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大額理財(cái)方式范文第1篇

管理層認(rèn)為降低個(gè)人投資大額存單門檻有助于提高居民個(gè)人投資積極性，從而進(jìn)一步提高銀行負(fù)債的市場化定價(jià)部分比重，同時(shí)對銀行加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理、提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平也有積極意義。

但此前，由于種種問題，如不支持轉(zhuǎn)讓功能等，手握資金的“大媽”們對大額存單熱情不高。這一次門檻下降，能否打破市場冷清的局面？ 大額存單此前緣何遭冷

2015年，工、農(nóng)、中、建等9家銀行啟動(dòng)大額存單業(yè)務(wù)，但成交都很清淡，個(gè)人投資者問的有、辦的少，而追求投資收益的“中國大媽”們更不買賬。

大額存單不是中國的發(fā)明，它起源于上世紀(jì)60年代的美國。這個(gè)金融工具的核心是采取市場化定價(jià)，以突破存款利率上限的制約，至于其可轉(zhuǎn)讓、可抵押、可作為一般存款受存款保險(xiǎn)制度保護(hù)等屬性，與市場化定價(jià)相比都是從屬的。

大額存單發(fā)行之所以遭市場冷遇，原因就在于背離了市場化定價(jià)機(jī)制，仍然是“坐在辦公室里臆想”的管制利率定價(jià)的產(chǎn)物。

2015年6月15日前，有消息傳出，9家銀行率先發(fā)行大額存單的利率是在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%。果不出所料，發(fā)售時(shí)最高上浮40%。

這里面或許有兩種情況：一種是幾家銀行涉嫌合謀壟斷對大額存單進(jìn)行定價(jià)；另一種是監(jiān)管部門可能進(jìn)行了所謂“窗口指導(dǎo)”，要求大額存單利率上浮比例不超過40%等。

試想，一年期存款基準(zhǔn)利率為2.25%，按40%比例上浮，則利率為3.15%，而按存款利率最高可上浮50%的央行規(guī)定計(jì)算，一年期存款最高可得3.375%的利率，這意味著大額存單的利率反而可能低了0.225個(gè)百分點(diǎn)。

這樣一來，與其購買大額存單，還不如直接存款。如果再與隨存隨取、流動(dòng)性超強(qiáng)的余額寶相比，大額存單的變現(xiàn)能力更是“弱爆”了。

更深層次的問題是，長期在準(zhǔn)計(jì)劃價(jià)格的管制利率環(huán)境下生存的商業(yè)銀行，沒有接受過真正市場機(jī)制的洗禮，在市場定價(jià)上基本沒有經(jīng)驗(yàn)，或者根本就沒有做好市場調(diào)查，而是沿用以往思維，大概測算出一個(gè)大額存單的價(jià)格就投放市場了，結(jié)果是市場完全不給面子。 降低門檻意在提振投資積極性

郭鋒（農(nóng)業(yè)銀行員工）

農(nóng)行尚未接到總行降低銷售起點(diǎn)通知，目前仍按照2015年6月15日頒布的《大額存單管理暫行辦法》的規(guī)定，個(gè)人認(rèn)購大額存單起點(diǎn)金額為30萬元，期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。

此次降低門檻，應(yīng)是為了擴(kuò)大大額存單客戶體量，提升產(chǎn)品銷售數(shù)量，提振個(gè)人客戶的投資積極性。

盡管從理論上來講，大額存單的發(fā)行可進(jìn)一步提高銀行負(fù)債的市場化定價(jià)部分比重，但據(jù)我個(gè)人觀察，由于大額存單起點(diǎn)高，收益優(yōu)勢弱，對于個(gè)人投資者而言并非最好選擇。

年輕投資者傾向選擇購買理財(cái)產(chǎn)品，年長投資者相對偏好買國債。

理財(cái)產(chǎn)品的投資起點(diǎn)一般是5萬元；50元、100元起就可購買2016年大熱的國債，而余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，1元起購。相比之下，大額存單門檻太高。

收益方面，以短期來說，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率達(dá)到4.0%，而有的銀行發(fā)售的3個(gè)月期大額存單利率僅為1.54%。第三期電子式儲(chǔ)蓄國債3年期的票面利率是3.8%，只有幾家銀行的3年期個(gè)人大額存單利率超過這一水平，例如，農(nóng)行和中行的大額存單利率為3.85%，但農(nóng)行設(shè)置的認(rèn)購起點(diǎn)為100萬元。即使以青島銀行3年期大額存單利率3.905%計(jì)算，認(rèn)購20萬元的大額存單和國債，3年后收益僅相差210元，大額存單收益優(yōu)勢極其有限。

降低10萬元的門檻，意義有多大？能夠買得起大額存單的投資者往往是高凈值人群，門檻下降的影響并不大，他們將會(huì)更看重收益，而這恰是大額存單的一個(gè)痛點(diǎn)。 功能漸趨豐富，或促銷售會(huì)升溫

