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長發飄飄范文第1篇

也就是今早，我還和夫君抱怨，我的頭發發質太軟，太難梳理打整；歲月不饒人，白頭發頻添！當看到連頭發都沒有而帶著假發的人時，我震撼了，腦子里在浮現那規整的傷疤的時候，我為她的不幸難過！

我的頭發發質雖然不好，但是是受之父母的一部分呀。

泳池里，我的頭發綰成了發髻，它和我一起遨游。這時，我是一條魚兒，在清澈的溫水中自由自在，忽然傳來“我像只魚兒在你的荷塘，和你一起守候皎白的月光……”的歌聲，多愜意！這時，我是一只飛鳥，在映著藍天白云的溫水里，滿眼的藍白碧波，多舒展！后來，若大的一池水中就剩了我一個人，我就像只蒼鷹，孤獨地振翅滑翔！……

在路上，溫柔的微風吹著我的長發，雖然零亂。飄飄長發和我一路欣賞晚春景色，一幅幅如畫的美景。

長發飄飄范文第2篇

高二時學校舞蹈隊招選舞蹈隊員。其實我幾乎不會跳舞，但領隊老師說那么好的身材不跳舞太可惜了，說不會跳可以學，破例收下了我。舞蹈隊里可算是美女如云，男同胞們真心實意地稱之為“靚女隊”，有如此美譽可知我們在異性眼里的地位。可我在“靚女隊”總是憂心忡忡，別人的條件和基本功都比我好，我感到自己像只丑小鴨。

“既然是舞蹈隊，相貌能衡量什么?” 阿童安慰我，“只要肯下功夫，你會變成白天鵝的。”

我略帶苦澀地笑了笑──我是個不自信的女孩，近乎柔弱。

晚上彩排，我正坐在旁邊休息，一個男生突然失聲驚叫：“哇，我只在廣告中看到過這么美的頭發!”同學們停下來莫名其妙地望著他，他愣了片刻之后向大家擺擺手說：“看什么?繼續演吧。”舞臺上彩燈輝映，我相信自己的頭發應該是光彩奪目的。后來那個男生在臺上唱了幾首歌，我看著他瀟灑自如的樣子，不由自主地心跳加快。彩排因停電而終止，我走在回宿舍的路上，嘈雜中突然傳來那個溫和的聲音：“嗨，當時我說的是你。知道么?你的頭發美極了，真的。”

他叫丁原，高我一個年級，是學生會的文藝部長。他的歌唱得特別棒，在市卡拉OK大賽中也拿過獎，在學校的各種晚會上更是常常獨領，算是學校里炙手可熱的人物。

兩天之后丁原邀我看電影，此后便是一段甜蜜的戀愛。在這段日子里，我覺得自己分外美麗。

我們交往后，在舞臺上的表現更加珠聯璧合、相得益彰了。國慶晚會上，丁原深情款款地唱起《東方之珠》，我帶著三個姐妹給他伴舞，效果竟出奇地好。大家都夸我的舞已經跳得相當專業了。

臨近畢業，學校要舉辦“十佳學生”的竟選活動。條件十分苛刻，獎金也十分可觀，據說競選出來的學生還有機會保送上重點大學。“在校期間不曾談戀愛”居然成為競選條件之一。這一條大概是老校長添上去的，他一向極力反對學生談戀愛。按規定，候選人由年級組慎重推薦，學校經過全面審核后，全校師生參加投票。

這件事在畢業班學生中引起一陣騷動和爭議。不曾想丁原在名利的誘惑之下也有些亂了方寸。按說他當選的可能性是極大的：美妙的歌喉令他在同學中間人氣很高，他的成績、能力、表現以及與人交往都不錯。像是經過了慎重的權衡，丁原找到我，說：“這件事對我十分重要，你要保證對任何人都不要承認我們之間……以后我們還是朋友。”我不假思索地答應了。既然喜歡他，為他作出這點犧牲算什么?我天真地想。

丁原充分施展出他的交際才華，使年級主任上報的名單里有了他的名字。那些惶惶不安的競爭者不失時機地扯出我和他戀愛的事來攻擊丁原。于是乎丁原依然大義凜然地去找總裁決――校長大人，一番慷慨陳詞， 居然讓校長相信了他的清白。

競選演講會上的丁原依然灑脫，那時他已勝券在握，掩飾不住臉上的得意之色。他先精辟地分析了個人奮斗與“十佳”的關系，而后低緩地說：“某些同學反映我在校期間談戀愛。那么，確有其事嗎?不必作太多的解釋，我只想說，如果“十佳”的桂冠戴在我頭上，我決不會感到哪怕一絲的羞愧!我擁有同學朋友之情，我遇到不自重的自作多情，但我敢以名譽擔保：本人至今不曉‘愛情’為何物!……”

