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銀行市場論文范文第1篇

商業(yè)銀行改革是我國金融體系改革的關鍵環(huán)節(jié)，根據商業(yè)銀行治理結構優(yōu)化的目標取向和當前面臨的障礙，實現商業(yè)銀行治理結構的優(yōu)化主要應從以下幾個方面著手：

1、明晰商業(yè)銀行治理結構應堅持的四項基本原則。一是控制權與剩余索取權的對稱原則。治理結構優(yōu)化解決的關鍵問題是商業(yè)銀行控制權與剩余索取權的合理配置問題，只有堅持控制權與剩余索取權的對稱，才能有效解決由于信息不對稱造成的“內部人”控制問題。二是公平性原則。主要是平等對待所有股東，如果他們的權利受到損害，應有機會得到有效補償；同時，銀行治理結構的框架應確認公司利益相關者(債權人、雇員、客戶等)的合法權益。三是透明度原則。一個強有力的信息披露制度是對銀行進行市場監(jiān)督的典型特征，是投資人具有行使表決權能力的關鍵。信息披露也是影響銀行行為和保護投資者利益的有力工具。良好的公司治理要求在信息披露中采用高質量會計標準和可靠的信息審計，以確保信息披露的真實性和準確性。四是風險控制體系的不可替代性原則，即不以治理結構優(yōu)化替代商業(yè)銀行風險管理體系的建立。要防止將治理結構優(yōu)化作用夸大的傾向，那種認為“一股就靈”、銀行上市就會自動走上持續(xù)發(fā)展道路的認識是極其錯誤的。事實上，無論是英國巴林銀行的倒閉還是美國20世紀80年代出現的銀行倒閉潮都是在商業(yè)銀行具有良好治理結構背景下發(fā)生的。

2、實施商業(yè)銀行硬預算約束，明確法人治理結構優(yōu)化的目標。漸進式改革、增量型改革是我國金融體系改革的重要特征，目前已經進入到攻堅階段，只有硬化商業(yè)銀行預算，完善產權制度改革，減少外部的非市場手段支持，才能從根本上改善商業(yè)銀行的治理結構，進而重造商業(yè)銀行的信用基礎。一方面，國有商業(yè)銀行應在股份制改革的基礎上，進一步明確經營管理層的責任和義務，配套建立激勵約束機制，進一步完善治理機制；另一方面，加速股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的民營化進程，讓地方政府和國有企業(yè)盡快退出商業(yè)銀行，減少地方政府和國有企業(yè)與中央銀行的博弈機會，通過解決商業(yè)銀行產權問題來建立合理的治理結構，恢復商業(yè)銀行的企業(yè)信用基礎。總之，無論是國有商業(yè)銀行還是地方性商業(yè)銀行或是股份制商業(yè)銀行，只有借助經濟民營化進程，實施“國退民進”的改革，才能從出資人的源頭解決商業(yè)銀行的治理結構優(yōu)化問題。

2、根據巴塞爾委員會關于商業(yè)銀行治理準則的要求，進一步優(yōu)化內部治理結構。巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會1999年了《加強銀行組織的公司治理》，從銀行價值取向、戰(zhàn)略目標、責權劃分、管理者相互關系、內控體系、特殊風險監(jiān)控、激勵機制和信息透明等八個方面闡述了良好的銀行公司治理機制應具備的要素。根據這些原則，結合當前我國商業(yè)銀行的治理實踐，當前完善商業(yè)銀行治理結構應著重突出三個方面：一是完善規(guī)范組織架構，即股東大會、董事會、監(jiān)事會、經營管理層之間相互制約的關系，改變經營管理層權力過份集中的現狀。二是建立董事會下屬的專家委員會，充分發(fā)揮董事會在商業(yè)銀行治理中的關鍵作用。基本途徑有兩種：一是引進外部非執(zhí)行(獨立)董事以增強董事會的權威性和獨立性，并建立獨立董事評價制度。二是設立專門委員會。從目前的實際看，獨立董事受到供給源、社會聲譽機制缺乏的制約，將難以充分發(fā)揮作用。而專門委員會的作用將大于獨立董事的作用，主要包括風險管理委員會、審計委員會、薪酬委員會和提名委員會。專門委員會的建立將使董事會對公司高級管理層的領導和監(jiān)督具體化，真正發(fā)揮董事會在商業(yè)銀行治理中的核心作用。三是優(yōu)化對銀行高級經營管理人員的激勵與約束，防止剩余索取權與控制權的錯位。由于銀行高級經營管理層事實上擁有對商業(yè)銀行資源的投票權、支配權和決策權，他們是否會積極運用本身的經營管理才能(“企業(yè)家精神”)為銀行創(chuàng)造利潤，在很大程度上影響到銀行或者銀行分支機構的經營管理狀況。因此，必須以適當的形式(如相對較高水平的與業(yè)績掛鉤的獎金、認股權等等)給予這些高級經營管理人員以一定的剩余索取權。同時，加大對經營結果的監(jiān)控、考察和評估，促使這些擁有事實上投票權的人員對投票后果承擔一定的責任(如風險金等方式)，從而抑制“廉價投票權”的廣泛存在對銀行經營效率的侵蝕。

3、以優(yōu)化董事會的運行機制為突破口完善治理機制，力求治理結構優(yōu)化效用最大化。首先要規(guī)范股東大會的運行機制，防止“一股獨大”和損害中小股東利益的行為。通過進一步明確股東大會的議事規(guī)則、運作程序等措施，充分發(fā)揮股東大會作為商業(yè)銀行最高權力機構在治理結構中的作用。重點要建立和規(guī)范董事會的運行機制，這是提高治理機制的關鍵環(huán)節(jié)。一是要規(guī)范董事會成員的構成和選聘程序，確保專家治理和適當的規(guī)模；二是要保持董事會的獨立性（美國花旗集團董事會的17名董事中有13人來自外部，美國十大投資銀行的董事會中外部董事占68.4%）。董事會某些方面的決策，特別是涉及到對經營班子的考核評價、獎懲、薪酬政策等方面均主要由獨立董事做出決定。加拿大蒙特利爾銀行制定的“董事會批準與監(jiān)控指引”，規(guī)定了貸款和或有負債審查程序、一定數額以上的投資、資產負債管理、融資管理、增資計劃和財務預算等需董事會批準，衍生金融工具、利率風險和貨幣風險敞口的管理、審計方案、內部控制等事項需事后向董事會報告；三是要明確董事會的職責，設立執(zhí)行董事，并建立獨立的評價機制。可以由監(jiān)事會聘請管理咨詢公司對董事長和董事會成員進行績效評估，并由監(jiān)事會向股東大會報告并向董事會反饋結果；四是提供董事所需要的信息，以利于決策；五是董事會應就對銀行經營管理層的監(jiān)督和激勵形成定期評估的機制，并至少要滿足幾個通用的標準：第一，至少要每年評估一次；第二，評估需要分析銀行的年度以及長遠表現，并且與競爭者進行橫向比較；第三，必須通過行長個人目標和銀行目標來判斷其業(yè)績的優(yōu)劣；第四，行長必須對自己的業(yè)績表現作出自我評價；第五，行長必須與外部董事直接溝通并能夠有機會表達自己的反應。