譚浩俊（中國民營經(jīng)濟(jì)研究會(huì)理事）

在相繼推出存款保險(xiǎn)制度、進(jìn)一步放寬存款利率上限等重要舉措后，2015年國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)改委《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見》，提出推動(dòng)利率市場化改革，適時(shí)推出面向機(jī)構(gòu)及個(gè)人發(fā)行的大額存單。

盡管大額存單因品種不豐富、收益與理財(cái)產(chǎn)品相比沒有優(yōu)勢、不支持轉(zhuǎn)讓流動(dòng)性差等問題，一直不被看好，而隨著發(fā)行主體多次擴(kuò)容，目前其已成為各家銀行的金融標(biāo)配產(chǎn)品。

尤其是2016年以來，銀行密集啟動(dòng)了大額存單發(fā)行計(jì)劃，大額存單在期限、利率上都有所調(diào)整，功能也日趨豐富。

比如，大額存單在靈活性方面開始突破。目前大部分大額存單提前支取規(guī)則由此前按活期計(jì)算利率，改為更為靈活多樣的靠檔計(jì)息方式。此外，還有銀行在大額存單的流通轉(zhuǎn)讓方面作了有益嘗試。據(jù)了解，中國銀行自2016年3月起發(fā)售的2016年第一期個(gè)人大額存單，宣布同步推出轉(zhuǎn)讓功能，這意味著客戶可以在大額存單到期前，將其轉(zhuǎn)手變現(xiàn)。

我覺得從中長期來看，尤其是在三四線城市，大額存單或?qū)⒊蔀閭€(gè)人投資者重要的理財(cái)工具。

當(dāng)前，中國理財(cái)投資，特別是適合普通百姓的理財(cái)投資渠道和安全穩(wěn)定的環(huán)境并不算樂觀。除了股市風(fēng)險(xiǎn)外，民間高利貸、高息集資正在崩盤，P2P高息平臺(tái)老板“跑路”，互聯(lián)網(wǎng)金融、銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也在下滑。在這樣的環(huán)境下，資金資本避險(xiǎn)情緒嚴(yán)重，要么短平快地炒炒蔥姜蒜，要么一窩蜂地?fù)屬徥找媛事愿哂钟袊倚庞帽硶膰鴤蛘邞汛︺y行的信任和“情懷”把大額存單當(dāng)成投資首選，都是意料之中的事情。 大額存單本質(zhì)上不是個(gè)人理財(cái)工具

張博（金融理財(cái)師）

凡是可以炒作的東西，隨時(shí)都可能出現(xiàn)瘋搶。

2015年上半年搶股票，下半年開始搶房子，2016年前兩個(gè)季度“蒜你狠”重出江湖、螺紋鋼領(lǐng)銜黑色系期貨狂飆猛進(jìn)，國債比春運(yùn)火車票還難買，比特幣也瘋狂追搶……這說明，個(gè)人投資者手中的存量財(cái)富潛力是巨大的，理財(cái)訴求是強(qiáng)烈的。

為何大額存單難獲青睞呢？

從本質(zhì)上來講，大額存單僅僅是流動(dòng)性保障的產(chǎn)品，而不是理財(cái)?shù)墓ぞ摺母鞔筱y行的銷售情況可以看出：很少有普通儲(chǔ)戶咨詢大額存單的業(yè)務(wù)，企業(yè)、機(jī)構(gòu)等單位客戶辦理則比較積極。

曾有專家接受媒體訪問時(shí)說，大額存單為利率市場化，以及如何發(fā)現(xiàn)利率走廊的合理利率水平提供了解決方法。如果只有長期貸款，沒有這種吸進(jìn)大額存款的短期業(yè)務(wù)，會(huì)使得長短利率的匹配出現(xiàn)問題。

由此可見，大額存單這一金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，令銀行的金融能更加多元化，也給了企業(yè)一個(gè)“把預(yù)存轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y”的好渠道。借用復(fù)旦大學(xué)金融研究中心主任孫立堅(jiān)的話說，“目前大額存單的不溫不火正好反映這款產(chǎn)品是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的”。

這樣來說，既然大額存單本質(zhì)上并非理財(cái)產(chǎn)品，門檻高、利率低、流動(dòng)性差自然也談不上是其最大“硬傷”甚至“原罪”。

大額理財(cái)方式范文第2篇

從銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)發(fā)展過程看,銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新有規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)機(jī),而監(jiān)管政策具有從簡單規(guī)定到細(xì)化管理的特點(diǎn)。因此,新業(yè)務(wù)的興起,總要經(jīng)歷創(chuàng)新、監(jiān)管、調(diào)整、再創(chuàng)新的過程。《通知》的頒布體現(xiàn)出金融監(jiān)管力度的不斷加大，短期內(nèi)確實(shí)會(huì)對理財(cái)融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，但是金融創(chuàng)新化以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)的真實(shí)需求又會(huì)催生出新金融時(shí)代下的理財(cái)融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新形勢。

二、新金融時(shí)代銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)模式分類

1.資產(chǎn)組合模式。

是指將理財(cái)融資項(xiàng)目歸于理財(cái)資產(chǎn)組合管理，銀行通過發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品募集資金，投資于含理財(cái)融資項(xiàng)目在內(nèi)的各類投資品種，將理財(cái)產(chǎn)品期限與融資期限進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的匹配，融資業(yè)務(wù)模式可采取委托債權(quán)投資、債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃委托貸款等多種形式放款。

