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投資理財目的范文第1篇

摘 要：近幾年，隨著社會經(jīng)濟的迅速發(fā)展，投資企業(yè)的建設(shè)項目越來越多，規(guī)模也是越來越大，對于投資型企業(yè)來說，財務(wù)管理工作占據(jù)著重要地位。本文從企業(yè)建設(shè)投資項目的特點入手，分析了企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理中存在的不足，并且提出了加強企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理的幾點措施，以供參考。

關(guān)鍵詞：建筑企業(yè)；投資項目；財務(wù)管理

一 引言

投資型企業(yè)不同于生產(chǎn)企業(yè)，它沒有具體的產(chǎn)品生產(chǎn)流程，不是通過銷售產(chǎn)品而獲取利益的，而是通過對一些建設(shè)項目的投資，從被投資項目中獲取利潤。當(dāng)然，任何投資都是有風(fēng)險的，如果被投資項目出現(xiàn)虧損，那投資企業(yè)也一定會虧損，并且要自負后果。那么如何才能使投資企業(yè)的投資風(fēng)險降低呢？這就需要投資企業(yè)對投資項目的財務(wù)管理的作用了。投資企業(yè)可以通過建設(shè)投資項目的財務(wù)管理對投資項目進行分析和預(yù)測，從而確定被投資項目的風(fēng)險程度的大小，然后做出投資或不投資的決策，這樣既可以降低投資虧損的風(fēng)險點，又可以增加投資的成功效率，因此，企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理工作對企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的意義。

二 企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理的作用

企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理貫穿在整個項目建設(shè)的全過程，投資項目財務(wù)管理的主要對象就是運轉(zhuǎn)資金，但是它不僅僅是簡單的賬目核算和記錄，它還起著投資項目運作過程中的各個環(huán)節(jié)的樞紐作用。投資項目的每個環(huán)節(jié)都和資金活動有關(guān)，那必然就離不開財務(wù)管理，財務(wù)管理工作除了記賬、核算、結(jié)賬外，還要對投資項目進行財務(wù)分析，依據(jù)價值規(guī)律對投資項目中的各個環(huán)節(jié)進行經(jīng)濟效益分析和評價，在發(fā)生價款支付及其他費用支出時，正確調(diào)配使用資金，確保項目順利進行，而且還分析投資完成情況，保證資金使用效果。投資項目財務(wù)管理人員的職責(zé)不僅僅是會計核算，還要對項目可行性研究、設(shè)計文件、相關(guān)合同與概預(yù)算進行審核和全面把握，參與建設(shè)項目招投標(biāo)，了解項目建設(shè)的全過程，籌集建設(shè)資金，控制資本性支出的現(xiàn)金使用，組織編制項目竣工決算，對項目建設(shè)的各項財務(wù)數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，隨時分析研究項目計劃執(zhí)行進度、完工項目轉(zhuǎn)交資產(chǎn)狀況，提出合理建議，提高投資效益。

三 企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理的不足

（一）財務(wù)管理基礎(chǔ)工作薄弱，財務(wù)信息系統(tǒng)功能不完善

成功學(xué)里面有這樣一句話叫“細節(jié)決定成敗”，其實很多道理都是相通的。企業(yè)建設(shè)投資項目的前期基礎(chǔ)工作是非常重要的，它是保證投資項目資金順利運作的前提，但是有的企業(yè)并不重視建設(shè)項目的前期基礎(chǔ)財務(wù)工作，甚至缺少財務(wù)會計專員或?qū)I(yè)的財務(wù)管理專員，項目管理人員對于企業(yè)的建設(shè)投資項目的基本程序和實施程序以及相關(guān)的法律法規(guī)要求認識不到位，財務(wù)管理基礎(chǔ)環(huán)節(jié)薄弱。另外，企業(yè)的財務(wù)信息管理系統(tǒng)功能不完善，沒有切實可行的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化的財務(wù)信息管理體系，也不能完全做到公平、公正、公開，導(dǎo)致有些項目投資盲目甚至造成嚴重的經(jīng)濟損失。

（二）建設(shè)投資項目的內(nèi)部財務(wù)管理制度不健全

“沒有規(guī)矩不成方圓”，健全的管理制度是保證一切工作順利進行的保障。目前，我國的部分企業(yè)建設(shè)投資項目還是存在著財務(wù)管理制度不健全的問題。主要體現(xiàn)在：

1、建設(shè)投資項目的財務(wù)管理人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)不夠高，工作上容易忽視細節(jié)問題而導(dǎo)致某些環(huán)節(jié)的預(yù)算不夠準(zhǔn)確，在思想上對財務(wù)管理工作不夠重視，從而影響了財務(wù)管理工作的順利進行。

2、投資項目的財務(wù)管理工作缺乏相應(yīng)的財務(wù)管理監(jiān)督機制，致使工作人員缺乏工作積極性和責(zé)任心。另外，由于監(jiān)督機制不夠完善，導(dǎo)致監(jiān)督力度不夠強，起不到監(jiān)督的真正的作用和效力，從而財務(wù)管理監(jiān)督機制形同虛設(shè)，起不到投資項目的各個環(huán)節(jié)資金順利運作的保障作用，甚至為了謀取私利，有違規(guī)違紀(jì)操作的現(xiàn)象，一定程度上影響了建筑投資企業(yè)的順利發(fā)展和社會聲譽，同時，也增加了投資企業(yè)的風(fēng)險指數(shù)。

（三）建設(shè)投資項目實施過程中財務(wù)管理不到位

建設(shè)投資項目的實施貫穿在投資項目的立項審批、建設(shè)投資以及竣工驗收的全過程，是建設(shè)投資企業(yè)在整個項目運營過程中的中心環(huán)節(jié)，對于投資項目能否順利完成起到至關(guān)重要的作用，必須高度重視。但是有些企業(yè)在建設(shè)投資項目的實施過程中還存在著不足之處，具體表現(xiàn)在：

1、在投資建設(shè)項目運營的過程中，由于某些相關(guān)制度健全，監(jiān)督工作不到位等原因，使得某些環(huán)節(jié)存在違法違規(guī)操作的行為，嚴重影響了企業(yè)的社會形象和經(jīng)濟效益，再加上財務(wù)管理工作不夠嚴謹，在某些細節(jié)出現(xiàn)漏洞，也會ζ笠翟斐煞淺2煥的影響。

