前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇期貨行業研究報告范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

期貨行業研究報告范文第1篇

關鍵詞：股指期貨；期貨公司；定位；策略研究

期貨市場的發展需要監管部門、交易所、期貨公司及公眾的共同努力。作為期貨市場的主力軍，期貨公司的滯后發展，阻礙了整個期貨市場的發展。與監管法規的逐步完善及交易所高速發展相比，發展滯后的期貨公司已成為我國期貨市場發展的那塊“短板”。

一、期貨公司現狀

(一)法律法規日趨完善。我國政府把期貨市場發展提升到一個新的高度，基礎法規制度日益健全，正逐步建立一個完善的監管體系。《期貨交易管理條例》的重新修訂及相關配套辦法的相繼出臺，對我國期貨市場具有里程碑的意義。期貨經紀公司改為期貨公司，改變了期貨公司的屬性。在監管方面，對期貨公司的設立、業務范圍、期貨公司的交易行為和人員資格都做了規定。

(二)期貨公司結構調整有序進行。隨著股指期貨的即將推出及新的期貨監管法規體系的日趨完善，大多數期貨公司已經或即將完成增資擴股、并購重組。一批規模大、實力強的大型企業、證券公司開始成為期貨公司的股東，期貨公司結構調整有序推進，做優做強的效應初步顯現。有遠見的投資者越來越意識到期貨市場所孕育的巨大機遇，通過控股參股期貨公司進入期貨市場，其中券商收購期貨公司的舉動尤為引人注目。期貨公司則通過合作增加資本實力做大做強，解決未來業務發展帶來的凈資本不足瓶頸。

(三)資本實力、抗風險實力加強。證監會對期貨公司經營實力、凈資本管理提出了更高的要求，在期貨行業的并購重組、增資擴股的浪潮中，期貨公司資本實力增強，整個行業的總資產規模超過400億元，期貨公司資產規模整體大幅度提升。

(四)業務大幅增長。得益于2007年期貨交易量的提高，全國期貨公司在盈利面和盈利數額上都有了非常大的提高，2007年1～11月全行業盈利8.47億元，比上年末增加4倍多，期貨公司盈利面達到81.6％；相對于其較低的注冊資本，凈資產收益率還是比較可觀的。期貨公司保證金、手續費凈收入和交易額增幅較大。

二、期貨公司的定位與發展策略

根據目前期貨公司的股東背景和分布等特點，把期貨公司分為券商控股類、現貨商背景類、實力雄厚的大公司類、區域性期貨公司四類，探討不同特點下的期貨公司的定位與差異化經營的發展策略。

(一)券商控股類的期貨公司。截至2007年底，全國177家期貨公司，證券公司控股或參股的期貨公司已達52家左右，其注冊資本總額亦已攀升至約46億。54家注冊資本達到或超過1億元的期貨公司中，券商控股的期貨公司有16家。證券公司通過增資擴股已向期貨業投入了超過30億元的資金，是期貨行業注冊資本增長的主要動力。

1.打造金融的產品品牌。金融期貨在國際期貨市場占90％的交易量。我國推出金融期貨后，期貨市場發展潛力巨大。而券商、銀行和保險等金融機構是金融期貨的主要參與者，金融期貨為金融機構增加現貨交易的靈活性，增加套利和規避風險的機會。期貨公司可以利用股東的背景及研究資源，與股東的研究人員交流合作，發揮金融期貨業務上的優勢條件，著力打造金融期貨的產品品牌，提供金融期貨相關的套期保值、經紀、資產管理和投資咨詢服務等系列業務。

2.在營銷和信息技術上的協助。根據該類期貨公司自身定位與股東的客戶資源優勢，可開發的客戶對象除現有商品期貨投資者，還將包括原股票市場的潛在客戶、金融期貨的機構投資者。券商和銀行等金融機構營業網點分布廣泛，客戶資源強大，期貨公司可以利用券商的營業網點宣傳和營銷，吸引原銀行券商等機構的客戶中的潛在期貨投資者，還可通過股東的營業網點便利原股票客戶開戶。

(二)現貨背景期貨公司的發展道路。我國一些期貨公司也具有現貨商背景的，或具有一定的行業背景，如建筑材料公司、糧油公司等等，或者說有比較大的現貨企業，如中糧期貨就是糧油背景的期貨公司，在發展過程中，現貨背景的期貨公司，對市場的理解，對行業的服務專業化程度比較高。

1.培育現貨期貨業務核心競爭力，在該產品上做精做深，業務做廣做大。產品上的做精做深需要與產業鏈的上游生產商和下游的銷售商加強交流合作，對商品的產供銷一條龍從各個源頭尋找價格形成的依據，提品以及產品衍生產業鏈透徹深入的研究報告，如果研究報告的準確率高，能夠為客戶指導實際操作，無疑報告具有非常強的商業價值，吸引更多投資者的參與。而且期貨經營機構可以與區域內大型現貨企業構建合作平臺，共同深化對特定期貨品種的研究，并由此轉化為各自的競爭優勢。產品業務的做大做廣指拓展產業鏈上系列產品的套期保值、期現套利以及咨詢管理業務。在衍生產品逐步豐富，更多業務被允許之后，可以進行產品的設計，現場市場和期貨市場之間的套利軟件，程式化交易成為產品類別，以產品的多樣化為公司發展方向。