1.1委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

委托債權(quán)投資是指有投資人委托并通過銀行、信托公司等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)對特定項(xiàng)目的固定收益類債權(quán)進(jìn)行投資。其本質(zhì)是直接投資性固定收益類債權(quán)。委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)主要依托北京金融資產(chǎn)交易所，將其作為交易平臺(tái)將理財(cái)計(jì)劃以委托債權(quán)投資的方式為客戶提供融資服務(wù)，以有效滿足客戶的資金需求。

（2）委托債權(quán)投資交易的優(yōu)勢。

①客戶融資需求得以滿足。由于資金流動(dòng)性緊張或缺乏貸款規(guī)模，或者要做大表外、增加中間業(yè)務(wù)收益等各種原因，銀行面對優(yōu)質(zhì)貸款客戶提出大額融資需求時(shí)，有時(shí)無法向其發(fā)放貸款，造成資金供求失衡。為了滿足這些企業(yè)客戶的融資需求，銀行可將其做成債權(quán)投資產(chǎn)品在金交所掛牌。同時(shí)，銀行通過發(fā)行針對該投資產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品向公眾募集資金，募集結(jié)束即用來投資金交所該筆掛牌債權(quán)，相當(dāng)于用理財(cái)資金為企業(yè)客戶融資。委托債權(quán)投資交易可以最大程度上滿足客戶大額融資的需求，使得資金鏈得以有效循環(huán)。②融資成本顯著降低。委托債權(quán)投資是一種直接投融資行為，最大程度上簡化了資金由投資方到融資方所流經(jīng)的中間機(jī)構(gòu)，精簡了流程，從而也就減少了融資過程中的利潤留存和分成。金交所委托債權(quán)業(yè)務(wù)傭金相對于券商、信托通道業(yè)務(wù)費(fèi)率較低，可以顯著降低企業(yè)融資的綜合成本。企業(yè)所付出的絕大部分資金轉(zhuǎn)化為投資人的投資收益而不是浪費(fèi)在融資過程中。③銀行中間業(yè)務(wù)收入明顯增加。隨著銀信合作通道受限，委托債權(quán)的掛牌不失為銀行資產(chǎn)出表的新途徑。銀行通過委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)，可以節(jié)省信貸規(guī)模，減少理財(cái)產(chǎn)品占用的的信貸資產(chǎn)計(jì)提撥備和資本，從而使得銀行資本符合金融監(jiān)管部門的要求。同時(shí)，銀行還能擴(kuò)展理財(cái)產(chǎn)品所涉及的投資領(lǐng)域，進(jìn)一步增加中間業(yè)務(wù)收入。

1.2債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式指由第三方作為委托人成立信托計(jì)劃，向融資客戶發(fā)放信托貸款，第三方將該信托貸款債權(quán)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行理財(cái)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)間接投資信托貸款。對于在銀行辦理理財(cái)融資業(yè)務(wù)的客戶，通過債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式放款的資金屬于第三方向客戶發(fā)放的信托貸款。該業(yè)務(wù)模式中信托公司雖然僅起到通道作用，但對于業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)控制有直接作用。

（2）模式監(jiān)管合規(guī)性分析。

目前從銀監(jiān)會(huì)關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)對于銀行監(jiān)管的相關(guān)條款看，銀監(jiān)會(huì)只是規(guī)范了需變更信托受益人的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，對于信托收益權(quán)并沒有明確提出監(jiān)管要求。因此，該模式未直接違反監(jiān)管部門對銀行的要求。從銀行角度看，銀監(jiān)會(huì)對銀行的正式發(fā)文中，未提及信托受（收）益權(quán)投資，僅在《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號(hào)）中明確定義了銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的范圍，根據(jù)該定義，受（收）益權(quán)信托業(yè)務(wù)和建議采用的信托資產(chǎn)收益權(quán)投資模式，均不屬于銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)。

1.3券商委托貸款業(yè)務(wù)模式。

（1）業(yè)務(wù)簡介。

券商委托貸款業(yè)務(wù)模式指銀行委托證券公司成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，由該定向資產(chǎn)管理計(jì)劃作為委托人，委托銀行辦理委托貸款業(yè)務(wù)，為銀行指定的客戶提供融資服務(wù)。券商委托貸款業(yè)務(wù)模式是信用放款類理財(cái)融資項(xiàng)目放款時(shí)使用的業(yè)務(wù)模式之一，操作包括成立資產(chǎn)管理計(jì)劃和發(fā)放委托貸款兩個(gè)過程。

（2）創(chuàng)新背景下定向資產(chǎn)管理通道業(yè)務(wù)類型。

在銀信合作受限之后，銀證合作的模式應(yīng)運(yùn)而生。目前銀證合作以定向資產(chǎn)管理通道類業(yè)務(wù)為主，資金的投資范圍主要包括銀行票據(jù)資產(chǎn)、債券、信托等。銀證合作的基本運(yùn)作方式與銀信合作類似，銀行將理財(cái)資金以定向資產(chǎn)管理的方式委托給券商資管，從而規(guī)避了監(jiān)管部門對理財(cái)資金運(yùn)用的限制。