臺下，好多同學向我投來了異樣的目光，霎時間我臉色發白，手腳冰涼……

丁原當選“十佳”之后，眾人對“自作多情”一事大放厥詞，一時間沸沸揚揚成了熱鬧話題。年級主任拐彎抹角地找我“談心”，不小心也溜出“自作多情”一詞……

剛剛擁有一點自信，憧憬著成為“白天鵝”的我幾乎崩潰了。我甚至連恨的感覺都找不出來，只會畏懼和躲避。我狠心剪斷了曾經引以為豪的長發，堅決地退出了舞蹈隊，甚至連人多的公共場所都不進了。有一次偶然碰到春風得意的丁原，又無處可避，我居然如秋風中的葉子般微微打起了哆嗦。

畢業前的幾天，丁原像瘋了似地找我。教學樓、宿舍、餐廳、圖書館以及每條路上，丁原等、追、堵、截，我總是驚弓之鳥般地逃之夭夭。我的手顫抖著，涼得厲害，臉灰白灰白的。

一天阿童在宿舍門口又碰見丁原，對他大聲嚷道：“夠了!你想在離開之前把她嚇死嗎?”

“不，我只想跟她說幾句話，只說幾句話! 請你勸她來見我一面，好嗎?”丁原幾乎是哀求著對阿童說，眼神楚楚可憐，以前瀟灑的派頭消失得無影無蹤。

于是阿童婉言勸我去見見丁原。

我聽了她的話霎然色變：“連你也看不起我!”

看到我憤怒的樣子，阿童噤若寒蟬。

長發飄飄范文第3篇

一、交易方式落后等問題。本文分析了我國票據市場存在的一些主要問題，并針對性地提出了一些相關建議。

一、前言。

票據市場是指以實質交易為基礎的、以自償性為保證的短期資金交易或融資活動，是貨幣市場中最基礎和交易主體最廣泛的組成部分。票據市場上交易的票據主要有三種，即匯票、本票和支票，其中匯票又分為銀行匯票和商業匯票。

票據市場的快速發展，對改善融資結構、拓寬企業融資渠道、優化商業銀行資產負債管理，以及豐富中央銀行貨幣政策手段都起著非常重要的作用。從金融市場參與者的角度看，相對于資本市場直接融資和銀行信貸間接融資，票據融資是最方便快捷的融資方式。票據市場相對較高的收益和良好的市場流動性，又使其成為理想的短期投資工具。從加強金融宏觀調控的角度看，以票據為標的物的再貼現政策是三大貨幣政策工具之一，是滿足金融機構短期流動性需求的重要手段。從促進社會經濟和諧發展的角度看，發展票據市場能夠為社會提供持續豐富的短期融資渠道，優化社會資源配置。因此，許多國家和地區都通過政策扶持方式，支持票據市場發展。

國外票據市場的發展模式主要有三種：以美國為代表的放任經營模式、以英國為代表的引導專營模式和以日本為代表的強管制模式。它們都有發達的市場經濟水平、健全的市場經濟體制、成熟的資本市場和貨幣市場體系及完善的規章制度等。這為票據市場健康有序發展、支持貨幣政策尤其是票據的再貼現政策充分發揮效應提供了重要條件。目前，發達國家的票據市場呈現以下特點：票據多樣化，融資性票據與交易性票據并存、再貼現操作方式趨同，再貼現利率多層次、中介機構多元化等。

我國票據市場起步較晚，在本世紀初開始快速增長，2001~2008年商業匯票年累計承兌量由1.2萬億元增加到7.1萬億元，年均增長29%；貼現量由1.4萬億元增加到13.5萬億元，年均增長41%；期末商業匯票未到期余額由0.5萬億元增加到3.2萬億元，貼現余額由0.3萬億元增加到1.9萬億元。2008年，票據融資高達13.4萬億元，2009年初，票據融資更是大幅增長，僅1月和2月，票據融資增加1.11萬億元。票據融資快速發展有效擴大了金融機構對中小企業的信貸支持，票據融資已成為中小企業重要的短期融資方式。票據市場參與主體多元化，基礎設施不斷完善，業務創新明顯加快。