4、改革銀行業(yè)的外部環(huán)境，提高外部治理效率。外部治理是優(yōu)化商業(yè)銀行內部治理必不可少的方面，應重點注意以下幾個方面：一是大力發(fā)展競爭性的產品市場，即大力發(fā)展直接融資。通過資本市場產生的替代效應，促使商業(yè)銀行自覺改善內部治理；二是建立并實施商業(yè)銀行的退出機制，加大行業(yè)開放程度，鼓勵行業(yè)兼并，通過增加商業(yè)銀行生存壓力來促進治理結構優(yōu)化，提高風險控制能力；三是大力推進商業(yè)銀行的上市進程，發(fā)揮資本市場對于治理結構優(yōu)化的促進作用。商業(yè)銀行上市有利于加速商業(yè)銀行發(fā)展，借助外部力量改善商業(yè)銀行治理結構和機制。目前世界排名前50名的大銀行除我國的三大國有銀行外（建行已于2005年10月上市）均為上市銀行，表明商業(yè)銀行上市是提升國際競爭力的必由之路。四是加強外部監(jiān)管。以與國際接軌的監(jiān)管要求對國內商業(yè)銀行實行評級、并大力推行規(guī)范的信息披露制度，引導公眾和存款人關注商業(yè)銀行的信用狀況，強化債權人約束，進而促進商業(yè)銀行自覺優(yōu)化治理結構。五是大力培育銀行家市場，為商業(yè)銀行經營管理層的人員流動創(chuàng)造條件。

5、配套完善風險管理機制和內部控制機制，從而在科學的法人治理結構之上建立全方位的風險管理框架。商業(yè)銀行作為經營風險的專業(yè)機構，治理結構的優(yōu)化與完善只是為商業(yè)銀行的風險管理創(chuàng)造了一個較好的基礎，要真正提高商業(yè)銀行的風險控制能力和核心競爭力，還需要商業(yè)銀行配套進行內部風險管理體系和內部控制體系的改革。這里首先是董事會必須建立清晰的發(fā)展戰(zhàn)略目標和具有指導性的企業(yè)文化價值觀，使全行的經營行為能夠得到統(tǒng)一。其次，商業(yè)銀行應該進一步推行矩陣式管理，逐漸形成垂直化、集約化的經營系統(tǒng)，提高對市場的反映能力和對風險的識別能力。第三，建立垂直化的信貸風險管理系統(tǒng)，獨立評估信貸風險，并建立直屬董事會的風險控制委員會，對全行面臨的信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險等進行全面評估、監(jiān)測、計量與控制，防止風險管理失控。第四，加強內部控制體系的建設，在實行董事會直接管理稽核部門的同時，引入外部審計部門實施對內部審計的再審計，確保內部控制體系的有效性。

6、充分的信息披露是市場約束有效發(fā)揮作用的前提條件。我國要根據國際上有關銀行信息披露的慣例，結合我國的實際情況，建立充分的信息披露制度。2002年5月21日人民銀行《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，標志著我國己初步建立了信息公開披露制度。我國商業(yè)銀行《暫行辦法》的規(guī)定，對財務會計報告、各類風險和風險管理情況、公司治理信息及年度重大事項進行公開披露。針對我國商業(yè)銀行風險管理能力較弱，各商業(yè)銀行要參照國際銀行業(yè)慣例，不斷提高風險管理水平和風險信息的公開披露水平。同時，要進一步改革會計制度，提高會計制度的透明度、可信度以及與國際通行準則的統(tǒng)一程度。監(jiān)管當局還必須用經濟、法律的手段，對信息的虛假披露和不按期披露進行嚴格處罰，以保證披露信息的真實性、可靠性。

公司治理問題歸根結底是要在出資者、經營者、勞動者、相關利益者之間尋求利益的平衡，這是一道永無止境的課題。世界上也許不存在一種統(tǒng)一的、完美的、或一成不變的公司治理結構模式。事實上，由于經濟、社會和歷史、文化等方面的原因，各國公司的所有制模式和公司治理模式有很大差異，但是公司治理還是存在一些普遍的規(guī)則。隨著我國國內金融市場開放程度的不斷加深，我國商業(yè)銀行在借鑒國際規(guī)則的基礎上建立和完善自己的公司治理，既是一個必然選擇，也是一項緊迫的任務。

（二）制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略和市場定位

在經濟環(huán)境越來越復雜和變幻莫測，競爭異常激烈的形勢下，認識發(fā)展戰(zhàn)略的地位和作用，有助于決策者從瑣碎的日常事務中解脫出來，及時發(fā)現和解決那些有關商業(yè)銀行生死存亡、前途命運的重大戰(zhàn)略問題，有助于將銀行經營活動的視野放在全方位的未來發(fā)展和廣闊的市場競爭中，對系統(tǒng)、對銀行進行戰(zhàn)略策劃，從而尋求出適合自己成長的最佳道路，使銀行獲得更大的發(fā)展。

我國商業(yè)銀行要在越來越激烈的市場競爭中鞏固并保持傳統(tǒng)的競爭優(yōu)勢，需要采取與競爭對手截然不同的戰(zhàn)略。首先要結合銀行自身實際選擇一個獨一無二的戰(zhàn)略定位；其次，為了選擇戰(zhàn)略定位，必須列出盡可能多的可選擇項；再次，在列出所有的選擇后，必須做出明確選擇，即追求什么，放棄什么。

為此，我國商業(yè)銀行需要認真思考并解決以下問題：

1、發(fā)展目標和市場定位。商業(yè)銀行的發(fā)展目標和市場定位是什么？是向全能銀行發(fā)展，是以對公業(yè)務為主，還是以零售業(yè)務為主？在確定總體目標后，還應進行市場客戶細分，明確提出追求什么，放棄什么。

2、市場戰(zhàn)略。在市場競爭日益激烈的情況下，我國商業(yè)銀行要研究制定自身市場競爭戰(zhàn)略，是立足于鞏固現有市場，還是發(fā)現一個新的市場，是用現有的產品來打開新的市場，還是開發(fā)新產品來打開新的市場，還是組合使用各種市場戰(zhàn)略，來不斷鞏固、發(fā)展銀行的市場。

3、區(qū)域戰(zhàn)略。要確定業(yè)務發(fā)展的重點區(qū)域，對重點區(qū)域要在機構設置、技術投入、產品研發(fā)、費用分配、人力資源配置等方面進行傾斜，進一步形成在該區(qū)域的市場競爭優(yōu)勢；對于非重點區(qū)域，要實施果斷的推出戰(zhàn)略，減少資源的無效、低效占用。

4、客戶戰(zhàn)略。要對公司客戶、機構客戶和個人客戶按照貢獻度進行細分，確定本行重點依托的客戶群體，建立起能長期合作、提供穩(wěn)定收益來源、保障銀行長遠發(fā)展的客戶基礎。

5、產品戰(zhàn)略。產品戰(zhàn)略要以特色突出、品質優(yōu)異、收益顯著為目標，培育銀行自身的核心品牌產品。對核心產品，要大力提高研發(fā)質量、適當加大資源投入，精心組織營銷策劃，有效開展產品包裝，宣傳營銷和市場推介，落實具體人員，提升核心產品的售后管理，擴大產品市場占有率，凸顯品牌價值。

6、科技戰(zhàn)略。積極進行技術創(chuàng)新，充分發(fā)揮現代信息網絡技術在金融產品創(chuàng)新中的支撐作用是提升金融服務的技術保障。在網絡經濟條件下，信息網絡技術與金融的聯(lián)系日益加深，依托于現代信息網絡技術進行產品創(chuàng)新，創(chuàng)新科技含量高的金融產品，已成為商業(yè)銀行金融產品創(chuàng)新的主旋律。

7、文化戰(zhàn)略。要想贏得競爭，就要建立適于現代商業(yè)銀行市場競爭需要的企業(yè)文化。突出的是要樹立整體營銷的意識和氛圍，要主動為客戶服務，主動去營銷客戶，了解客戶的需求，以客戶的需求為銀行的需求，為客戶提供他想要的服務。要通過建立營銷的競爭文化來對銀行員工的行為進行導向、約束和激勵，從而促進整個銀行更加健康、高效地運行和發(fā)展。