2、建設(shè)投資項目在運營實施的過程中，項目招投標(biāo)環(huán)節(jié)容易出現(xiàn)問題，比如由于財務(wù)分析不夠細致造成財務(wù)指標(biāo)不夠科學(xué)，預(yù)審與分析評價參與投標(biāo)的競爭對手不到位，使投標(biāo)企業(yè)沒有足夠的經(jīng)濟能力來支撐，很容易造成資金的大量流失和監(jiān)管失控，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

四 加強企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理的措施

（一）建立網(wǎng)絡(luò)共享信息管理平臺

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和計算機技術(shù)的迅速發(fā)展將人類推入了信息化時代，信息化管理已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到社會的各個領(lǐng)域。企業(yè)建設(shè)投資項目的財務(wù)管理也可以利用信息化技術(shù)對財務(wù)管理工作實行標(biāo)準(zhǔn)的信息化管理，規(guī)范財務(wù)管理流程，建立網(wǎng)絡(luò)共享信息平臺，這樣既可以節(jié)省人力、物力、財力，又可以簡化工作，提高工作效率。另外，通過財務(wù)信息共享平臺，實現(xiàn)財務(wù)管理工作的透明化，加大財務(wù)監(jiān)督工作的力度，使得投資項目財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)做到透明、公開、公正，有利于企業(yè)內(nèi)部的檢查和監(jiān)管，保證企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（二）建立健全內(nèi)部控制和監(jiān)督制度

管理和監(jiān)督體制的健全是保證一個企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基本保障，是保障建設(shè)投資項目順利高效運營的前提，是規(guī)范投資項目財務(wù)管理工作的必然要求。一方面投資企業(yè)應(yīng)該嚴格貫徹執(zhí)行國家相關(guān)的法律法規(guī)，健全投資項目財務(wù)管理內(nèi)部控制和監(jiān)督機制，實行落實責(zé)任制，將各項管理制度和監(jiān)督制度落到實處。其次是要根據(jù)企業(yè)建設(shè)投資項目財務(wù)管理的特點，建立內(nèi)部考核機制，提高財務(wù)管理人員的責(zé)任心和工作積極性，加強財務(wù)管理人員的法律意識，確保投資項目資金運作的高效性，降低投資企業(yè)的風(fēng)險指數(shù)，促進企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

（三）加強建設(shè)投資項目實施過程的財務(wù)管理

建設(shè)投資項目實施過程的財務(wù)管理是整個項目運營中的重點管理和監(jiān)督對象。為了建設(shè)投資項目順利高效地完成，必須建立健全財務(wù)管理和監(jiān)督制度，并且要運用到建設(shè)投資項目運營工作的實踐中，做好項目每一個環(huán)節(jié)的成本核算，降低成本，實現(xiàn)成本的科學(xué)控制。其次是在招投標(biāo)環(huán)節(jié)要強化控制，嚴格按照法律和相關(guān)程序履行，實現(xiàn)對資金的嚴格監(jiān)管控制，避免不必要的資金流失，實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟效益最大化，經(jīng)濟損失最小化。

五 結(jié)語

綜上所述，企業(yè)建設(shè)投資項目的財務(wù)管理工作對企業(yè)的運營和持續(xù)發(fā)展起著非常重要的作用，稍有不慎就會帶來較大的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)濟損失，必須認真對待。加強企業(yè)建設(shè)投資項目的財務(wù)管理工作，積極學(xué)習(xí)并充分利用先進的科學(xué)技術(shù)和經(jīng)營管理手段，降低投資企業(yè)的風(fēng)險指數(shù)，提高建設(shè)投資項目的經(jīng)濟效益，是每一個建筑投資企業(yè)必須思考的問題。

參考文獻：

投資理財目的范文第2篇

Abstract: The current basic construction of financial management system for strengthening the construction unit financial supervision and control of construction costs, enhancing efficiency of the investment has played an important role. But with the deepening of reform and infrastructure investment, some of the provisions of the current system have not fully adapted to need of management, in order to adapt to the need of financial management of facilitate project, promote construction units to strengthen financial management, effectively save fund, control construction cost, improve the benefit of investment, some of current provisions need to be improved and perfected. In this paper, the financial management of facilitate project was analyzed in-depth and suggestions were put forward in order to better strengthen the financial management infrastructure construction. This paper also described the whole process of financial management from setting up the project to completion acceptance.

關(guān)鍵詞:政府投資項目;財務(wù)管理

Key words:government investment projects;financial management

中圖分類號:F20 文獻標(biāo)識碼:A文章編號:1006-4311(2010)16-0041-02

0引言

政府投資項目,簡單地說,就是利用財政性資金進行投資形成的基本建設(shè)項目。為了適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟體制和投融資體制改革的需要,規(guī)范基本建設(shè)投資行為,加強基本建設(shè)財務(wù)管理與監(jiān)督,提高投資效益,根據(jù)《中華人民共和國預(yù)算法》、《會計法》和《政府采購法》等法律、行政法規(guī)、規(guī)章,財政部制定了《基本建設(shè)財務(wù)管理規(guī)定》。現(xiàn)行的基本建設(shè)財務(wù)管理制度對于強化建設(shè)單位的財政監(jiān)督、控制建設(shè)成本、提高投資效益發(fā)揮了重要作用。但隨著基本建設(shè)投資改革的不斷深入,現(xiàn)行制度的一些規(guī)定已不能完全適應(yīng)管理的需求,為了適應(yīng)新形勢下基本建設(shè)財務(wù)管理的需要,有利于項目建設(shè)單位加強基本建設(shè)財務(wù)管理,有效節(jié)約建設(shè)資金,控制建設(shè)成本,提高投資效益,現(xiàn)行制度的一些規(guī)定亟待改進和完善。同時,應(yīng)進一步規(guī)范政府投資項目從立項到竣工驗收全過程的財務(wù)管理。