二、我國票據市場存在的問題。

目前，我國票據市場主要存在著以下問題：

1.票據的信用基礎薄弱。信用是票據存在和發展的基礎。良好的信用環境，是票據市場健康持續發展的前提。而中國信用制度不健全和信用狀況不佳是票據市場發展的最大障礙。在企業方面，由于部分企業信用差，影響了部分票據的使用和流通，從而使市場對所有票據的信用產生懷疑，導致“劣質信用驅逐優質信用”，動搖了市場的信用基礎。更有甚者，一些企業利用金融機構間信息不對稱，套、騙銀行信用，使銀行在承兌、貼現等業務活動中采取保守原則，極大地阻礙了票據業務的發展。而且企業在被發現造假之后，受到的處罰也較少，不會影響其在市場上的信譽和生存。在銀行方面，有的銀行機構受手續費和賺取利差的誘惑辦理超過自身能力的銀行承兌匯票，一旦到期無款墊付，就借故拖延或無理拒付，造成到期承付率下降，銀行承兌匯票無條件到期付款的信用基礎受到質疑。即使是銀行之間也存在信用差異的問題，不是所有銀行的票據都可以被貼現或轉貼現，這也在一定程度上阻礙了票據業務的發展。

2.缺乏全國統

一、完善的商業票據市場。首先，由于缺乏統一高效的登記、托管、交易平臺，票據市場處于分割狀態，僅在部分中心城市形成了區域性票據中心，缺乏一個全國統

一、完善的市場。

其次，票據在各行各地區之間的流動性較差。由于各商業銀行票據交易的操作流程、業務制度自成體系，人為地制約了票據流通，阻礙了全國性統一商業票據市場的形成和進一步發展。

3.交易品種單一，交易主體少，信用風險集中在銀行。從交易品種上看，在西方發達國家，票據市場工具和產品種類繁多，而目前我國票據市場的交易品種主要是商業匯票，銀行承兌匯票占95%,商業承兌匯票在票據市場交易中只占不足5%,在單一銀行承兌匯票的情況下，票據業務發展完全依賴于銀行信用，既不利于銀行防范票據風險，也不利于企業擴大票據融資，不利于票據市場的進一步拓展。從交易主體上看，主要是一些大中型企業和國有商業銀行、股份制商業銀行參與票據交易，而眾多的中小企業、中小商業銀行和非銀行金融機構參與市場的程度十分有限，所占的市場份額很小。由于票據業務的發展完全依賴于銀行信用，使商業銀行成為票據風險的最終承擔者，既不利于金融體系分散和降低風險，也不利于推動商業信用的票據化和擴大票據融資。

4.法律、法規建設滯后，票據制度不健全。健全完善的法律、法規是是穩健發展的條件，我國現有的票據法律制度僵化死板，不能適應現實的需要。我國《票據法》第十條規定：票據的簽發、取得和轉讓，應當遵循誠實信用原則，具有真實的交易關系和債權債務關系。《票據法》第七十三條規定：本法所稱本票，是指銀行本票。這表明，融資性票據—商業本票，在我國目前是被法律所禁止的，使得長期以來，商業票據只能作為一種支付結算手段和信用工具，其作為融資工具的功能未能得到很好發揮，從而限制了中國票據市場的規模，導致市場缺乏廣度和深度。

另一方面，我國沒有規定相應的較為詳細的操作規定、防范手段和票據責任的規定，導致票據制度被濫用，而且又無人負責。

如雖然規定票據的開出必須有真實的貿易背景，但沒有規定對貿易背景的審查義務，所以導致上述有關貿易背景的規定有名無實；又如對票據質押沒有規定相關的辦理程序，只靠相關銀行規定相應的內部工作制度，但它們的效力如何是一個很大的問題，有些規章甚至與票據法本身相互沖突。

5.交易方式落后，票據欺詐風險越來越大。我國目前票據業務還是分散在商業銀行的各級經營網點，采用實物交割柜臺交易。

票據從簽發、承兌、背書轉讓到貼現、轉貼現，仍采用手工操作，市場電子化交易程度很低，票據交易范圍有限，交易信息不暢、不集中、不透明，缺乏有效的價格形成機制和統一控制票據風險的手段，使票據市場不能擺脫實物票據制約，難以形成統一的登記保管和交易清算體系，為個別商業銀行故意壓票、退票提供了機會，也為不法分子偽造、變造票據創造了機會。

6.利率機制僵化。合理有效的票據市場利率機制，有利于票據市場的流通，提高票據的收益性。1996年6月，中國人民銀行取消對同業拆借利率的限制，但票據市場利率仍受中央銀行管制。1998年12月，雖將貼現利率改為在再貼現利率的基礎上，按不超過同期貸款利率加點生成，但沒有從根本上改變貼現利率被管制的性質。

