前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇金融工具的論文范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

金融工具的論文范文第1篇

1、我國商業銀行金融衍生品業務分類目前，我國商業銀行的金融衍生工具業務大致可分為外匯類金融衍生品業務和利率類金融衍生品業務兩大類。外匯類金融衍生工具指的是以貨幣為基礎工具的金融衍生產品，它們常常被用來轉移外匯風險、進行理財或在資本市場上投機，大致包括外匯期貨、貨幣互換、外匯期權和外匯遠期，還有上述合約的各種混合合約。目前，我國商業銀行所經營的外匯類金融衍生工具主要有外匯遠期、外匯掉期和貨幣掉期。利率類金融衍生工具指的是以利率為標的或以利率為載體的一類金融衍生產品，他們常常被用來轉移利率風險、進行理財或在資本市場上進行投機。目前，我國商業銀行所經營的利率類金融衍生工具主要包括利率互換、債券遠期及遠期利率協議（FRA）。

2、我國商業銀行金融衍生品業務具體特點

（一）應用領域狹窄，產品種類單一。國內商業銀行金融衍生品業務領域大部分集中在外匯市場，相對于活躍的外匯衍生市場，人民幣衍生市場則顯得十分低迷，并且除自營業務外，幾乎沒有個人業務，類業務大多都只服務于企業客戶。從衍生產品種類來看，我國商業銀行金融衍生產品種類較少，缺乏以股票及大宗商品價格為依托的衍生工具以及債券、外匯期貨等產品，無法滿足我國商業銀行在金融市場中進行風險轉移的需求。

（二）產品同質性高，為客戶量身定做的產品有限。金融衍生產品具有高技術含量和高附加價值，因此，商業銀行在金融衍生產品的構建、定價以及風險管理等方面必須嚴格要求。由于國內商業銀行在金融衍生產品核心技術的研究上缺乏經驗，金融衍生品研發能力欠缺，使得國內自主開發的產品大部分是在模仿外資銀行的金融衍生產品，具有較高的同質性，缺乏新意。

（三）衍生業務份額少，利潤貢獻低。在發達國家商業銀行的各類業務中，金融衍生業務作為最高端、最高收益的業務，是其業務收入的主要來源。有關統計數據表明，美國某些商業銀行通過在融衍生業務上的利潤已占超過其利潤總額的一半。而我國商業銀行中間業務收入占總收入的比重則通常低于10%，目前我國商業銀行的中間業務以低附加值低的低端業務為主，具備較高技術含量和較高附加值的中間業務開展得較少，發展潛力巨大。

二、我國商業銀行發展金融衍生工具業務的風險性分析

造成商業銀行金融衍生工具風險的主要因素包括：金融衍生工具本身的特點所導致的風險、宏觀環境變化所異致的風險以及微觀環境的變化所異致的風險。

1、從商業銀行金融衍生工具本身的特點分析金融衍生品的價格是交易雙方最關注的焦點之一。由于其價格受到供求關系等基本因素的影響外，還受到來自政治、經濟政策、人為操縱等眾多因素的影響，人們的主觀預判難以對未來價格走勢進行正確預測，因此虧損與盈利的幾率是相當的，造成了未來價格波動的隨機性始終伴隨交易雙方的交易過程。雙方合約執行與信息披露的非對稱性。在商業銀行金融衍生品業務所簽的合約中，大部分關鍵信息主要體現于表外，若其交易方的表外信息未在合約中得到充分體現，而被交易者獲得，這將會給交易者造成巨大風險。

2、從微觀環境變化角度分析首先，商業銀行管理層未正確認識到金融衍產品的潛在風險。只有在具備某些條件下，才能使金融衍生產品發揮風險控制和降低成本的作用，而商業銀行的管理層對風險認識不足、意識淡薄，無法對整個金融衍生品的交易過程和交易細節進行合理管控。其次，內部控制薄弱。金融領域中，銀行自身管理制度不夠嚴密，管理執行不到位，對交易操作人員的監督力度不足是造成金融衍生產品風險的一個重要原因。如著名的巴林銀行事件其根本原因并非從事了金融衍生產品交易而是內部管理機制出現漏洞造成的，同樣最近的法國興業銀行的巨額損失也主要源于與其內部的管控能力的不足。

3、從宏觀環境變化角度分析第一，金融自由化。金融自由化是金融衍生產品得以存在發展的基礎。近年來，隨著銀行業的不斷繁榮發展，金融市場也已經形成規模，商業銀行金融衍生品在這樣的環境背景下迅速發展，然而金融衍生品對整個市場來說具有兩面性，它能夠在給社會帶來發展繁榮的同時，暗含的風險也會給金融市場帶來很大的威脅。第二，銀行業務的表外化。金融衍生工具交易業務屬于商業銀行的表外業務，其在銀行的財務中并不涉及資產于負債，沒有得到真實的、合適的反映和披露，經營透明度不足，這類業務不僅不會影響資產負債表中各個項目的狀況，而且新巴塞爾協議對商業銀行最低資本充足率的要求也起不到任何作用。

三、我國商業銀行金融衍生工具業務風險管理存在的問題與對策

1、風險管理存在的問題

(一)銀行自身的利率風險管理機制不完善。目前，我國尚未設立專門進行利率風險管控的機構，從而造成：(1)利率決策機構缺位。到目前為止，各商業銀行還沒有建立專門的利率風險管控部門，通常僅僅指定某一部門兼責執行央行的利率政策。(2)利率的確定和主體錯位。我國商業銀行的資金定價主要依托計劃財務部進行，導致利率風險得不到有效的管控，提高了金融產品動作風險。