1政府投資項目的財務(wù)管理

基本建設(shè)財務(wù)管理的任務(wù)是貫徹執(zhí)行國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、方針政策;依法、合理、及時籌集、使用建設(shè)資金;做好基本建設(shè)資金的預(yù)算編制、執(zhí)行、控制、監(jiān)督和考核工作,嚴格控制建設(shè)成本,減少資金損失和浪費,提高投資效益。建設(shè)單位要做好基本建設(shè)財務(wù)管理的基礎(chǔ)工作,按規(guī)定設(shè)置獨立的財務(wù)管理機構(gòu)或指定專人負責(zé)基本建設(shè)財務(wù)工作;嚴格按照批準(zhǔn)的概預(yù)算建設(shè)內(nèi)容,做好帳務(wù)設(shè)置和帳務(wù)管理,建立健全內(nèi)部財務(wù)管理制度;對基本建設(shè)活動中的材料、設(shè)備、各項財產(chǎn)物資及時做好原始記錄;及時掌握工程進度,定期進行財產(chǎn)物資清查;按規(guī)定向財政部門報送基建財務(wù)報表。建設(shè)單位應(yīng)切實做好基本建設(shè)財務(wù)管理工作和會計管理工作,不能將二者混為一談。實際上兩者有本質(zhì)的區(qū)別,主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

1.1 兩者管理的側(cè)重點不同財務(wù)管理側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部管理,而會計管理側(cè)重于會計核算,即對企業(yè)發(fā)生的一系列經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行客觀地記錄和反映。

1.2 兩者管理的最終目標(biāo)不同財務(wù)管理的目標(biāo)是以企業(yè)經(jīng)濟效益為中心,而會計管理的目標(biāo)是向各會計信息使用者及時提供客觀、公正、全面的會計核算資料。

1.3 兩者服務(wù)的對象不同財務(wù)管理服務(wù)的對象是企業(yè)本身,因而財務(wù)管理者由企業(yè)負責(zé)任命;會計管理服務(wù)的對象是有關(guān)會計信息的外部使用者,因而會計人員可不必由企業(yè)任命,可以由外在服務(wù)對象來任命。所以,應(yīng)從理論上和實踐上將財務(wù)與會計分離。只有這樣,才能徹底走出企業(yè)財務(wù)人員“雙重身份”的尷尬境地,為最終實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)打下最堅實的基礎(chǔ)。

2加強投資控制

政府投資項目的投資一般分為工程投資和其他投資。工程投資包括建筑安裝工程投資和設(shè)備儀器投資。該投資在項目批復(fù)的建設(shè)內(nèi)容和概算中已十分明確,應(yīng)嚴格遵照執(zhí)行,如需調(diào)整需向上級主管部門備案或?qū)ｎ}匯報,同意后方可執(zhí)行。其他投資主要是指待攤投資。待攤投資是指建設(shè)單位按項目概算內(nèi)容發(fā)生的,按照規(guī)定應(yīng)當(dāng)分攤計入交付使用資產(chǎn)價值的各項費用,包括:建設(shè)單位管理費、勘察設(shè)計費、臨時設(shè)施費等。待攤投資屬于建設(shè)項目的間接成本,具有開支內(nèi)容政策性強、費用金額彈性較大的特點。據(jù)測算,一般情況下占項目投資總額的比例達10～15%,目前更有不斷增長的趨勢。待攤投資雖不直接構(gòu)成交付使用資產(chǎn),但有助于交付使用資產(chǎn)的形成,是與基本建設(shè)有密切聯(lián)系的支出。下面就建設(shè)期存款利息沖減成本和建設(shè)期的財政貼息資金沖減成本等問題進行探討。

2.1 建設(shè)期存款利息不應(yīng)沖減成本在《財政部關(guān)于解釋執(zhí)行中有關(guān)問題的通知》中規(guī)定:項目存款利息處理。項目存款是指建設(shè)項目的所有建設(shè)資金,包括財政撥款、銀行貸款等,其產(chǎn)生的利息收入一律沖減項目建設(shè)工程成本。

根據(jù)不同建設(shè)項目在資金籌集和管理上的區(qū)別,國家在基本建設(shè)管理中將建設(shè)項目分為兩大類,即經(jīng)營性項目和非經(jīng)營性項目。經(jīng)營性項目建成后是一個企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動,如冶金、煤炭、電力、建材等項目。非經(jīng)營性項目是指行政事業(yè)單位的公益性項目,如科研、文教等項目。對經(jīng)營性項目而言,目前普遍要求建立資金制度,由于各“拼盤”資金比例不同,資金到位時間不同,將利息收入作為沖減工程成本處理,會產(chǎn)生權(quán)益分配不公等問題,尤其是對國家參與的合建項目,國家資金產(chǎn)生的存款利息如作沖減成本處理,將使國家權(quán)益受損。對非經(jīng)營性項目而言,建設(shè)項目在建期間的存款利息作沖減工程成本處理,第一,反映移交資產(chǎn)的減少,因此不能真實、完整地反映建設(shè)項目的成本;第二,掩蓋了存款利息收入的性質(zhì)。存款利息收入是建設(shè)資金運動過程中派生出來的,是資本的增值,其本質(zhì)仍是資本,可生息的存款是建設(shè)單位自籌資金撥款、國家預(yù)算內(nèi)撥款及財政專項撥款等,其產(chǎn)生的利息應(yīng)首先表現(xiàn)為各類撥款的增加。因此,為體現(xiàn)資本保全原則,真實反映項目投資計劃、工程成本的真實性,建設(shè)項目在建期間產(chǎn)生的存款利息應(yīng)區(qū)別不同資金來源分別作自籌資金撥款或基建基金撥款增加處理,新設(shè)“利息收入”二級科目進行核算。如:某建設(shè)項目,最終驗收確認完成的投資3904.27萬元,其中國撥資金3900.00萬元,自籌4.27萬元。而該建設(shè)項目國撥資金在建設(shè)期內(nèi)所產(chǎn)生的存款利息101.35萬元,則該建設(shè)項目的實際國家投資應(yīng)為4001.35萬元,實際完成投資應(yīng)為4005.62萬元。按現(xiàn)行的財務(wù)規(guī)定,該存款利息收入沖減了待攤投資,致使最終驗收確認共完成投資3904.27萬元,比實際完成投資少了101.35萬元。當(dāng)該項目交付使用后,形成的固定資產(chǎn)帳也就少了101.35萬元。如果以后項目涉及到產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜,就直接影響到該項固定資產(chǎn)的評估價值。因此,建設(shè)期國撥資金的存款利息應(yīng)作為國家投資的增加,不應(yīng)沖減工程項目成本。

