析方法。

采用趨勢分析法通常要編制比較財務報表，將連續數期的同一財務報表并列在一起比較。具有以下兩種：

1、編制絕對數比較財務報表。

2、編制相對數比較財務報表。

四、財務分析的基本指標

在進行財務分析時，財務報表給分析者提供了大量數據，如何從這些大量的數據中分析出企業的財務狀況，需要將相關的指標進行比較，從而形成財務比率。通常企業財務分析有如下指標：

（一）償債能力比率

償債能力是指企業償還到期債務的能力。反映償債能力的比率通常有：

1、流動比率

流動比率是企業流動資產與流動負債的比率。

一般來說，流動比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強；流動比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱。

2、速動比率

速動比率又稱酸性實驗比率，是指速動資產同流動負債的比率，它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。速動資產是企業在短期內可變現的資產，等于流動資產減去存貨后的金額，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。

一般來說，速動比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強；速度比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱。

3、資產負債率

資產負債率也稱負債比率、舉債經營比率，是指負債總額對全部資產總額之比，用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，反映債權人發放貸款的安全程度。

一般來說，負債比率越高，說明企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力越強，而債權人發放貸款的安全程度越低，企業償還長期債務的能力越弱；負載比率越低，說明企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力越弱，而債權人發放貸款的安全程度越高，企業償還長期債務的能力越強。

（二）資產營運能力分析

1、 應收賬款周轉率

（1）應收賬款周轉次數。

反映年度內應收賬款平均變現的次數，是企業銷售收入凈額與應收賬款平均余額的比率。

應收賬款周轉次數越多，說明應收賬款的變現能力越強，企業應收賬款的管理水平越高；應收賬款周轉次數越少，說明應收賬款的變現能力越弱，企業應收賬款的管理水平越低。

（2）應收賬款周轉天數。

收賬款周轉天數是應收賬款周轉次數的倒數，反映年度內應收賬款平均變現一次所需要的天數。

應收賬款周轉率指標一樣，應收賬款周轉天數越少，應收賬款周轉次數越多，說明應收賬款的變現能力越強，企業應收賬款的管理水平越高；應收賬款周轉天數越多，應收賬款周轉次數越少，說明應收賬款的變現能力越弱，企業應收賬款的變現能力越弱，企業應收賬款的管理水平較低。

2、存貨周轉率

存貨周轉率是反映存貨周轉速度的比率，存貨周轉率越高，管理水平越高。該指標有兩種表示方法：

（1）存貨周轉次數。

（2）存貨周轉天數。

存貨周轉天數是存貨周轉次數的倒數，反映年度內存貨平均周轉一次所需要的天數。

（三）獲利能力比率

1、銷售凈利潤率

銷售凈利潤率是企業凈利潤與銷售收入凈額的比率，是反映企業每單位銷售收入獲取利潤的能力。

銷售凈利潤率是反映企業獲利能力的一項重要指標，這項指標越高，說明企業從銷售收入中獲取凈利潤的能力越強；該指標越低，說明企業從銷售收入中獲取凈利潤的能力越弱。影響銷售凈利潤的因素比較多，主要有商品質量、成本、價格、銷售數量、期間費用及稅金等，分析時應結合具體情況作出正確評價，以促使企業改進經營管理，提高獲利能力。

2、資產凈利潤率

資產凈利潤率是企業凈利潤與資產平均總額的比率，反映企業每占用單位資產獲取利潤的能力。

資產凈利率越高，說明企業利用全部資產的獲利能力越強；資產凈利潤率越低，說明企業利用全部資產的獲利能力越弱。資產凈利潤率與凈利潤成正比，與資產平均總額成反比，分析工作應從這兩個方面進行。

3、實收資本利潤率

實收資本利潤率是企業凈利潤與實收資本的比率，反映所有者投入企業的資本的獲利能力。

實收資本利潤率越高，說明企業實際投入資本的獲利能力越強；實收資本利潤率越低，說明企業實際投入資本的獲利能力越弱。實收資本利潤率是股東非常關心的一項指標，它在一定程度上影響企業股票價格的走勢。

除以上列舉的成本費用分析、償債能力分析盈利能力分析、運營能力分析指標外，還有現金流量分析、成本費用分析、資本結構分析、投入資本報酬率等指標在此就不一一列舉了。

利用財務比率可以分析企業的某一方面的財務狀況，但是，難以全面評價企業的財務狀況和經營成果，不能揭示一個指標對其他指標的影響。要想對企業財務狀況和經營成果有一個總體的評價和績效考核，就必須采用綜合性的分析方法，常用的綜合財務分析方法主要有杜邦分析法和綜合評價法。