2.加大宣傳，增加培訓，吸引更多現貨商參與。許多個人或企業對風險的理解還是傾向于其可能產生的不良后果和消極影響，強調期貨的高風險，忽略風險的可控性，因此現貨商參與期貨交易的積極性不高。期貨公司繼續把風險防范放在首位，抓緊落實首席風險官制度，繼續完善期貨公司內控制度和公司治理制度，加大對轄區機構合規經營的檢查力度。

(三)實力雄厚的大型期貨公司。除券商和現貨背景的期貨公司外，一批期貨公司長期以來憑借自身的品牌優勢在商品期貨領域發展壯大。2007年期貨公司交易排名中，國際期貨、浙江中大、格林期貨、南華期貨等老牌大型期貨公司均位列前茅。在股指期貨發展初期，此類公司仍能借助其固有優勢維系其市場份額，不過這類公司的良好業績會因未來市場格局的轉變而受到一定的影響。

1.拓展業務，樹立企業品牌，尋求上市融資渠道。該類期貨公司長期以來在期貨業界口碑良好，每年的交易量均排名前列。在前期基礎上，繼續加強企業內部管理，嚴格風險控制，樹立企業的品牌，創造和提升具有市場競爭力的優秀品牌。在業務上多樣化經營，不斷進行產品創新，通過專業的服務來吸引專業機構投資者和套期保值者，成為業內全能型期貨公司。除大股東主動增資的傳統模式外，期貨公司可尋求上市等方式走多種融資渠道，以充實資本做大做強。

2.提升公司的研究力量。分類組建金融產品和大宗商品研究小組，實現專業化研究和團隊研究相結合，并在新品種的研究和培訓上繼續走在同行前列。重視市場研發工作，一方面，公司每年投入大筆資金用于市場考察和人員培訓，另一方面，公司研發人員又為業務人員提供了高質量的研究報告，對市場開發和交易形成有力支持。

(四)區域性的期貨公司。我國不同地區呈現出差異化的發展，而大型的企業成為地區差異化發展的主要推動力量。期貨公司的屬性是金融服務機構。為服務地方經濟、服務本地企業、服務當地金融機構和個人投資者的區域性期貨公司，應發掘區域經濟特點，發展區域性產品。在中國已經形成不同產業集群帶，在不同區域有一些特定的產業，具有鮮明的比較優勢。該類期貨公司抓住期貨新品種不斷推出的契機同時，依托區域的產業經濟特點，以區域性產品為核心競爭力。可以利用地方政府的支持和相應的保護，和對地方市場的熟悉，建立長期穩定的業務關系，在獲取信息方面具有地緣和時效優勢。

三、監管建議

(一)分類監管引導期貨公司細分市場，準確定位。我國期貨公司數量多，競爭同質化。通過監管層對不同級別的期貨公司分類監管，不同實力的期貨公司批準不同的業務范圍，允許優質及資產規模較大的期貨公司創設新產品，可以促使期貨公司自身正確的市場定位，發揮自身的優勢，滿足市場需求，進行合理分工。監管層通過對期貨公司不同的分類監管，逐步將部分公司淘汰出局，集中市場資源造就一些有較大市場規模、資金實力強、有良好信譽的公司。這批公司將是“扶優”的主要對象，將成為行業的領先者。

(二)適度拓寬期貨公司業務范圍。由于期貨監管的各項基礎性制度基本建立健全，期貨市場特別是期貨公司風險得到了有效的防范和控制，期貨公司的經營管理基本規范，適度放寬期貨公司業務范圍的時機已經成熟。根據期貨公司發展現狀和凈資本實力，在實行分類監管的基礎上，可考慮逐級開放以下業務：一是允許期貨公司代客理財和自營，增加期貨公司收入來源；二是允許設立管理期貨基金，增加機構投資者的數量，改善期貨市場結構；三是允許期貨公司創設一些與目前商品價格掛鉤的結構化產品，豐富投資者投資工具；四是選擇個別風險控制完善、凈資本實力充足的期貨公司進行自營和外盤試點，逐步實現對外開放。

期貨行業研究報告范文第2篇

    (一)河北農業大學的實踐教學改革思路

    學校的實踐教學改革思路大致可以概括為5個方面。第一,以轉變教育思想和教學理念為先導,適應社會經濟發展需要;第二,堅持以培養素質優良的復合型、應用型、創新型人才為中心;第三,遵循“寬口徑、厚基礎、精專業、強能力、高素質”人才培養模式;第四,以“一個中心、兩個循環、三個層次、四種形式”的實踐教學改革思路為基礎;第五,兼顧專業特點和課程體系,培養具有創新精神和實踐能力的復合型、應用型人才。