2.2 建設(shè)期的財政貼息資金不應(yīng)沖減成本在《財政部關(guān)于解釋執(zhí)行中有關(guān)問題的通知》中規(guī)定:非經(jīng)營項目建設(shè)期的財政貼息資金如何處理。非經(jīng)營項目建設(shè)期的財政貼息資金比照經(jīng)營項目建設(shè)期的財政貼息資金處理辦法進行處理,即沖減項目建設(shè)工程成本。

因為財政貼息資金的安排所反映的是國家對建設(shè)項目的扶持,應(yīng)視為國家對經(jīng)營性項目的投入,應(yīng)正確地核算項目成本。如:某建設(shè)項目,最終驗收確認完成投資4001.34萬元,其中國撥資金2200.00萬元,銀行貸款1800.00萬元,自籌1.34萬元。其中向銀行貸款的1800.00萬元,建設(shè)期間實際負擔(dān)的利息311.40萬元,且由國家貼息,如貼息資金作沖減成本費用,則該建設(shè)項目交付使用后,形成的固定資產(chǎn)帳就減少了311.40萬元。如果以后項目涉及到產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜,就直接影響到該項固定資產(chǎn)的評估價值。因此,財政貼息資金應(yīng)作為國家投資的增加,不應(yīng)沖減工程項目成本。

2.3 待攤投資費用項目應(yīng)做進一步細化待攤投資支出雖然不構(gòu)成建設(shè)項目實體,但其費用發(fā)生直接與項目建設(shè)有關(guān),且彈性比較大,容易亂擠建設(shè)成本。因此,對待攤投資反映的內(nèi)容應(yīng)進一步細化,對近年來建設(shè)單位在項目建設(shè)中發(fā)生的一些新的費用,應(yīng)明確列入建設(shè)成本。如:工程招標(biāo)費是為了提高工程質(zhì)量而發(fā)生的費用,應(yīng)計入待攤投資;與工程配套的市政建設(shè)費、報建費等也應(yīng)在待攤投資中列明。為了更方便地核算,應(yīng)把所有的待攤投資明細項目分為管理費用、財務(wù)費用、工程技術(shù)管理費等幾大類,在相應(yīng)增設(shè)一些二級核算科目。

2.4 建設(shè)單位管理費應(yīng)嚴格按比例執(zhí)行建設(shè)單位管理費是指建設(shè)單位從籌建之日起至辦理竣工財務(wù)決算之日止所發(fā)生的管理性質(zhì)開支。建設(shè)單位管理費以項目投資總概算為計算基數(shù),詳見《財政部關(guān)于解釋執(zhí)行中有關(guān)問題的通知》。建設(shè)單位管理費應(yīng)嚴格按比例執(zhí)行,同時業(yè)務(wù)招待費支出不得超過建設(shè)單位管理費總額的10%。

3細化投資管理

隨著國家對基本建設(shè)投入規(guī)模的不斷擴大,對政府投資項目特別是財政投入的項目的監(jiān)管也越來越嚴。按現(xiàn)行規(guī)定,政府投資項目的批準(zhǔn)程序首先應(yīng)有經(jīng)批準(zhǔn)的項目建議書和項目可行性研究報告,項目方可開工。之后,建設(shè)單位再委托設(shè)計部門編制項目初步設(shè)計,再報上級主管部門批準(zhǔn)后實施。至此,項目建設(shè)進入實施階段。項目完工后通過竣工決算審核和現(xiàn)場竣工驗收形成固定資產(chǎn)交付。對于工程項目從前期立項到最終竣工驗收需要投入大量的建設(shè)資金,因此細化投資管理,充分發(fā)揮資金的使用效率就顯得尤為重要。

3.1 把握建設(shè)依據(jù)財務(wù)人員應(yīng)掌握項目建議書、可行性研究報告、初步設(shè)計批復(fù)的投資規(guī)模、投資概算和建設(shè)內(nèi)容等,將最終批復(fù)作為項目的實施和驗收依據(jù);掌握項目投資計劃和資金撥付情況。

3.2 堅持管理原則在工作中要認真學(xué)習(xí)和貫徹執(zhí)行國家基本建設(shè)各項財務(wù)管理和會計制度,按規(guī)定辦事。做到“專戶存儲、專戶管理、專款專用”,全面真實地反映單個項目的資金來源及支出等財務(wù)狀況。

3.3 加強合同管理建設(shè)工程須實行合同制管理,工程項目的勘察設(shè)計、施工、監(jiān)理、工藝設(shè)備儀器和公用設(shè)備采購、大宗材料采購等都要依法訂立合同。財務(wù)人員要嚴把付款關(guān),杜絕支付工程款的違規(guī)現(xiàn)象。財務(wù)人員要對批準(zhǔn)的項目概算了如指掌,嚴格審查所付款項可否列入批準(zhǔn)的項目概算中;財務(wù)人員要留存項目實施中所簽訂的各類經(jīng)濟合同,其付款事項是否是所簽訂經(jīng)濟合同中的事項,并依據(jù)合同約定按時支付工程款,這也是工程項目順利進行的基本保障;財務(wù)人員要依據(jù)付款審批程序,對提交的價款支付憑證審查后,方可付款。為此,應(yīng)建立健全支付工程款環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制制度,對價款支付的條件、方式以及會計核算程序做出明確規(guī)定,確保價款支付及時、準(zhǔn)確。對由于工程變更等原因造成價款支付方式及金額發(fā)生變動的,付款時應(yīng)提供完整的書面文件和其他相關(guān)資料,并予以嚴格審核。財務(wù)人員要全程參與項目管理,財務(wù)人員應(yīng)積極與本單位項目管理、設(shè)備采購、基建管理和檔案管理等部門的相關(guān)人員溝通,了解項目進展情況并掌握一系列相關(guān)信息。