2.定向理財(cái)模式：

2.1業(yè)務(wù)簡介。

是指銀行為滿足高端客戶的資金增值、低成本融資、多元化融資或存量資產(chǎn)盤活等需求，利用投資銀行專業(yè)技術(shù)手段，為客戶設(shè)計(jì)綜合金融服務(wù)方案、提供顧問與交易安排服務(wù)，并面向特定客戶發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集所需資金，理財(cái)產(chǎn)品期限與融資期限完全匹配的理財(cái)融資業(yè)務(wù)模式。定向融資理財(cái)產(chǎn)品包括但不限于：信托股權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品、信托受益權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品、信托收益權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品、租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓類理財(cái)產(chǎn)品等。

2.2銀行效益分析。

（1）通過定向理財(cái)融資業(yè)務(wù)，可進(jìn)一步深化銀行與客戶的合作，在市場竟?fàn)幹蝎@得先機(jī)。

同時(shí)，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品可以滿足理財(cái)客戶的理財(cái)需要，建立良好的銀企關(guān)系，為營銷存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利條件。

（2）辦理定向理財(cái)業(yè)務(wù)可獲得可觀的中間業(yè)務(wù)收入。

三、新金融時(shí)代銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1.關(guān)注監(jiān)管動(dòng)態(tài)，堅(jiān)持信貸原則。

新產(chǎn)品往往設(shè)計(jì)了規(guī)避性的交易模式和條款，創(chuàng)新業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)往往不明確，存在監(jiān)管部門出臺(tái)新規(guī)的情況。因此，需要及時(shí)根據(jù)監(jiān)管動(dòng)態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)流程，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。相比傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù),理財(cái)融資業(yè)務(wù)在投前調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審批、資金使用等環(huán)節(jié)較一般自營貸款要簡單快捷,雖然能夠較好的滿足客戶需要，但從本質(zhì)上看,理財(cái)融資業(yè)務(wù)仍然是基于信貸資金需求,風(fēng)險(xiǎn)并未降低。所以銀行必須堅(jiān)持信貸審查制度，強(qiáng)化授信管理。嚴(yán)格客戶準(zhǔn)入條件、認(rèn)真開展投前調(diào)查工作的同時(shí)還應(yīng)合理確定理財(cái)產(chǎn)品期限。根據(jù)客戶實(shí)際用款周期和未來現(xiàn)金流狀況確定期限,避免短貸長用出現(xiàn)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

2.強(qiáng)化投后管理,監(jiān)管資金流向。

大額理財(cái)方式范文第3篇

四季度，商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1.4萬款，募集資金規(guī)模9.7萬億元。2013年四季度，193家商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1.4萬款，募集資金規(guī)模約達(dá)9.7萬億元人民幣，環(huán)比分別增長25.4%和28.6%。相比2012年同期，數(shù)量和規(guī)模分別增長52.7%和82.8%。2013年全年銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量為4.3萬款，募集資金規(guī)模為28.8萬億元，同比分別增長43.4%和48.5%。2012年以來銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量持續(xù)攀升，四季度發(fā)行數(shù)量和資金規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。究其原因，一方面是央行維持“穩(wěn)中偏緊”的政策基調(diào)，融資環(huán)境趨緊，且時(shí)至年末，機(jī)構(gòu)攬儲(chǔ)壓力增加；另一方面，與往年有所不同，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融工具的興起對商業(yè)銀行造成存款外流壓力，銀行理財(cái)產(chǎn)品的“攬儲(chǔ)”功效更加凸顯。參見圖1。

從2013年四季度銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)分布來看，城市商業(yè)銀行發(fā)行動(dòng)力強(qiáng)勁，城市商業(yè)銀行的發(fā)行款數(shù)居各類銀行之首，占比32%，超越了國有商業(yè)銀行及上市股份制商業(yè)銀行。但受限于單款產(chǎn)品募資規(guī)模較低，城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的總資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，占比僅為11%。五大國有商業(yè)銀行的發(fā)行數(shù)量占據(jù)29%，資金規(guī)模占比達(dá)到五成；上市股份制商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量為25%，資金規(guī)模占比為34%。

產(chǎn)品收益節(jié)節(jié)攀升，收益率曲線上移。近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)的市場化特征愈加明顯。“調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿”的主線以及央行“穩(wěn)中偏緊”的政策基調(diào)，使得2013年以來市場融資環(huán)境趨緊，市場利率高位運(yùn)行，尤其是下半年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率節(jié)節(jié)攀升，時(shí)至年末，40天產(chǎn)品的收益率幾乎觸及7%的歷史高位，資金緊張局勢可見一斑。以期限為3個(gè)月的人民幣產(chǎn)品為例：12月份，該類產(chǎn)品平均預(yù)期收益率（費(fèi)稅后）達(dá)到5.71%，較9月份上升79BP，較6月份上升132BP，參見圖2（a）。