采用綜合評分法選取的財務比率要更多一些，對企業財務狀況進行綜合分析要遵循以下程序：

1、選定評價企業財務狀況的財務比率。

2、根據各項指標的重要程度，確定其標準評分值即重要性系數。

3、規定各項財務比率評分值的上限和下限。

4、確定各項財務比率的標準值。

5、計算企業在一定期間各項財務比率的實際值。

應收賬款財務分析范文第2篇

關鍵詞：財務分析；保健品行業

一、財務分析的概述

財務分析是以資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表等資料及各種復雜計算作為基礎，運用戰略分析、會計分析、比率分析等方法，對關心企業生產、經營及獲利狀況的各種經濟角色所關心的企業的過去、現在和未來的狀況進行籌資活動、投資活動、經營活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況的解析與評估，為做出準確的抉擇與估價提供準確的信息或依據。

（一）財務分析的目的

1.從企業的擁有者和潛在投資者來看，他們是奔著企業的凈利潤去的，最關心企業凈利潤的多少，這是最終目的。

2.企業債券者角度看，每個企業都要借款，無論是向銀行、一些金融機構、民間單位及個人等，以融得適量的資金保證企業正常運行。

3.從企業經營管理者角度看，企業想要正常運行并獲得好的效益，離不開企業經營管理者的運籌帷幄的能力，他們須進行有效的財務分析能輔助經營管理者認清企業的各項經濟指標。通過財務分析，使得企業的資源得到有效配置，實現效益最優整合。

（二）財務分析的要求

要將財務分析理論與財務分析實務有效結合并發揮良好作用，需注意以下幾點：

1.創造與完善財務分析條件。

2.懂得靈活有效地運用財務分析的方法。

3.將財務分析組織框架建立起來。

二、企業財務分析的內容

1.短期償債能力分析

反映企業償付流動負債能力的是短期償債能力。

（1）速動比率的計算與分析

速動比率是指企業的速動資產與流動負債的比率，用來衡量企業流動資產中的可立即償付變現流動負債的能力。

計算公式是：速動比率=速動資產/流動負債

速動資產不計存貨和預付賬款等預付費用，是由于存貨等變現速度很慢，且受市場價格、國內外金融環境影響大，急需變現時很可能成為滯銷貨。

2.長期償債能力分析

反映企業償還非流動負債能力的是長期償債能力。

（1）資產負債率的計算與分析

其計算公式是：資產負債率=負債總額/總資產

資產負債率是一個綜合的指標。企業也許會想要該指標大點，因為有辦法來彌補這種債務負擔加重的缺陷，擴大舉債規模不失是一種好辦法，這是增加財務杠桿利益的原理，但還是不提倡這樣的，因為對籌資能力沒好處。

3.應收賬款周轉率的計算與分析

應收賬款周轉率是指企業一定時期賒銷收入凈額與應收賬款平均余額的比率，這是少數以次數來詮釋的指標。其計算公式是：

應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額

客戶欠你的錢即應收賬款什么時候能歸還，歸還的速度及質量就影響該指標，企業當然想別人欠的錢越快歸還越好，因此追求高的應收賬款周轉率，這不僅可以節約手里現有的資金。

4.總資產報酬率的計算與分析

總資產報酬率是指息稅前利潤與平均總資產之間的比率。

其計算公式是：總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產

=總資產周轉率*銷售息稅前利潤率

銷售息稅前利潤率反映了企業的盈利能力，總資產報酬率隨著銷售利潤率的提高而提高，而盈利能力的增強又帶動銷售利潤率的提高，同時也表明企業的資產運用效率好。

5、股東權益增長率的計算與分析

股東憑借其在公司擁有權力的大小而獲得相應的利益，該利益有彈性。其計算公式是：

股東權益增加率=本期股東權益增加額/股東權益期初余額

=凈資產收益率+股東凈投資率+凈損益占股東權益比率

由以上公式可得，以上三大加數的增減變動直接關系到該指標的大小。以上公式反映出股東權益與企業的收益率、投資率有直接關系，股東不僅要關注利潤率，收益率尤其是凈資產的也要多注意。