（二）有效的金融監管尚不到位。面對我國商業銀行利率風險管理機制不完善的現狀，外部監管機制的涉入就顯得極為重要，這不僅幫助商業銀行有效地規避風險，還涉及整個金融市場的穩定發展。由于各金融監管機構獨立性較強，機構之間缺乏有效溝通和協調合作，監管職責分工存在模糊的區域，對于交叉的監管不能及時協商提出理合解決方案，還沒有構建起完善的的利率風險管理機制，對商業銀行進行有效、合理的監管。

（三）缺乏高素質的專業管理人才。利率風險管理具有極強的專業性，從事利率風險管理工作的人員必須有充足的金融知識儲備、具備較強的信息搜集和市場分析能力及豐富的實踐經驗，而就目前而言，我國銀行從業人員整體素質相對于這些要求而言還遠遠不足，高素質人才的缺乏直接導致利率風險的科學管控無法有效執行。

2、解決金融衍生工具業務風險管理問題的對策

（一）增強我國資本市場的有效性。目前我國金融市場產品結構較為單一，因此，豐富資本市場產品結構，發展金融衍生工具是未來的市場趨勢。首先，要使我國金融衍生品業務能夠平穩發展，就必須加大金融改革力度，完善我國宏觀金融調控制度和建立有效的金融監管機制；其次，在金融市場方面，完善原生金融產品市場、推進利率市場化、匯率市場化進程。

（二）建立交易人員激勵約束機制，加強操作風險的控制制度建設。銀行正常表內業務中存在各種操作風險，銀行只有強化操作風險意識，完善操作規范制度，定期進行操作規范教育和培訓，使銀行員工對操作風險高度警惕，配合交易人員和風險管理人員的工作開展，只有銀行全體員工都樹立強烈的風險意識，操作風險管理才能有效執行。

金融工具的論文范文第2篇

[論文摘 要]在現代金融工具中，作為一種高風險的避險工具——衍生金融工具被很多企業所采用，但是由于它的價值確定存在很大的不確定性，所以對于衍生金融工具的計量采用傳統的歷史成本會計計量還是公允價值計量，成為了會計界研究的問題。采用公允價值計量可以更好地提高信息的相關性、可比性以及可預測性，但在我國的推廣運用中也需要進行完善。

1 歷史成本計量在衍生金融工具會計計量中的不足

在一定的計量尺度、特定的計量單位下，采用一定的計量屬性來記錄經濟事項金額的過程稱之為會計計量。包括四個方面:計量尺度、計量單位、計量對象和計量屬性。歷史成本、現行成本、現行市價、可實現凈值和未來現金流入量現值這五種計量屬性，是目前為止會計界所采用和認可的方法。企業對相同的會計要素采用不同的計量屬性，會表現出不同的貨幣數量，從而使財務成果和經營狀況反映出不同的會計信息。為保證會計信息的相關性和可靠性，同時又要考慮到一致性和可比性，會計主體不可能任意采用一種或同時采用幾種不同的會計計量模式，因此必須加以一定的選擇和應用。選擇何種計量屬性反映會計信息才能達到最真實、客觀、有效的會計目標的計量模式，是我們在會計發展過程中需要研究和實踐的重要問題。

歷史成本是取得時的原始交易價格，可靠性強。但是在物價變動明顯時，其可比性、相關性下降，難以真實揭示企業的財務狀況。自20世紀80年代以來，公允價值得到了日益廣泛的應用，正有與歷史成本成為兩大主要計量屬性的趨勢，甚至有人認為公允價值計量模式極有可能在21世紀的上半葉成為主流，歷史成本計量模式將逐步退出會計計量的歷史舞臺。近幾年來，美國財務會計準則委員會(FASB)將公允價值作為初始確認的計量和后續期間重新開始確認(fresh-start measurements)的計量所追求的目標。

傳統財務會計業務是屬于實際已經發生經濟業務的會計處理，依據歷史成本計量。傳統財務會計的會計計量應該客觀、公允地反映計量對象的價值，這樣可以提供對決策有用的會計信息。衍生金融工具作為一種高風險的避險工具，有很大的不確定性，多數衍生金融工具是人們對未來利率、匯率等因素的發展變化所做的主觀預測，其發展結果可能是利得，也可能是損失。這種不確定性對于衍生金融工具的會計計量方面來講成為了一個難點。如果再繼續按照傳統財務會計依據的歷史成本計量模式進行核算和計量，已經明顯不適用于衍生金融工具的計量。它對衍生金融工具的初始確認入賬、后續計量都會產生核算的誤差，而且也影響著衍生金融工具在會計報表中的信息披露。衍生金融工具的出現，客觀上要求對傳統的歷史成本會計進行變革，采用更具相關性的計量屬性。在相對靜止的經濟環境狀態下時，對企業的資產采用歷史成本法計量，可以準確地確定其原值和增值部分。隨著經濟的發展，企業資產的風險和帶來收益多少的不確定性加大，企業所代表和擁有的是一種生產能力或創造未來有利現金流通的能力。此時，企業一部分資產的計量屬性就應該更偏重于運用公允價值計量來體現其價值。也就是說，這類無形資產、衍生金融工具等軟資產的計量應該以價值取代傳統會計所強調的成本。

2 公允價值計量對衍生金融工具會計計量的解決

所謂公允價值，IASC在IAS32中將其定義為“熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎上進行資產交換或債務結算的金額”。FASB的定義類似，它在SFAS107中指出:“金融工具的公允價值是金融工具在自愿的交易者間交易所采用的價格，而非強迫的或清算的出售價格。如果金融工具具有適用的市場價格，該金融工具的公允價值應是交易數量與市價的乘積。”交易從合約簽訂到對沖，再到交割或換回原有資產，衍生金融工具都要經歷一段時間和過程。然而市場價格是不斷變化的，采用歷史成本計量的話，就與不斷變化的市場價格相脫節。要想反映衍生金融工具這一會計主體經濟活動的真實性，就應該按照衍生金融工具的市場真實價值變動進行計量。這時采用“公允價值”計量較為合理。