7.缺乏權威的資信評級機構。

我國目前尚沒有很權威的資信評級機構，即使是現有的信用評級公司也水平參差不齊，缺乏統一規范的管理，指標評價體系多受主觀因素的影響，可信度很難令人信服，投資者只能自己通過一些渠道進行評價，風險評價成本的存在阻礙了投資者進入票據市場的步伐。

由于缺乏能在全國范圍內被普遍公認的權威性資信評估機構對票據進行評級，配套的社會信用評估制度、信息披露制度等規范管理制度尚未出臺，企業的信用沒有一個比較權威的參照系，致使商業票據的廣泛可接受性大打折扣。

三、對我國票據市場發展的建議。

第一，建立票據信用信息系統，強化信用約束，為票據業務發展提供一個良好的環境。這套系統的主要功能是對票據違規行為當事人的有關信息進行統計，并向社會公眾提供查詢，藉此規范票據行為，維護誠信的社會環境。系統的主要功能包括票據違規信息統計功能、多渠道的信息查詢功能以及靈活的信息輸出和報表管理功能等等。建議由人行牽頭，金融機構和信譽良好的企業參加，建立金融機構之間的定期通報制度，并將其納入企業信貸登記系統，定期公布相關企業的信用評級制度，加大信用環境治理的力度和公開性，確保信用信息的公開、公正和透明。

對惡意逃避銀行債務，有不良票據行為的企業，金融機構應合力制裁。同時，對隨意延壓、無理拒付行為的承兌銀行，要進行公開曝光，并依法給予處罰，直至暫停或取消其承兌資格。

由于目前我國信用評級機構存在規模小而松散、業務范圍不統

一、人員素質不高等缺陷，所以有必要在我國建立統一的票據信用評級機構。建議先由中國人民銀行總行負責組建全國性的票據評級機構，當評測機制走上正軌后，再將原有的依附于銀行的票據評級機構脫離銀行體系，獨立為中立的市場中介機構。

第二，加快跨行電子商業匯票系統的建設，推進全國統一的票據市場的形成。為了解決票據業務和票據市場現有的弊端，便利企業支付和融資行為，支持商業銀行票據業務創新，中國人民銀行于2008年作出建設電子商業匯票系統的決策。該系統定位于依托網絡和計算機技術，接收、登記、轉發電子商業匯票數據電文，提供與電子商業匯票貨幣給付、資金清算等相關的業務處理服務功能，并提供紙質商業匯票登記查詢功能及商業匯票公開報價功能的業務處理平臺。該系統建成后，將對我國票據市場的發展、對全國統一的票據市場的形成起到深遠的影響。

基于我國票據市場的現實狀況，建議在上海建立全國統一的票據市場。短期目標為：以電子商業匯票系統為平臺，實現商業匯票簽發、托管、查詢、鑒證、交易、結算等業務功能的電子化處理，初步形成全國統一的商業匯票市場。長期目標應當是：建成以完善的法律法規為保障，以現代化信息技術系統為支撐，豐富的票據產品為內容，具備有效實現社會短期資金合理配置，傳導中央銀行貨幣政策、發現和生成短期資金價格等多種功能，促進上海國際金融中心的建設。

第三，豐富交易品種，擴大市場主體。一是大力推廣商業承兌匯票，改變目前銀行承兌匯票一枝獨秀的局面，鼓勵實力雄厚、資信良好的大型企業集團和上市公司利用商業承兌匯票進行融資。

二是大膽創新，積極開發商業票據業務新品種，如開展票據貼現買方付息、企業貼現回購、商業匯票保證、貸款協議回購等業務。

三是有序發展融資性票據，分階段逐步放開，建立專業性的商業票據發行公司和規范的票據交易所，培育和拓展規范、高效的融資性票據市場。四是放寬市場準入，允許私營企業和民間票據進入市場，積極扶持對符合條件的中小企業開展票據承兌和貼現業務，并給予適當的優惠政策。

第四，逐步完善利率機制。

長發飄飄范文第4篇

如果你身邊有做財務工作的朋友，你一定會經常聽她抱怨“好煩啊，每月都要整理一大堆票”。

沒錯，財務工作過程中有一大部分時間都是在整理各種財務票據，而尤以發票居多。目前，因為大部分的發票票據仍是紙質，而不是電子化的，財務人員就要花費很大精力來歸類、存檔。而發票電子化后，使用計算機就能實現分類、匯總、數據清算，以及直接生成憑證。并且在移動互聯網時代到來后，電子發票的移動化又進一步提升了財務人員的使用體驗。

