現代企業財務報表管理
前言：本站為你精心整理了現代企業財務報表管理范文，希望能為你的創作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。
摘要：財務分析的最基本功能是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的失誤性。本文重點指出財務報表分析的局限性并提出了幾點改進對策。
關鍵詞：財務報表；財務信息；局限性
一、財務報表分析簡述
財務報表是概括地反映企業在一定時期內的財務狀況和經營成果等信息的書面文件。其內容包括兩方面：一是企業經營成果，為企業營業收入、成本控制和費用節省、利潤和投資者獲得的紅利等；二是企業財務狀況，為資金供應、償債能力和企業的發展潛力等。
財務報表分析產生19世紀末、20世紀初，最初的目的就是銀行家對貸款人的信用調查和分析，借以判斷貸款人的償債能力。隨著經濟活動的不斷發展成熟，財務報表分析的應用范圍也不斷擴大，不僅僅是投資人和債權人根據自身需要對企業進行財務和經營狀況分析，企業從自身內部管理的角度也需要進行必要的經營狀況分析，為改善內部管理和服務以及未來的發展取向提供參考決策依據，但是作為投資人或債權人所需要的外部分析功能仍占重要地位。正確解讀債務人財務報表，充分的、真實的了解和掌握企業的財務狀況和經營情況，對債務人的未來發展趨勢進行科學的綜合分析尤為重要。
通過對企業財務報表等資料進行財務指標分析，了解企業資產營運、財務效益、償債能力和發展能力的狀況，從而對企業經營成果進行績效評價，衡量企業目前財務狀況及預測未來發展趨勢，有利于優化企業經營管理，為企業和其它使用人提供進行決策的重要依據。但運用財務報表比率分析對企業進行績效評價存在著許多局限性。
（一）資料來源的局限性
1、缺乏可靠性。只有根據真實的財務報表，才能得出正確的分析結論。企業主觀因素及人為因素，將影響到報表基礎數據可靠性，由于管理者某種特定的需求，可能人為調整某些數據及指標，如：關聯企業交易，如果企業的營業收入和利潤主要來源于關聯企業，很可能是以不等價交換的方式與關聯企業交易進行會計報表粉飾，使報表數據本身失真。另外財會人員自身素質及會計處理方法的選擇不當，如折舊的加速提取，待攤費用的攤銷等等，都會導致財務報表缺乏可靠性，從而影響財務分析的結果，對企業實際績效做出錯誤判斷。
2、缺乏可比性。財務分析實際上就是一個數據分析比較的過程，如果基準線不一致，將會使比較失去意義。第一，未經資產評估調賬的老企業與新辦企業及近期經過評估調賬的企業，在資產項目計算的指標值上相差甚遠，單純的指標比率數據很難反映真實情況。第二，會計政策的不同選擇影響可比性。會計準則允許對同一會計事項的處理使用不同的會計方法。例如：折舊方法、所得稅費用的確認方法、存貨計價方法等；第三未經獨立審計機構審計調整的會計報表數據。一些企業未按國家統一會計制度進行調整，由其會計科目和對應會計科目的數據計算出的比率，缺乏可比性。第四，趨勢分析以本企業歷史數據作為比較基礎。歷史數據代表過去，并不能說明合理。而橫向進行比較時使用同行業標準。同行業的平均數，是起到一般性的指導作用，不一定有代表性，如同行業的勞動密集型與資本密集型差別很大。
3、缺乏完整性及時效性。財務報表通常只能說明企業某一時點理財的結果和經濟效益成果，而不能詳盡說明企業理財的過程及經濟效益實現過程，反映不了經濟內容的過程。以資產負債表為例，它所反映的只是某一時點上資產、負債和所有者權益狀況，并不能明確反映企業生產經營過程中是如何籌措資金，對籌措來的資金又是如何具體加以運用的，是否及時償還了債務等。這些都給財務報表分析帶來了很大的局限性。財務分析的另一目的是根據財務分析結果做出正確的預測和決策，對未來經營管理活動進行指導與規劃。而現行財務報告是建立在以歷史成本為主要計量屬性的基礎上的，反映的是企業過去的業績，而決策是面向未來的。用戶更希望了解那些對決策有用的、能體現企業現在與未來財務狀況和經營成果的前瞻性信息，歷史信息滯后性與信息需求超前性相矛盾。
（二）財務指標的局限性