由于衍生金融工具的價值總是隨著金融市場行情的變化而不斷變化，因此用公允價值代替歷史成本進行會計計量，更符合衍生金融工具的本質。公允價值之所以能夠較優于歷史成本計量衍生金融工具，原因在于:

首先，采用公允價值進行會計計量能夠提供的資產、負債和收益信息具有更好的相關性。會計信息既要相關又要可靠，這是會計的中心要求。所以相關性與可靠性是會計信息的兩個基本質量特征。但是這兩個基本質量特征往往難以平衡，有時甚至相互沖擊。企業采取的會計計量方法，有時為了加強相關性而削弱可靠性，反之亦然。因此在不過分損害一個信息特征的情況下，可以提高另一個特征，以保證信息的整體效用，這才是最優的解決方案。

歷史成本計量之所以成為最基本的計量屬性，在于其具有較強的可靠性。但是由于歷史成本會計計量不確認資產負債在初次計量之后的價值變化。隨著市場的變化，衍生金融工具的價值變動幅度較大，這些項目的現時價值

會與歷史成本產生差異，這時的資產負債表就不能真實地反映企業的財務狀況，用戶就無法合理利用財務報表對衍生金融工具及企業所面臨的機會和風險做出評價，也就是缺乏了會計計量的相關性。實證研究表明對于衍生金融工具而言，相關性與可靠性相比，相關性居于更重要的地位。以公允價值確認信息可以提高衍生金融工具會計計量的相關性，因為衍生金融工具具有交易復雜性、品種多樣性、高風險性、杠桿性、價值變動性等特征，用戶需要更相關的信息以評價企業的機會和風險，判斷收益的不確定程度。因此，采用公允價值對衍生金融工具進行計量，使那些缺乏歷史成本的衍生金融工具得以在財務報表中得到確認，避免表外信息的繁縟。而且對于資產負債按公允價值變動確認成本所產生的利得或損失，可使財務報表上的資產負債價值與其目前的實際價值一致，大大地提高了信息相關性，便于更有效地為用戶評價其投資的風險、企業的經營業績以及企業管理當局的決策績效。

其次，公允價值信息具有良好的可比性和預測性。由于公允價值反映了當前經濟情況對企業財務狀況的影響，反映了市場決定的預期未來現金流量折現值，反映了當前經濟情況的變動程度，使得不同時點發生的或不同企業所控制的相同衍生金融工具具有一致的公允價值。而歷史成本數據只反映交易發生時經濟情況對當前財務狀況的影響，不同時間取得相同的衍生金融資產，可能會由于取得成本的不同而無法進行合理客觀的比較。

公允價值提高了可預測性，一方面，公允價值信息具有良好的可比性，所以在考慮當前經濟狀況和風險類型的條件下，衍生金融工具的公允價值信息比歷史成本數據有更強的預測能力，較好地代表了衍生金融工具未來現金流量的預測基礎;另一方面，衍生金融工具的價值與金融市場關系密切，其價值隨著市場行情的變化而變化。在持有合約的過程中，合約的市場價格就是公允價值的最好依據，以此公允價值來確認和計量衍生金融工具的價值，具有更好的預測性。

3 以公允價值作為衍生金融工具會計計量在我國的應用現狀

公允價值作為計量依據的出現是必然的，由原始購置成本會計計量轉向現實市場價值會計計量是符合經濟發展需要的。我們應客觀地分析公允價值與歷史成本價值計量的優劣方面，在衍生金融工具計量方面采取積極穩妥的步驟予以推行。公允價值最核心的一個問題就是公允價值如何運用及運用前景如何的問題。在我國雖然已經出臺了針對金融工具確認和計量的會計準則，但仍需要完善，在實際可操作性上還存在很多問題，而且極易為管理當局所利用作為利潤操縱的工具。采用公允價值對衍生金融工具進行會計計量，那么作為公允價值估計值之一的未來現金流量的現值，只有合理地應用現金流量折現法，才能得到與決策相關的能近似反映公平交易額的現值，也才可以用來作為公允價值進行計量。因此，在我國存在的現狀情況下對衍生金融工具的會計計量以公允價值為基礎來更好地進行會計核算，我們還需要做更多的工作。

首先，我們需要完善市場信息網絡化建設，完善公允價值的來源渠道。

實踐表明，公允價值是市場經濟的產物，在一個完善的競爭市場中，最好的公允價值計量基礎就是市價。加快完善我國市場經濟體系信息化的建設，使信息的使用者可以及時準確地獲得公正的信息，能夠及時準確地得到公允價值，就能夠對衍生金融工具的價值確認達到真實可靠。大量的網絡化企業不斷涌現，大量的網上交易數據成為公允價值計量的資料來源，我們可以實現會計部門與市場信息之間的網絡并行，使公允價值信息及時被收集和處理。

其次，加強會計及金融從業人員的后續教育，使從業人員有較強的實際操作能力。

會計人員的職業水平決定了會計準則的有效實施程度，企業需要在實際工作中注重對專業會計人員進行培訓，包括使之了解國際金融業務，學習金融衍生品的特性，掌握新會計準則，將其運用于實踐操作中，在對衍生金融工具的會計核算中保持客觀核算，避免其成為企業調節利潤、粉飾財務報表的工具。

最后，要充分發揮社會中介機構的作用，運用評估和審計等手段保障會計信息的可靠性。

我國的會計人員素質尚待進一步提高、市場提供信息的獲取性差等情況的存在，公允價值可能成為管理當局操縱利潤的工具，使得在建立完善的會計制度規范的同時，加大對違規行為的處罰力度，需要充分運用社會中介機構進行審計和制約。這就需要會計師事務所的專家、企業內部審計部門、企業客戶審計小組等合乎資格的審計評估中介機構進行監督和制約，達到保障信息真實有效、可靠地反映業務情況的目的。