8、活化經營策略――面向市場，融入市場，搶占制高點，開拓生存和發(fā)展空間，走集約化經營之路。當前，商業(yè)銀行的經營困難是由于外部經濟環(huán)境變化、許多歷史問題的累積、有些改革的不到位等多種因素造成的。活化經營、搶占制高點，實現可持續(xù)發(fā)展，是我們從根本上與外資銀行抗衡的戰(zhàn)略選擇。我們要本著“發(fā)揚傳統(tǒng)優(yōu)勢、擴大獨特優(yōu)勢、培植后發(fā)優(yōu)勢、聚合整體優(yōu)勢”的指導思想，面向國際國內兩個市場，并了解、融入、服務、開拓、占有市場，審時度勢地提升經營層次，突出經營重點。在組織資金上要把主攻點放在搶占黃金地段的灘頭陣地、搶占市場份額上；在配置資金上要把落腳點真正放在壯強扶優(yōu)上；在追求目標上要把根本點放在以效益為中心的集約經營上。摒棄大包大攬、規(guī)模擴張、粗放經營等習慣行為，注重人均創(chuàng)利和存貸款平均成本等效益性指標。當前，要研究、調整、拓展金融產品的消費群，真正實現有效投入。信貸配置要面向外需，抓好內需，鞏固傳統(tǒng)產業(yè)，著眼新興產業(yè)。

（三）健全內部控制機制和風險管理機制

控制風險是確保業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展的前提。加入WTO后，隨著國內金融市場開放程度的不斷加深，銀行經營將暴露在更多的國際、國內的不確定因素之中，承受更多的風險。所以，如何建立一套比較完善的評估、預警、監(jiān)測、消化、防范機制，規(guī)避經營風險就顯得更加重要。還要看到，目前國有商業(yè)銀行面臨的經營環(huán)境很不寬松，潛在風險很多，防范和減震的難度增大，更要求我國商業(yè)銀行要十分地提高警惕，把防范化解風險的每一個環(huán)節(jié)都能抓緊抓好。同時要學習和借鑒國外的先進管理經驗，吸取亞洲金融風波的教訓，以實現國有商業(yè)銀行經營管理的高效、穩(wěn)健、安全運作。為此，我國商業(yè)銀行要做好以下幾方面的工作：

1、構建完整獨立的風險管理體系。風險管理是商業(yè)銀行管理的核心之一，建立符合銀行戰(zhàn)略定位的科學、完整、高效、可控的風險管理體系，是建設良好銀行治理的要求。股份制商業(yè)銀行要通過風險管理委員會實現對風險管理進行整體戰(zhàn)略決策管理；通過獨立而權威的風險管理部門實現對銀行內各機構風險的有機統(tǒng)一管理；通過科學的風險管理模式實現對銀行內各種類型風險的全面有效管理；通過創(chuàng)新先進的風險識別、衡量、監(jiān)測、控制和轉移，實現對風險的全過程管理；通過合理明確的職能劃分，實現風險管理職責在各業(yè)務部門之間、上下級之間的有效協(xié)調和聯(lián)動管理，最終實現以促進業(yè)務發(fā)展為根本的增值型的風險管理體系的建立。

2、建立健全風險識別、評估體系和完整的內控信息反饋機制。我國商業(yè)銀行要按照新巴塞爾資本協(xié)議框架要求，借鑒國際先進經驗并運用現代科技手段，從風險組織流程、風險計量模型、風險數據庫、風險管理信息系統(tǒng)等方面，建立科學的內部評級法，逐步建立覆蓋所有業(yè)務風險的監(jiān)控和評價預警系統(tǒng)，并進行持續(xù)的監(jiān)控和定期評估。同時，應充分利用現代化的信息處理和通訊技術，建立靈敏的信息收集、加工、反饋機制，建立完整的信息交流渠道，使各項決策和業(yè)務經營活動建立在充分的信息支持的基礎上，利用各種信息及時調整業(yè)務經營方針和發(fā)展策略，加強決策和經營管理活動的針對性和主動性，及時協(xié)調解決內部控制中的問題，消除信息傳導失真，有效防范和控制業(yè)務風險。

3、整合優(yōu)化業(yè)務流程，有效落實各項規(guī)章制度。股份制商業(yè)銀行應當對現行的業(yè)務制度和流程進行徹底的檢查、全面整合和完善，使得制度具備自我修正能力，從根本上解決各類規(guī)章制度之間缺乏足夠的相互制約性問題，真正做到“一個業(yè)務品種、一套業(yè)務流程、一套規(guī)章制度”的要求，實行內控管理標準化和規(guī)范化，使員工對自己的工作流程與職責有明確認識，將防范風險落實到每個具體環(huán)節(jié)。

4、加強稽核審計，完善專業(yè)監(jiān)督檢查制度。首先，應建立獨立、垂直、具有監(jiān)督權威的內部稽核部門；其次，應建立合理有序的內部稽核檢查制度。第三，要設置科學的量化監(jiān)控指標體系，科學反映監(jiān)控對象的主要內容，作為警戒線對監(jiān)控對象的狀況做出快捷的判斷，并采取必要的措施；第四，要借鑒國外審計經驗，將外部審計作為內審的有益補充，促進內控和管理水平的提高。

（四）建立市場化的人力資源管理體制和有效的激勵約束機制

銀行業(yè)的競爭，歸根到底是人才的競爭。誰擁有了人才優(yōu)勢，誰就擁有競爭優(yōu)勢。一方面，要加強對銀行業(yè)人才的培養(yǎng)，更重要的則是留住人才。因此，要加強企業(yè)文化建設以增強凝聚力、歸宿感；要建立起符合市場競爭規(guī)則的人才開發(fā)和激勵機制，建立起較為穩(wěn)定和可持續(xù)的人力資源有效開發(fā)和配置的制度體系；同時還要建立起一整套有效測度和績效評估的技術指標和科學管理體系。留住人才并不是要制造人才流動的障礙，留人而留不住心是沒有實際效應的。只有在人才的流動和競爭過程之中，積極地創(chuàng)造適宜金融核心人才發(fā)展的空間和機會，我們才能發(fā)現和真正留住人才。

建立和完善激勵制度。激勵制度的建立和完善是多層面的，在管理者的激勵中，報酬激勵和控制權激勵是兩個重要方面。國有商業(yè)銀行改革的基本方向就是將控制權激勵內化于市場型的公司治理體系時，重視報酬激勵機制，使人出于自身利益的考慮而追求委托人的利益。各級管理者應按照公開、公正的選拔標準、制度、程序及其規(guī)則，競爭擇優(yōu)聘任，實施科學的控制權激勵。

在員工激勵中，建立市場化用人制度，優(yōu)化勞動組合，加快實施按需設崗、按崗聘用、定崗定員、減員增效的全員競爭上崗制度和崗位管理制度。在優(yōu)化勞動組合的同時，建立績效掛鉤、以崗位工資為主要形式的分配制度。以崗定薪，加大工效掛鉤力度。完善內部授權，依據經營效益、管理水平、客戶結構、風險履歷等多種因素綜合授權，并根據情況不同進行調整，建立權限和程序合法有效的經營機制，使人力資本與銀行經營資本優(yōu)化配置。

考慮在董事會中設立薪酬委員會，制定書面的、制度化的對高級管理層成員績效評價的標準和程序，以完善對高級管理層的薪酬激勵機制。對員工的薪酬制度進行改革，薪酬標準由以職位和工齡為基礎過渡到以崗位技能和業(yè)績?yōu)榛A，依據科學的崗位評價標準，將員工的薪酬拉開檔次，以真正反映員工的工作表現、勞動強度和技術含量，并在此基礎上加大收入中與員工績效掛鉤的部分，以加強薪酬的激勵作用。逐步考慮員工持股計劃和股票期權計劃，員工持股計劃屬于長期激勵收入行為，是通過資本投入取得紅利；股票期權計劃是建立在該銀行股票上升的基礎上的，運行程序是：銀行授予員工股票期權員工更好地為本銀行工作銀行取得更大的業(yè)績、利潤股票價格上升股票持有人獲得無成本收益員工持續(xù)地、更好地為銀行工作、服務。該計劃做到了“零風險、高收益”，克服了員工持股計劃的墊資負擔和套牢風險。通過員工持股計劃和股票期權計劃，來激發(fā)員工在銀行治理中發(fā)揮更加積極的作用，并藉此實現股權結構的多元化。