    (二)經貿學院T字型人才培養基本理念

    經貿學院的培養理念應該以學校“311”人才培養模式為指導,遵循“一個中心、兩個循環、三個層次、四種形式”的實踐教學改革思路與“1+3+N”課程體系的人才培養方案密切融合,構建復合型、技能型和創新型人才培養體系框架。該體系也可形象的比喻為“T”型人才培養體系,即需要有一個較好的專業基礎,同時又有較全面的本學科知識,以及綜合運用本學科知識的能力。

    二、金融學專業實踐教學現狀

    目前,金融學專業的實踐教學主要分為兩部分:一部分是校內實踐,另一部分是校外實踐。校內實踐是指在第5學期開設的“證券投資學綜合實驗”課程;校外實踐主要包括金融教學實習和金融部門調查實踐。由于金融部門的行業特點,對安全性和私密性要求較高,所以一般很難帶領學生到金融部門進行教學實習和調查,所以實踐教學的重點就放到了校內。“證券投資學綜合實驗”課程開設時間僅有2個學年,主要通過帶領學生在計算機上分析證券的走勢來幫助他們理解、掌握相關的證券投資理論知識。課程開設后受到學生的一致好評,普遍感到原來抽象的理論知識變得具體、生動,也更加好理解。

    三、金融學專業實踐教學中存在的問題

    通過對教學過程的總結和課下與學生的交流,發現了以下一些問題。

    1.專業技能培養相關課程設置較少,不能滿足學生需求

    通過課下的問卷調查顯示:49.5%的學生認為現有的課程設置不合理;98%的學生希望在2~3年級學習時期進行實地實習;53.3%的學生認為目前最需要增加面向就業的實務實踐型課程;31.8%的學生認為應該增加投資心理學與理財規劃和生涯設計課程,以增強專業心理素質,提高就業競爭力。

    2.現有實踐教學無特色,教學目標不明確

    目前的實踐教學大綱基本上和其他財經類院校的大綱一致,重點還是放在股票的分析和研究上,并沒有突出農林院校的專業特色。學生經常會有感觸,學了這些知識對自己今后找工作有多大的幫助,或者自己有多大的把握可以競爭過來自財經類或綜合類院校的金融專業畢業生。問卷調查顯示:在問到“你的未來發展方向”時,21.5%學生選擇的是證券,1.8%的選擇的是保險,24%的選擇是銀行,4.7%的選擇是公務員,43.7%的選擇考研,剩余3.7%的選擇其他(見圖4)。形成上述結果的主要原因是現在金融學本科學生對自己未來的發展方向不夠明確。并且學校在教學目標上,沒有明確指出現有的實踐教學模式可以在哪些方面、哪些領域對學生的未來發展提供幫助,幫助的力度有多大。3.實踐能力提高有限,傳統教學方法有待改善目前,實踐教學課程的教授方式主要是教師在前面演示,學生跟著練習。這種方式的特點是學生接受知識的速度較快,模仿性較強,但是對于培養自我開拓、挖掘新知識的能力較弱。在模仿完最基本的操作后,學生的興奮程度減弱,重復完幾次后就失去了興趣,整個課程學下來感覺自己的實踐能力并沒有什么質的提高。

    四、金融學專業實踐教學目標的重新定位

    通過以上的分析,農林院校金融學專業實踐教學的關鍵問題還是教學目標的定位。實踐教學目標的定位應該與金融專業的整體培養目標相匹配,而金融專業的培養目標又應該和學校發展的長遠規劃相一致。目前,農林院校金融學專業的培養目標脫農趨勢日益明顯,逐漸傾向為純粹的金融學,畢業生的就業去向絕大多數與“三農”無關。盡管他們在校期間學了很多金融類的課程,但無論是在學校的知名度,還是在專業名稱上和實際動手能力上,相比較其他財經類和綜合類院校的畢業生都缺乏一定的競爭力。高等農林院校一直倡導“厚基礎、寬口徑、強實踐、重創新”的辦學宗旨,但為順應新時期的發展需要,高等農林院校的金融學專業培養方案還須體現“入主流、有特色”的要求。“入主流”,是指金融學專業的學生要熟知金融領域的最新研究成果,要跟得上學科的主流發展趨勢;“有特色”是發揮最大的優勢,把別人不具備的優勢做大作強。就金融學專業而言,培養方案和教學目標應圍繞“三農”來展開。所以,農業高校的金融學應該是以服務三農為特色的專業,為促進農業與農村經濟發展培養人才,是這個專業的教學使命和天職。針對金融學實踐教學更是如此,在實踐教學過程中要有針對性的向涉農領域傾斜,培養既懂金融又懂“三農”問題的復合型人才,這是河北農業大學金融學專業的重點培養目標。