“試想，如果一個企業開具的發票和收到的發票，都是電子化的，當這些發票進入企業財務系統時，分類、匯總、細化等處理過程都會很方便，尤其是不再需要手工錄入原始發票數據，這就可以讓財務人員免去重復、機械的工作，而集中精力基于專業知識去對各種報表做細化分析。”e稅客聯合創始人之一劉平君對記者說。

在市場上，產品、服務、解決方案都是由需求驅動產生的。由于企業用戶與個人用戶對電子發票存在需求，市場上也出現了一批電子發票解決方案提供商，e稅客就是其中之一。

從報稅開始

早期，e稅客團隊只關注如何把企業報稅這個環節跟互聯網結合起來。在這個過程中，e稅客團隊跟一些稅務局建立了合作關系，也在企業報稅互聯網化這個領域建立了市場影響力。

財務工作者在報稅過程中會使用一些工具和系統，與普及較早的常規財務系統相比，報稅的工具和系統復雜度更高，所以通常財務人員使用財務系統和工具時就很熟練，但使用報稅系統和工具時卻不熟悉。

所以，最初e稅客團隊在制作產品時，只致力于簡化報稅系統，讓財務工作者即便不懂計算機，甚至不懂稅務流程，也能操作報稅這件事。

“在做報稅工具時e稅客團隊發現，在稅務系統里，發票跟稅務是息息相關的，更重要的是發票的移動化和電子化是未來趨勢。當時，e稅客團隊已經提供了一些有關發票的服務，如發票查詢服務，也與發票領域的一些解決方案廠商建立了合作關系，但發現市場上關注發票移動化和電子化的相關廠商很少，并且國家在電子發票領域的相關政策尚未落地。” e稅客聯合創始人之一魏濤說。

所以，最開始e稅客團隊只能做小范圍的嘗試、探索的工作，驗證發票移動端應用能不能真正實現和廣泛普及、電子發票能不能結合互聯網手段等。

2015年，e稅客團隊同發票領域的合作伙伴一起嘗試制作了幾個探索性的產品，經過小范圍的試用后，用戶反響良好。

等來了“東風”

魏濤告訴記者，發票本身是稅務體系的產物，國家要通過發票更好地幫助企業來規范經營行為，避免賬目惡意造假、逃稅漏稅等。

一般情況下，企業開具電子發票至少有兩種場景，一種是線上場景，主要面向線上交易。一種是線下場景，即面向線下面對面交易。線上場景目前以電商交易居多，首先用戶在線上購買產品并下單時，可以選擇開具電子發票，再按照系統提示填寫資料，如企業抬頭、發票品類，完成支付后，電商平臺就會調用電子發票接口生成電子發票，同時也會生成該電子發票的網頁鏈接、二維碼等入口，這些鏈接、二維碼會顯示在電商的訂單頁面上，用戶可以通過這些入口獲取電子發票。開具電子發票的體驗優勢，更多情況下會體現在線下。從前，用戶消費完成后向營業員提出開具發票要求，然后就要等待。有了電子發票，用戶只需掃描小票上的二維碼進入設置頁面，自己填寫資料后就能立即領取發票。

要實現發票電子化，原來支撐紙質發票的體系就要發生變化。另外，包括企業、個人接受和認可電子發票需要一段過程，比如個人用戶會更多關注電子發票如何報銷等問題，這都需要時間去解決，在這個過程中，最重要的影響因素是國家要有政策支持，然后是國家層面電子發票相關的系統要建好，地方稅務局的電子發票系統也要建好。

“我們關注兩個政策。第一個政策是國家稅務局鼓勵發行電子發票。第二個政策，是財政部有關會計的檔案管理辦法，其中有一個非常關鍵的政策，有關電子發票在財務工作領域的認可度問題也即法律效力問題。財政部有關政策在2015年底也了。專門針對電子發票如何在財務系統里歸檔做明確說明，企業如具備電子發票檔案的存儲系統，就可以進行電子發票存檔。至于報銷，稅務總局此前的文件中已明確提出，電子發票與紙質發票擁有相同的法律效力，當然在具體執行時，對于企業和個人來說還需要有個適應過程，接下來要做的就是企業財務系統與報銷管理系統的對接。” 劉平君如是說。

國家稅務總局3月4日通報，該局印發《關于深化行政審批制度改革切實加強事中事后管理的指導意見》，明確了推行電子發票的幾項具體措施。包括逐步推行電子發票，推廣使用增值稅發票管理新系統，實行所有發票網絡化運行，推行發票電子底賬等。