（五）全面提升綜合服務、業(yè)務創(chuàng)新，創(chuàng)建核心競爭力

“當變則變，不可自縛”。面對市場化、全球化、信息化和入世帶來的各種挑戰(zhàn)，國有商業(yè)銀行就要不斷進行制度創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新和產品服務創(chuàng)新。惟有創(chuàng)新，才能跟上市場變化，才能推進銀行的有效公司治理、增強銀行的實力。金融創(chuàng)新是一個系統(tǒng)性工程，它要求在一定機制下銀行各部門協(xié)同工作，進行整體聯(lián)動性的研制、開發(fā)、運用和推廣。

首先，與客戶關系密切的公司業(yè)務部門、零售業(yè)務部門、營業(yè)部門應及時收集、匯總和反饋客戶的各種金融服務需求信息，針對這些信息，信息科技部門應及時為客戶量身定做個性化的金融服務產品，對有普遍性的新型金融服務產品加大宣傳、推廣運用的力度，以贏得更多的新客戶。

其次，人力資源管理部門要從組織結構上、人員結構上、業(yè)務結構上對相關業(yè)務部門進行及時調整優(yōu)化，使業(yè)務流程安全可靠、快速細致、齊全周到。

第三，實現業(yè)務流程科學化，這樣能減掉傳統(tǒng)業(yè)務流程70%以上不必要的工作，從而節(jié)省成本；使經理人員得以集中精力和時間研究企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展方針以及人才培育開發(fā)等重大事項；減少管理層，實現管理的扁平化，減輕員工的工作壓力；使銀行組織系統(tǒng)更具柔性，能夠最大限度滿足客戶的服務要求。

第四，我國商業(yè)銀行業(yè)務、產品和服務品種的創(chuàng)新應以高知識含量、高附加值及安全性為準則，實現負債業(yè)務方面的存款證券化、可轉讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶和個人退休賬戶等的創(chuàng)新，資產業(yè)務方面的銀團貸款、并購貸款、保理貸款、個人信貸等的創(chuàng)新；中間業(yè)務方面的多功能高品位的銀行卡、現金管理、投資理財、信息咨詢、貸款證券化、貸款出售、衍生金融業(yè)務等方面的創(chuàng)新。

（六）加強信息科技建設

銀行市場論文范文第2篇

我國票據市場自1998年中央銀行陸續(xù)出臺了一系列改革措施后，市場規(guī)模迅速擴大，票據種類不斷增加，呈現高速發(fā)展態(tài)勢。2001年以來，票據市場出現了一些新情況和新動向。本文擬在分析當前票據市場的基礎上，探討商業(yè)銀行票據業(yè)務經營模式的轉變。

一、當前我國票據市場發(fā)展的特點

（一）經營機構大量增加，競爭日趨激烈

隨著對票據業(yè)務認識的逐漸提高，各家商業(yè)銀行紛紛將票據業(yè)務作為拓寬收入來源、調整資產結構、降低資產風險的主要業(yè)務品種，全力投入票據業(yè)務的拓展工作。目前，部分農信社、城市商業(yè)銀行經人民銀行批準，也相繼開辦了票據業(yè)務。經營機構大量增加，導致票據業(yè)務競爭日益升溫。

（二）市場利率持續(xù)走低，盈利空間不斷縮小

同業(yè)競爭的加劇，導致近兩年票據市場利率持續(xù)下行。從直貼業(yè)務來看，在一些經營機構重規(guī)模、輕效益的錯誤導向下，價格的非理性競爭現象較為嚴重，不少地區(qū)的直貼利率已與人行再貼現利率持平，個別銀行甚至還以低于法定利率的價格來爭奪票源。轉貼現方面，各家銀行為了搶占市場，市場利率一路走低，已接近貨幣市場平均利率水平。

（三）產品競爭逐漸取代了價格競爭

由于傳統(tǒng)票據業(yè)務的經營收益不斷降低，為搶占競爭先機，各銀行紛紛加大了產品研發(fā)力度。如民生銀行推出的買方付息票據、保理業(yè)務、外匯票據買斷業(yè)務，深圳發(fā)展銀行的票據拆零、質押開票、商票保貼，中信銀行的商業(yè)發(fā)票貼現方案等，在業(yè)務創(chuàng)新方面做了大膽的嘗試，同時也取得了較好的成績

總體來看，雖然我國票據市場仍將保持快速發(fā)展態(tài)勢，但激烈的市場競爭導致了票據業(yè)務盈利空間大幅收窄。商業(yè)銀行必須因勢而變，及時調整經營思路，變更傳統(tǒng)的經營模式。

二、商業(yè)銀行采取集約化經營模式的原因

2000年11月，中國第一家票據業(yè)務專營機構——中國工商銀行票據營業(yè)部在上海誕生，標志著我國商業(yè)銀行的票據業(yè)務步入了一個專業(yè)化、集約化經營的新階段。此后，其他銀行紛紛仿效，相繼成立了票據中心、票據支行等專營機構，票據經營模式改革在全國范圍內展開。商業(yè)銀行對集約化經營模式的選擇，既有微觀理由，也有宏觀原因。

（一）集約化經營模式是商業(yè)銀行自身發(fā)展的需要

由于票據業(yè)務專業(yè)性強、風險集中、業(yè)務連續(xù)性強和涉及面廣，傳統(tǒng)的分散經營模式既不利于風險的集中控制，也不利于經營成本的降低和經營創(chuàng)新的推進。而且，如果票據業(yè)務分散在支行網點，一方面，商業(yè)票據能否貼現、貼現額度大小，都要經銀行信貸部門審批，手續(xù)繁瑣；另一方面，再貼現、轉貼現業(yè)務通常集中在銀行資金部門辦理，如果兩者溝通不順，容易出現信息滯后和業(yè)務脫節(jié)。而集約化經營既能發(fā)揮支行網點業(yè)務輻射面廣的特點，又能體現專業(yè)化分工的優(yōu)勢。通過集中辦理票據承兌、貼現、轉貼現業(yè)務，既可以強化業(yè)務風險控制，還能通過整合系統(tǒng)內資源，提高業(yè)務效率和規(guī)模效益，降低交易成本，加快業(yè)務創(chuàng)新，為票據業(yè)務的持續(xù)發(fā)展提供組織保障和后續(xù)動力。

（二）集約化經營模式也是票據市場發(fā)展的需要

高效率的票據市場，必須有健全的票據流通和轉讓的組織體系。雖然我國票據業(yè)務近幾年發(fā)展迅速，但票據市場總體流通規(guī)模仍然偏小，交易不活躍。大量票據在承兌和產品到貨付款之前還沒有真正流動起來，商業(yè)承兌匯票業(yè)務發(fā)展緩慢，在一定程度上也影響了企業(yè)持有票據的積極性。此外，有的銀行仍把票據業(yè)務視作貸款的一部分，在業(yè)務拓展中以直貼為主，不重視再貼現與轉貼現業(yè)務。產生這些情況的原因，主要是票據二級市場仍不發(fā)達，缺少票據市場中的造市商——專業(yè)性的票據經營機構。從國外的發(fā)展來看，專業(yè)性的票據機構作用非常重要，它不僅可以加速票據流動，加快資金周轉，活躍票據市場交易；還有利于推進票據利率的市場化，促進供需雙方自主入市、自動議價、自愿成交，形成真正的市場利率。因此，商業(yè)銀行由分散經營轉向集約化經營，逐步建立專業(yè)性的票據經營機構，是我國票據市場發(fā)展的必然。

