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模式化交易系統建立的基本步驟

交易策略選擇。交易模型設計的第一步就是選定交易策略。交易策略的選定要充分考慮交易者自身的脾氣稟性、本金大小、風險喜好程度、投資時間精力等因素，如上班族一般以長線交易為主，專業人士以短線交易為主。然后根據交易策略選擇相應的股票種類，選擇股票種類時需要考察其流動性、活躍度和交易量。

開發平臺選擇。交易策略確定之后需要選擇股票行情瀏覽和交易軟件。該軟件服務器提供的數據必須穩定可靠不丟線、快速暢通不滯頓；軟件基本或默認界面清爽，具有自定義界面保存和導出導入功能；能進行客戶化功能二次開發，行情和交易等各類函數齊全，或具有自定義函數功能；系統開放性好，代碼方便移植；售后服務良好，能提供技術支持。上述幾方面是實現交易模式設計和構建應用的基礎。

交易模型設計。交易模型的設計主要包括資金管理、風險管理、指標公式、自動預警/選股和股票交易五個模塊構建工作。其中資金管理模塊是指優化使用資金，利用等價鞅理論和金字塔加倉策略以保證系統的正期望值；風險管理模塊是指每次交易前衡量利弊，研判盈利可能性與虧損可能性的比率，以及最大盈利額度與最大虧損額度的比例等評價指標；自動預警/選股模塊是指從滬深兩市A股能夠自動篩選出符合交易策略、滿足交易參數和交易條件的股票，并預警提示買入操作，降低人工選股的勞動強度；指標公式模塊是指K線盤面能夠從K線組合形態、走勢趨勢、壓力支撐等角度，對自動預警/選股模塊選中的股票進行標注，以幫助交易者更好地解讀和理解個股；股票交易模塊是指從提高交易者執行力角度，進行全自動或半自動交易，當半自動交易時，需要交易指令進行一次人工復核。

歷史數據測評。模型設計完成之后，需要利用歷史數據對交易模型的可行性進行測評，即對模型進行統計檢驗盈利能力。在測評時，必須首先設定交易標的自動篩選、歷史數據時長、交易頻度等因素，而后方可統計各種檢驗指標結果來評價模型可行性。具體指標包括：交易最大盈虧比率，最大連續盈虧損次數比率、最大資金盈利比率、最大本金損失比率、盈虧損次數比率、平均盈虧金額比率等。當獲得測評結果后，可根據投資策略和風險偏好度等因素對模型的設計進行調整，對參數進行優化。模型進行調整之后，需要再次重復歷史測算，如果仍然不理想，則需進一步調整。此外，需要注意的是，歷史數據測評需要將交易成本考慮在內，尤其是短線高頻交易，交易成本將會蝕掉一定比例的盈利。

實盤模擬交易。在模型通過歷史數據測評之后，仍然不能直接投入使用，還需要進行實盤跟蹤的檢驗，以考察模型效果的穩定性和交易通道的可行性，降低真實交易中的試錯成本。歷史數據測算和實盤模擬交易有很大不同。在歷史數據測算中，所有的買入或者賣出指令都是按可成交來計算的，而在實盤模擬交易時，有可能會出現各種各樣的問題影響成交，如下單時突然出現滑點問題導致成交失敗。很多問題在進行歷史數據測算的時候可能被忽略，只有在實盤模擬交易的時候才能暴露。如果在實盤模擬交易中出現上述的問題，需要返回到模型的設計步驟進行調整，如果問題比較嚴重，甚至可能需要推翻模型，重新設計。調整模型之后，再次重復1至4節的步驟，直到實現預期盈利效果。

追漲停模型實例分析

漲停心理與未來走勢分析。雖然漲停板可以提高多頭和空頭的交易價格心理預期，但是由于在漲停后存在一定獲利空間，同樣會形成獲利盤回吐和套牢盤沽壓，存在追高被套風險。因此在設計追漲停模型時應從以下幾個方面進行考慮，以便提高交易獲利的成功率：（1）大盤配合。一般情況下，大盤破位下跌對主力的拉高決心影響很大，公眾交易者追漲盤的心理也會相應減弱，主力在沒有接盤的情況下，經常出現第二天無奈出貨的現象，所以在大盤破位下跌時最好不要追漲停，而在大盤處于波段上漲時，交易價格心理預期普遍偏高，總體機會多，可以膽大追漲停。大盤處在盤整時期，趨勢不明，這時候主要以板塊活躍度、個股形態、漲停時間早晚、分時圖表現為主要依據。（2）形態支持。盤整后突破漲停的股票是最好的，但要求拉到漲停后的位置離強阻力區域不能太近，要給第二天的高開留下一定空間，一般情況下由于普遍的心理預期是突破后上漲空間打開，第二天的獲利幅度會大一些；而對于超跌后以漲停方式開始反彈的股票，由于反彈性質決定，高度不能預計太大，要保守一些；而連續上攻后漲停的股票，由于在低位買進的可能隨時拋出，形成拋壓，所以除非是在大牛市，否則追漲停的時候一定要小心。對于主力倉位比較重的股票，主力由于出貨需要，常常是在漲停后繼續拉高出貨，才能降低倉位，所以反而相對安全些，當然具體情況要求大盤走勢不能太差。（3）率先漲停。在一天交易中第一個封漲停的最好，漲停時間最好限制在10點以前。因為短線跟風盤十分注意當天出現的機會，前幾個漲停最容易吸引短線盤的目光，并且在開盤不久就能漲停，本身也說明主力是有計劃進行拉高，不會受大盤當天漲跌的太大影響。如果這時該股票的技術形態也不錯，在眾人的集體上推下，漲停往往能封得很快，而且買單可以堆積很多，上午收盤前成交量就可以萎縮得很小；在下午開盤時就不會受到什么沖擊，封死漲停的可能性就非常大，第二天獲利也就有了保障。其它時間段漲停的股票相對差一些，尤其是尾市漲停。之所以比較差一些，一是這些股票可能是跟風上漲的股票，本身主力可能并沒有事先的拉高計劃，只是受盤面影響，臨時決定拉高，屬于跟風漲停；二是由于漲停時間比較晚，收盤前存在盤中高價拋盤的風險；三是尾市做盤存在主力第二天高點出貨的可能，同時在上午買進的散戶獲利很大，第二天也會積極出貨。

本文作者：王淑敏作者單位：中國民航科學技術研究院