實際上，在具體措施出臺前，國家在電子發票領域早已進行了試點工作，主要嘗試如何把新建的電子發票系統與原來的紙質發票系統相結合，讓用戶能基于現有的發票體系下成功開具電子發票。也正是基于這些前提，e稅客等創業團隊才能夠在電子發票領域正式做市場化的工作。

進入沖刺期

如今，電子發票的有關政策已落地，e稅客團隊就順理成章地基于已開發的產品進行優化升級，形成新的產品。“對于財務人員來說，不論是開具發票、月末整理發票，工作量都很大。所以e稅客團隊制作了用手機開發票的App。因為我們覺得手機的使用比計算機系統要更簡便。我們這款產品的操作界面很簡單，免培訓就可以使用，用戶只需點擊一些按鈕錄入一些信息，就能很快開出發票。另外，這款產品除了讓開發票的流程變得快捷外，更重要的是實現了發票電子化，這徹底顛覆了紙質發票開具和管理的傳統模式。” 劉平君說。

劉平君介紹，在電子發票體驗實現的整個過程中，e稅客主要承擔了“連接”的任務。

第一，e稅客想給小微企業和線上企業提供一套便捷的發票開具解決方案。包括面向小微企業的電子發票App產品和在國家發票系統的基礎上開發的一套更易于線上平臺集成的組件。如果企業直接跟國家稅務系統對接的話，集成實施成本會很高。e稅客在國家稅務系統的基礎上都對接好了，然后再封裝成解決方案提供給客戶。這樣，就不需要客戶花時間去專門了解開具發票的流程和規則，只關注自己的業務。

長發飄飄范文第5篇

進入21世紀以后，我國票據市場發展迅速，但也存在著信用基礎薄弱、市場不夠完善和規范、交易品種單一、交易方式落后等問題。本文分析了我國票據市場存在的一些主要問題，并針對性地提出了一些相關建議。

一、前言。

票據市場是指以實質交易為基礎的、以自償性為保證的短期資金交易或融資活動，是貨幣市場中最基礎和交易主體最廣泛的組成部分。票據市場上交易的票據主要有三種，即匯票、本票和支票，其中匯票又分為銀行匯票和商業匯票。

票據市場的快速發展，對改善融資結構、拓寬企業融資渠道、優化商業銀行資產負債管理，以及豐富中央銀行貨幣政策手段都起著非常重要的作用。從金融市場參與者的角度看，相對于資本市場直接融資和銀行信貸間接融資，票據融資是最方便快捷的融資方式。票據市場相對較高的收益和良好的市場流動性，又使其成為理想的短期投資工具。從加強金融宏觀調控的角度看，以票據為標的物的再貼現政策是三大貨幣政策工具之一，是滿足金融機構短期流動性需求的重要手段。從促進社會經濟和諧發展的角度看，發展票據市場能夠為社會提供持續豐富的短期融資渠道，優化社會資源配置。因此，許多國家和地區都通過政策扶持方式，支持票據市場發展。

國外票據市場的發展模式主要有三種：以美國為代表的放任經營模式、以英國為代表的引導專營模式和以日本為代表的強管制模式。它們都有發達的市場經濟水平、健全的市場經濟體制、成熟的資本市場和貨幣市場體系及完善的規章制度等。這為票據市場健康有序發展、支持貨幣政策尤其是票據的再貼現政策充分發揮效應提供了重要條件。目前，發達國家的票據市場呈現以下特點：票據多樣化，融資性票據與交易性票據并存、再貼現操作方式趨同，再貼現利率多層次、中介機構多元化等。

我國票據市場起步較晚，在本世紀初開始快速增長，2001~2008年商業匯票年累計承兌量由1.2萬億元增加到7.1萬億元，年均增長29%；貼現量由1.4萬億元增加到13.5萬億元，年均增長41%；期末商業匯票未到期余額由0.5萬億元增加到3.2萬億元，貼現余額由0.3萬億元增加到1.9萬億元。2008年，票據融資高達13.4萬億元，2009年初，票據融資更是大幅增長，僅1月和2月，票據融資增加1.11萬億元。票據融資快速發展有效擴大了金融機構對中小企業的信貸支持，票據融資已成為中小企業重要的短期融資方式。票據市場參與主體多元化，基礎設施不斷完善，業務創新明顯加快。