（三）從實例來看

工商銀行自建立票據營業(yè)部以來，票據業(yè)務實現了迅猛發(fā)展。據統(tǒng)計，2002年全年累計實現交易1319億元，比2001年增長17%；票據日均余額245億元，同比增長88%，并且沒有產生一筆不良資產；全年實現撥備前利潤1億元，人均創(chuàng)利158萬元。除了工行這樣實力雄厚的國有商業(yè)銀行外，一些中小股份制商業(yè)銀行也開始積極推行票據集約化經營改革，成效顯著。以招商銀行為例，2002年該行推出了票據集約化經營改革方案：先在部分地區(qū)成立票據中心，再自下而上，以點帶面，逐步實現全行的集約化經營。自推出改革方案以來，該行票據業(yè)務發(fā)展迅速，2002年累計辦理票據貼現逾1500億，較上年增長62%；全年實現利息收入11.5億元，同比增長12%；年末票據貼現余額331億元，比年初增長78%；貼現不良率接近于零。這些銀行良好的發(fā)展態(tài)勢著實體現了集約化經營改革的成效。

三、商業(yè)銀行實行集約化經營模式應注意的問題

綜上所述，順應票據市場變化，改變傳統(tǒng)的分散經營模式是商業(yè)銀行的必然選擇。在推進集約化經營改革的同時，要注意處理好以下幾個問題。

（一）要立足實際，選擇適當的集約化經營模式

由于各銀行票據業(yè)務經營基礎及發(fā)展狀況不同，營運體制和資金調度能力差別較大，在推進集約化經營改革中，商業(yè)銀行要根據自身實際，選擇適當的經營模式。對于業(yè)務基礎較好，資金管理和調度能力較強的商業(yè)銀行，可以直接在總部建立票據總中心，然后自上而下地推進集約化經營。對于業(yè)務量較小，管理能力相對較弱的銀行來說，可以先在一些票據市場較為發(fā)達、輻射能力較強、業(yè)務基礎較好的地區(qū)設立票據分中心，實現票據業(yè)務專營；待條件成熟，再設立票據總中心，實行全行票據業(yè)務的集中化、專業(yè)化運作和業(yè)務垂直管理。

（二）票據中心與分支機構之間要合理定位

銀行市場論文范文第3篇

關鍵詞:利率市場化;商業(yè)銀行;風險;對策

利率市場化一直是我國金融界長期關注的熱點問題。隨著經濟的發(fā)展,商業(yè)銀行的風險控制能力不斷有新的挑戰(zhàn),如何從容應對利率市場化形勢,提高利率風險管理水平,在日益開放的經濟環(huán)境中立于不敗之地,已成為當今我國商業(yè)銀行資產管理中的重要內容。

一、國內外利率市場化進程

(一)國外利率市場化的借鑒

利率市場化是金融自由化的重要方面。該理論的理論基礎是源于麥金農和肖在20世紀70年代提出的金融壓抑論和金融深化論。近30年來,利率市場化成了世界各國普遍采用的一項非常重要的經濟政策。美國到1986年完全實現了利率的市場化。而日本是商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新驅使政府逐步放松利率管制,承認創(chuàng)新的合法性,最終實現利率市場化。但是,利率的市場化在活躍金融市場的同時也加大了利率風險對商業(yè)銀行的影響,從19世紀80年代伊利若斯銀行破產,到今天的美國次債危機,商業(yè)銀行在利率市場化的進程中風險控制都被提到更高的位置。

(二)我國利率市場化進程

從實際的情況而言,利率市場化始于1978年,但直至1996年6月放開了銀行間同業(yè)拆借市場利率的舉措才真正揭開了我國利率市場化改革第一幕,到2000年9月21日實現外幣貸款利率的市場化才實質性的邁出第一步,應對金融全面開放當2007年上海同業(yè)拆借利率的時候,我國的利率市場化已遠遠超過了金融開放的要求,因此我國的利率市場化已經基本走到了存貸款利率市場化的最后攻堅和破解階段。

二、利率市場化對我國商業(yè)銀行風險的影響

(一)利率市場化加劇我國商業(yè)銀行的流動性風險

市場利率波動對于商業(yè)銀行經營的影響越來越大。正因為如此,利率市場化一旦實施,必將給銀行的業(yè)務經營帶來極大的不確定性,這樣的不確定性,將使我國商業(yè)銀行面臨銀行資金流人相關經營項目無法得到及時回補,致使資金停滯在經營項目中,極大的加劇了銀行的流動性風險。

(二)利率市場化加劇了商業(yè)銀行競爭及收益曲線風險

目前我國對于利率的管制主要在控制存款利率上限和貸款利率下限的方式.這種限制使金融資源配置在很大程度上保證了商業(yè)銀行高額的利差。若管制放開,在金融全面開放的前提下,國內外金融機構存貸款競爭必然加劇,利差縮小在所難免,而目前我國銀行業(yè)的業(yè)務單一,存貸利差收入是主要利潤來源,這無疑給對商業(yè)銀行帶來沉重的打擊。鑒于此,在目前中間業(yè)務尚不發(fā)達的時候銀行將會千方百計的加大存貸業(yè)務,由于存貸業(yè)務利率的敏感性存在著千差外別,隨著利率的上下浮動,將造成商業(yè)銀行資產、負債期限結構不匹配,從而導致收益不確定性的收益性風險被加劇。

(三)利率市場化將導致商業(yè)銀行利率的結構性風險

存貸款利率波動不一致導致利率結構風險,這種風險通常表現為隨著存貸款利率波動幅度不一致或長短期存貸利差波動幅度不一致的,導致銀行凈利息收入減少。隨著利率的市場化,這樣的利率波動幅度不一致將在市場上不斷的商業(yè),使商業(yè)銀行利率的結構性風險加大。

(四)利率市場化加劇了借款者逆向選擇和信用風險

由于2008年一季度所凸顯的通貨膨脹情況,我國目前所進行的主要工作就是緊縮的貨幣政策和財政政策,因此金融市場里直接融資萎縮間接融資又成市場資金的主要來源,利率市場化往往導致利率水平上升,而利率上升之后,由于金融市場普遍存在著信息不對稱,通常就會導致信貸市場的逆向選擇和逆向激勵,從而加大整體信用風險。

三、加強利率市場化下的銀行業(yè)風險控制的對策

利率市場化在目前我國金融市場尚未成熟時期給商業(yè)銀行業(yè)務經營帶來的隱含的風險是前所未有的。對此,商業(yè)銀行一定要有相應的充分準備,以應對利率市場化的波動的風險。因此,在應對路徑是選擇上可以從以下幾個方面進行:

(一)調整資金比例,降低資金成本,提升商業(yè)銀行內部資金充足率

內部運作成本是商業(yè)銀行經營過程中主要的束縛之一,成本過高,將導致較高風險,因此降低成本是保證利率市場化過程商業(yè)銀行贏利的重要舉措之一。

(二)優(yōu)化金融產品定價機制保證商業(yè)銀行負債業(yè)務的營利性

1.加強中間業(yè)務的發(fā)展,擺脫利差利潤的限制

據統(tǒng)計,2006年,美國花旗銀行中間業(yè)務收入已占總收入的比重為80%,大通銀行為68.9%,總的來說,西方國家商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占全部收入的比重已達到了50%左右,而我國2006年,開辦的中間業(yè)務品種僅有260多個,各銀行中間業(yè)務占全部收入的比重平均為10%左右,最高為22%,有的甚至不足1%,因此中間業(yè)務發(fā)展的空間還很大。由于我國商業(yè)銀行業(yè)務長期被傳統(tǒng)業(yè)務統(tǒng)治,利潤隨存貸款利差依賴過強,因此開展中間業(yè)務銀行可以依靠金融產品創(chuàng)新和服務創(chuàng)新來吸引顧客,擴大銀行營業(yè)收入,從而彌補利差的損失,擺脫利差利潤的限制降低利率風險。

2.加大專業(yè)人才的培養(yǎng),增強銀行營銷力度

利率市場化對我國銀行業(yè)產品服務方面的貢獻而言,它使商業(yè)銀行業(yè)務的同質性得到緩解,因此若能有一個很好的營銷系統(tǒng)作為支撐,對于銀行開展非一致化業(yè)務有很大幫助。而這需要加大對專業(yè)人才的培養(yǎng),提升員工的素質,真正從營銷的角度來做市場,而非從推銷的角度片面用關系爭取業(yè)務,使業(yè)務銷售穩(wěn)固性增強,促使信息流暢,穩(wěn)定客戶群體,減少借款者的逆向選擇和信用風險。

開展利率市場化是促進我國金融業(yè)發(fā)展的好途徑,但它必然會對我國商業(yè)銀行造成一定的影響,我們必須采取合理的手段去減弱,消除其中的負面影響,使我國商業(yè)銀行在利率市場化條件下健康持續(xù)發(fā)展。

參考文獻:

[1]易憲容.繁榮下的理性[M].北京:北京大學出版社,2006.