3.4 做好項目竣工財務(wù)決算在項目建設(shè)內(nèi)容完成后,財務(wù)人員應(yīng)與項目管理人員依據(jù)項目最終批復(fù)情況共同對已完成的建設(shè)內(nèi)容和投資進行確認,項目不要留有結(jié)余資金,如需調(diào)整建設(shè)內(nèi)容,應(yīng)及時向上級主管部門匯報。調(diào)整批復(fù)后,盡快實施。項目竣工階段財務(wù)人員要編制竣工財務(wù)決算。值得注意的是尾工工程超過項目投資總概算5%,不能編制項目竣工財務(wù)決算。對于新建工程應(yīng)由第三方提供的工程造價審核。竣工財務(wù)決算是對項目投資的全面總結(jié)。要進行檔案資料歸納整理、帳務(wù)處理、建設(shè)內(nèi)容的盤點核實等,做到帳帳、帳證、帳實、帳表相符。對于建設(shè)周期長、建設(shè)內(nèi)容多的項目,單項工程竣工并具備交付使用條件的,可編制單項工程竣工財務(wù)決算,待建設(shè)項目全部竣工后編制竣工財務(wù)總決算。竣工財務(wù)決算完成后,財務(wù)人員要積極配合審計部門對建設(shè)項目進行竣工決算審計。竣工決算審計通過后,最終由上級主管部門組織對項目進行現(xiàn)場竣工驗收。項目驗收通過后,財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)及時編制項目資產(chǎn)清單,辦理資產(chǎn)交付手續(xù),做好檔案移交等工作,以確保工程項目的完整性。

4小結(jié)

政府投資項目的財務(wù)管理從項目的立項到最終驗收都十分重要。要認真學(xué)習(xí)和貫徹執(zhí)行國家基本建設(shè)相關(guān)的法律法規(guī),作為財務(wù)管理部門應(yīng)全程參與基本建設(shè)項目的管理,不斷規(guī)范和完善基本建設(shè)項目的相關(guān)管理規(guī)定,管好和用好政府投資,發(fā)揮資金的使用效率,嚴格控制建設(shè)成本,不斷提高投資效益。

參考文獻:

[1]王國翔.政府投資項目管理研究[J].浙江經(jīng)濟,2003.11.

[2]財政部財建[2002]394號.《財政部關(guān)于印發(fā)的通知》2002.9.27.

投資理財目的范文第3篇

【關(guān)鍵詞】代建制；代建管理費；財務(wù)管理

一、代建制的起源何為代建制

項目代建制最早起源于美國的建設(shè)經(jīng)理制（CM制），CM制是由業(yè)主委托稱為建設(shè)經(jīng)理的人來負責(zé)整個工程項目的管理，建設(shè)經(jīng)理作為業(yè)主的人，在業(yè)主委托的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)以業(yè)主名義開展工作，如有權(quán)自主選擇設(shè)計師和承包商，業(yè)主則對建設(shè)經(jīng)理的一切行為負責(zé)。長期以來，我國政府投資項目基本上都是由使用單位通過組建臨時基建班子（如基建辦、工程指揮部等）進行建設(shè)管理。這些基建班子通常缺乏應(yīng)有的建筑技術(shù)和工程經(jīng)濟等相關(guān)背景知識，不完全清楚投資規(guī)律和基本建設(shè)程序，不能掌握并運用先進的項目管理方法。因此，難免出現(xiàn)各種管理不善的現(xiàn)象，如決策不夠成熟，隨意調(diào)整方案2004年7月，國務(wù)院正式頒布了《關(guān)于投資體制改革的決定》，并明確指出：“對非經(jīng)營性政府投資項目加快推行代建制，即通過招標(biāo)等方式，選擇專業(yè)化的項目管理單位負責(zé)建設(shè)實施，嚴格控制項目投資、質(zhì)量和工期，竣工驗收后移交給使用單位”，正式確立的“代建制”的法律地位。

二、加強代建制下政府投資項目財務(wù)管理的必要性

項目代建制實行的幾年間，在一定程度的解決了針對財政性投資、融資社會事業(yè)建設(shè)工程項目法人缺位，建設(shè)項目管理中“建設(shè)、監(jiān)管、使用”多位一體的缺陷，有效地防范了建設(shè)管理水平低下、腐敗問題嚴重等問題，從制度上保證政府資金的安全性和有效性。為此，代建項目的財務(wù)管理作為代建項目投資控制的重要環(huán)節(jié)，必須發(fā)揮應(yīng)有的作用，才能保證代建項目控制投資功能的實現(xiàn)。

三、加強代建制下政府投資項目財務(wù)管理的手段

1.加強資金撥付、管理與監(jiān)督

代建項目的財政性資金管理應(yīng)實行報賬制，即參與項目代建的各資金申請單位，根據(jù)批準(zhǔn)的年度投資計劃、項目實施計劃、項目施工進度和項目實施合同書等有效報賬憑據(jù)到財政部門審批撥款.參與代建項目前期階段的項目建設(shè)單位，申請財政資金時也實行報賬制。代建項目前期工作由項目建設(shè)單位負責(zé)的，項目前期費由項目建設(shè)單位管理，并納入項目總投資。施工單位應(yīng)當(dāng)按工程進度、年度計劃和年度基建支出預(yù)算，憑有效的招標(biāo)文件、合同（包括施工合同、設(shè)備采購合同、材料采購合同及勞務(wù)采購合同等、費用票據(jù)、工程結(jié)算認定書等資料并經(jīng)項目建設(shè)單位、代建單位和監(jiān)理單位確認后，報請財政部門撥付建設(shè)資金。財政部門應(yīng)通過對資金申請、賬戶管理、資金使用、財務(wù)報表審查等方面，加強對代建單位管理使用的監(jiān)督。

2.加強項目會計核算的管理

完善的會計核算管理是加強代建制下政府投資項目財務(wù)管理的重要方面。內(nèi)部會計核算制度不健全，會形成內(nèi)部會計控制的無章可循、有章不循的局面，而且內(nèi)部會計控制缺乏科學(xué)性，不利于代建制度的實施。政府和社會監(jiān)督不力，也使得項目內(nèi)部控制制度的檢查與責(zé)任未落到實處，給部分單位不按規(guī)定建立和實施內(nèi)部會計控制制度帶來可乘之機。加強項目會計核算管理應(yīng)做到以下幾點：