二、我國票據市場存在的問題。

目前，我國票據市場主要存在著以下問題：

1.票據的信用基礎薄弱。信用是票據存在和發展的基礎。良好的信用環境，是票據市場健康持續發展的前提。而中國信用制度不健全和信用狀況不佳是票據市場發展的最大障礙。在企業方面，由于部分企業信用差，影響了部分票據的使用和流通，從而使市場對所有票據的信用產生懷疑，導致“劣質信用驅逐優質信用”，動搖了市場的信用基礎。更有甚者，一些企業利用金融機構間信息不對稱，套、騙銀行信用，使銀行在承兌、貼現等業務活動中采取保守原則，極大地阻礙了票據業務的發展。而且企業在被發現造假之后，受到的處罰也較少，不會影響其在市場上的信譽和生存。在銀行方面，有的銀行機構受手續費和賺取利差的誘惑辦理超過自身能力的銀行承兌匯票，一旦到期無款墊付，就借故拖延或無理拒付，造成到期承付率下降，銀行承兌匯票無條件到期付款的信用基礎受到質疑。即使是銀行之間也存在信用差異的問題，不是所有銀行的票據都可以被貼現或轉貼現，這也在一定程度上阻礙了票據業務的發展。

2.缺乏全國統一、完善的商業票據市場。首先，由于缺乏統一高效的登記、托管、交易平臺，票據市場處于分割狀態，僅在部分中心城市形成了區域性票據中心，缺乏一個全國統一、完善的市場。

其次，票據在各行各地區之間的流動性較差。由于各商業銀行票據交易的操作流程、業務制度自成體系，人為地制約了票據流通，阻礙了全國性統一商業票據市場的形成和進一步發展。

3.交易品種單一，交易主體少，信用風險集中在銀行。從交易品種上看，在西方發達國家，票據市場工具和產品種類繁多，而目前我國票據市場的交易品種主要是商業匯票，銀行承兌匯票占95%,商業承兌匯票在票據市場交易中只占不足5%,在單一銀行承兌匯票的情況下，票據業務發展完全依賴于銀行信用，既不利于銀行防范票據風險，也不利于企業擴大票據融資，不利于票據市場的進一步拓展。從交易主體上看，主要是一些大中型企業和國有商業銀行、股份制商業銀行參與票據交易，而眾多的中小企業、中小商業銀行和非銀行金融機構參與市場的程度十分有限，所占的市場份額很小。由于票據業務的發展完全依賴于銀行信用，使商業銀行成為票據風險的最終承擔者，既不利于金融體系分散和降低風險，也不利于推動商業信用的票據化和擴大票據融資。

4.法律、法規建設滯后，票據制度不健全。健全完善的法律、法規是是穩健發展的條件，我國現有的票據法律制度僵化死板，不能適應現實的需要。我國《票據法》第十條規定：票據的簽發、取得和轉讓，應當遵循誠實信用原則，具有真實的交易關系和債權債務關系。《票據法》第七十三條規定：本法所稱本票，是指銀行本票。這表明，融資性票據—商業本票，在我國目前是被法律所禁止的，使得長期以來，商業票據只能作為一種支付結算手段和信用工具，其作為融資工具的功能未能得到很好發揮，從而限制了中國票據市場的規模，導致市場缺乏廣度和深度。

另一方面，我國沒有規定相應的較為詳細的操作規定、防范手段和票據責任的規定，導致票據制度被濫用，而且又無人負責。

如雖然規定票據的開出必須有真實的貿易背景，但沒有規定對貿易背景的審查義務，所以導致上述有關貿易背景的規定有名無實；又如對票據質押沒有規定相關的辦理程序，只靠相關銀行規定相應的內部工作制度，但它們的效力如何是一個很大的問題，有些規章甚至與票據法本身相互沖突。

5.交易方式落后，票據欺詐風險越來越大。我國目前票據業務還是分散在商業銀行的各級經營網點，采用實物交割柜臺交易。

票據從簽發、承兌、背書轉讓到貼現、轉貼現，仍采用手工操作，市場電子化交易程度很低，票據交易范圍有限，交易信息不暢、不集中、不透明，缺乏有效的價格形成機制和統一控制票據風險的手段，使票據市場不能擺脫實物票據制約，難以形成統一的登記保管和交易清算體系，為個別商業銀行故意壓票、退票提供了機會，也為不法分子偽造、變造票據創造了機會。

6.利率機制僵化。合理有效的票據市場利率機制，有利于票據市場的流通，提高票據的收益性。1996年6月，中國人民銀行取消對同業拆借利率的限制，但票據市場利率仍受中央銀行管制。1998年12月，雖將貼現利率改為在再貼現利率的基礎上，按不超過同期貸款利率加點生成，但沒有從根本上改變貼現利率被管制的性質。

