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通貨膨脹的產(chǎn)生，導致我國貨幣的購買力下降、人民幣貶值，單位貨幣所能購買的產(chǎn)品數(shù)量遠遠低于正常情況下單位貨幣的購買數(shù)量。受通貨膨脹影響最嚴重的是我國中產(chǎn)家庭，因此中產(chǎn)家庭要深入考慮投資理財策略，選擇收益穩(wěn)定的理財產(chǎn)品。

一、通貨膨脹下中產(chǎn)家庭投資理財渠道

1銀行存款投資理財

銀行理財產(chǎn)品的可靠性較高，在金融經(jīng)濟不斷浮動的前提下，為保證人民存款的收益性，銀行利率的變化幅度較小。由于中國人民銀行為限制地方性商業(yè)銀行過度吸取社會資金，所以理財產(chǎn)品的利率出現(xiàn)下降。同時在通貨膨脹的前提下，利率浮動及貨幣購買力下降導致中產(chǎn)家庭在選擇銀行理財產(chǎn)品時會進行多方考慮。無論何種形式的影響，銀行理財都是眾多理財方式中最可靠的一種。

2保險理財投資

中產(chǎn)家庭購買保險理財?shù)哪康耐ǔ２皇谦@取收益，而是獲取健康保障和財產(chǎn)保障。貨幣購買力下降，意味著中產(chǎn)家庭無法使用相同的貨幣購買到同等價值的保險產(chǎn)品，但是相對來說，保險理財?shù)馁r償比例不會受通貨膨脹的過多影響。因此，在賠償比例不會大幅度變化的前提下，雖然中產(chǎn)家庭可能會花較多的資金購買同等價值的保險產(chǎn)品，但也可以取得相應比例的保障金額，這對處于通貨膨脹下的中產(chǎn)家庭來說，是更為合適的一項投資理財項目。

3股票理財投資

股票理財是通過購買上市公司發(fā)行的流通股票獲取增值收益，但是就收益風險來講，股票理財?shù)娘L險較大，這是因為上市公司的經(jīng)營狀況和財務狀況決定了股票價格的高低。同時，市場變動因素也會影響股票價格上升或下降。但是為確保公司股票價格的變動幅度處于合理范圍內，當股票價格增長或下跌到一定程度時，會自動封鎖此時點的股票價格，從而保障雙方利益。

二、通貨膨脹下中產(chǎn)家庭投資理財策略

1確定投資理財目標

通貨膨脹的發(fā)生，使得我國貨幣不斷貶值，單位貨幣的購買力逐步下降，因此在購買理財產(chǎn)品時，中產(chǎn)家庭要先確定投資理財目標。除家庭日常支出、子女教育、父母養(yǎng)老等正常開銷外，中產(chǎn)家庭的閑置資金較多。但由于通貨膨脹的影響，單位人民幣對理財產(chǎn)品的購買力也在下降，因此，中產(chǎn)家庭要根據(jù)實際收入情況確定投資理財目標。通常情況下，投資理財目標分為長期目標和短期目標。長期目標的設定使得中產(chǎn)家庭資產(chǎn)的流動性降低，也就是說中產(chǎn)家庭要想長期獲取投資收益，投資理財?shù)钠谙蘧拖鄬^長，一般為1年期以上。收益越高，投資風險越大，中產(chǎn)家庭要提前對投資項目進行了解，確保通貨膨脹不會對投資理財?shù)氖找娈a(chǎn)生影響或影響程度較小。從投資理財產(chǎn)品來說，銀行理財是中產(chǎn)家庭的首選，這是因為雖然人民幣的購買力下降，但同樣作為以貨幣形式體現(xiàn)的理財產(chǎn)品，按照等額購買的理財金額不會產(chǎn)生過多變化，因此中產(chǎn)家庭可以購買1年期以上的理財產(chǎn)品。購買期限為1年期內的短期理財產(chǎn)品，收益較低，風險較小，基本不會對資產(chǎn)的流動性產(chǎn)生影響。但是通貨膨脹現(xiàn)象一般不會在短期內消除，因此，中產(chǎn)家庭如果在短期內需要將手中的資金用于其他用途，就要考慮短期理財目標是否會在通貨膨脹下對家庭資金造成影響。