1、短期償債能力指標的局限性。短期償債能力主要是指企業流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，其衡量指標主要是流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。而實際上，由于計算比率指標值的數據都是來自會計報表，流動比率高也可能是存貨積壓、應收賬款增多、待攤費用及待處理財產損失增加所致；而一些增加企業變現能力和短期債務負擔的因素卻未能在報表的數據反映出來，這些因素又在很大程度上影響著企業的短期償債能力。如增加企業變現能力的因素主要有：第一，可動用的銀行貸款指標。銀行已同意但企業未辦理貸款手續的銀行貸款，可以隨時增加企業的現金，提高支付能力。第二，準備很快變現的長期資產。由于某種原因，企業可能將一些長期資產很快出售變為現金，增加短期償債能力。第三，償債能力的信譽。如果企業的長期償債能力一貫很好，在短期償債方面出現困難時，可以很快地通過發行債券和股票等辦法解決資金的短缺，提高短期償債能力。第四，或有事項的因素。比如，售出產品可能發生的質量賠償、訴訟案件和經濟糾紛案可能敗訴并需賠償，以自己的流動資產為他人提供擔保等等，都有可能成為企業的負債，增加償債負擔。
2、長期償債能力的局限性。長期償債能力是指企業償還長期負債的能力，主要的衡量指標有資產負債率、產權比率和已獲利息倍數三項指標。作為反映企業長期償債能力的指標，一般情況下，資產負債率越小，表明企業長期償債能力越強，自有資金越雄厚，財務狀況越穩定。但適度舉債經營對于企業未來的發展、規模的擴大起著不容忽視的作用。企業在其能力范圍內通過舉債，取得足夠的資金，投入到報酬率高的項目，從長遠看對其實現經濟效益的目標是十分有利的，而一些規模小、盈利能力差的企業，其資產負債率可能很低，但并不能說明其償債能力強。對于企業長期償債能力的分析還要考慮資產報酬率的大小。但又并非所有的項目一經投資就會立即有回報，一些報酬率高但投資回收期長的項目，其獲得的利潤不能在當期得到反映，這便使資產報酬率也無法修正資產負債率所反映的情況。
3、常見盈利能力評價指標的局限性。在市場經濟條件下，企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展的能力，從而在很大程度上決定著企業的盈利能力。這是因為若企業的現金流量不足，現金周轉不暢，現金調配不靈，將會影響企業的生存和發展，進而影響企業的盈利能力。常見的盈利能力評價指標，基本上都是以權責發生制為基礎的會計數據進行計算，不能反映企業伴隨有現金流入的盈利狀況；存在著只能評價企業盈利能力的“數”量，不能評價企業盈利能力的“質”量的缺陷，在進行企業盈利能力評價和分析時，補充和增加評價企業伴隨有現金流入的盈利能力指標十分必要。
（三）分析方法的局限性
1、比率分析法的局限性。比率分析法是通過計算各種比率指標來確定經濟活動變動程度的分析方法。采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標變為可以比較的指標，使某些指標在不同規模、甚至不同行業之間進行比較。但是比率分析法也有其局限性。第一，比率分析法常常是大量單純數量指標的計算，而忽視問題性質的剖析。比率分析法所使用的各種數據，都是過去時期的資料。對于預測未來的財務狀況有一定參考價值，但是不能作為判斷企業未來財務狀況的絕對標準。第二，財務分析所用的會計數據，有許多主觀處理的因素，用這些數據進行分析難免會有偏差。比率變動是由分子、分母或二者同時變動引起的。企業在進行業績評價時，常使用資產負債表的平均數，一些很重要的會計事項在比率分析的結果不能顯現，這也造成了比率分析的局限。
2、趨勢分析法的局限性。趨勢分析法是通過對比連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法，比分析單個財務報表能了解更多的情況，特別是企業發展的趨勢。但是趨勢分析法也有其局限性，由于各種偶然性因素的影響和會計換算方法的改變，企業用來進行趨勢分析的不同年份的數據口徑不能夠準確的保持一致，它們可能受到通貨膨脹等因素的影響，可能受到會計處理方法的改變，數據之間可能的不可比造成了不同時期的財務報表可能也不具有可比性。