    五、金融學專業實踐教學模式改革建議

    根據重新界定的教學目標得出,提高金融學專業的實踐教學水平,要著重從以下幾方面入手。

    (一)完善現有實踐教學內容

    根據重新界定的金融學專業實踐教學目標,在原有實踐教學計劃的基礎上進行完善。主要強化培養學生涉及“三農”問題的實踐能力。首先,要有針對性的對所有涉農股票進行研究。在以往的證券投資實驗課上,帶領學生分析股票的走勢和變動情況時所研究的股票是隨機的。現在應有針對性的重點研究涉農股票,這樣既可以幫助學生掌握股票的基本原理,又可以使之了解涉農上市公司的特點。其次,要加大期貨教學的實踐教學內容。國內現有的實物期貨市場很大一部分是農產品期貨,期貨市場價格的波動對現貨市場價格的影響很大,同時,期貨價格在一定程度上可以反映出現貨價格未來的走勢,這對收購、儲存原材料的涉農生產加工企業來說意義重大。另外,期貨市場還有一個非常重要的作用就是套期保值,農業生產加工企業可以通過套期保值的方式來規避農產品價格波動的風險,熟練運用這種方法的涉農企業就可以不用擔心價格波動對其造成的損失,把更多的精力放到生產加工上。而現實的涉農企業對此熟悉的非常之少。通過上述方式對實踐教學內容完善后,農林院校金融學專業的學生在處理涉農領域的投資問題上會更加專業,在就業市場上也更具有競爭優勢。

    (二)改革現有的教學模式

    目前,證券投資實踐課程所采取的教學方式還比較傳統,無法最大化的調動學生的學習積極性。要想讓學生產生興趣就必須要讓他們全身心投入進來。對此,教師應把課堂教學、研究報告和匯報答辯結合起來運用到實踐教學中去。首先,在講課之前把學生分成幾個小組,小組成員共同完成研究報告的撰寫,并參加最后的研究報告匯報。其次,教師按照教學大綱進行授課。講授方向要與新的培養目標相一致,比如在講授涉農股票時,可以先把涉農股票分類,分為種子企業股票、化肥企業股票、加工企業股票、養殖企業股票等,之后再分析不同類型涉農企業的生產特點、發展周期和波動因素。在課堂講授的同時,給各小組布置任務,要求各小組自行選擇股票進行分析,并對未來走勢進行預測,形成一份研究報告,其中包括研究目的、研究內容、研究方法和總結4個方面。最后,要求每個小組推選1~2名同學到臺前來用PPT演示其研究報告主要內容。學生最終的期末成績根據其所作的研究報告水平來決定,研究報告的得分由課堂教師和學生代表共同打分決定。每組組長根據其組員的工作貢獻在該組得分的基礎上乘以適當的比例得到組員的最終得分。通過這種轉變,證券投資實驗課的教學模式由“只是老師講授”,變成“學生自己主動學”,充分調動學生探索未知領域的積極性,挖掘他們的創造潛力,教師在其中更多的是起到指導、輔助作用。在這種實踐教學模式下,既使得學生能熟練地運用所學的證券投資知識、把握金融市場的變動,又可以培養他們自己動手、探索未知領域的能力,而這種創新能力的培養恰恰是以往在實踐教學環節中所忽視的內容。

    (三)聘請校外客座講師,嘗試構建產學研實習基地

    上課教師理論基礎比較強,但畢竟不是專職的金融從業人員,課堂教學無論怎樣模擬,也與實際工作環境有差異。要想提高金融專業本科學生的實踐能力,在證券投資實驗課教學過程中就需要金融機構的參與。因此,可以邀請銀行、證券公司、保險公司等金融業專業人才進行聯合授課,特別是針對一些與實際操作聯系緊密的內容,可直接邀請校外專業人士授課或采用專題的形式進行講解。這種模式能使學生及時了解當前金融業的發展動態和實際操作,擴大知識面,提高學習興趣。從金融專業長遠發展的角度來考慮,本著互惠互利的原則,可以嘗試與金融企業或機構簽訂校企聯合協議,籌建校外實習基地。企業實習是一種直接培養學生實踐能力的方式,也是學生最希望的實踐形式,同時又是金融學專業最欠缺的實踐形式。通過早期的企業實習鍛煉,學生可以及早地發現自己需要學習什么知識,在哪方面還有欠缺。這樣,在回校繼續學習的過程中,就可以有意識地針對上述相關不足進行彌補性的學習。此外,學院還可以派出教師,針對金融企業存在的問題,幫助其進行分析和總結,提出解決問題的方案。最后,學院還可以優先向基地企業推薦優秀畢業生,既解決了金融專業畢業生的就業問題又提高了企業的人力資源素質。