從期限結(jié)構(gòu)來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率曲線仍呈現(xiàn)上升型結(jié)構(gòu)。四季度收益率曲線顯著上移，較三季度而言，3個(gè)月產(chǎn)品收益率提升幅度最大，上升64BP。參見圖2（b）。

12月份到期收益最低產(chǎn)品花“敗”招商銀行。2013年12月，共統(tǒng)計(jì)到116家商業(yè)銀行1626款產(chǎn)品到期，未出現(xiàn)零負(fù)收益產(chǎn)品。本期高收益產(chǎn)品表現(xiàn)不俗，前五名產(chǎn)品收益均突破8%，均為期限較長的產(chǎn)品，期限在1.5年至2年。錄得最高收益的是寧波銀行發(fā)行的“匯通理財(cái)2012年惠添利2110號(hào)產(chǎn)品”，發(fā)行于2012年7月，到期年化收益為12%；次高收益產(chǎn)品為交通銀行發(fā)行的“沃德添利京品81號(hào)（2164120032）”，發(fā)行于2012年5月，到期年化收益為9.8%。但兩款的詳細(xì)信息均未披露，在此不予詳評(píng)。

錄得最低收益的是招商銀行發(fā)行的3款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，到期收益均為0.4%。3產(chǎn)品均發(fā)行于2013年9月份，期限為3個(gè)月，產(chǎn)品代碼分別為：104222、104223和104230。具體來看，104222號(hào)產(chǎn)品掛鉤歐元兌美元匯率，結(jié)構(gòu)為歐元期末看跌型，即：若匯率期末價(jià)格低于期初價(jià)格，則理財(cái)年化收益率為7.50%，否則為0.4%。104223號(hào)和104230號(hào)產(chǎn)品均掛鉤滬深300指數(shù)：104223號(hào)結(jié)構(gòu)為期末看漲型，由于指數(shù)期末價(jià)格低于期初價(jià)格，到期僅獲得最低收益；104230號(hào)產(chǎn)品為期間向上觸碰型，障礙價(jià)格為期初價(jià)格×108%，由于投資期內(nèi)指數(shù)價(jià)格未能觸碰及障礙價(jià)格，產(chǎn)品到期僅獲得最低收益。

錄得次低收益的是平安銀行發(fā)行的2款匯率掛鉤產(chǎn)品和1款股票掛鉤產(chǎn)品，到期收益均為0.5%。

四季度理財(cái)市場政策解讀。回顧2013年，我們可以用“疏堵并舉”來清晰地概括監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的監(jiān)管思路。所謂“堵”主要體現(xiàn)在：“8號(hào)文”界定非標(biāo)資產(chǎn)，并限制銀行理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的規(guī)模。所謂“疏”主要體現(xiàn)在：銀監(jiān)會(huì)研究試點(diǎn)推行債權(quán)直接融資工具和銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃。此處，僅簡要解讀四季度以來對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要影響的政策法規(guī)，主要包含如下三個(gè)方面。

其一，銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃開閘。2013年10月份，銀監(jiān)會(huì)研究試點(diǎn)推行債權(quán)直接融資工具和銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃，首批11家商業(yè)銀行獲得試點(diǎn)資格。兩項(xiàng)試點(diǎn)相輔相成：債權(quán)直接融資工具處于資產(chǎn)端，理財(cái)直接融資工具是銀行理財(cái)管理計(jì)劃的專有投資方向，從定義來看，其被視為標(biāo)準(zhǔn)化投資工具，實(shí)現(xiàn)了“非標(biāo)”資產(chǎn)向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的陽光轉(zhuǎn)化；銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃處于資金端，表現(xiàn)為開放式、凈值型和浮動(dòng)收益率，實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)隔離，突破剛性兌付，遵循向真正資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的要義。盡管首批試點(diǎn)計(jì)劃之后尚未有新計(jì)劃廣泛推出，但卻具備里程碑意義，提高了銀行理財(cái)在直接融資中的參與度，并將對信托、基金及券商等“通道”造成顯著沖擊。

大額理財(cái)方式范文第4篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè)大額資金；安全風(fēng)險(xiǎn)；分析；防控措施

一、企業(yè)大額資金動(dòng)作中存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)大額資金動(dòng)作的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在企業(yè)對內(nèi)部資金管理的薄弱上，首先體現(xiàn)在企業(yè)戶頭開得過多，并沒有將其存放在基本賬戶中，造成了大量資金沉淀，沒有將資金進(jìn)行合理分配；其次，有些企業(yè)為了追求眼前利益，將大額資金進(jìn)行盲目的投資，擠占了有潛力項(xiàng)目的資金，影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.外部風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)大額資金動(dòng)作的安全風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于企業(yè)內(nèi)部，外部也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如，銀行不能對企業(yè)的注冊資金進(jìn)行掌握，為企業(yè)對大額資金的不合理使用提供了可能；還有些不法分子，為了獲取利益，對企業(yè)的大額資金進(jìn)行違法詐騙等。