3、因素分析法的局限性。因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和程度的一種方法。這就要求構成指標的因素，必須客觀上存在因果關系，但這種因果關系是由人為邏輯進行判斷的，很難保證結果的正確性。而且因素分析法在計算每一個因素變動的影響時，都是在前一次的計算的基礎上進行的，因此前一次的計算錯誤，將會影響以后的數據分析，妨礙分析的結果。
總之，僅通過對企業財務報表分析而對企業進行績效評價，會受到分析材料、分析指標和分析方法等主客觀因素的局限。由于會計報表所揭示的財務信息，是人們進行決策的重要依據，因此，我們在分析會計報表信息，利用會計報表揭示的財務信息進行經濟決策時，既要充分認識財務分析的重要性，還要了解其局限性，這樣，才能對企業績效做出準確的判斷與評價，進行正確的決策。
三、改善財務報表分析的措施
（一）對財務報表自身的改革
現行財務報表的改進可以沿著兩條路徑進行：一條是充分披露方向；另一條是簡化披露方向。沿著前一方向的改進：一方面報表附注越來越豐富，已進入“附注時代”；另一方面其他財務報告的內容和品種也越來越多，可能涉及的有管理當局的討論與分析、中期報告、簡化年度報告、社會責任報告、增值報告、人力資源報告、財務預測報告、分部信息報告、物價變動影響報告、財務情況說明書等等。這都是為了彌補財務報表的局限所做的努力和嘗試，受到了信息使用者的歡迎。因此，這種改進成為改革財務報表的主流，可以預見這一改革方向并不會改變，只是對現有改革成果的完善與豐富（應是有增有減），并對報告方式進行創新。然而，一味地朝充分披露方向改進，有可能滑入信息過量的泥潭，反而導致信息有用性的降低。為了防止信息過量化，財務報表改進的另一方向――簡化披露應運而生。目前的成果主要是提供簡化的年度報告。在不減少年度報告信息量的前提下，提供一份簡化的年度報告，是否真的能降低披露成本和防止信息過量？除非使用者只需閱讀簡化的年度報告，而且企業也只提供簡化的年度報告。由此可見，這一方向的改革僅是伴隨充分披露進行的，只是作為對信息過量傾向的矯正手段而已，難以成為改革的主流。也許正因為如此，簡化的年度報告也融入了其他財務報告中，與充分披露方向合流了。
（二）財務報表分析主體的改善
一是多用定量分析的方法，減少由于分析人員主觀的偏好而發生的財務報表分析失真現象；二是可以采用分析人員外部化，即請系統外部人員進行財務報表的分析，以減少主觀性；三是加強對財務報表分析人員的素質要求。
（三）分析指標的改進
1、從發展及實務的角度來看，現金流量分析指標應加入到現行財務報表指標體系中。這是因為，企業經營獲取的現金及其等價物較之會計利潤，從理論上去講，更具客觀性和穩健性；從實務上講，分析現金流量，有助于投資者客觀了解和評價企業獲取現金及其等價物的能力，并據以預測企業未來現金流量，正確評估企業的支付能力、償債能力和周轉能力，進而測度企業經營安全程度。具體而言，在目前的分析指標體系中，可加入若干現金流量分析指標：一是補充前述盈利能力指標，如經營活動現金流量（凈利潤），經營活動現金流量（營業利潤），全部活動現金流量（凈利潤），每股經營活動現金流量，這四項指標能從總體上反映出在企業利潤中現金支持的比例有多大，從而幫助使用者判斷利潤的保障程度。
2、完善償債能力的指標。如現金比率，現金利息保障倍數，這兩項指標能有效地反映公司經營活動產生的現金流量對到期債務的保障程度，避免了全部賬面利潤可以進行全部及時支付的假象，能穩健地反映企業的償還債能力；培養增強前述營運能力的指標，如（經營現金流量）主營業務收入，（經營現金流量）資產總額等，以充分提示正常的經營活動帶給企業的現金及其等價物。
（1）在分析財務報表時，可以從正反兩方面進行判斷。在分析公司的財務報表時，不僅要尋找挖掘出其投資價值，同時也可以發現企業在經營管理中存在的問題以及財務風險。并判斷是屬于系統風險還是非系統風險以及企業的克服能力，從相反的方向來說明企業的持續經營能力和投資價值。例如運用靜態分析和趨勢分析就揭露了曾震驚市場的“藍田股份”造假案?！八{田股份”（現名“生態農業”）自1996年以來股本擴張了360％的驕人業績，創造了中國股市的神話，被認為是中國藍籌股的代表。但對其財務報表通過靜態分析和趨勢分析后，卻發現“藍田已失去了持續經營的能力，由此導致了高增長神話的破滅，并被ST”。