期貨行業研究報告范文第3篇

一個月的實習說長不長，說短不短。上海萬向是家主要投資于期權期貨的投資公司。主要產品是國外金屬。由于我們該專業課還沒具體學習。故對我而言是個全新的領域。剛開始的幾天，什么都不知道，只得從頭學起，公司的一位投資部成員給了我幾本專業參考書，只有加班加點學習了。一星期過去了，漸漸開始適應公司的環境和企業文化。也開始能夠初步看懂一些圖表和數據了。公司領導逐漸讓我閱讀一些英文商業報告。都是摩根斯坦利等著名投資銀行的研究報告。這時才發現，英文到用時方恨少啊！這可不是應付考試，這可是實實在在的閱讀理解。在英文字典的幫助下，總算“啃”完了不薄的一疊英文資料。剛松了一口氣，公司就提高了要求，要求我翻譯兩篇宏觀經濟評述的文章。那更馬虎不得，重要句子一個字一個字的“摳”。這時才發現專業英語應該好好地學。隨時在網上查找信息了。每日下午，公司投資部成員都會一齊探討大盤局勢和分析操作策略，這于我而言，是個極好的學習機會，我也不時擇機就投資方面的問題請教專家。 一個月的親身經歷使我對期貨有了初步感性的認識。我覺得，期貨業不同于股票，他通過資金的杠桿作用原理，以小博大，收益高，風險也大。在期貨業中，基本面的分析和技術面的分析緊密相連。最重要的是對價格走勢變動的預測。同時，由于公司涉及的是倫敦的LME金屬市場，而這一切又與美國紐約道瓊斯股指緊密相關。而近期走勢不僅與此相關，還受大額基金一舉一動的直接干預。 我在公司的一段時間，正是紐約股市暴跌的時刻，公司的幾只主要產品都被迫止損。沒有正確的投資理念、沒有好的投資策略，沒有良好的心態，是絕對不可能有好的投資收益的。

一個月過去了。我從對期貨的一無所知，漸漸開始了解和熟悉這個行業，在實際應用中，發現了理論知識和實踐的確是兩者不可分離。理論知識可看做是入門的鋪墊和相關專業知識的準備。實踐操作，則是對理論知識的一種靈活應用，并且更重要。因為它是工作的具體內容。一個月的親身體驗中，我總結出了個人在以下幾個方面的心得： 一、 英語能力

在校只知道考四、六級英語，卻從沒想過英語學習的真正應用，到了公司，才知道英語的重要性。金融投資是個十分重視資訊和信息的專業，第一手資料都是以英文形式率先公布的，為搶得先機，必須能夠看懂諸如摩根斯坦利等著名投資銀行的商業報告，所以，以后的英語學習，要主要著重于英語實際閱讀能力的提高。在公司期間，我還有幸參與了一次外商見面洽談會，在今后這個國際一體花的社會里，我們與外商直接交流和貿易的機會必將大大增多，這就對我們的聽說能力提出了更高的要求。

二、 專業知識

金融行業是個專業性較強的專業，由于我們期權期貨這門課要到下個學期作為專業課學習。故很多專業術語和操作包括整個行業對我而言都比較陌生。使得自己花了不少時間在熟悉行業上，這直接影響了社會實踐的進程和效果。這在以后的實踐中隨著專業課的逐漸開設，我想會盡量避免這類問題的。同時需要我們更深更廣的了解所學專業知識。“面”要廣，“點”要專。 三、 學習能力

現在的社會日新月異，新事物，新觀點層出不窮，必須具備快速學習的能力，并要以一種終身學習的心態來積極吸收新知識和新觀念，以開放的姿態面對未來的變革。同時，要注意理論學習和實踐能力的結合。要以理論指導實踐，并在實踐中不斷檢驗和提高理論可信度，深化認識。以后我們面對社會的選擇，所學專業與從事的工作很可能不一致。那時就應該調整心態，找準個人定位，及時充電，更快更好地適應新工作發展的需要。 四、 適應能力

這不僅包括對于一項新工作的適應，更包括對公司企業文化的一種認同和融合，在一個月中，我和公司的員工、同事等相處的都不錯，大家也都比較照顧我這個新來的“子弟兵”，在這一個月中，我對公司投資部各崗位特點、能力需要有了初步的認識，并能幫助公司翻譯一些資料以供決策層參考，短短一個月能為公司作出一些菲薄的貢獻，還是一件值得高興的事！

期貨行業研究報告范文第4篇

【關鍵詞】投資咨詢；業務開展；對策建議

一、期貨投資咨詢業務開展背景

2008年，全球經濟遭受了百年一遇的金融危機的沖擊，全球經濟受到重創，大宗商品價格出現大幅調整，企業受到沉重打擊。在通貨膨脹的壓力下，大宗商品價格再一次出現大幅波動，在這種復雜的宏觀經濟形勢下，商品的金融屬性日益凸顯，企業對于利用期貨市場進行套期保值、規避市場風險的意愿日益增強，銀行及專業投資機構對于期貨市場的需求也日益強烈，期貨投資咨詢業務在這一背景下獲許開展。

期貨投資咨詢業務的開閘放行意味著期貨公司開始邁入差異化經營時代，使得期貨公司面對的市場不再是傳統的期貨投資客戶和期貨市場，而是更加廣泛的產業及金融市場，期貨公司的服務對象將更加多元化，盈利模式也不再是賺取渠道費用的單一盈利模式。