3.人員素質(zhì)。由于企業(yè)當(dāng)中員工素質(zhì)參差不齊，企業(yè)當(dāng)中的利己主義和個(gè)人主義時(shí)常存在，對大額資金動(dòng)作中存在的風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)識(shí)，甚至有些人對其視而不見，不能就出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提出合理化的建議進(jìn)行規(guī)避。也就是說，企業(yè)當(dāng)中人的因素也在很大程度上影響著大額資金的動(dòng)作。

二、加強(qiáng)企業(yè)大額資金動(dòng)作安全的重要性

資金作為企業(yè)當(dāng)中的血液，它運(yùn)轉(zhuǎn)的好壞直接影響著企業(yè)的生存。企業(yè)當(dāng)中的大額資金的動(dòng)作不僅包括預(yù)算內(nèi)的調(diào)動(dòng)，還包括了預(yù)算外的調(diào)動(dòng)，涉及面比較廣泛。企業(yè)大額資金的動(dòng)用是動(dòng)一發(fā)而牽全身的，如果資金使用存在風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給企業(yè)帶來很大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。因此，加強(qiáng)對企業(yè)大額資金動(dòng)作安全的防控，是保證企業(yè)資金安全運(yùn)作、長期可持續(xù)發(fā)展的必要保障。

三、企業(yè)大額資金動(dòng)作中安全風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

從上述我們可以看出企業(yè)應(yīng)將加強(qiáng)大額資金動(dòng)作安全作為工作重點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)采取相應(yīng)的措施進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，主要可以采取以下幾點(diǎn)措施：

（一）加強(qiáng)內(nèi)部控制，注重過程防控

資金安全的防范是規(guī)避資金安全風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，企業(yè)可以加強(qiáng)對內(nèi)部控制、健全資金管理體系等方式對存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。企業(yè)在對資金進(jìn)行監(jiān)管時(shí)可以采用事前防范、事中控制、事后監(jiān)督的方法，這樣既保證了企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，也可以清楚的了解資金的流向。同時(shí)我們在加強(qiáng)內(nèi)部控制時(shí)，要明確資金的審批制度，按照資金使用權(quán)限進(jìn)行付款，不能越權(quán)審批，各個(gè)崗位的員工也應(yīng)相互監(jiān)督，對違反資金支付規(guī)定的行為要檢舉揭發(fā)，增強(qiáng)自身的職業(yè)素質(zhì)。

加強(qiáng)內(nèi)部控制，不僅僅是嘴上說的，企業(yè)要在思想上認(rèn)識(shí)到內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)督在資金管理中的地位和作用，內(nèi)部審計(jì)、監(jiān)督的建立健全，不僅可以有效的規(guī)避大額資金在運(yùn)作上的風(fēng)險(xiǎn)，更可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)企業(yè)當(dāng)中存在的漏洞，有利于企業(yè)的長期發(fā)展。

（二）制定相關(guān)懲處制度，施行相關(guān)責(zé)任制

在大額資金的運(yùn)作當(dāng)中，我們要制定相關(guān)的獎(jiǎng)罰制度，具體可以實(shí)施以下幾點(diǎn)：

（1）確認(rèn)追究的方式方法。我們應(yīng)對違反大額資金運(yùn)作的人進(jìn)行追究，首先應(yīng)對追究的方式方法進(jìn)行確認(rèn)，例如對于違反企業(yè)大額資金運(yùn)作的個(gè)人，我們應(yīng)視其情節(jié)嚴(yán)重程度，未造成嚴(yán)重后果的，給予通報(bào)批評(píng)或者教育；對于領(lǐng)導(dǎo)層在資金運(yùn)作過程的決策失誤，造成嚴(yán)重后果的可以采用降職、免職、黨紀(jì)處分等方式等。以上的幾種追究方式并不是一成不變的，也可以將其結(jié)合起來靈活的運(yùn)用。

（2）明確責(zé)任的追究對象。在獎(jiǎng)罰的過程中我們要分清責(zé)任的主次，即明確責(zé)任對象。對于大額資金的直接管理者應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任，相關(guān)人員承擔(dān)次要責(zé)任，對錯(cuò)誤決策提供合理化建議而未被采用的干部，不追究責(zé)任。

（3）嚴(yán)格按照程序進(jìn)行追究。我們在對違反資金運(yùn)作行為的單位和個(gè)人進(jìn)行追究時(shí)，應(yīng)按照一定的程序來進(jìn)行：首先是調(diào)查，即審計(jì)、人事、紀(jì)檢等部門進(jìn)行聯(lián)合，對資金運(yùn)轉(zhuǎn)過程中存在的問題進(jìn)行調(diào)查取證；其次是提出建議，也就是說在調(diào)查核實(shí)后，寫出調(diào)查報(bào)告，根據(jù)相關(guān)規(guī)定提出合理化建議，交給企業(yè)黨政領(lǐng)導(dǎo)班子研究；最后是處理，黨政領(lǐng)導(dǎo)班子在研究過后，應(yīng)給出處理決定，按照相關(guān)責(zé)任不同，分別移交給不同的部門進(jìn)行處理。例如，涉及到刑事責(zé)任的，需移交給司法部門處理。