6、利潤增長率的計算和分析

通常使用凈利潤增長率和營業利潤增長率來衡量利潤增長率。

其計算公式是：凈利潤增長率=本期凈利潤增加額/上期凈利潤

營業利潤增長率=本期營業利潤增加額/上期營業利潤

如果凈利潤增長率為負值，則說明企業本期凈利潤減少，收益越低；反之說明收益高。

三、保健品行業財務狀況中存在的問題及改進措施

經濟在發展，溫飽問題對大多數家庭來說儼然已不是問題。任何行業都不會逃避行業發展的瓶頸期，保健品行業也不例外。發展到當前階段，保健品行業遇到來自內外部各種壓力。

（一）保健品行業財務狀況中存在的問題

1.企業管理方面有點保守，資本結構不夠健全，形成許多滯留資金。

2.有的企業盈利能力還不錯，但成長性風險因素挺高。

（二）湯臣倍健財務狀況中存在的問題

1.公司資本結構不合理。

2.市場供貨飽和，產能研發不足。

3.品牌宣傳力度不夠，消費者對該品牌認知能力弱。

（三）改進措施

1、改善公司資本結構。減少應收賬款等流動資產的比率，要運用靈活的收賬手段，將壞賬降到最低。

2、提高自身產能研發能力。隨著中國經濟發展，人們越來越關注健康問題，保健品行業是一個有很好發展前景的行業。鼓勵那些在企業創新方面有突出成就的先進個人和團體。

3、品牌提升。如何使自己新研發的產品提供知名度，被消費者所接受，這是品牌營銷的范疇。公司要增加宣傳的投入力度，讓消費者對公司的產品產生認知感。

四、結論

財務分析是以財務管理等理論為基礎的一門重要學科，對企業的研究工作起著不可磨滅的作用。保健品行業在中國各行業中是比較年輕的一種，處在發展繁榮期時進行財務分析是必要的。進行全行業財務分析有利于找到行業發展工程中存在的不足，并采取措施改善，保證全行業的健康穩定發展。（作者單位：山西財經大學）

參考文獻：

[1] 張先治，李友邦.財務分析[M].第五版.大連：東北財經大學出版社，2010：9-17

應收賬款財務分析范文第3篇

（東北財經大學網絡教育學院，遼寧大連116025）

摘要：

財務分析是對企業過去及現在的運營狀況、財務狀況和風險狀況等進行的分析活動。它是企業的經營者、債權人以及其他有關組織和個人決策的信息依據。財務分析是企業生產經營管理活動的重要組成內容，是決策者進行下一步經營決策和戰略決策的重要依據。本文通過財務分析方法對東莞遠夢家用紡織品有限公司的經營現狀、償債能力、運營效率和盈利能力等進行分析。

關鍵詞 ：財務比率；成本費用；盈利能力

中圖分類號：F275文獻標識碼：A

文章編號：1000-176X（2015）06-0091-03

收稿日期：2015-03-10

一、引言

在我國，早期的財務分析主要是由在中國的一些外國洋行和中國金融資本家進行的。他們的財務分析側重于企業償債能力的分析。進入90年代以后，一些企業、政府部門、經濟學者和財務工作者開始在比較全面的財務分析方面進行積極的探索。

紡織品行業按其終端用途可劃分為三個產業，即服裝用紡織品業、產業用紡織品業和裝飾用紡織品業，裝飾用紡織品業一般又稱為家用紡織品業。

東莞遠夢家用紡織品有限公司是集設計、制造、銷售、物流和服務于一體的大型知名家紡企業。公司總占地面積數百余畝，工廠分別設在東莞市厚街鎮三屯村、南五村和東莞市東城區，廠房面積超過13萬平方米，現有員工約5 000人。遠夢公司具備大規模的生產能力及商品供應能力，擁有全國最大的棉芯生產基地。公司擁有龐大的研發團隊，取得專利20余項、自主知識產權數千余項。東莞遠夢家用紡織品有限公司銷售網絡在全國床上用品的KA連鎖系統已躍居行業第一位，擁有強大的銷售終端。公司具備滿足全國銷售網點的快速自主配送能力，擁有完善的配送體系。公司擁有全國最低價資源采購能力，公司長年在全國盛產紡織原料的江蘇無錫、南通，山東，四川，湖北，湖南等地設置常駐辦事處，負責低價、優質采購原材料，保障工廠生產原材料的穩定供應。

二、東莞遠夢家用紡織品有限公司財務現狀

（一）短期償債能力分析

從表1和表2可以看出，東莞遠夢家用紡織品有限公司的流動比率和速動比率兩項指標均高于行業水平，顯示出該公司具有較強的短期償債能力。但是，從2005年開始，流動比率和速動比率都呈現下降趨勢，究其原因，是因為使用短期借款投資遠夢“戴比爾斯”項目，導致流動負債增加。

綜合上面的分析，東莞遠夢家用紡織品有限公司的短期償債能力處于同行業領先水平，公司目前不存在債務風險，但自有資本相對于債務比例過高，可適當提高負債比例，以增強資本運營能力。

（二）應收賬款周轉天數分析

應收賬款周轉天數是指企業從取得應收賬款的權利到收回款項，轉換為現金所需要的時間。應收賬款周轉天數是應收賬款周轉率的一個輔指標，周轉天數越短，說明流動資金使用效率越好，是用來衡量公司需要多長時間收回應收賬款，屬于公司經營能力分析范疇。