綜上所述，公允價值作為會計計量的方法，代表了財務會計未來的發展方向。在衍生金融工具的會計計量中采用公允價值計量屬性將使財務信息更具相關性、可比性和可預測性等價值。但是，如果操作不當，在確認公允價值時人為歪曲或會計人員素質較低引起過大誤差等，將會導致公允價值計量偏差，就有可能成為操縱會計信息的工具。所以我們應該更深入的學習和研究，使剛剛起步的公允價值會計計量得到更好的應用與完善，使公允價值的未來朝著光明的方向

發展。在我國的實務中，針對衍生金融工具進行會計計量采用公允價值進行核算已經達到一致性。但在目前我國的會計環境下，其理論基礎和實踐操作還存在一定的困難，在全國推廣公允價值還需要各環節的配合，包括國家政策、企業實踐、社會中介機構的監督等各方面的共同努力。

參考文獻

[1]李榮林.金融工具會計研究[M].北京:立信會計出版社，2004.

[2]耿建新，徐經長.衍生金融工具會計新論[M].北京:中國人民大學出版社，2002.

[3]朱海林.金融工具會計論[M].北京:中國財政經濟出版社，2000.

金融工具的論文范文第3篇

論文關鍵詞：可供出售金融資產，問題，改進方式

 

2006年2月14日財政部頒布了《企業會計準則》，隨后又出臺了《企業會計準則應用指南》、《企業會計準則解釋》和《企業會計準則講解2008》等對新準則進行補充解釋。新準則中《金融工具確認與計量》的實施能夠改善上市公司的會計信息質量，但其在對可供出售金融資產的界定和核算的有關規定中存在著一些不足之處，本文將對此進行探討。

一、可供出售金融資產的含義及核算

(一)可供出售金融資產的含義

在投資分類上，新準則引進了金融工具的概念,改變了過去的按投資期限對金融資產進行分類的方法，采用了按金融工具的屬性進行分類的方法。將金融資產分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項以及可供出售金融資產四類。此種分類方法使金融資產的分類更加精細化、管理更加明確化，其中可供出售金融資產是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產，以及未被列入其他三類的金融資產。通常包括在活躍市場上有報價的股票投資、基金投資、債券投資等雜志網。同時，基于企業風險管理需要且有意圖將其作為可供出售金融資產以及基于資本管理需要或特定風險管理金融論文，企業也可將某項金融資產直接指定為可供出售金融資產。

（二）現行會計準則對可供出售金融資產的處理

《企業會計準則第22號—金融工具確認與計量》規定：可供出售金融資產應當按照公允價值計量，相關的交易費用應當計入初始確認金額，取得的支付價款中包含的已宣告但尚未發放的債券利息或現金股利，應作為應收項目單獨核算；可供出售金融資產持有期間取得的利息與現金股利，計入投資收益，資產負債表日，可供出售金融資產公允價值變動計入資本公積，并對持有的可供出售金融資產進行檢查，有客觀證據表明該金融資產發生減值的應確認減值損失，計提減值準備。

二、可供出售金融資產會計核算存在的不足

（一）初始確認與計量方面

我國準則對持有至到期投資、貸款和應收款項的認定比較明確，但對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售金融資產的劃分認定標準比較模糊，沒有明確劃分標準，應用指南中也沒有對此問題進行明確的補充說明且可操作性較差。而且現行準則的規定主觀性很強：例如初始確認時，對某項金融資產企業管理當局可以按其持有該金融資產的目的，并結合自身業務特點、風險管理要求和投資策略，將其作為可供出售金融資產來處理，也可將該金融資產劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

(二)可供出售金融資產減值的會計處理與基本準則不一致，影響會計信息質量

《企業會計準則—基本準則》第1條明確了2006年準則頒布的目的。首次在準則中單獨以一章規定了會計信息質量的要求，彰顯了本次準則頒布的核心精神—保證會計信息質量。而在《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》中規定：資產負債表日金融論文，可供出售金融資產公允價值變動計入資本公積，并對持有的可供出售金融資產進行檢查。有客觀證據表明，該金融資產發生減值的應確認減值損失，計提減值準備，借記“資產減值損失”，貸記“資本公積”、“可供出售金融資產一公允價值變動”；當可供出售金融資產發生減值轉回時，根據該準則第47條和第48條規定，可分為兩種情況處理：若可供出售金融資產是股票等權益工具時，原已確認的減值損失不得通過損益轉回而通過權益轉回，借記“可供出售金融資產—公允價值變動”，貸記“資本公積”；若可供出售金融資產是債券等債務工具，原確認的減值損失應當轉回計入當期損益，借記“可供出售金資產一公允價值變動”，貸記“資產減值損失”。這與基本準則相關規定相悖，嚴重影響了會計信息質量。

（三）關于可供出售金融資產公允價值變動的核算，影響會計信息可靠性原則。

可供出售金融資產是以公允價值計量的，如果公允價值下降是非暫時的，則按減值損失處理；如果公允價值下降是暫時的，則按公允價值變動處理。這樣的判斷標準很難讓人準確把握金融論文，給會計實務操作帶來許多麻煩雜志網。此外，無論是公允價值變動還是發生減少，我們都很難從賬面上區分相關數據；原因是會計分錄的貸方都是“可供出售金融資產—公允價值變動”，同時提供的會計信息籠統、模糊。而且由于核算標準的不確定性和標準的操作性差，很容易造成人為操縱利潤。導致會計信息的真實性下降，嚴重影響會計信息質量。