（三）注重日常監(jiān)管，完善監(jiān)督審查機(jī)制

對于大額資金運(yùn)作過程中存在的安全風(fēng)險(xiǎn)，我們要注重日常的監(jiān)督，時(shí)時(shí)進(jìn)行監(jiān)控。企業(yè)當(dāng)中的審計(jì)、檢查等業(yè)務(wù)部門應(yīng)按照自身職責(zé)對資金的安全進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督。財(cái)政部門要加強(qiáng)對資金使用的事前審核、使用過程的監(jiān)控和事后的檢查，將監(jiān)督工作貫穿于資金使用的全過程當(dāng)中；同時(shí)，主管資金的部門要建立健全內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制，對資金的去向、用途進(jìn)行嚴(yán)格的把關(guān)，加強(qiáng)對內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的監(jiān)督；檢查部門要對違法資金使用的行為進(jìn)行嚴(yán)肅的查處，對、的單位和個(gè)人依法追究其責(zé)任，構(gòu)成犯罪的交給司法部門處理。

（四）提高資金風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)理財(cái)觀念

對企業(yè)的管理者來說，在最求企業(yè)利益最大化的同時(shí)，要加強(qiáng)資金安全風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高，只有意識(shí)上去了，安全才有保障。管理者應(yīng)該高度重視資金的安全問題，將其看作是一項(xiàng)重要工作來抓。在資金的撥付使用方面要嚴(yán)格把關(guān)，對企業(yè)的資金情況要有充分的了解，不能含糊不清，要增強(qiáng)理財(cái)觀念。同時(shí)，對于企業(yè)員工來說，在大額資金的使用過程中要嚴(yán)格按照規(guī)定使用，從實(shí)踐中加強(qiáng)資金安全風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要潔身自好，廉潔辦公。

大額理財(cái)方式范文第5篇

關(guān)鍵詞：新規(guī)；P2P行業(yè)；發(fā)展趨勢

2016年8月17日，四部委聯(lián)合《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱《辦法》），業(yè)界關(guān)注的諸多監(jiān)管規(guī)則的靴子終于落地，P2P行業(yè)野蠻生長的時(shí)期終于結(jié)束，行業(yè)一定會(huì)出現(xiàn)許多新的氣象，以下具體分析研究這些可能出現(xiàn)的趨勢。

一、寡頭時(shí)代即將到來

《辦法》明確了網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)的信息中介定位、網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)必須選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為第三方資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理，明確了銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、網(wǎng)信辦和地方金融監(jiān)管當(dāng)局等監(jiān)管主體各自的監(jiān)管職責(zé)，對負(fù)面清單、信息披露也做了詳盡的說明。可以預(yù)期監(jiān)管加強(qiáng)后對網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)的合規(guī)性要求會(huì)越來越高。平臺(tái)不能提供增信服務(wù)、不能非法集資、不能設(shè)立資金池、不能違規(guī)進(jìn)行自融、不能直接或間接歸集資金等紅線得到進(jìn)一步明確，這些監(jiān)管規(guī)則的加強(qiáng)無疑在一定程度上加速行業(yè)內(nèi)的洗牌，促使網(wǎng)貸P2P平臺(tái)機(jī)構(gòu)提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力和運(yùn)營管理能力，優(yōu)勝劣汰，適者生存。截至到2016年6月底，國內(nèi)正常運(yùn)營的P2P平臺(tái)有2300多家，完成銀行資金存管符合監(jiān)管要求的平臺(tái)不足3%，未來不符合監(jiān)管要求、違規(guī)操作、管理不善和運(yùn)營能力薄弱的平臺(tái)將會(huì)轉(zhuǎn)型或淘汰和出局。具有雄厚資金規(guī)模和運(yùn)營管理能力強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，會(huì)利用其資金和互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢借此機(jī)會(huì)加速市場布局、擴(kuò)張市場版圖并進(jìn)行兼并重組，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的寡頭時(shí)代或?qū)⒌絹怼?/p>