二、期貨投資咨詢業務發展現狀

國務院1999年頒布實施的《期貨交易管理暫行條例》，允許期貨公司在從事期貨經紀業務的同時，可從事相關服務業務，但當時我國期貨市場發展不規范、業務不完善等原因造成市場混亂，風險咨詢業務并沒用獲得單獨發展。2007年修訂后頒布的《期貨交易管理條例》，期貨投資咨詢業務與境內期貨經紀業務、境外期貨經紀業務并列，成為期貨公司可以發展的業務范圍。但由于期貨投資咨詢業務的定位不明，這一業務創新資格也未被任何期貨公司取得。但就目前各期貨公司的經營現狀來看，期貨公司在經紀業務之外，做了大量的輔質的工作。

一是提供免費信息。我國的期貨行情信息有兩種傳遞途徑。一種是基本有償提供，在“交易所―信息服務商―期貨公司(會員)”里的環節有償，但在向客戶提供時有的公司有償，有的無償。另一種是無償提供，在“交易所―交易結算軟件商―期貨公司(會員)―客戶”里的所有環節都是無償的[1]。面前在我國實現有償服務尚有距離，那可能意味著失去客戶。

二是提供免費咨詢和服務。絕大部分期貨公司設立研究部門，網站專欄時時更新，定期研究報告、投資策略免費提供給潛在和現有客戶。甚至主動分析客戶以往交易記錄，免費幫助客戶尋找虧損原因。總之，提升咨詢和服務水平，已成為期貨公司吸引客戶的一種手段。

在這種形勢下，期貨投資咨詢業務的推出是非常迫切的，它的推出不僅是為了解決期貨公司業務同質化和經營模式單一的問題，更為期貨行業的服務提供了可以收取費用的制度保證[2]。

三、期貨投資咨詢業務內容

證監會2011年3月23日頒布的《期貨公司期貨投資咨詢業務試行辦法》第二條中明確規定：期貨公司期貨投資咨詢業務，是指期貨公司基于客戶委托從事的營利性活動[3]，規定基本上確立了期貨投資咨詢的三種基本業務模式：風險管理、研究分析、交易咨詢。期貨公司可從兩種渠道開辟業務，一是套期保值、風險控制等方案類；另一渠道是涉及到計算機算法的高頻交易、程序化交易等。

1、套期保值、風險控制等方案類。期貨市場的套期保值就是通過現貨與期貨兩種市場、兩種交易的特殊組合，形成兩種市場兩項交易（或投資）之間的盈虧相互對沖結構，使價格風險對于企業生產成本或銷售利潤的影響處于可控限度。

2、高頻交易、程序化交易等的計算機算法類。程序化交易系統是指將設計人員交易策略的邏輯與參數在電腦程序運算后，將交易策略系統化，它能夠避免人為的主觀性；能最大限度的分散風險和獲取利潤。

四、期貨公司的業務開展

我國期貨市場經過二十多年的發展，在現階段面臨著更加廣闊的市場，期貨投資咨詢業務將如何開展以應對潛在的需求和行業的變革呢？

1、業務發展模式

隨著期貨投資咨詢業務的深入開展，我國期貨投資咨詢及期貨業將會出現以下幾種基本的業務發展模式：

第一種業務模式是堅守經紀業務，將期貨研究產品作為期貨公司營銷的附加價值推送給客戶。在這種模式下，公司研究部門的工作是研究期貨市場行情，提供投資建議；設計套保方案，指導套保操作。而這種模式幾乎不涉及咨詢產業的高級層次戰略咨詢以及基礎層次信息咨詢業務的內容[4]。

第二種業務模式是將研究部門和營銷部門都視為利潤中心。在這種模式下，研究部門作為一個利潤中心，研究人員從維護客戶、輔助營銷的工作中完全釋放[4]，研究成果將不再無償轉送給客戶及公司營銷部門。年末期貨公司通過分別核算營銷部門和研究部門的成本、收入評價部門業績。此時，研究部門必須通過自己的專業能力來贏得付費客戶和公司營銷部門的分傭，并可將業務內容擴展到信息咨詢類業務和戰略咨詢類業務。

第三種業務模式是成立獨立的投資咨詢法人單位。這種模式下，研究部門（法人）服務的對象將更加廣泛，除了本公司的營銷部門、公司客戶外，任何認可其研究成果的個人或機構均可以成為其客戶。研究部門（法人）自收自支，完全與期貨公司獨立。

這三種業務模式本身并無優劣，研究部門獨立性越強，該模式下對其能力的要求越高，這種分化的局面也會從總體上提高整個行業的研究水平。

2、組織架構及人員安排

期貨公司可根據不同的業務發展模式確定投資咨詢部門在公司中的組織定位。期貨公司的投資咨詢業務組織架構不外乎兩種模式，一是為表示對該業務的重視，將投資咨詢部門單獨列為一個部門，這種模式便于協調公司內部資源[5]；二是將投資咨詢部門作為研究部門的下屬分支部門，這種模式便于隨時集結研究所的精英人才，由研究所全力承擔咨詢業務，有助于引導并培養研究人員向應用性人才方向發展。