三、可供出售金融資產會計核算的改進建議：

（一）完善金融資產初始計量，使之更具操作性以保證會計信息的質量。

從金融資產初始計量方面來看，一項金融資產，往往由于管理當局主管意愿的不同、劃分歸類的不同，而造成初始確認金額的差異和當期利潤的不同。我們認為，可供出售金融資產的認定與以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產應更加具體明確的設定分類的條件，盡量減少其自身的不確定性，使之操作性較強，減小企業管理層利用金融資產歸類調節利潤的選擇空間，保證會計信息的質量。此外，發生的交易費用在初始確認時的處理應保持一致，建議初始確認的成本中計入交易性金融資產發生的交易費用，以保證資產計價的一致性，因為它也是為取得資產時實際發生的支出金融論文，應當與其他

資產支出一樣計入成本，同時也與稅法規定的計稅基礎保持了一致，避免不必要的納稅調整，簡化了會計核算。

(二)完善相關準則體系，提高準則的可操作性

會計準則體系的建設是一項專業技術性強、社會影響面廣泛、操作性復雜的系統工程。在會計準則、應用指南、講解和會計準則解釋制定、頒布過程中，相關準則當事人都應一起研究，協調一致，相互配合、相互支持，保證準則內容的一致性、嚴肅性和權威性，以有利于會計準則體系的有效貫徹實施。同時，《企業會計準則講解2008》中對可供出售金融資產會計核算方面的例子和賬務處理，大都是有關可供出售金融資產取得、公允價值變動、出售這些環節的業務處理。而22號準則和相應指南、解釋對可供出售金融資產會計核算更多只停留在文字形式的說明、解釋上，基本上沒有具體實例和具體賬務處理過程，而且涉及可供出售金融資產減值會計的較少，對于可供出售金融資產減值損失轉回的處理文字部分說明非常簡單，缺乏詳細說明和指導并且實例方面也非常欠缺。因此，建議對各個易混淆的、易誤解的重點、難點問題，給出嚴格的劃分標準，準則制定相關專家們應進一步檢查并完善相關準則體系金融論文，并結合實例加強準則的可操作性、系統性雜志網。

(三) 以股票投資和債券投資為主線分別規定可供出售金融資產會計核算標準

可供出售金融資產債權工具與可供出售金融資產權益工具減值轉回的規定容易使人產生誤解而且債券投資和股票投資會計核算有很大不同，特別是債券投資核算比較復雜。而現行22號準則將金融資產按照持有目的和管理當局的管理意圖來劃分。因此，建議可按照金融資產投資性質，將可供出售金融資產以股票投資和債券投資為主線分別規定其會計核算，這樣讓學習者思路清晰，容易掌握。

(四) 為區分公允價值變動和減值損失應設置“可供出售金融資產減值準備”科目。

按照金融資產的公允價值進行計量是可供出售金融資產核算最大的特點。可供出售金融資產的核算主要涉及的賬戶是 “可供出售金融資產”，該賬戶按可供出售金融資產的品種和類別，分別設置“成本”、“應計利息”“利息調整”、“公允價值變動”等進行明細核算。在資產負債表日，當可供出售金融資產減值損失和公允價值變動時，都是通過“可供出售金融資產—公允價值變動”核算。因此，為把可供出售金融資產公允價值變動和減值損失核算分開，建議在對可供出售金融資產的會計核算時設置像“持有至到期投資”和“持有至到期投資減值準備”、“長期股權投資”和“長期股權投資減值準備”那樣也應設置“可供出售金融資產減值準備”科目，以方便區分可供出售金融資產是公允價值變動還是減值損失。

參考文獻：

[1]財政部.企業會計準則2006[F]. 經濟科學出版社，2006.

[2]財政部.企業會計準則—應用指南[F]. 中國財政經濟出版社，2006.

[3]王玲.淺談民營企業集團的財務管理[J]. 科技經濟市場，2006(10).

[4]財政部會計司編寫組.企業會計準則講解[M]. 人民出版社, 2008.

[5]徐晟.金融穩定性與公允價值會計準則的優化[J]. 會計研究， 2009(5).

[6]馬力.民營企業集團財務管理模式及其控制[J]. 企業導報，2009(3).

[7]柳曉秋.新會計準則下上市公司利潤操縱空間分析[J]. 內蒙古科技與經濟, 2010.

[8]李錦燦.個人投資者股市投資收益分析[J]. 財會通訊，2010.

[9]李曉敏.金融資產的分類與計量問題研究[D]. 東北財經大學碩士論文， 2010.

金融工具的論文范文第4篇

摘要：在金融危機波及全球、金融市場非常發達的時期，金融工具的創新是企業經營管理應當要考慮的重要因素。在企業財務管理處在深化發展的新時代，企業更需充分積極地應用金融工具。本文首先金融工具創新對企業財務管理的進行了概述，得出借助金融工具的創新，可以減少或規避企業在融資中的財務風險，為企業的籌資提供了更為有效靈活的方法，增加資金收益率，減少了籌資成本，達到了化解企業財務風險、提升融資水平并推進企業資金流動的目的。

關鍵詞：金融工具 創新 財務管理

金融工具為企業解決財務管理問題提供了新途徑，是提高財務收益、規避金融風險的主要手段。金融工具的創新包含了貨幣和資本市場工具的創新、支付和結算工具的創新、衍生金融工具的創新等，對企業財務管理中財務活動的投資、籌資、分配、營運活動具有舉足輕重的作用。特別是金融債券、銀行卡、企國庫券、業債券、指數期貨、股票、外匯期權和期貨、股票期權等金融工具的創新對企業的籌資、融資、改革等意義重大。