應收賬款是流動性較強的流動資產，它的收回速度不僅反映了公司在應收賬款上投入資金的使用效率，并且對短期償債能力有重要影響。

從表3可以看出，通過應收賬款的周轉天數可以判斷出商場的短期償債能力，也反映出公司的經營狀況，商場的應收賬款周轉天數越小，說明其資金回籠越快，反之則應列入重要報警商場，由于大多數行業都存在信用銷售，形成大量的應收賬款，如何能更快地將這些應收賬款收為現金對公司持續運轉至關重要，如果周轉天數延長，回款速度變慢，公司將不得不通過借債等方式來補充營運資金，會導致成本的增加，經營被動。在相同行業內，應收賬款周轉天數越短的公司通常有較強的競爭力。應收賬款周轉天數加上存貨周轉天數再減去應付賬款周轉天數即得出公司的現金周轉周期這一重要指標。

（三）盈利能力分析

盈利能力是企業賺取利潤的能力。反映企業盈利能力的指標很多，例如：銷售凈利率、銷售毛利率、成本費用利潤率、資產凈利率、凈資產收益率、每股收益和總資產利潤率。

銷售凈利率反映了銷售收入的收益水平，可以分解為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率和銷售期間費用率等。

銷售毛利率表示每一單位銷售收入扣除銷售成本后，有多少可以用于各項期間費用和形成盈利。銷售毛利率是企業銷售凈利率的基礎，沒有足夠大的毛利率就不能盈利。

成本費用利潤率反映企業每投入一元錢的成本費用能夠創造的利潤凈額。企業在同樣的成本費用投入下能夠實現更多的銷售，或者在一定的銷售情況下能夠節約成本和費用，該指標值都會升高。該指標值越高，說明企業投入所創造的利潤越多。

三、東莞遠夢家用紡織品有限公司財務存在的問題

通過分析發現，東莞遠夢家用紡織品有限公司的權益凈利率在逐年下降，主要是由其成本逐年上升所導致的。東莞遠夢家用紡織品有限公司的成本逐年上升，與其“零庫存”的管理理念有著直接的關系。就其零庫存實質來看，公司生產線的“按需定制”是按各地辦事處的“需”而不是消費者的“需”生產，結果雖然在總部實現了零庫存，但在各辦事處都有規模巨大的變相庫存。于是直銷成了一種分散倉庫的“體力運動”。這種“偽零庫存”令企業仍然需要為建立與零庫存對應的直銷體系而花費大筆資金，從而導致企業生產成本的增加。由于東莞遠夢家用紡織品有限公司主要從事的是中端消費品，如套件和被芯等的生產與經營，所以，現階段東莞遠夢家用紡織品有限公司的零庫存不僅不能提高企業的盈利水平、增加企業的利潤，反而會因為過低的存貨給企業帶來較高的風險，同時導致企業成本上升。因此，東莞遠夢家用紡織品有限公司應該對其銷售管理做出相應的調整。

隨著東莞遠夢家用紡織品有限公司的規模不斷擴大，其盈利能力卻呈現出逐年下降的態勢。由此可見，東莞遠夢家用紡織品有限公司的發展進入到了一個新的瓶頸階段。分析其原因，一方面除了上文已經提到的企業在成本管理方面存在的問題以外，更重要的一點是東莞遠夢家用紡織品有限公司的主營業務，如套件和被芯等產品，均已發展到成熟階段，其盈利空間已經開始萎縮。因此，企業目前不宜再進行大規模的擴張，而應在提高成本管理水平的同時，加大力度發掘新的利潤增長點。這個新的利潤增長點應該是一個“明星”產品，即尚處于成長期、發展前景良好、未來盈利空間巨大的產品。東莞遠夢家用紡織品有限公司可以依托其品牌優勢，進行新領域家電產品的研發，為公司創造更新的盈利空間。

四、結論

財務分析在企業中發揮著“資金紐帶”的作用。企業的整體生產經營狀況可以通過財務系統提供的有關數據和報表清楚地顯示出來，一方面，為管理決策層更好地控制和協調企業資源、優化配置提供了有利的依據，離開了財務分析這個顯示器，企業的高層領導就不可能全面周詳地掌握整體信息，因此，在整個實踐工作中可以看出，財務分析方法的重要性。另一方面，企業的經營者可以通過加強對財務系統的計劃分析，來影響帶動企業其他部門的工作。正確的財務數據分析，能夠有效指導企業的經營方向，通過定期的財務分析，可以判斷一段時間內企業的經營狀況和盈利能力，從而達到指導企業管理層做出正確決策的目的。

參考文獻：

［1］何曉華.淺談中小企業財務管理中存在的問題及對策［J］.現代經濟信息，2013，（16）：237.

［2］張俊民.財務分析［M］.北京：北京大學出版社，2006.

［3］于久洪.財務分析與風險防范［M］.北京：經濟科學出版社，2007.

［4］黃秀蘭.財務分析與報告［M］.大連：東北財經大學出版社，2013.

［5］財政部注冊會計師考試委員會辦公室編.會計［M］.北京：經濟科學出版社，2013.