7.缺乏權威的資信評級機構。

我國目前尚沒有很權威的資信評級機構，即使是現有的信用評級公司也水平參差不齊，缺乏統一規范的管理，指標評價體系多受主觀因素的影響，可信度很難令人信服，投資者只能自己通過一些渠道進行評價，風險評價成本的存在阻礙了投資者進入票據市場的步伐。

由于缺乏能在全國范圍內被普遍公認的權威性資信評估機構對票據進行評級，配套的社會信用評估制度、信息披露制度等規范管理制度尚未出臺，企業的信用沒有一個比較權威的參照系，致使商業票據的廣泛可接受性大打折扣。

三、對我國票據市場發展的建議。

第一，建立票據信用信息系統，強化信用約束，為票據業務發展提供一個良好的環境。這套系統的主要功能是對票據違規行為當事人的有關信息進行統計，并向社會公眾提供查詢，藉此規范票據行為，維護誠信的社會環境。系統的主要功能包括票據違規信息統計功能、多渠道的信息查詢功能以及靈活的信息輸出和報表管理功能等等。建議由人行牽頭，金融機構和信譽良好的企業參加，建立金融機構之間的定期通報制度，并將其納入企業信貸登記系統，定期公布相關企業的信用評級制度，加大信用環境治理的力度和公開性，確保信用信息的公開、公正和透明。

對惡意逃避銀行債務，有不良票據行為的企業，金融機構應合力制裁。同時，對隨意延壓、無理拒付行為的承兌銀行，要進行公開曝光，并依法給予處罰，直至暫停或取消其承兌資格。

由于目前我國信用評級機構存在規模小而松散、業務范圍不統一、人員素質不高等缺陷，所以有必要在我國建立統一的票據信用評級機構。建議先由中國人民銀行總行負責組建全國性的票據評級機構，當評測機制走上正軌后，再將原有的依附于銀行的票據評級機構脫離銀行體系，獨立為中立的市場中介機構。

第二，加快跨行電子商業匯票系統的建設，推進全國統一的票據市場的形成。為了解決票據業務和票據市場現有的弊端，便利企業支付和融資行為，支持商業銀行票據業務創新，中國人民銀行于2008年作出建設電子商業匯票系統的決策。該系統定位于依托網絡和計算機技術，接收、登記、轉發電子商業匯票數據電文，提供與電子商業匯票貨幣給付、資金清算等相關的業務處理服務功能，并提供紙質商業匯票登記查詢功能及商業匯票公開報價功能的業務處理平臺。該系統建成后，將對我國票據市場的發展、對全國統一的票據市場的形成起到深遠的影響。

基于我國票據市場的現實狀況，建議在上海建立全國統一的票據市場。短期目標為：以電子商業匯票系統為平臺，實現商業匯票簽發、托管、查詢、鑒證、交易、結算等業務功能的電子化處理，初步形成全國統一的商業匯票市場。長期目標應當是：建成以完善的法律法規為保障，以現代化信息技術系統為支撐，豐富的票據產品為內容，具備有效實現社會短期資金合理配置，傳導中央銀行貨幣政策、發現和生成短期資金價格等多種功能，促進上海國際金融中心的建設。

第三，豐富交易品種，擴大市場主體。一是大力推廣商業承兌匯票，改變目前銀行承兌匯票一枝獨秀的局面，鼓勵實力雄厚、資信良好的大型企業集團和上市公司利用商業承兌匯票進行融資。

二是大膽創新，積極開發商業票據業務新品種，如開展票據貼現買方付息、企業貼現回購、商業匯票保證、貸款協議回購等業務。

三是有序發展融資性票據，分階段逐步放開，建立專業性的商業票據發行公司和規范的票據交易所，培育和拓展規范、高效的融資性票據市場。四是放寬市場準入，允許私營企業和民間票據進入市場，積極扶持對符合條件的中小企業開展票據承兌和貼現業務，并給予適當的優惠政策。

第四，逐步完善利率機制。

根據目前實際，建議逐步放寬利率浮動范圍，推進差別利率，增加利率彈性，在票據市場發展到一定程度后，放開票據轉讓利率、貼現利率和再貼現利率的管制，以市場信息化管理為基礎，由供需雙方自主入市、自動議價、自愿成交。

第五，完善相關法律法規的建設。建議盡快修訂完善《票據法》，完善關于票據承兌、貼現、轉貼現和再貼現的有關內容，加強適用性和針對性；完善各類實施細則，加強監管類規則的制定和執行，避免在票據業務上的無序競爭和互相壓價；建立健全商業承兌匯票簽證制度、市場準入和退出制度、保證金制度和抵押擔保制度，使票據市場在更為合理完善的法律框架下健康發展。參考文獻：

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