（2）在采用財務指標比率分析時要注意與動態分析結合。各項財務指標比率分析的數據都是企業過去或歷史的經營實績，用這些數據去分析和預測企業未來的發展僅僅是投資分析的一個方面，還必須根據行業背景、企業自身的特點、經營條件和宏觀經濟形式，采用連續的動態分析做出全面的判斷。
（3）比率與趨勢分析可以結合
使用這兩種方法是互相聯系、相互補充的關系，同時也各有局限性。在運用時不能孤立地使用一種方法做出投資判斷。一般的投資者往往只根據每股收益的凈資產收益率等“單位化”后的指標，或僅僅依靠比率分析來實現投資策略，很容易走入誤區，所以無論采用何種方法來確定目標投資公司，都必須運用各種方法進行全面的、系統的分析，否則就失去了現實指導意義。
（四）財務報表披露的改進
正因為報表分析的資料絕大部分來源于財務報表本身，外部財務報表中的信息的表達方式以及會計信息的質量特征將影響財務報表分析的結果，因而要力求改進財務報告披露的局限性，建議從以下幾個方面來考慮：
1、增加披露內容。目前財務報表對企業未來的機會風險、表外融資風險、企業軟資產（如人力資源）、履行社會責任等方面披露太少，改進后的財務報表附注應包括承諾事項、或有事項、期后事項和其它重要事項的披露。
2、適用的多樣化呈報，多種形式披露。目前，財務披露的手段和方式主要是數字和文字為主，為了滿足報表使用者的多種需求和利于比較，可以采用數字、文字和圖表結合的多種方式和手段，也可借助于“網絡”這一日益廣泛使用的媒介，提高報表分析者分析的效率。
3、及時披露。財務報表信息要盡量由“過去式”向“現在式”轉變；同時要求企業披露更多的能夠據以預測其未來發展趨勢和前景的相關信息，即所謂的“流動性趨勢”。財務報表的披露必須及時有效，不得延誤，并強調分析的重點應放在內容實質的揭示上，不是表面形式上。
（五）注意對企業所處行業環境及企業競爭優勢分析
行業環境對本行業內的所有企業都起著決定性的作用，當一個行業屬于朝陽產業，符合國家產業政策，受到國家大力扶持時，整個行業的企業發展都會較好，市場需求旺盛，國家也會給予優惠的稅收政策支持。此時即使企業財務報表所反映的企業資產負債率較高、利潤率較低，企業未來的發展前景可能仍然被人們看好。由于企業處于新興行業，未來發展前景廣闊，易于借到新的資金來償還舊的債務，保持較高的財務杠桿水平，并有望吸引到新的投資者，改善企業的資本結構，降低財務風險。企業較低的利潤率可能是由于企業所處的新興行業處于成長期，企業的市場開發費用較大，但由于企業作為先入者，占有大量的市場份額，在進入高速成長期后，有望給企業帶來大量的現金流量。與此相反，一個行業處于夕陽產業，即使企業目前所處的市場占有率較高，產生大量的現金凈流量，但由于市場缺乏持續增長的需求，也將會不斷萎縮，企業雖然各項財務指標優良，在同行業中處于領先地位，但由于全行業都處于衰落狀態，該企業也難逃衰落的命運。企業在行業中的競爭優勢分析，為企業指明了未來企業的利潤來源和穩定性。一個行業的超額利潤是短時間的，當一個行業存在超額利潤率時，將會吸引大量的外來競爭者進入，此時一個企業的核心競爭力對于一個企業保持穩定的利潤和現金流量來說至關重要。因此，在企業進行財務報表分析時，應將企業的各項財務指標結合企業具體所處的行業環境及企業的競爭優勢一并進行分析。
四、結束語
綜上所述，現代企業的財務報表分析形成了以財務報表和其它資料為依據和起點，采用專門方法，進行系統分析和評價的體系。這能很好地幫助使用者了解企業過去、評價現在、預測未來進行正確決策。但隨著社會籌資范圍擴大，信息量的不斷增加，在進行企業的償債能力、資產運用能力、盈利能力、籌資能力、抵抗風險能力分析時，其局限性不斷顯現。為了適應新形勢的變化，要不斷地進行改進，使該體系更加完善、合理，使使用者從中選擇自己需要的信息，從而做出科學的決策。本文正是基于此點考慮，對現代企業財務報表分析出現的問題進行了系統而深入的分析，并提出了解決這些問題的看法，希望能為我國現代化企業財務報表分析作些借鑒。
參考文獻：
1、劉新華，企業財務分析指標體系的缺陷及對策，財會研究，2001（8）
2、楊忠蓮，財務報表分析應注意的問題，財會月刊，2002（12）
于燕，財務比率分析的局限性及對策探討，商場現代化，2005（4）