［6］切奧爾·S.尤恩.國際財務管理［M］.沈維華，張華，趙銀德譯，北京：機械工業出版社，2012.

應收賬款財務分析范文第4篇

【關鍵詞】 財務風險指標;比率指標;局限性;完善

一、引言

財務風險是因企業財務結構不合理、融資不當使企業可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。它存在于企業經營活動的各個方面,具體表現為籌資風險、投資風險、現金流量風險、匯率風險等。

企業財務風險指標是基于廣義的財務活動,從動態和長遠的角度出發,設置敏感性財務指標并觀察其變化,對企業潛在的或將要面臨的財務危機進行監測預報的財務分析方法。它是財務指標和財務預警模型的統一。前者是企業財務評價分析體系對財務風險報告的體現;后者是在多個財務指標組合的基礎上,選取多個企業樣本,建立多變量數學模型,對企業財務風險進行的更全面、深入的分析,具有宏觀分析價值。本文擬對企業財務風險指標中的比率指標進行分析。

二、企業財務風險指標的設計原則

分析財務風險指標的目的是在檢測企業財務狀況和財務成果的基礎上,通過設定財務風險預警警報指數來識別企業潛在的財務風險,為財務風險管理提供決策依據,防止和減少風險損失。

財務風險指標的設計原則主要有:

(一)預見性原則

預見性原則是企業財務風險分析的方向,即選取的指標變化應超前于企業的實際財務活動及其產生的問題。這就要求所選指標能準確預測企業財務狀況的變動及趨勢,并以此有效界定能使企業生產經營處于穩定發展態勢的合理界限。

(二)靈敏性原則

靈敏性原則是企業財務風險分析的根本目的,即所選指標能夠快捷地反映企業的財務狀況。遵循該原則能夠通過改變財務系統的控制參數和變量,及時調控企業資源分配,使企業財務狀況的異常變動得到收斂和控制,從而使企業財務狀況的變動始終運行在合理的置信區間內。

(三)配合性原則

配合性原則指各項風險指標能夠相互協調和配合。企業在分析財務風險指標時,要保證將可能產生財務風險的經營領域都納入考察范圍,這就要求所選指標既包括傳統的反映企業償債能力、盈利能力和營運能力的指標,又包括企業成長能力的指標;既包括靜態指標,也要包括動態指標。

(四)穩定性原則

穩定性原則是評價企業財務風險指標運作效果的重要條件。企業應先通過相關的財務模擬操作,對所選指標的變化幅度進行科學、有效地劃分,使指標能夠在較長的經營周期內保持相對穩定,從而更好地揭示風險。

三、我國現行的財務風險指標及其局限性

會計作為一個信息系統,將公司各種分散的經營活動歸納為客觀的數據信息,并通過財務報表呈示出來。財務管理人員借助財務分析指標,將財務報表數據轉換為具有決策支持價值的信息,幫助相關利益集團了解企業真實的財務狀況和經營成果,預測企業財務風險。企業財務風險分析的對象是企業所進行的、即將要進行的,可能產生財務風險的一切經營活動。

我國現行的財務分析指標主要由1999年財政部的國有資本金績效評價指標體系及上市公司財務分析的主要指標組成,以會計利潤及凈資產收益率為核心指標。目前,企業普遍采用的指標主要有償債能力指標、營運能力指標和盈利能力指標。依賴這些指標分析財務風險存在一定的局限性。

(一)這些財務分析指標幾乎都局限于資產負債表和利潤表,對于最易反應潛在危機信號的現金流量狀況缺乏分析

多年的實證研究表明,以權責發生制為基礎的資產負債表和利潤表只能靜態地反映一定時點的存量流動資產、速動資產償債的能力和企業過去的經營成果,并且這兩張報表的數據也最容易被粉飾。隨著社會經濟的快速發展,企業面對的內外部環境發生了巨大變化,要客觀反映企業的真實經營狀況和潛在財務危機,就應該轉向按收付實現制編制的現金流量表為核心的財務分析。這就要求更加廣泛和完善的企業財務風險指標來適應當前的財務風險預警。

(二)存貨周轉率和應收賬款周轉率指標不能準確反映出應收賬款和存貨周轉的均衡情況

對于企業潛在的現金收支缺乏動態預期,對存貨和應收賬款周轉效率的估計不準會影響對企業償債能力的準確評價。

(三)金融工具的不斷創新給現行財務會計計量帶來強烈沖擊

衍生金融工具既能給企業帶來巨大收益,也會使企業面臨更多的風險,這就決定了信息使用者必須對其格外關注。但現行的財務風險指標中卻缺乏有效的指標來反映衍生金融工具的收益風險,這也在一定程度上體現出這些指標的局限性。