二、普惠金融得到發(fā)展

《辦法》規(guī)定同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過人民幣20萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過人民幣100萬元；同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過人民幣100萬元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過人民幣500萬元。這項(xiàng)規(guī)定的出臺(tái)毫無疑問會(huì)使網(wǎng)絡(luò)借貸小額化、分散化、大眾化。普惠金融會(huì)得到健康發(fā)展，行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)普遍降低。事實(shí)上P2P借貸主要是個(gè)人借貸和企業(yè)借貸兩類，對于個(gè)人借貸主要有三類義務(wù)：消費(fèi)信用貸、車輛抵押貸和房產(chǎn)貸款，前兩類金額較小，一般都可以控制在20萬范圍內(nèi)，對于有些大額的車貸和個(gè)人房產(chǎn)貸款，如鏈家理財(cái)和搜易貸的贖樓貸、安心貸和米缸金融的房產(chǎn)抵押貸等借款金額一般都超過了20萬的限額，這部分業(yè)務(wù)可通過與企業(yè)借貸相同的方式完成。對于企業(yè)借貸，主要是給中小企業(yè)直接貸款，通過與機(jī)構(gòu)合作的方式發(fā)放貸款或通過股權(quán)質(zhì)押的方式貸款，開展這類業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)如愛投資和鵬金所，其主要業(yè)務(wù)的借款余額基本都在百萬，甚至千萬級(jí)別，由于《辦法》指出，平臺(tái)禁止開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，但沒有明確把普通的債權(quán)轉(zhuǎn)讓都封殺掉，也就是說新規(guī)允許原始或普通債權(quán)轉(zhuǎn)讓，這就為這類大額借貸業(yè)務(wù)的完成提供了方法和通道，通常網(wǎng)貸平臺(tái)對大額借貸項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，推薦給專業(yè)放款人，專業(yè)放款人向借款人放款，取得債權(quán)，然后把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給普通出借人，普通出借人獲得債權(quán)帶來的利息收入。或者通過網(wǎng)貸P2P平臺(tái)與地方性金融交易所對接的形式完成借貸，如重金所與余額寶的合作模式，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁，總之新規(guī)下網(wǎng)貸P2P會(huì)朝著普惠金融的方向發(fā)展。

三、行業(yè)向細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展

《辦法》禁止網(wǎng)貸平臺(tái)自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話等電子渠道以外的物理場所進(jìn)行宣傳或推介融資項(xiàng)目，禁止線下收單。顯然新規(guī)將線下理財(cái)管理公司與網(wǎng)貸P2P平臺(tái)區(qū)分開來，這樣雖然便于投資者判斷是否是真正的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和更有利于政府監(jiān)管，但也增加了網(wǎng)貸P2P平臺(tái)辨別資金流向是否透明、借款人和出借人是否合格等的難度，更重要的是砍斷了線下銷售的途徑，這對于已經(jīng)發(fā)展成熟的網(wǎng)貸平臺(tái)影響不大，但對于新成立的或還未發(fā)展壯大的網(wǎng)貸平臺(tái)來說，擴(kuò)張受到極大的限制，這些網(wǎng)貸平臺(tái)面臨著業(yè)務(wù)和商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的巨大壓力，未來向?qū)I(yè)的細(xì)分領(lǐng)域或者說向著有場景的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展是網(wǎng)貸P2P行業(yè)發(fā)展的一個(gè)必然趨勢，如貨車貸和物流快貸等。

四、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是未來發(fā)展的必然趨勢

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，改變了人們的生活習(xí)慣和消費(fèi)行為，便捷的移動(dòng)終端漸漸成為人們生活消費(fèi)的主要工具，這些都導(dǎo)致PC端用戶不斷流失到移動(dòng)端，微信的紅包和春晚的搖一搖一夜綁定數(shù)億用戶的銀行卡，這為普羅大眾的理財(cái)創(chuàng)造了物質(zhì)基礎(chǔ)。雖然網(wǎng)貸P2P歷來以高風(fēng)險(xiǎn)著稱，但隨著《辦法》的出臺(tái)，網(wǎng)貸P2P行業(yè)會(huì)逐漸發(fā)展成熟，合規(guī)網(wǎng)貸P2P平臺(tái)會(huì)越來越受投資人的歡迎。雖然隨著央行的持續(xù)降息和整個(gè)社會(huì)的融資成本降低，網(wǎng)貸P2P平臺(tái)的綜合收益率會(huì)逐漸降低，但網(wǎng)貸P2P平臺(tái)的收益相對線下銀行等傳統(tǒng)的其他理財(cái)途徑和方式依然還很有優(yōu)勢，投資人會(huì)選擇合規(guī)的網(wǎng)貸P2P平臺(tái)作為主要的理財(cái)工具，未來移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將成為網(wǎng)貸P2P平臺(tái)競爭的主要戰(zhàn)場，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)也勢必成為未來的趨勢。

五、加速上市成為行業(yè)發(fā)展的主要趨勢

《辦法》禁止網(wǎng)貸P2P平臺(tái)線下發(fā)展線下擴(kuò)容，單一的線上發(fā)展成為發(fā)展的主要途徑和方式，這勢必增加企業(yè)發(fā)展的成本，發(fā)展客戶是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)永遠(yuǎn)的主題，獲客成本的增加使得企業(yè)擴(kuò)張需要大量的資金，由于通過借殼行為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)注入、被上市公司控股收購以及掛牌新三板，目前看來都存在政策障礙，2015年中國P2P平臺(tái)宜人貸在美國紐交所成功上市，成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融上市第一股，為網(wǎng)貸P2P平臺(tái)的資本出路起到了帶頭和示范作用。目前看來尋求海外IPO上市是網(wǎng)貸P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資本出路的唯一途徑，《辦法》出臺(tái)后，市場資本將向聲譽(yù)良好、合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)控完善的網(wǎng)貸P2P平臺(tái)匯集，同時(shí)也會(huì)推動(dòng)網(wǎng)貸P2P平臺(tái)機(jī)構(gòu)朝著規(guī)范化的方向發(fā)展，未來將有更多的網(wǎng)貸P2P平臺(tái)踏上上市之路。