一、金融工具創新的概述

金融工具的創新指的是金融業突破傳統經營的方式和范圍在新的金融運新機制中所創造的新型金融工具。

金融創新主要是企業追求利潤機會，通過重新組合各種金融要素，創造起新的“生產函數”，進行包括各種支付清算手段、金融工具、金融監管與組織制度等方面的創新。金融創新在推動金融發展的時候，也會形成新的金融風險，使得原有的金融監管措施與制度失效、提升金融監管的難度。金融創新的概念是指金融領域，通過創新性的改變和重新組合，引進或創造新事物的各種要素的范圍。狹義的金融創新是金融業務創新，指的是西方發達國家在拓展銀行成立的條件，取締或放緩對銀行的資產負債的監管，取締或放緩控制外匯和利率控制，允諾非銀行金融機構與銀行實行業務交叉等金融管制后，加強對各類金融機構相互競爭，產生了一系列新的交易工具和金融工具。

金融工具創新是金融業務的發展的主要趨勢，由20世紀70年代后期所形成的金融國際市場中金融工具創新的浪潮影響至今。金融工具逐漸從較單一的現金、存款、股票、債券、商業票據等變化成多變化、多目的、多形式以及體系化的種類構成。僅僅以美國、日本為主推出的創新金融工具多達數百。

二、企業金融工具創新的基本思想

(一)規避風險與保險

金融工具創新的用途之一即是規避風險，可以經過創新的金融工具，要建立一個新的金融工具和產品，以達到合理避稅對沖風險規避海外市場的監管，并打開海外目標市場的目的。同時創新的金融工具也有保險的作用，通過鎖定風險的最高水平與最低收入，來保留對公司未來獲得更高的收入。在保險和規避風險的金融工具創新的形式，重新配置的資產配置和分散投資組合的風險和回報，最大限度地提高企業的經濟效益。

(二)比較優勢

掉期互換是一種創新的金融工具的比較優勢思想的例子。企業通過金融的比較優勢，達到雙贏或共贏的財務活動。

同時，金融工具創新還能一定程度上解決信息不對稱的問題。創新金融工具，可以通過公司證券的規定的特別條款及條件，建立它的信號顯示機制，完善信息分布結構，這樣可以強化企業的信息傳遞效率，在一定程度上解決企業的信息不對稱問題。

三、金融工具創新在企業財務管理中的應用

(一)融資行為

企業的融資，其債券和普通股是主要類型，通過債券契約的創新創新的權益性工具的條款、債務權益轉換創新的金融工具等，在一定程度上解決了企業資本結構的問題。利用金融創新的融資，使企業顯著提高其融資能力和靈活地調整其資本結構調整，有利于企業對資金鏈的管理。

(二)投資行為

企業在金融投資方面，可以利用金融創新對不同的投資組合進行設計，配合金融衍生工具，進行放大收益或風險厭惡。在強大的流動性和低風險的短期投資工具中，回購協議，是一個很好的金融創新。企業可以進行日常滾動隔夜回購操作，以最大限度地提高資金的利用率。在投資實物的領域，企業可以配合期貨或期權等衍生工具達成套期保值，降低庫存風險，提高資金利用效率。在該領域的項目投資，企業還可以與衍生工具，以減少長期投資、遞延決策的不確定性。

(三)風險管理行為

現代企業不僅要面對市場風險，但同時也暴露出信貸風險，中國的金融市場環境的不斷開拓和完善，信用風險變得更加復雜、市場風險逐步國際化，在使用創新金融工具管理信用風險和市場風險中具有著越來越重要的作用。這些市場價格波動的風險，企業通過外匯期貨、相互交流、商品互換和商品期貨、遠期匯率協議對外匯風險和市場價格對沖交易以降低現金流的波動，以達到套期保值的目的。關于信用風險，企業可以采取新的信用風險管理工具和手段，如信貸掉期，來對部分應收賬款保險、信用風險等進行轉移，風險事件發生時，通過保險賠償來彌補其損失。

四、利用金融工具創新優化企業財務管理

在以全球為核心內容的企業財務管理中，企業財務管理和財務風險管理的目標是有針對性的對金融創新進行研究，采取相應的財務戰略，進而優化企業的財務管理。

(一)優化企業的融資管理

企業融資的各種方式，渠道是非常廣泛的、多種多樣，在不同的渠道融資具有不同的風險和成本。隨著不斷創新的金融工具和發展的國際金融，企業的融資形式也愈加多樣。企業可以利用金融工具創新對其融資進行管理。第一，建立金融財團融資。通過發展長期的較大規模的企業，加速資本積累來增加銀行的資金，以賺取利息，這樣不僅減少了公司的利潤，同時也影響資金周轉效率。在美國、日本和其他國家的大型企業均建立相應的企業金融機構，形成財團、創辦銀行，實現企業在特定范圍內籌集資金的目的，這種自我滾動融資的投資方式，以提高企業的資金使用效率帶來了高利潤率。第二，使用認股權融資。固定數目的股票期權是指購買股票指定的價格。這些債券有一定的權益及負債行業特征，是為了引進一個更廣泛的投資組合的投資者、財務人員來擴大企業收益，以至于降低其資本成本產生的混合，股票期權也能帶來額外的資金，行使價往往高于10-30%的股票市場的債券發行日期價格。

(二)優化企業的財務風險管理

首先，要掌握和熟悉與金融工具，金融創新為重點，以轉變經濟通過金融工具的風險。一般類型的債券、股票、票據及其他金融工具在金融市場上的融資較多，據Lucian在2010年中的一項調查顯示，關于企業的金融創新工具中，對付外匯風險應用較多的是遠期和約外匯，更多關于利率的風險是利率交換，有關商品的價格風險是商品期權和商品期貨，關于權益風險的則主要是相對應的場外交易期權。由此，風險管理和金融工具之間的確切關系是創新的金融產品，伴著種種衍生性金融工具的產生和金融期貨市場的發展，外匯遠期合同、利率與貨幣互換、期權、期貨、指數交易等數不勝數，所以企業財務經理應掌握和了解這些金融創新產品，以滿足業務的需求。