銀行市場論文范文第4篇

根據巴塞爾委員會《利率風險管理與監(jiān)管原則》及銀監(jiān)會《商業(yè)銀行市場風險管理指引》的解釋，利率風險是指利率的不利變動而使銀行財務受損的風險。在利率市場化背景下，利率波動頻率、幅度、方向均將面臨更多變數，從而使得銀行利潤與經濟價值偏離預期的不確定性大大增加。根據巴塞爾委員會的分類，按照來源不同，利率風險主要包括重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。此外，考慮到利率市場化可能導致銀行信貸更多地投向高風險高收益客戶，還可能引發(fā)逆向選擇和道德風險。

1.重新定價風險又稱期限錯配風險，代表未來利率變動的情況下，因銀行資產與負債期限不匹配，從而使資產與負債重新定價不同步，導致資產相應的利息收入變動與負債相應的利息支出變動不對稱，進而影響到銀行利潤和經濟價值。當前我國銀行業(yè)普遍存在短存長貸的期限錯配現象，即運用短期存款發(fā)放中長期貸款，當利率上升時，中長期貸款收益依然保持原有的固定利率水平，短期存款成本卻需要隨著利率上升而增加，銀行利潤和經濟價值將因此而降低。

2.基準利率風險是指在資產負債期限結構一致的情況下，如資產利息收入和負債利息支出所依據的基準利率未同步變動，導致銀行利差較前期發(fā)生變動而形成的風險。在我國利率未完全放開的背景下，商業(yè)銀行面臨的基準利率風險主要來源于中國人民銀行對存貸款基準利率的非對稱性調整。自1991年以來，中國人民銀行對商業(yè)銀行一年期基準利率共計進行了18次非對稱性調整，在此期間，一年期存貸款最大基準利差達到3.6%，最小利差為0，基準利率風險對銀行利潤與經濟價值的影響不容忽視。

3.收益率曲線風險又稱期限結構風險，收益率曲線是表示金融工具期限與收益率關系的圖譜，當長短期利率發(fā)生不同程度的變化時，收益率曲線將出現非平行移動，這一期限利差的變動也會使得商業(yè)銀行持有的金融工具的收益和經濟價值受到影響。如圖2所示，近年來銀行間市場國債收益率曲線呈現平坦化的趨勢，長短期國債收益率差異收窄，銀行持有債券資產的收益和價值面臨的收益率曲線風險不斷加大。

4.期權風險是指商業(yè)銀行業(yè)務中內置有選擇權條款，業(yè)務存續(xù)期間參與人可根據利率變動方向作出改變其原有安排的決策，以達到自身利益的最大化，但卻會對銀行的財務狀況帶來負面影響。如預期利率降低時，貸款人可能會選擇提前還款并重新續(xù)貸，以降低其融資成本；預期利率上升時，存款人可能會提前支取并續(xù)存，以增加其利息收益。隨著銀行業(yè)務品種的多樣化、客戶行為的理性化，此類期權性風險對于銀行利潤與經濟價值的影響將日益突出。

二、利率市場化背景下我國商業(yè)銀行利率風險的敏感性缺口分析

在商業(yè)銀行內部，運用模擬高級計量方法分析利率變動對經濟價值的影響更能滿足實際風險管理的需要。但此類方法對數據的精確性、完整性要求極高，公開渠道無法取得。因此，本文采用利率敏感性缺口模型，兼顧重新定價風險、基準風險和收益率曲線風險，對利率變動對商業(yè)銀行凈利息收入的影響進行評估，期權風險暫不納入本文分析范疇。

1.利率敏感性缺口模型利率敏感性缺口（RSG）是指一段時期內商業(yè)銀行利率敏感性資產（RSA）與利率敏感性負債（RSL）之間的差額，即RSG=RSA-RSL。利率敏感性資產與利率敏感性負債分別代表一段時期內需按照市場利率重新定價的資產與負債。當RSA>RSL，代表存在正缺口，屬于資產敏感型，當市場利率上升時，銀行凈利息收入會隨之增加。當RSA<RSL，代表存在負缺口，屬于負債敏感型，當市場利率上升時，銀行凈利息收入將有所減少。可見，商業(yè)銀行需根據市場預期靈活管理其資產負債頭寸與期限結構，以應對利率波動風險。

2.上市銀行利率敏感性缺口本文選取我國15家上市銀行為樣本，對各家銀行的利率敏感性缺口進行比較分析，數據來源于各家銀行2014年半年報。數據顯示，15家銀行各期限累計利率敏感性缺口均為正值，其中10家銀行1年以內的利率敏感性缺口為負，代表2/3的銀行均為短期負債敏感型，短期內面臨利率上升、凈利息收入下降的風險,1/3的銀行為短期資產敏感型，短期內面臨利率下降的風險；13家銀行1年以上的利率敏感性缺口均為正值，代表大部分銀行均為中長期資產敏感型，中長期面臨利率下降的風險，其余2家銀行為中長期負債敏感型，中長期面臨利率上升的風險。

3.利率變動對上市銀行凈利息收入的影響2014年11月24日，中國人民銀行意外下調人民幣存貸款基準利率，1年期貸款基準利率下調0.4個百分點，一年期存款基準利率下調0.25個百分點，同時為推進利率市場化改革，將存款利率浮動區(qū)間上限從基準利率的1.1倍調整至1.2倍。上述政策后，各家銀行貸款利率基本按照下調后的標準執(zhí)行，存款利率則因各家銀行競爭力的不同而出現差異化。以央行此次調息為背景，本文假定各家銀行維持2014年6月30日的利率敏感性缺口不變，各時間段內的資產負債在該時間段的中點重新定價，據此分析上述利率變動對銀行1年內凈利息收入的影響。其中，以貸款基準利率下調0.4個百分點作為利率敏感性資產利率變動的模擬情景，而利率敏感性負債利率變動則假定降息前均為基準利率，降息后存在三種情況：一是按照下調0.25個百分點后的存款基準利率執(zhí)行；二是較下調后的基準利率上浮10%；三是較下調后的基準利率上浮20%。對于1年以內的利率敏感性缺口，上市銀行半年報中僅劃分了3個月以內、3個月至1年兩個時間段，未細分出3個月至6個月這一時間段，因此對3個月至1年這一時間段內的利率變動采用6個月利率和1年期利率變動幅度的簡單加權平均數。可見，本文的分析可將重新定價風險、基差風險和收益率曲線風險均涵蓋在內。數據顯示，當存貸款利率均按降息后的基準利率執(zhí)行時，利率敏感性資產形成的利息收入與利率敏感性負債形成的利息支出均成下降趨勢，但由于貸款基準利率下調幅度大于存款基準利率，導致所有上市銀行的凈利息收入有所下滑。當貸款利率按降息后的基準利率執(zhí)行，存款利率較降息后的基準利率上浮10%的情況下，3個月內的存款利率實際比之前的基準利率僅降低0.015個百分點，簡單加權平均后3個月至1年的存款利率反而上升了0.015個百分點，此情景下，上市銀行凈利息收入降幅進一步擴大，所有銀行均超出了其2013年凈利潤的15%。當貸款利率按降息后的基準利率執(zhí)行，存款利率較降息后的基準利率上浮20%的情況下，3個月內的存款利率實際比之前的基準利率上升了0.22個百分點，簡單加權平均后3個月至1年的存款利率上升了0.28個百分點，因此各家銀行凈利息收入受到利息收入減少和利息支出增加的雙重侵蝕，下降幅度均達到2013年凈利潤的25%以上。