2明確家庭風險偏好

任何一種投資理財都具有不同程度的風險，而針對不同程度的風險采取的投資態(tài)度就是風險偏好的具體表現(xiàn)。根據(jù)風險偏好的不同，可以將中產(chǎn)家庭分為3類，即風險回避者、風險追求者和風險中立者。通貨膨脹對中產(chǎn)家庭的風險偏好具有一定影響，這是因為通貨膨脹的產(chǎn)生會使投資風險加重，發(fā)放理財產(chǎn)品的金融機構會通過延長投資期限或增加投資金額將風險轉移給中產(chǎn)家庭。因此，在原有基礎上中產(chǎn)家庭的投資理財風險將進一步加劇。當中產(chǎn)家庭的風險偏好為風險回避時，說明在理財產(chǎn)品收益相同的情況下，中產(chǎn)家庭更愿意選擇投資風險較低的理財產(chǎn)品；當投資風險相同時，中產(chǎn)家庭更愿意選擇收益較高的理財產(chǎn)品；當中產(chǎn)家庭的風險偏好為風險追求時，高風險、高收益的理財產(chǎn)品是最為合適的選擇；當中產(chǎn)家庭的風險偏好為風險中立時，投資風險并不會對其產(chǎn)生重要影響，收益的高低是其選擇理財產(chǎn)品的首要目標。在通貨膨脹的基礎上，風險中立者選擇理財產(chǎn)品的模式基本不變；而對于風險回避者和風險中立者來說，通貨膨脹將直接影響其對理財產(chǎn)品的選擇，這是因為風險回避者將會在原有基礎上選擇風險更低的理財產(chǎn)品，而風險追求者將會選擇風險更高的理財產(chǎn)品。

3確定家庭資產(chǎn)狀況

家庭資產(chǎn)狀況將會影響中產(chǎn)家庭選擇理財產(chǎn)品的類型。通貨膨脹使中產(chǎn)家庭資產(chǎn)的購買力下降，相較正常情況下的貨幣購買力來說，同一理財產(chǎn)品需要更多的購買資金，因此，家庭資產(chǎn)的持有狀況是中產(chǎn)家庭購買理財產(chǎn)品的重要評價標準。在金融市場中，通貨膨脹不僅導致貨幣購買力下降，物價上漲也是重要的表現(xiàn)形式之一，理財產(chǎn)品的售價也在不斷增長。對于銀行定期存款、活期理財及保險公司的保險產(chǎn)品來說，利率下降、產(chǎn)品售價增長、投資期限增長是通貨膨脹下理財產(chǎn)品的主要特點，而如何選擇理財產(chǎn)品的投資期限是由家庭資產(chǎn)狀況所決定的。當中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)狀況處于高水平時，受通貨膨脹的影響并不大，這是因為資產(chǎn)狀況較好的中產(chǎn)家庭可以選擇投資金額較大的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，從而彌補通貨膨脹所帶來的影響，黃金投資、房產(chǎn)投資是通貨膨脹下具有投資優(yōu)勢的理財產(chǎn)品，但由于理財金額較高，因此對資產(chǎn)持有狀況要求較高。當中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)狀況處于低水平時，選擇理財產(chǎn)品的局限性較高，低水平的資產(chǎn)狀況使得中產(chǎn)家庭選擇理財產(chǎn)品的類型受到限制，有限的資產(chǎn)使中產(chǎn)家庭無法購買售價較高但收益較大的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，售價較低的理財產(chǎn)品又容易受到通貨膨脹的影響。因此，中產(chǎn)家庭應對理財產(chǎn)品進行仔細調查，在同風險的理財產(chǎn)品中選擇收益較高的類型。

作者:趙炳成 單位:唐山學院