其次，適當的金融工具的使用范圍內的創新。每一個創新的金融工具，當給企業帶來的好處的同時也會伴隨著風險，包括財務風險。如果突然了許多超越自我控制的范圍內從事企業自身的風險交易業務，在金融創新的復雜程度超出它能夠處理的能力，存在的問題，在企業金融產品的交易中日積月累，不得不做高風險交易，最終導致破產。因此基于其承載能力的企業，要在適當范圍內的金融工具創新中的應用，權衡利益和風險一站式的創新金融工具，以優化企業財務管理。

再次，企業應加強流動性管理，重視資金管理的內部轉換。通過股息、特許權使用費、原有的投資、進口和出口貨物的貸款和金融中介管理調回，引導內部資金轉移。資金的合理配置，使企業能夠有效地和快速地實現控制系統的所有基金和全球基金和儲備的使用最優化的狀態。

最后，企業在應用金融工具創新時，應當堅持以產業資本和金融資本相互滲透的政策，同時對銀行和企業的發展。經營企業參與市場競爭，從銀行信貸和資金的支持是分不開的，企業的發展壯大離不開各大銀行的支持，這個行業和金融的結合，有力地防范金融風險的業務風險，并加強企業參與市場競爭的能力。

五、結束語

總而言之，運用金融工具創新對財務管理進行優化，分析金融工具創新對企業財務管理的影響，是一個新時代的現代企業研究的一個新課題，有制定的研究領域和其發展的客觀性。但是我國進行金融工具創新的時間不長，累積的經驗還很少，面對日益嚴峻的財政形勢，加強創新金融工具在企業財務管理的地位具有重要意義。

參考文獻：

[1]唐穎.金融工具及衍生金融工具在企業的運用及啟示[J]. 現代商業.2011(11)

[2]張信才.試論企業運用衍生金融工具面臨內控風險的管理[J]. 現代商業. 2012(32)

[3]俞榮海，邱靖.淺議衍生金融工具在財務管理中的應用[J]. 新會計. 2010(12)

金融工具的論文范文第5篇

【論文關鍵詞】衍生工具；風險；成因；防范

進入二十一世紀以來，隨著世界經濟及國際金融市場的不斷深入發展，新的衍生工具品種不斷涌現，這在給金融機構及企業帶來豐厚收益的同時也帶來了很大的風險。由衍生工具而引起的各種危機使得人們開始重新審視它的作用，也給相關從業人員提出了新的課題。

一、衍生工具的會計概念

衍生工具是在原生金融工具基礎之上發展起來的新興金融工具。與此相對應，衍生工具市場與原生金融市場有著密不可分的聯系，衍生工具是在原生金融工具高度發展的前提下金融創新的產物。

1.美國財務會計準則委員會對衍生工具的定義

美國財務會計準則委員會（FASB）在SFAS119中定義了衍生工具，是期貨合約、遠期合約、互換和期權合約以及類似的金融工具，如利率上限與下限和固定利率借款義務（承諾）等。

2.國際會計準則委員會對衍生工具的定義

國際會計準則委員會（IASC）關于衍生工具的定義是在國際會計準則第39號（IAS39）中得以確定的，衍生工具指具有以下特征的金融工具：一是其價值隨特定利率、匯率價格或利率指數、證券價格、商品價格、信用等級或信用指數、或類似變量的變動而變動；二是不要求初始凈投資，或與對市場條件變動具有類似反應的其它類型合同相比，要求較少的凈投；三是在未來日期結算。

3.我國對衍生工具的定義

2006年我國頒布了新的企業會計準則，它與國際會計準則趨同，由于國內的資本市場相對比較封閉，衍生工具又是新興產品。因此，在對衍生工具定義方面與國際會計準則的定義完全一致。

二、衍生工具的風險

（一）衍生工具風險的種類

衍生工具作為一種避險工具的同時，本身也存在風險。在通常情況下，衍生工具的風險被定義為衍生工具未來收益的不穩定程度。上世紀九十年代以來，衍生工具因交易失敗而導致巨額虧損的事件相繼發生，導致國內外金融市場動蕩不已，衍生工具的風險一時成為全球經濟界、金融界乃至新聞媒介討論的熱門話題。

巴塞爾銀行監管委員會于1994年7月27日發表《衍生產品風險管理指南》，把衍生工具的風險類型歸為五類：

1.市場風險。市場風險是指因基礎金融工具（如股票指數、利率、匯率）價格發生變化，進而給衍生金融交易帶來損失的一種風險。市場風險是最普遍的風險，各種衍生工具都存在此種風險。其原因在于：每一種衍生工具的交易都以對基礎金融產品價格變化的預測為基礎，當實際價格的變化方向或波動幅度與交易人員的預測出現差異時，會隨之帶來市場風險。

2.信用風險。信用風險是指在衍生工具交易中，因交易的一方違反合同約定而引起的風險。衍生工具的信用風險主要源于場外交易，這是因為對于場內交易，由于交易所對于交易行為有嚴格的履約、對沖、保證等制度約束，因而一般不存在信用風險；對于場外交易，由于沒有嚴格的制度約束，產生信用風險的可能性較大。

3.流動性風險。流動性風險是指衍生工具持有者無法在衍生金融市場上找到出貨或平倉機會所造成的風險。衍生工具流動性風險主要包括兩類：一類是與市場狀況有關的市場流動性風險，即由于缺乏合約對手而無法變現或平倉的風險。一類是與總的資金狀況有關的資金流動性風險，即交易方因為流動資金不足，當合約到期時，無法履行支付義務，被迫申請破產，或者無法按合約要求追加保證金，被迫平倉，造成巨額虧損的風險。