三、結論與建議

銀行市場論文范文第5篇

(一)模型設計根據現有研究，本文的理論假設是:商業(yè)銀行風險與競爭之間的關系受到“風險轉移效應”和“利潤邊際效應”兩方面的共同影響，兩種效應綜合得到的結果表現為商業(yè)銀行競爭度與風險之間呈U型關系。“風險轉移效應”表現為商業(yè)銀行風險與競爭度呈負相關關系。在信貸市場中，集中的銀行系統(tǒng)具有較高的市場利率，從而會推高貸款市場利率，導致借款企業(yè)承受較大的償債壓力，增加企業(yè)尋找高風險項目的動力，最終使得企業(yè)道德風險問題增加;相應的，銀行承受的信用風險增加。與此相反，當銀行競爭度提升時，風險降低。“利潤邊際效應”表現為商業(yè)銀行風險與競爭度呈正相關關系。銀行競爭的加劇會降低貸款市場利率，降低負債企業(yè)的償債壓力，從而緩解銀行的信貸風險，但是與此同時，貸款利率的降低將導致銀行的收益隨之下降，使銀行對風險的抵御能力受到損害，從而導致風險的積累。當利率降低對銀行風險抵御能力產生的負面影響強于利率降低對銀行信貸風險產生的正面影響時，利率邊際效應發(fā)揮作用，商業(yè)銀行風險與競爭度呈正向關系。綜上所述，本文以Martinez－Miera和Repullo(2010)提出的“銀行風險與競爭呈U型關系”作為理論基礎，引入銀行競爭度的二次方項對銀行風險與競爭度的非線性關系進行測度。其中，Riskit表示第i家銀行第t年的銀行風險，分別用總體風險和信用風險刻畫，Compit度量第i家銀行第t年的競爭度，F(n)it為一組銀行控制變量，用來控制銀行其他變量對銀行風險產生的影響，G(n)t為一組宏觀控制變量，用以控制宏觀環(huán)境對銀行風險產生的影響。

(二)變量選擇1．銀行風險(1)銀行信貸風險。選擇不良貸款率的超越對數函數(PL)作為衡量銀行信貸風險的指標，考察銀行經營過程中最主要的經營風險———貸款市場上的風險行為。由于不良貸款率這一指標有界，為保證模型等式左右的一致性，本文對不良貸款率進行超越對數處理，以消除其有界性。PL的計算公式。(2)銀行總體風險。選擇Z指數作為單個銀行總體風險的度量，也可以理解為單個銀行的破產風險。具體來說，Z指數將盈利性指標、杠桿比率和盈利波動性聯(lián)系在一起，反映商業(yè)銀行的總體風險。較高的資產收益率和銀行權益資本與總資產的比值帶來較高的銀行穩(wěn)定性，而較高的盈余波動性則帶來較低的銀行穩(wěn)定性，因此Z指數是銀行總體風險的反向度量，即Z指數的增加意味著銀行風險暴露的減少，說明銀行具有較強的穩(wěn)定性。2．銀行競爭度(Lerner指數)勒納指數基于非結構式的新經驗產業(yè)組織(NEIO)理論來衡量銀行的市場勢力，度量了銀行產出的邊際價格超過其邊際成本的百分比，即在邊際成本之上的定價能力。該指數介于0到1之間，Lerner=0為完全競爭，Lerner=1為完全壟斷，0＜Lerner＜1為壟斷競爭或寡頭壟斷。Lerner指數與銀行競爭度呈反方向變動。其中，Pit是銀行的產出價格，由銀行總收入(包括利息收入和非利息收入)與總資產的比值來衡量;MCit是銀行的邊際成本，根據超越對數成本函數推導得出。本文借鑒AngeliniandCetorelli(2003)及FermandezandMaudos(2007)中的計算方法建立超越對數成本函數。假設銀行總成本為銀行產出、銀行資金價格、銀行勞動價格、銀行資本價格和技術變動的函數，即TC=C(TA，W1，W2，W3，Trend)。銀行的資金價格(W1)用存款利息支出除以總存款表示，銀行勞動價格(W2)用人員開支除以員工人數表示，銀行資本價格(W3)用資本費用除以固定資產表示，其中資本費用為扣除人員開支后的營業(yè)成本，Trend表示技術變動，用時間趨勢衡量。圖1展示了不同資產規(guī)模的銀行在2000－2012年中的Lerner指數的均值走勢①。在現實情況中，具有較大資產規(guī)模的銀行在資產配置、資本獲取、員工配置等方面確實具有較強實力，具有較強的市場議價能力，即由Lerner指數反映出來的銀行競爭度較低，故圖1結果基本符合現實情況。不同類型商業(yè)銀行Lerner指數趨勢的分離說明將銀行分類進行競爭與風險的研究是必要的。從圖1還可以觀察到，自2004年利率市場化政策實現實質性推進之后，銀行競爭度整體態(tài)勢先降后升，這說明貸款利率市場化的逐步放開對商業(yè)銀行的競爭產生了有效促進，利率上限的適時放開有利于信貸資產的審慎定價和行業(yè)內部的有效競爭。但2009年之后，Lerner指數走勢向上反轉，特別是大型銀行的競爭度不升反降，說明在2008年以來的經濟危機中，大型銀行因其固有優(yōu)勢所獲得政策支持更多，故其市場勢力在此階段逐步攀升。3．利率市場化利率市場化改革過程中，商業(yè)銀行面對的利率環(huán)境和金融市場環(huán)境發(fā)生變化，本文選擇時間啞變量度量利率市場化的關鍵事件對銀行風險產生的影響，選擇存貸利差方面的變量度量利率市場化對銀行風險的漸進式影響。2004年10月29日放開金融機構貸款利率上限和存款利率下限是中國利率市場化改革進程中具有里程碑意義的重要舉措，故本文以此為起點構建時間啞變量(Y05)刻畫利率市場化這一政策，自2005年起該變量取值為1，否則取值為0。存貸利差方面，本文從基準存貸利差(LD)和銀行凈利差(IGAP)兩方面對其進行闡述。隨著利率市場化改革的推進，基準存貸利差依照“貸款利率管下限、存款利率管上限”的階段性目標逐步放開，而凈利差的變化趨勢由于銀行個體差異有所不同:大型銀行的平均凈利差在2005年之后呈階段性降低，而中小型銀行的平均凈利差則持續(xù)增長。基準存貸利差為一年期貸款基準利率與一年期存款基準利率的差值。考慮到利率政策的時滯性，我們選取年度加權值進行計算。銀行凈利差計算方法。其中，LIR為實際貸款利率，等于銀行的利息收入與總生息資產之商;DIR為實際存款利率，等于利息支出除以存款與短期借款之和。2000－2012年不同類型商業(yè)銀行存貸利差的走勢見圖2，其中中小型銀行代表中小型銀行平均凈利差，大型銀行代表大型銀行平均凈利差。圖2中，不同類型商業(yè)銀行凈利差的走勢出現明顯分離，中小銀行的平均凈利差始終高于大型銀行的平均凈利差。由此可見，中小型銀行和大型銀行面對的市場有所差異，中小銀行面臨的市場具有較高的凈息差;與此相對應，中小銀行面對的市場具有較高的市場風險。該圖也為中小銀行對存貸業(yè)務依賴較大提供了佐證，說明中小銀行相對于大型銀行來說對于利息和風險追求的動機也更為強烈。4．其他控制變量為了控制宏觀經濟活動對銀行風險的影響，本文選取經濟增長環(huán)境、貨幣環(huán)境等作為額外解釋變量。此外，由于利率市場化改革的逐步深入對銀行的經營產生深遠影響，本文加入存貸利差和時間啞變量來控制這一政策變遷帶來的影響。經濟增長環(huán)境(pGDP)用平減后的實際GDP來刻畫，我們預期銀行風險在穩(wěn)定的經濟環(huán)境下較小。貨幣環(huán)境(MG)由廣義貨幣M2與GDP的比值衡量，寬松的貨幣環(huán)境下，過多的貨幣流動性帶來資金業(yè)務的快速擴張和銀行間的過度競爭，導致銀行信貸風險和利率風險提升。為控制其他銀行變量對解釋變量的影響，本文在現有研究基礎上，選擇銀行規(guī)模、存款規(guī)模、凈資本占資產比率和流動比率作為風險的解釋變量。銀行規(guī)模增長率(Sizegr)變量的平穩(wěn)性檢驗表明總資產的自然對數不平穩(wěn)，故引入其自然對數的差分項度量。規(guī)模較大的銀行由于具有更大的投資范圍和更多的投機機會，因而具備較強的風險分散能力;但同時，由于“大而不倒”的隱性保護政策，規(guī)模較大的銀行對于高風險業(yè)務具有更高偏好，導致風險的積累。凈資本占資產比率(EA)值越高，意味著銀行防范風險性資產引發(fā)重大損失的能力越強，應對市場風險的能力越強。由于在我國商業(yè)銀行中，存貸款業(yè)務仍占據較大比例，本文引入存貸比(DB，即貸款總規(guī)模/存款總規(guī)模)以衡量由于存貸款業(yè)務帶來的流動性風險。