四、完善企業財務風險指標的建議

(一)以現金流量分析為核心設計財務風險指標

現代財務管理學認為,企業的內在價值是未來現金流量的現值,企業價值評價應當側重于參考未來獲取自由現金流量的規模和速度。企業獲取現金的能力是價值評價的基礎,也是財務風險評估的主要依據和核心?，F金流量包括經營活動現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。其中,經營活動現金流量是企業現金流量的主要來源,也是企業償還債務、降低財務風險的根本保障。因此,筆者建議在設計財務風險指標時考慮經營現金流量凈額,并構建現金債務比率指標。

1.現金到期債務比,即企業本期的經營現金流量凈額與到期債務之比。

本期到期債務包括本期到期的表內、表外債務,通常不能展期或調換。該比率可以靈敏地反映企業的近期財務風險變動,集中和直觀地表達本期財務風險的高低。當該比率較低時,企業到期債務責任加重,財務風險增加;反之,到期債務責任減輕,財務風險降低;到期負債資金為零時,表明企業的資金來源是單一的權益資金,沒有財務風險。

2.現金流動負債比,即企業本期的經營現金流量凈額與流動負債之比。

該指標表明企業每一元流動負債有多少經營現金流量凈額作為償還保證,以反映企業短期償還流動負債的能力。通常該比率越高,企業短期償債能力越強,債權人權益越有保證,企業財務風險越低。

3.現金債務總額比,即企業預計的經營現金流量凈額與債務總額之比。

債務總額包括表內和表外債務。計算公式為:現金債務總額比=(預計年經營現金流量凈額×債務到期年限)/債務總額。該指標表明企業在債務期內預計的經營現金流量凈額對全部債務的保證程度,反映企業的長期償債能力。該指標越大,表明企業經營活動產生的現金流量凈額越多,能夠保障企業按期償還到期債務,降低企業財務風險。

4.現金利息倍數,即企業在一定時期經營現金流量凈額與利息支出之比。

這一指標不僅反映企業獲取現金能力的大小,而且反映獲得現金能力對償付債務利息的保證程度。它既是企業舉債經營的前提依據,也是衡量企業長期償債能力和財務風險的重要標準。該指標越大,表明企業長期償債能力越強,財務風險越小;反之表明企業將面臨償債安全性與穩定性下降的風險。

以收付實現制為基礎設計的現金債務比率指標能更加客觀地反映企業的實際償債能力,科學地評價財務風險。但從經營角度看,現金債務比率指標也不是越大越好,過高的現金債務比通常意味著企業的閑置現金過多,會造成企業機會成本的增加和獲利能力的降低,所以應該綜合考慮。

(二)對周轉率指標的改進

1.將“應收賬款周轉率”指標配合“應收賬款平均賬齡”指標分析。

應收賬款周轉率越高表明應收賬款收回越快。財務報表使用者可以將計算出的指標結果與該企業前期指標、行業平均水平或其他企業的指標相比較作出判斷。但一些影響該指標計算的因素卻未能被全面反映,如:季節性經營的企業;大量使用現金結算的銷售;年末銷售大量增加或下降。所以,在分析應收賬款周轉率的同時還應分析應收賬款平均賬齡,以全面反映企業的資金周轉能力。后者計算公式如下:應收賬款平均賬齡=∑(某項應收賬款賬齡×該項應收賬款金額)/Σ各項應收賬款金額。

2.將“存貨周轉率”指標配合“存貨平均占用期”指標分析。

通常存貨周轉速度越快,存貨占用水平越低,存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。提高存貨周轉率可以提高企業的變現能力,但有時存貨水平高、存貨周轉率低,未必表明資產使用效率低。存貨增加可能是經營策略,如因短缺可能造成未來供應中斷而采取的謹慎行為、預測未來物價上漲的投機行動等。因此,企業應增加“存貨平均占用期”指標進行分析,計算公式為:存貨平均占用期=Σ(某項存貨占用期×存貨金額)/Σ各種存貨金額。

(三)對盈利指標的改進

在分析企業盈利能力時,應注意從現金流量的角度分析潛在的風險,故筆者建議增加以下指標:

1.現金銷售率,即經營現金凈流量與銷售收入之比。

現金銷售率用以反映企業主營業務的收現能力。該比率越高,表明企業銷售款的收回速度越快,壞賬損失的風險越小,企業財務風險也越小。

2.資產現金率,即經營活動現金凈流量與平均資產之比。

資產現金率越高,企業的現金經營能力越強。這也是衡量企業資產的綜合管理水平的重要指標。

3.成本費用利潤率指標。

企業利潤總額中包括了補貼收入、營業外收支凈額等因素,這些因素是與成本、費用不匹配的收入。將成本費用利潤率計算公式中的分子改為營業利潤,能夠較為真實地反映企業的收益狀況。

研究、完善現行企業財務風險指標,能幫助企業更好地進行財務管理,揭示潛在的財務風險,及時調整經營管理決策,有效地保護投資者的利益。從宏觀的角度看,完善企業財務風險指標有助于我國企業在國際競爭中提高靈活應變力,并提高我國市場經濟的國際地位。目前,我國所采用的一系列財務風險指標還存在一些問題,但隨著現金流量研究的深入,建立一套融合現金流量指標分析為一體的,更加系統、完整的財務風險指標將成為未來企業財務風險指標發展的趨勢。

【主要參考文獻】

[1] 田媛. 正視財務分析指標的局限性[J]. 企業研究,2006,(4):77-79.