（1）項目使用單位對發(fā)生的前期費用、會計核算賬目，應(yīng)認真整理形成書面報告材料，經(jīng)財政部門審核后，移交項目代建單位統(tǒng)一核算管理。

（2）項目竣工后，由項目代建單位按基建財務(wù)制度編報項目竣工財務(wù)決算，內(nèi)容包括項目使用單位發(fā)生的項目前期費用。財政部門委托投資評審機構(gòu)對項目竣工財務(wù)決算審核后，向項目代建單位批復(fù)項目竣工財務(wù)決算，同時抄送項目使用單位。

（3）資產(chǎn)交付。財政部門批復(fù)項目竣工財務(wù)決算后，項目代建單位將項目所有工程、財務(wù)資料按規(guī)定歸檔并移交項目使用單位，并按財政部門批復(fù)意見，協(xié)助使用單位和產(chǎn)權(quán)管理部門辦理資產(chǎn)交付和產(chǎn)權(quán)登記工作。

3.加強代建管理費用管理

根據(jù)《財政部關(guān)于切實加強政府投資項目代建制財政財務(wù)管理有關(guān)問題的指導(dǎo)意見》財建[2004]300號的規(guī)定項目代建單位的代建管理費用由項目主管部門報同級財政部門審核，財政部門根據(jù)代建項目實際情況商有關(guān)部門核定。

（1）建設(shè)單位自行確定項目代建單位和政府設(shè)立（或授權(quán)）產(chǎn)生的代建單位，其代建管理費由同級財政部門根據(jù)代建內(nèi)容和要求，按不高于基建財務(wù)制度規(guī)定的項目建設(shè)單位管理費標(biāo)準(zhǔn)嚴格核定，并計入項目建設(shè)成本。

（2）政府招標(biāo)產(chǎn)生的項目代建單位，其代建管理費標(biāo)底由同級財政部門比照基建財務(wù)制度規(guī)定的建設(shè)單位管理費標(biāo)準(zhǔn)編制，實際發(fā)生的代建管理費計入項目建設(shè)成本。

（3）代建管理費要與代建單位的代建內(nèi)容、代建績效掛鉤。財政部門要制定專門的辦法加強對項目代建單位建設(shè)管理工作的考核，實行獎優(yōu)罰劣，獎勵資金可從項目結(jié)余資金中開支。代建管理費的撥付要與工程進度、建設(shè)質(zhì)量等結(jié)合起來，原則上可預(yù)留20%的代建管理費，待項目竣工一年后再支付。

（4）建設(shè)項目實行代建制，除使用單位前期工作發(fā)生必要的費用經(jīng)批準(zhǔn)可列支外，任何單位不得再列支建設(shè)單位管理費。

嚴格按照上述規(guī)定對代建管理費進行核定管理，建立一套完善的管理費制度是提高代建單位積極性，杜絕管理水平低下、腐敗問題嚴重的重要手段。

4.對財務(wù)資料的管理

項目前期工作由建設(shè)單位負責(zé)的，項目建設(shè)單位應(yīng)認真整理發(fā)生的前期費用會計核算賬目，并形成書面報告材料。項目竣工后，由項目代建單位按基建財務(wù)制度編報項目竣工財務(wù)決算，內(nèi)容包括項目建設(shè)單位發(fā)生的項目前期費用，資金申請單位向代建單位提供的財政資金收款收據(jù)復(fù)印件和到賬憑證復(fù)印件，是代建單位辦理項目決算的重要依據(jù)。為保證決算資料的完整性，項目竣工財務(wù)決算后，項目代建單位將項目所有工程、財務(wù)資料按規(guī)定歸檔并移交項目建設(shè)單位協(xié)助建設(shè)單位和產(chǎn)權(quán)管理部門辦理資產(chǎn)交付和產(chǎn)權(quán)登記工作。

建設(shè)項目代建制是政府投資體制改革的一種有益的探索和嘗試，對于轉(zhuǎn)變政府職能，完善國有資產(chǎn)管理體制，健全政府投資建設(shè)管理體制，規(guī)范政府投資和建設(shè)行為，實施陽光工程都具有重要的意義。只有完善項目的財務(wù)管理才能規(guī)范代建制中各參與方的行為，讓代建制發(fā)揮應(yīng)有的作用。

參考文獻：

投資理財目的范文第4篇

自建模式和代建模式是太科園政府投資建設(shè)項目管理的兩種模式，對于大型項目以及多項目建設(shè)，委托專業(yè)代建單位進行設(shè)計、招標(biāo)、施工到竣工驗收的全過程管理，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事，更利于工程的質(zhì)量、進度、投資等的控制。

（一）自建工程

太科園開發(fā)建設(shè)開始采用的是自建模式，主要開發(fā)建設(shè)了新安花苑一期、管委會裝修、新安中學(xué)、新安小學(xué)、商業(yè)街區(qū)、獨立研發(fā)園市政、垃圾中轉(zhuǎn)站等大中型項目，因為管理人員都是單位自己的員工，可以快速建立建設(shè)的組織架構(gòu)，立即開展項目建設(shè)。對于開發(fā)建設(shè)的啟動功不可沒，同時管理人員均從事多年的專業(yè)技術(shù)管理工作，有比較豐富的工作經(jīng)驗與責(zé)任心，對工程前期策劃設(shè)計、施工管理，以及后期運營管理的細節(jié)的把握相比更加深入和準(zhǔn)確。

圖9220KV高壓線遷移

圖10新安中學(xué)

圖11商業(yè)小街區(qū)工地

（二）代建工程

由于人員編制數(shù)量的限制，特別是碰到開發(fā)建設(shè)集聚期間多項目同時開工建設(shè)時，自建模式的局限性便會凸現(xiàn)，引入代建管理模式正好可以彌補。而我們的自建團隊則演變成代建單位的監(jiān)管方，以組織架構(gòu)的更高層面、多樣的監(jiān)管手段來監(jiān)管各代建公司，從而能夠快速高效的推進并完成太科園各項基礎(chǔ)設(shè)施、載體、環(huán)境綠化的高強度開發(fā)建設(shè)。客觀而言，代建代管作為一種建設(shè)新模式，仍有許多值得完善的地方。