二、實證研究

(一)樣本和數據本文選取2000－2012年中國50家商業(yè)銀行的面板數據作為樣本數據。選取銀行的標準為:能夠收集到關鍵指標———員工總人數的商業(yè)銀行。樣本涵蓋所有的國有商業(yè)銀行、12家股份制銀行、26家城市商業(yè)銀行以及8家農村商業(yè)銀行，樣本總資產占銀行類金融機構總資產的比例在70%②以上，具備較高的代表性。數據來源于Bankscope全球銀行與金融機構分析庫、中國金融年鑒、國泰安經濟數據庫及商業(yè)銀行年報。借鑒吳棟和周建平(2006)的銀行分類標準，依據資產規(guī)模和經營區(qū)域兩個標準將樣本銀行分為大型銀行和中小銀行，大型銀行同時也是通常意義所指的全國性銀行，中小型銀行則包括小型股份制銀行(恒豐銀行、浙商銀行)、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行等地方性銀行。模型中各變量的描述性統(tǒng)計見表1。

(二)研究方法本文對數據進行了截面異方差、自相關檢驗，發(fā)現樣本數據存在截面異方差、組內自相關和截面同期相關等問題。解決以上問題可行的方法有面板校正標準差估計、可行廣義最小二乘法和固定效應或隨機效應搭配穩(wěn)健標準差估計等。在三種方法中，可行廣義最小二乘法僅適用于長面板(本文T僅為13，屬于N＞T，因此不適用此方法)，而面板校正標準差估計對小樣本數據的適用性較差，故本文選擇固定效應或隨機效應搭配穩(wěn)健標準差估計作為實證方法。在標準差選擇方面，Hoechele(2007)通過對聚類文件標準差、White異方差一致標準差、Newey－West標準差和Driscoll－Kraay標準差進行比較，指出當存在截面異方差時，Driscoll－Kraay標準差回歸效果最優(yōu)。因此，考慮本文數據結構特征，并且在豪斯曼檢驗③的基礎上，最終選擇固定效應(組內)搭配Driscoll－Kraay標準差，回歸結果見表2。考慮到模型的穩(wěn)定性，本文采用不同的銀行控制變量進行了實證研究，得到的實證結果的方向及顯著性均無明顯變化，由此說明本文模型具有穩(wěn)健性。

(三)實證結果及分析實證結果顯示，不同類型銀行競爭度與風險間行為關系確有不同，體現在拐點和U型關系的方向兩方面。模型1、3、5中，Lerner指數的平方項顯著，符合Martinez－Miera等(2007)提出的銀行競爭與銀行風險呈U型關系。為了進一步確定我國商業(yè)銀行競爭與風險的關系，本文將Lerner指數的分布與該二次函數的拐點④進行比較。銀行總體Lerner指數的82.9%分位數為0.539，拐點為0.540，可知從銀行總體來看，競爭度與總體風險呈負相關;大型銀行拐點為0.792，結合其Lerner指數98.1%分位數為0.788，可以判定其競爭度與總體風險呈負相關;小型銀行拐點為0.171，Lern-er指數15.1%分位數為0.169，可得出其競爭度與總體風險正相關。為直觀表現不同類型商業(yè)銀行競爭度與風險的差異性，本文根據拐點關系和U型曲線開口方向畫出銀行競爭度與總體風險關系的概念圖(見圖3)⑤。由圖3可知，銀行總體的拐點位于大型銀行和中小型銀行之間，大型銀行與小型銀行U型曲線的分布截然不同，大型銀行受到“風險轉移效應”的影響更大，競爭度的提升有助于其總體風險的降低，而小型銀行的競爭－風險關系則由利潤邊際效應主導，激烈的競爭會削弱其穩(wěn)定性。該結果與現實經濟中的情況相符:大型銀行在資產規(guī)模、經營范圍、內控能力、品牌價值等方面具有更強的實力，因而具備更強的市場適應能力，競爭增加能夠促使其業(yè)務轉變，從而有利于降低總體風險。與此相反，由于其自身實力較弱，激烈競爭給中小銀行帶來的是利潤降低，抗風險能力的削弱。模型2、6中，銀行競爭度與信貸風險正向相關。競爭度的提升可能會導致銀行承受較大的利潤壓力，導致其取得高利潤業(yè)務的動力增大，對業(yè)務風險的審核要求降低，信貸風險在此過程中逐步積累。中小銀行由于其業(yè)務單一性和對于利差的依賴性，在這一點上表現得尤為明顯。但模型4卻顯示，大型銀行信貸風險與競爭度相關性不顯著，究其原因是由于大型銀行具有強大的經營實力、較廣泛的業(yè)務范圍和風險控制能力，因而信貸風險受競爭度的影響不大。表1、表2中基準存貸利差和凈利差的實證結果基本一致:對于大銀行來說，凈利差與總體風險正相關，與信貸風險負相關，也就是說凈利差雖然導致大型銀行的信貸風險增加，但降低了其總體風險;中小銀行則正好相反，其凈利差與總體風險呈負相關關系，但與與信貸風險關系不顯著。關于利差的實證檢驗說明:中小銀行由于資產規(guī)模小、營業(yè)范圍受限、網點數量少、內部管理能力有限等原因，相比大型銀行更加依賴傳統(tǒng)業(yè)務，因此凈利差的收窄將會直接威脅其生存經營，因而在利率市場化改革推進過程中，識別不同類型商業(yè)銀行競爭與風險關系的差異性，并對其進行分類引導尤為重要。對時間啞變量Y05的實證檢驗結果說明利率市場化對于銀行競爭度和風險的關系確有影響，表現為在利率市場化實質推進后，我國商業(yè)銀行整體信貸風險有所降低，但是由于對改革不適應等原因，階段性經營風險卻有所累積。

三、結語