[2] 何峰. 企業財務風險預警指標體系的構建[J]. 商場現代化,2006,(12):229.

應收賬款財務分析范文第5篇

【關鍵詞】應收賬款管理；問題；對策

一、企業應收賬款管理問題及原因

（一）外因及問題

1.市場競爭激烈，應收賬款額度日益增大

企業要在競爭激烈的市場經濟環境中不斷發展壯大，就必須不斷擴大銷售，提高產品或服務的市場占有率，增加企業的贏利水平。采用賒銷方式是擴大銷售的最有效手段之一，特別是在經濟不景氣、市場蕭條的情況下，賒銷更是一種搶占市場的主要手段。出于擴大銷售的競爭需要，企業除利用產品質量、價格、品牌、售后服務、廣告等手段外，許多企業紛紛把賒銷作為擴大產品銷售、解決庫存壓力的重要手段之一，導致應收賬款額度日益增大。我國企業里應收賬款所占流動資金的比重更是逐年增長，導致引發的問題日趨嚴重。

2.社會信用管理體系不夠完善，企業間信譽度差

目前我國信用管理體系的建立剛剛起步，有關信用管理的制度還不健全，進行信用管理的單位主要限于銀行、證券等金融機構，企業則很少進行，企業未對應收賬款風險程度進行信用風險管理，信用政策制定不合理，不能很好的把握客戶的信用，產生了應收賬款風險。

我國目前還缺乏有效的社會信用監督機制，對違背信用的企業監管力度不夠，沒有建立起一個統一的社會信用體系。存在著一些企業之間相互故意拖欠，甚至是欺詐行為的產生，失信、違約、假票、假貨等行為屢屢發生，由于沒有強有力收款措施，企業壞賬比率大幅上升。導致大量的應收賬款成為呆死賬，嚴重地破壞社會的信用環境。

（二）內因及問題

1.內部管理不善，控制制度不健全

控制度不健全,管理職責不清。在企業內部，相關部門之間經常缺乏及時的溝通，使得銷售與核算脫節。企業基礎管理工作薄弱,經濟合同和相關的檔案資料保管不完善。企業領導風險意識淡薄，企業領導財務管理意識淡薄、管理方法落后；或者沒有健全的應收賬款管理制度或有章不循，從而使企業制度形同虛設、監督失控。

激勵機制設計不合理，加劇了應收賬款的形成。企業為了鼓勵銷售人員完成銷售任務，往往將銷售完成情況與工資報酬掛鉤，而沒有考慮銷售業績當中所包含的應收賬款額度，銷售人員為了完成自己的工作業績大范圍采用賒銷，導致應收賬款大幅度上升，而企業監管力度不都使得企業的應收賬款大量沉積，影響企業的正常運行。

2.企業防范風險意識薄弱，缺乏法律意識

現代社會市場競爭激烈，企業急于開展營銷推廣，爭奪市場份額，大量運用商業信用促銷。企業片面追求市場，缺乏風險防范意識。盲目地采用較寬松的信用政策，有的企業在事先未對付款人資信度深入調查的情況下，就匆匆與客戶簽訂賒銷合同，還經常是信用額度大和賒銷期限長，造成企業資產總額虛增，加大賬款回收的風險。

許多企業由于法制觀念淡薄，不懂得運用法律手段保護自己的合法權益，在一些合同糾紛中不能夠及時的通過法律途徑來加以解決，從而助長了那些不注重信用企業的拖欠行為，導致一些賬款無法及時收回。也有很多企業明知道對方信用狀況出現問題，但又顧慮到今后的合作，也不愿意通過法律途徑去解決問題。錯失了最佳的訴訟時機，造成不應有的損失。

二、解決對策

（一）針對外因的對策

1.增大企業產品的競爭力，控制應收賬款的發生額度

在當前市場經濟環境下，企業必須要增大產品的競爭力。加強供、產、銷一體的運作能力。要做好這些，則需要企業在市場調研，企業的經營管理等方面多下功夫，同時還要注重企業的產品質量及服務質量。在產品質量上可以引進先進的生產設備在聘用先進的技術人員；在產品服務上，企業應形成售前、售中、售后一整套服務體系。同時企業應努力發掘自身各方面優勢，而且生產的產品也要技術含量高、新穎獨特，再配以合適的銷路，這樣就可以改變昔日在銷售中的被動地位，變被動為主動。這樣企業可以根據自己的需要有目的地選擇訂單，選擇客戶，這樣就可以減少資金在應收賬款上的占用，相應的控制應收賬款的發生額度從而提高企業的經濟效益。同時，企業要設立專職專崗核對審查發生前的應收賬款。可以在財務或者其他部門設置該崗位，對于即將發生或有可能發生的應收賬款做到防患于未然，盡量減少應收賬款壞賬的數額。