1 主要問題

（1）管理力量配置缺失

目前部分項目存在代建單位管理人員少，重進度管理，輕設(shè)計、投資管理。甚至在進度、質(zhì)量和安全等重大問題上管理力度不夠。例如新安花苑二期主體建設(shè)階段進度失控，導(dǎo)致房屋交付使用嚴重滯后，使新安拆遷安置壓力巨大；因質(zhì)量管理的疏漏，導(dǎo)致塑鋼窗型材材料質(zhì)量事故，造成較壞的社會影響；節(jié)能施工細部處理不到位，保溫層外抗裂砂漿空鼓、開裂等問題較普遍，影響美觀；安全隱患不能及時處理；現(xiàn)場安全文明管理標(biāo)準(zhǔn)低、施工道路整修、環(huán)境整治、積水排放、施工安全用電管理等都得不到有效控制。工程完工后，普遍存在竣工驗收不及時，工程資料收集歸檔嚴重滯后。例如載體項目中，新安花苑一期（A、C、D塊）、二期項目完工已一年多，竣工資料尚未收集齊全移交存檔；市政項目中9條路除道路工程資料移交外，管線工程和附屬設(shè)施工程的竣工資料和移交證明均未提交，對工程后續(xù)的養(yǎng)護管理帶來很大的障礙。

今后，各類資料必須嚴格按照建設(shè)工程歸檔規(guī)范進行編制，按照新區(qū)相關(guān)竣工驗收管理辦法，完成交竣工驗收工作，確保對各項目后期使用和管養(yǎng)與移交有序銜接，階段的對建設(shè)資料可追溯查詢，同時對驗收的過程要設(shè)定合理期限，所有工作必須按時完成和移交。為加快竣工驗收后各項資料移交，對于資料移交滯后的單項工程，將暫緩支付該項工程的尾款，直至各項資料到位為止。

（2）施工設(shè)計管理不嚴

當(dāng)前，施工階段的設(shè)計管理工作在代建單位管理中還比較薄弱。代建方對設(shè)計意圖的實現(xiàn)缺乏前瞻性，不能在建設(shè)初期及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，對施工圖關(guān)鍵設(shè)計問題的處理和把握能力不強。容易受施工難度和施工造價的干擾，對設(shè)計用材及標(biāo)準(zhǔn)進行不適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，導(dǎo)致建成的實物與規(guī)劃的設(shè)想效果相距很遠，有時甚至是改變了原設(shè)計師的意圖，例如大學(xué)科技園外墻涂料的效果。

（3）投資控制管理不力

項目招標(biāo)階段代建單位對設(shè)計文件缺乏必要的審核，招標(biāo)清單缺項漏項較多，工程特性的描述模糊，工程量計算與實際發(fā)生量偏差巨大，極易讓投標(biāo)單位鉆空子，發(fā)生前期低價中標(biāo)后期高價索賠的情況。另外合同價格與實際發(fā)生額偏差巨大，而過程中無任何投資控制管理評估報告，僅憑跟蹤審計粗略的審核就支付工程款項。如具區(qū)路1標(biāo)，招標(biāo)合同為2900萬，跟蹤審計的確定的投資額近6000萬。針對上述情況，在招標(biāo)階段，代建單位必須加強前期招標(biāo)階段清單編制的深度，使合同清單價格和數(shù)量能夠成為投資控制的一個依據(jù)；在建設(shè)階段，若產(chǎn)生較大變更，代建單位應(yīng)在實施前對投資的變化測算評估，拿出具體的調(diào)整數(shù)據(jù)，按照太科園相關(guān)的變更簽證程序，經(jīng)相關(guān)負責(zé)人簽字認可后方能實施，并作為進度款支付的有效依據(jù)之一。

2 改進對策

（1）充分發(fā)揮代建單位的管理優(yōu)勢，繼續(xù)提升代建管理水平

代建代管單位作為業(yè)主的“參謀部”與“作戰(zhàn)部”，各單位都有各自的優(yōu)勢、工作方式方法、經(jīng)驗教訓(xùn)與管理理念，例如錫高新擅長大型群體類農(nóng)居房建設(shè)，市高指擅長城市主干道路建設(shè)管理，城司在綠化景觀建設(shè)的設(shè)計理念和施工管理有其獨到之處，科瑞公司擅長特大型公建、多項目建設(shè)的全過程策劃及項目管理。在項目實施方面，也取得了不一樣的效果。比如，錫高新代建的載體項目較其他項目在質(zhì)量缺陷上問題較少，城投負責(zé)的綠化景觀工程的不論效果還是施工質(zhì)量相對其他代建單位有明顯優(yōu)勢，由科瑞負責(zé)代建的項目的現(xiàn)場質(zhì)量、安全、文明現(xiàn)場管理標(biāo)準(zhǔn)較其他項目要好得多。因此今后要以“讓專業(yè)的人做專業(yè)的事”為原則，讓各代建單位做最擅長的項目。

當(dāng)前在城市道路建設(shè)中已照此實行，今后在農(nóng)居房和公建載體建設(shè)項目中也可以推廣。另外，各代建單位之間要加強聯(lián)系和學(xué)習(xí)，取長補短，可通過定期召開專題協(xié)調(diào)會和經(jīng)驗交流總結(jié)會，不斷總結(jié)、不斷改善、不斷提高，推進代建管理工作更加完善和成熟，使太科園建設(shè)項目的管理水平和標(biāo)準(zhǔn)得到質(zhì)的提升。

（2）不斷完善代建單位的監(jiān)管模式，嚴格追究代建單位責(zé)任

投資理財目的范文第5篇

摘要：現(xiàn)金凈流量的估算在項目投資一章中具有非常重要的地位，凈流量估算的正確程度將直接影響到企業(yè)項目投資相關(guān)指標(biāo)的計算并最終影響其投資決策。本文擬對單純固定資產(chǎn)投資項目、完整工業(yè)投資項目、更新改造投資項目分別進行現(xiàn)金凈流量分析，總結(jié)出各自計算公式，希望有利于學(xué)生理解并掌握項目投資現(xiàn)金凈流量的估算。