4.營運風險。營運風險是指因內部管理不善、清算系統故障、操作失誤以及人為因素等原因而帶來損失的風險，這些失誤本質上均屬于管理問題。這種由于企業內部管理失誤、人為錯誤而造成的損失，包括交易人員在做出交易決策時出現故意的錯誤或非故意的失誤，從而給企業帶來損失的風險。

5.法律風險。法律風險指因合約在法律上的缺陷或無法履行而導致損失的風險。衍生工具的法律風險在相當程度上是由于市場的過快發展造成的。目前，衍生金融交易的增長大大快于市場建設的其它方面，由于衍生工具屬新型金融工具，各方面的法律法規都不健全，無法可依和無例可循的情況時常會出現。

（二）衍生工具風險的成因

1.衍生工具自身的特征

（1）衍生性。衍生工具是在基礎金融工具上“衍生”出來的，其價值與基礎金融工具有較高的相關性，本身就面臨著市場價格波動的風險，它還是基于未來的交易，與基礎金融工具比較對價格變動更為敏感，波動幅度更大。

（2）杠桿性。衍生工具交易不需要初始凈投資，一般只需要支付少量的保證金或者權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。其交易具有極大的杠桿作用，基礎工具價格的輕微變動都可能造成巨額的損失。尤其是出現交易一方違約的情況時，巨大的交易額會引起整個市場的履約風險。

（3）品種的多樣性和結構的復雜性。衍生工具不斷創新，結構越來越復雜，操作難度大，一些專業的交易者對其都很難有充分的了解和認識，普通的交易更難駕馭，無疑增加風險。

2.金融監管存在困難

（1）作為一種創新產品，衍生工具的不斷創新導致監管的相對滯后。即衍生金融產品類別不斷增多且難以區分，使資產流動性增強，模糊了各金融企業的界限，加大金融監管難度，其副作用構成了金融企業和整個金融體制潛在的威脅。

（2）隨著經濟的全球化和各國金融市場的逐漸開放，形成了全時區、全方位的一體化的國際金融市場，衍生工具的投資者在全球范圍內進行投資和投機，追逐高收益和高流動性，在一定程度加大了金融監管的難度。

（3）衍生工具的交易屬于銀行的表外業務，相關的業務沒有得到真實、準確的反映和披露。它可以繞過巴塞爾協議對銀行最低資本的要求，不必增加資本即可提高銀行的盈利率，并且不會影響資產負債表的狀況，客觀上滋生了出于盈利目的進行的投機，加劇了整個市場的潛在風險，使傳統的監管手段越來越受到前所未有的挑戰。

3.內控機制不完善

企業內部控制的好壞與金融工具風險密不可分。如果企業內部控制良好，對各項衍生工具的交易有全面的監督，出現虧損時能及時防止情況的進一步惡化，就能夠將風險導致的損失降到最低。相反，如果缺少相關的內部控制，對投資者和交易員的各項行為缺乏必要的監督，將會造成十分嚴重的后果。

三、衍生工具風險的防范

（一）加強內部控制

1.完善企業的內部治理機制。在衍生工具市場上，監管客體的內部控制是金融監管的基礎，是防范金融風險最主要最基本的防線。就我國很多衍生工具交易虧損事件而言，其根本原因都是內部控制上存在漏洞，如內部控制機制不嚴、內控機制執行不力等等。

2.建立行之有效的內部控制制度。內部控制制度是實現衍生工具風險控制的關鍵所在。內部控制是風險管理各部門在職能上的分工，做到既互相監督又互相補充、支持，使企業風險管理工作穩健地進行。企業的內部控制應做好以下幾點：明確樹立各階層人員的權力和責任；清晰明確的內部分工；完整明確的組織架構；詳盡的工作手冊；可靠的交易記錄和報告系統。

3.實施全面內部審計。內部審計指企業的稽核部門對其各部門及有關制度進行定期或不定期的檢查。內部審計需以內部控制原則為準繩，做好以下幾點：擔任審計衍生工具的審計員一定要對衍生工具有足夠的認識，識別內部控制的弱點和系統上的不足；提供改進這些弱點的建議，每年最少進行一次審計衍生工具的業務。

（二）加強外部監管

1.加強對從事衍生工具交易的金融機構的監管。規范金融機構的經營行為，嚴格區分銀行業務和非銀行業務，控制金融機構業務交叉程度。規范從事交易的金融機構的最低資本額，確定風險承擔額，對金融機構進行定期與不定期的、現場與非現場的檢查，形成有效的控制和約束機制。

2.加強政府的依法監管。政府對于衍生工具的監管應是宏觀的、全局的和基礎性的。政府對衍生工具市場進行監管，其目的就是為了保護市場的競爭性、高效性和流動性，為市場管理創造一個有法可依、有紀可守、有章可循的有利環境，以維護市場的正常秩序，保證交易按照誠實信用和公平、公正、公開的原則進行。

3.加強交易所的自我管理。衍生工具市場是一種組織化的有序市場，其中，最基本、最基層的管理機構是交易所。交易所是進行衍生工具交易的基本場所，交易所的自我管理是指交易所通過制訂各種規則來規范其交易活動。在衍生工具監管體系中，交易所的自我管理是整個市場監管的核心內容，它為行業管理和政府監管提供可靠的基礎，對保護市場的競爭性、高效性和流動性起著極其重要的作用。

（三）其他措施

1.建立穩定有序的金融市場。國外衍生工具市場發展實踐證明，一個有序的衍生工具市場必須具備四個基本條件：市場制度的適應性、市場交易的公正性、市場運作的規范性以及投資者合法權益的保障性。衍生工具市場只有達到上述條件，才能贏得投資者對市場的信心，衍生工具市場才能得以發展。