2.制定合理的信用標準

信用標準是指當采取賒銷手段銷貨的企業對客戶授信時，對客戶資信情況進行要求的最低標準，通常以逾期的DSO和壞帳損失比率作為制定標準的依據。企業信用標準的設置，直接影響對客戶信用申請的批準與否，是企業制訂信用管理政策的重要一環。信用標準是客戶獲得企業商業信用所應具備的最低條件，通常以預期的壞賬損失率表示。如果企業把信用標準定得過高，將使許多客戶因信用品質達不到所設的標準而被企業拒之門外，其結果盡管有利于降低違約風險及收賬費用，但不利于企業市競爭能力的提高和銷售收入的擴大。相反，如果企業接受較低的信用標準，雖然有利于企業擴大銷售，提高市場競爭力和占有率，但同時也會導致壞賬損失風險加大和收賬費用增加。為些，企業應在成本與收益比較原則的基礎上，確定適宜的信用標準。（百度百科）

信用標準是給予或拒絕客戶信用的依據，一旦企業決定給予客戶信用優惠時，就需要考慮具體的使用條件，企業在接收客戶信用訂單時，要向其明白提出付款時間及其他支付賒銷款項相關要求，包括信用期限、現金折扣和折扣期限方面的約定。

（二）針對內因的對策

1.加強內部控制，完善內部激勵及約束機制

在建立現代企業制度上，要嚴格法人治理結構，合理劃分企業經營管理者的職責、權限，建立健全企業內部管理制度。建立職責明確、分工合理、互相協調、互相制約的應收賬款管理機制。制定應收賬款回收責任制，建立賒銷審批制度及應收賬款獎懲制度。

為了加強應收賬款的管理，防止銷售人員為了片面追求銷售業績而盲目銷售，企業應嚴格實行貨款回收與銷售責任結合起來，從發生應收賬款的源頭抓起，具體是哪一筆銷售導致的應收賬款，與其相關的銷售人員要負責落實回款。審批制度要完善，在審批過程中要嚴把審批關，各項審批手續要完備，審批責任要明晰，并規定與該項業務審批相關聯的人員則要負責對該業務產生的應收賬款進行監督回款。建立捆綁負責制，與產生應收賬款業務相關的工作人員都要多多少少的與其收入、晉升、年終考核相掛鉤，適當調整回款考核機制，提高回款積極性。按應收賬款帳齡與回款難易程度，分別制定回款考核獎懲制度，獎罰并進，獎懲分明。從而加速應收賬款的回收。應收賬款的催討要實行終身責任制，加強人事管理，沒有完成清欠任務的個人不得晉升與調動。同時在企業內部開展員工間互相監督制度，一旦造成應收賬款的逾期、拖欠，應及時向上級匯報，以免給企業帶來更大的損失。

2.進行專業的風險識別與風險管理，增強法律意識

企業應收帳款的風險識別主要包括對企業的基本信息分析，財務狀況分析以及非財務因素分析?；拘畔⒎治鲋饕欠治隹蛻舻淖再Y金、總資產、業務范圍以及盈利情況、有無違規記錄、企業管理人員的素質水平等。財務分析是分析客戶的經營成果、財務狀況以及現金流量情況，主要包括：財務報表分析、財務比率分析以及現金流量分析。非財務因素分析是信用風險分析過程中的一個重要組成部分，與財務分析相互印證、互為補充。

主要是對管理層、生產與經營風險，宏觀經濟及自然環境等方面可能給應收賬款債務人帶來意外風險的因素進行分析。

加強企業信用風險管理，制定正確的信用政策，成為防范應收賬款風險的主要措施。同時要選擇資信狀況良好的銷售客戶，對客戶盈利能力、償還能力、信用狀況進行合理的分析和評價。在充分進行信用調查和恰當進行信用評價之后，就可以制定合理的信用政策。主要指企業對應收賬款管理所采取的原則性規定，包括現金折扣政策、信用期限政策、信用額度政策和收賬政策。還要相應的借鑒銀行信用風險管理的經驗，應用于對應收賬款風險管理。

盡量采取多種法律手段規避風險，如設定擔保、規范合同管理等。加強企業的法律意識，對于存在風險的賬款和信用狀況惡化的客戶，要及時果斷的采取法律措施，維護企業合法權益。

參考文獻：

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[4]趙改玲.對中小型企業加強財務信用管理的探討[J].經濟問題,2005（8）.