人才是投資咨詢業務的核心要素，在完善的組織架構下，配備專業人才組成團隊，將使該業務事半功倍。由于咨詢業務更注重企業或機構的實用性，具有現貨企業或現貨資訊機構的人員大受公司歡迎，大量現貨市場人才流入期貨公司，補充期貨公司的研究力量，這也為期貨行業的咨詢業務提供了良好的人才基礎。

五、未來發展建議

期貨公司要以開放的思路和長遠的戰略眼光，發揮期貨公司的優勢不斷尋找期貨公司與其他機構的合作，擴寬投資咨詢業務范圍，增加企業的利潤增長點。

1、期貨公司立足于產業鏈，致力于產業服務，推動期貨市場功能發揮，切實服務國民經濟

這是期貨行業發展的基礎，也是期貨公司提升研究能力、服務能力，形成核心競爭力的必由之路[6]。只有與產業密切結合，研究員對于現貨市場的敏感度才能加強，對相關策略的理解力才能加深，研究團隊才因此有了戰斗力與生命力。

2、人才是公司核心競爭力的重要體現，是咨詢業務開拓中的重要資源

咨詢業是一個人力資源密集型行業，高素質的咨詢人才是關鍵。培養高端人才，打造高端產業服務團隊，這是期貨公司核心競爭力的重要體現，也是期貨公司尋求持續發展的關鍵。成為一名專業的期貨投資咨詢人員首先要具備典型的結構化思維，必須具備諸如預見能力、構思能力、討論能力、適應矛盾的能力，同時還要有深厚的行業經驗、良好管理感覺以及抓住關鍵問題、快速簡化問題的措施等能力。

3、加強產業咨詢機構與期貨公司的合作

產業咨詢公司具有良好的產業鏈研究優勢，了解產業鏈各環節商品的供求特征，而期貨公司具有風險管理經驗和有效的風險監控制度，產業咨詢機構與期貨公司的合作無疑是瞄準了期貨行業眾多的產業客戶。了解客戶需求意圖，認真分析客戶需求，把握客戶服務內容與形式的不同要求，產業咨詢機構與期貨公司的合作也能從研發外包擴展到更加廣闊的領域。

4、嘗試創新與其他金融機構的合作

目前金融機構參與期貨市場的要求越來越迫切，期貨公司應積極拓展與各類金融機構的合作空間，以客戶需求為導向，致力于為客戶提供集期貨、銀行、信托、擔保為一體的綜合化金融服務產品。基金、私募等專業投資機構的資源信息優勢與期貨公司的大宗商品市場經驗相結合；國內各大銀行借助于期貨公司的專業服務能夠通過期貨市場來規避銀行的信貸風險；嘗試與銀行、信托公司等金融機構合作共同開發理財產品，發揮期貨公司風險管理經驗和有效的風險監控制度的優勢，成為理財產品的風險管理師[7]等等。

5、期貨公司還需成為風險管理專家，從專業角度為客戶提供高端的風險管理產品及服務[8]

期貨經營機構要明確咨詢在風險管理中的角色，界定標的物的風險目標，定性和定量地識別和計量風險。為企業提供服務時，在財務匹配、策略制定方面下功夫，為套保策略編制會計分錄，最終實現套保效果可量化。

六、結語

隨著國際國內經濟金融形勢復雜多變，大宗商品價格大幅波動，我國廣大實體企業、產業客戶利用期貨市場進行風險管理、套期保值的需求與日俱增，大中型企業和銀行對期貨投資咨詢服務的需求日益強烈。與此同時，多年來主要依靠傭金生存的期貨公司也強烈的需要新的利潤增長點，期貨投資咨詢業務的開展可以說是大勢所趨，社會所需、利益所致。

作為一項創新業務，期貨公司在開展期貨投資咨詢業務時，必然面臨著如何確立業務發展模式、設計內部組織架構、確立怎樣的運作機制、盈利模式的形成、如何為企業提供高效風險管理咨詢服務等一系列問題。期貨公司作為中介服務行業，為了更好的發揮其中介服務職能，為國民經濟服務，為現貨產業服務，不僅要從自身的角度完善投資咨詢業務開展的結構體系，而且要努力加強同現貨企業和其他金融機構之間的合作，使期貨投資咨詢業務有序、全面、有效的開展。

參考文獻

[1]吳崎右.關于我國期貨投資咨詢業務的定位探索[J].預測,2010(02):29-31.

[2]李延振,徐茂龍.關于推進證券投資咨詢制度變革的若干思考[J].證券市場導報,2010(1):

13-18.

[3]中國證券監督管理委員會.期貨公司期貨投資咨詢業務試行辦法[Z].2011-3-23.

[4]廉正.從行業比較看期貨投資咨詢及行業未來發展[N].期貨日報,2011-8-17(4).

[5]翁鳴曉.期貨投資咨詢業務：打開期貨行業多元發展之門[N].期貨日報,2011-4-27(4).

[6]劉志超.投資咨詢業務應扎根于實體經濟土壤[N].期貨日報,2011-4-25(1).