關(guān)鍵詞 ：項目投資；現(xiàn)金凈流量；估算

無論是哪一種類型的項目投資，我們在進行現(xiàn)金流量估算時，都應(yīng)從建設(shè)期現(xiàn)金流量、運營期現(xiàn)金流量及終結(jié)點現(xiàn)金流量三個方面進行。下面我們從現(xiàn)金凈流量計算的基本方法及簡化方法入手并結(jié)合具體案例對單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金凈流量、完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金凈流量及更新改造投資項目的現(xiàn)金凈流量進行分析。

一、單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金凈流量分析

單純的固定資產(chǎn)投資項目是指在項目投資中，只進行固定資產(chǎn)投資，不會涉及到其他的投資項目。財務(wù)管理教材中如果沒有特別說明，一般計算的都是稅后的現(xiàn)金凈流量。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=0－固定資產(chǎn)投資=－固定資產(chǎn)投資（建設(shè)期其它時點，無現(xiàn)金流入流出量）

（二）運營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本=營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）

=營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋回收凈殘值=息稅前利潤＋折舊＋回收凈殘值

（三）運營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本－所得稅= 營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率= 營業(yè)收入－總成本－所得稅＋折舊＋利息＋回收凈殘值=凈利潤＋折舊＋利息＋回收凈殘值

單純固定資產(chǎn)投資項目回收凈殘值的時間在項目終結(jié)點。

二、完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金凈流量分析

完整工業(yè)投資項目是指在項目投資中，既包括固定資產(chǎn)投資，還可能包括無形資產(chǎn)投資、開辦費投資、流動資金投資等。其在估算現(xiàn)金凈流量時與單純固定資產(chǎn)投資項目思路相同。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=－原始投資額

（二）運營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額

= 營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋攤銷＋回收額

=息稅前利潤＋折舊＋攤銷＋回收額

（三）運營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額－所得稅

=營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋回收額

= 營業(yè)收入－總成本－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

=凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

完整工業(yè)投資項目在終結(jié)點一次回收凈殘值和流動資金，上述公式中的回收額包括回收凈殘值和流動資金。

三、更新改造投資項目現(xiàn)金凈流量分析

更新改造投資項目主要是指購入新固定資產(chǎn)來替換舊固定資產(chǎn)，也可能存在新增流動資金投資。我們在進行現(xiàn)金流量分析時考慮的均是新舊固定資產(chǎn)產(chǎn)生的差量現(xiàn)金流量。

（一）若更新改造存在建設(shè)期

1.建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資

2.建設(shè)期末NCFt= 舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅=（賬面價值－變現(xiàn)價值）×所得稅稅率= 營業(yè)外支出（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈損失）×所得稅稅率

注：若為清理凈收益，則應(yīng)納稅。計算時用營業(yè)外收入（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈收益）×所得稅稅率3.經(jīng)營期NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值

（二）若更新改造不存在建設(shè)期

1.第一年初NCF0=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資

2.經(jīng)營期第一年末NCF1 =凈利＋折舊＋固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅

3.經(jīng)營期其他年度NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值＋回收流動資金

其中，折舊=新固定資產(chǎn)折舊額－舊固定資產(chǎn)折舊額

=（新固定資產(chǎn)投資額－新固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期－（舊固定資產(chǎn)賬面價值－舊固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期

=（新固定資產(chǎn)投資額－舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入）－新舊固定資產(chǎn)殘值之差/經(jīng)營期

注：一般在舊固定資產(chǎn)處置時，其賬面價值都高于變價收入，按會計準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)賬面價值大于可收回金額時，應(yīng)計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，提完減值準(zhǔn)備后，固定資產(chǎn)的賬面價值就等于其可收回金額。所以折舊差額是用其可變現(xiàn)收入來計算的。

四、典型案例解析

案例1：A公司建設(shè)期初以自有資金購置一臺設(shè)備，價款為240000 元，使用6 年，期滿凈殘值為12000 元，直線法折舊。建設(shè)期為2 年，使用該設(shè)備每年為公司增加經(jīng)營收入100000 元，新增經(jīng)營成本為20000元，所得稅稅率為25%。要求對計算期內(nèi)每年的稅后NCF 進行分析。

方法1：利用NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出，進行計算年折舊=240000－12000/6=38000（元）

NCF0=0－240000=－240000（元）

NCF1= NCF2=0（元）

NCF3-7=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅

=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）

NCF8= NCF3＋12000=81500（元）

方法2：根據(jù)簡化計算法，利用公式計算

年折舊、NCF0-2的計算同方法一。

NCF3-7= 凈利潤＋折舊=（100000－20000－38000）

×（1－25%）＋38000=69500（元）

NCF8= NCF3＋殘值=69500＋12000=81500（元）

案例2：B 公司擬以自有資金12000 元購入一臺設(shè)備以擴充生產(chǎn)能力，采用直線法折舊，無建設(shè)期，使用壽命為5 年，5 年后有殘值收入2000 元。5 年中每年銷售收入8000 元，付現(xiàn)成本第一年為3000 元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費400 元，另需墊支流動資金3000元，假設(shè)所得稅稅率為25%。要求對計算期內(nèi)每年的稅后NCF進行分析。

方法1：NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出

年折舊=12000－2000/5=2000（元）

NCF0=0－12000－3000=－15000（元）

NCF1=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅

=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）

NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）

NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）

NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）

NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收殘值＋回收流動資金=3050＋2000＋3000=8050（元）

方法2：簡化計算法

年折舊、NCF0的計算結(jié)果同方法1。

NCF1=凈利潤＋折舊

=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）

NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）

NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）

NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）

NCF5=凈利潤＋折舊＋回收額（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）

五、結(jié)語

通過本文分析，我們看到在進行項目投資的現(xiàn)金流量估算時，運用現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的方法與運用簡化的計算方法算出來的結(jié)果是一致的，但很明顯運用簡化的計算法更便捷，減少了尋找現(xiàn)金流入流出項目的時間。通過前面的公式推導(dǎo)可以看出兩種方法本質(zhì)是一致的，只是計算思路不同。掌握好現(xiàn)金凈流量的估算對于學(xué)好項目投資是十分必要的。

參考文獻：

[1]財務(wù)管理項目化教程. 南京大學(xué)出版社，2011，8.