[7]胡天存.論期貨公司業務創新空間[J].南方金融,2009(09):55-57.

期貨行業研究報告范文第5篇

一個月的實習說長不長，說短不短。上海萬向是家主要投資于期權期貨的投資公司。主要產品是國外金屬。由于我們該專業課還沒具體學習。故對我而言是個全新的領域。剛開始的幾天，什么都不知道，只得從頭學起，公司的一位投資部成員給了我幾本專業參考書，只有加班加點學習了。一星期過去了，漸漸開始適應公司的環境和企業文化。也開始能夠初步看懂一些圖表和數據了。公司領導逐漸讓我閱讀一些英文商業報告。都是摩根斯坦利等著名投資銀行的研究報告。這時才發現，英文到用時方恨少啊！這可不是應付考試，這可是實實在在的閱讀理解。在英文字典的幫助下，總算“啃”完了不薄的一疊英文資料。剛松了一口氣，公司就提高了要求，要求我翻譯兩篇宏觀經濟評述的文章。那更馬虎不得，重要句子一個字一個字的“摳”。這時才發現專業英語應該好好地學。隨時在網上查找信息了。每日下午，公司投資部成員都會一齊探討大盤局勢和分析操作策略，這于我而言，是個極好的學習機會，我也不時擇機就投資方面的問題請教專家。一個月的親身經歷使我對期貨有了初步感性的認識。我覺得，期貨業不同于股票，他通過資金的杠桿作用原理，以小博大，收益高，風險也大。在期貨業中，基本面的分析和技術面的分析緊密相連。最重要的是對價格走勢變動的預測。同時，由于公司涉及的是倫敦的LME金屬市場，而這一切又與美國紐約道瓊斯股指緊密相關。而近期走勢不僅與此相關，還受大額基金一舉一動的直接干預。

我在公司的一段時間，正是紐約股市暴跌的時刻，公司的幾只主要產品都被迫止損。沒有正確的投資理念、沒有好的投資策略，沒有良好的心態，是絕對不可能有好的投資收益的。

一個月過去了。我從對期貨的一無所知，漸漸開始了解和熟悉這個行業，在實際應用中，發現了理論知識和實踐的確是兩者不可分離。理論知識可看做是入門的鋪墊和相關專業知識的準備。實踐操作，則是對理論知識的一種靈活應用，并且更重要。因為它是工作的具體內容。一個月的親身體驗中，我總結出了個人在以下幾個方面的心得：

一、英語能力

在校只知道考四、六級英語，卻從沒想過英語學習的真正應用，到了公司，才知道英語的重要性。金融投資是個十分重視資訊和信息的專業，第一手資料都是以英文形式率先公布的，為搶得先機，必須能夠看懂諸如摩根斯坦利等著名投資銀行的商業報告，所以，以后的英語學習，要主要著重于英語實際閱讀能力的提高。在公司期間，我還有幸參與了一次外商見面洽談會，在今后這個國際一體花的社會里，我們與外商直接交流和貿易的機會必將大大增多，這就對我們的聽說能力提出了更高的要求。

二、專業知識

金融行業是個專業性較強的專業，由于我們期權期貨這門課要到下個學期作為專業課學習。故很多專業術語和操作包括整個行業對我而言都比較陌生。使得自己花了不少時間在熟悉行業上，這直接影響了社會實踐的進程和效果。這在以后的實踐中隨著專業課的逐漸開設，我想會盡量避免這類問題的。同時需要我們更深更廣的了解所學專業知識。“面”要廣，“點”要專。

三、學習能力

現在的社會日新月異，新事物，新觀點層出不窮，必須具備快速學習的能力，并要以一種終身學習的心態來積極吸收新知識和新觀念，以開放的姿態面對未來的變革。同時，要注意理論學習和實踐能力的結合。要以理論指導實踐，并在實踐中不斷檢驗和提高理論可信度，深化認識。以后我們面對社會的選擇，所學專業與從事的工作很可能不一致。那時就應該調整心態，找準個人定位，及時充電，更快更好地適應新工作發展的需要。

四、適應能力

這不僅包括對于一項新工作的適應，更包括對公司企業文化的一種認同和融合，在一個月中，我和公司的員工、同事等相處的都不錯，大家也都比較照顧我這個新來的“子弟兵”，在這一個月中，我對公司投資部各崗位特點、能力需要有了初步的認識，并能幫助公司翻譯一些資料以供決策層參考，短短一個月能為公司作出一些菲薄的貢獻，還是一件值得高興的事！

總之，這一個月的實踐鍛煉，是我們大學生接觸社會，了解社會的第一步，是我們尋找差距，進一步認識自我的良機，更是我們了解對口專業的有利契機。這次實踐，為我們今后踏入社會打下了良好的基礎。在此，還是要感謝上海萬向投資有限公司所有成員（特別是老總、投資部員工和集體宿舍的幾位同事）對我此行的大力幫助和熱心照顧，沒有大家的關心和幫助，這次活動不會如此順利。